開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式分析

1、商業(yè)文化·財金視點 2007年6月35開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式分析徐群利(四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院,成都,610064摘 要:長期以來,中小企業(yè)融資一直是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的重大難題。商業(yè)性金融常因高風(fēng)險而對中小企業(yè)敬而遠之。然而,近年我國通過開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資所取得的效果顯著。本文深入分析了開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式的基本原理和運作方式,并對該模式的發(fā)展提出建議。關(guān)鍵詞:開發(fā)性金融 中小企業(yè) 融資 模式分析 中圖分類號:F830.5 文獻標識碼:A 文章編號:10064117(200704003502 據(jù)統(tǒng)計,目前我國中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達到4200多萬戶,占全國企業(yè)總數(shù)

2、的99.8%,中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)占全國GDP 的60%左右,上繳的稅收超過全國的一半,提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位已占到75%。中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中所處的重要地位和作用已逐步顯現(xiàn),但在目前,阻礙中小企業(yè)發(fā)展的仍舊是融資難的問題,其主要原因是:(1內(nèi)源性融資難。中小企業(yè)自身資金實力有限,無法滿足企業(yè)擴大再生產(chǎn)對經(jīng)營資本的需求。(2直接融資難。我國的資本市場還不夠發(fā)達,加上企業(yè)凈資產(chǎn)低,經(jīng)營能力有限,企業(yè)無法從資本市場獲得發(fā)展所需的資本。(3間接融資渠道不暢,獲取銀行貸款困難。中小企業(yè)規(guī)模小,其財務(wù)和內(nèi)控制度不規(guī)范,信息披露不完全、經(jīng)營風(fēng)險大。從商業(yè)銀行角度來講,中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)較大企業(yè)貸款

3、業(yè)務(wù)風(fēng)險大,工作量也較大。同時,中小企業(yè)信用體系及社會擔(dān)保體系也不健全。所以,為防范風(fēng)險,商業(yè)銀行很少貸款給中小企業(yè)。一.開發(fā)性金融有力地支持了中小企業(yè)融資開發(fā)性金融、政策性金融、商業(yè)性金融是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分,開發(fā)性金融不同于政策性金融和商業(yè)性金融。政策性金融是以優(yōu)于商業(yè)性金融的條件向特定項目提供中長期大額貸款,不追求盈利,其性質(zhì)類似于財政撥款。而開發(fā)性金融則是政策性金融的深化和發(fā)展,它通過市場化經(jīng)營,達到了政策性金融所不能達到的目的。開發(fā)性金融將國家信用和市場業(yè)績相結(jié)合,通過為具體項目進行融資來建設(shè)培育市場,在實現(xiàn)政府目標的同時,以市場化方法把政府、市場、金融的力量結(jié)合起來,組織增

4、信是開發(fā)性金融融資模式的核心。在我國,開發(fā)性金融的主要實踐機構(gòu)是國家開發(fā)銀行。目前,開發(fā)性金融模式得到了地方政府的普遍歡迎,國家開發(fā)銀行分別與各級地方政府簽訂了開發(fā)性金融合作協(xié)議,開發(fā)性金融機構(gòu)也已成為我國政策性銀行轉(zhuǎn)型的主流趨勢。中小企業(yè)融資難問題在各國都存在,對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險大,貸款規(guī)模小,業(yè)務(wù)成本高,商業(yè)性金融機構(gòu)都不愿意對其提供貸款。而中小企業(yè)的發(fā)展對一個國家又是如此重要,因此,各國的開發(fā)性金融機構(gòu)都以支持中小企業(yè)為重點。近年來,國家開發(fā)銀行在國內(nèi)信用體系尚未有效建立的情況下,克服分支機構(gòu)有限、管理半徑短的困難,探索出一個能有效控制中小企業(yè)項目風(fēng)險的貸款發(fā)放、管理及回收模式。截至2

5、006年末,開發(fā)銀行已累計為7110戶中小企業(yè)、8135戶個體工商戶、53039戶農(nóng)戶提供了支持,貸款余額達人民幣232億元,累計創(chuàng)造了59萬個就業(yè)機會,本息回收率連續(xù)13個季度保持100%。除對中小企業(yè)直接提供信貸支持外,開發(fā)銀行還支持各類擔(dān)保公司的發(fā)展,增強擔(dān)保公司為中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保的能力,間接引導(dǎo)商業(yè)性金融增加對中小企業(yè)的融資。截至2006年末,已累計發(fā)放支持擔(dān)保公司的軟貸款人民幣93億元,支持了154家擔(dān)保機構(gòu),預(yù)計可增加擔(dān)保能力500億元以上;累計向擔(dān)保公司提供再擔(dān)保超過17.2億元,直接和間接支持了12家擔(dān)保公司和近千家中小企業(yè);并在全國289個地區(qū)建立了中小企業(yè)貸款

6、的合作機制和有關(guān)的平臺、組織機構(gòu),共建設(shè)貸款平臺337個,擔(dān)保平臺301個,信用促進會等群眾組織210個。二.開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式分析 1.融資模式的基本原理和運作方式組織增信是開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式的核心。它是指開發(fā)性金融機構(gòu)以國家信用為基礎(chǔ),將政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢與機構(gòu)的融資優(yōu)勢相結(jié)合,通過政府參與來促進各類信用平臺的建立,完善中小企業(yè)信用體系,并通過擔(dān)保平臺和風(fēng)險分擔(dān)機制,有效地控制信用風(fēng)險,優(yōu)化信用資源配置,在保證開發(fā)性金融資金盈利的同時,促進中小企業(yè)發(fā)展。該融資模式的運作方式是:開發(fā)性金融機構(gòu)利用其國家信用和融資優(yōu)勢組織地方政府、社會團體和企業(yè)共同搭建中小企業(yè)融資擔(dān)

7、保平臺。開發(fā)性金融機構(gòu)直接向借款平臺提供貸款,借款平臺作為指定借款人對中小企業(yè)貸款實行統(tǒng)借統(tǒng)還,擔(dān)保平臺為中小企業(yè)提供擔(dān)保。兩平臺共同受理貸款企業(yè)的篩選、評審和推薦工作,由借款平臺負責(zé)項目本息回收、貸后管理工作。開發(fā)性金融機構(gòu)與借款平臺簽訂借款合同,由借款平臺委托商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給經(jīng)審核合格的中小企業(yè),中小企業(yè)作為最終用款人使用并償還貸款本息。由借款平臺負責(zé)建立的中小企業(yè)信用促進會,將申請貸款的企業(yè)全部納入促進會,以此加強信用管理和信用建設(shè)。具體到實踐,是由國家開發(fā)銀行與地方政府簽訂開發(fā)性金融合作協(xié)議,明確雙方合作意向、合作領(lǐng)域和合作項目,約定雙方各自的權(quán)利與義務(wù)。然后,由地方政府首先成立中小企業(yè)

8、貸款領(lǐng)導(dǎo)小組、中小企業(yè)貸款專管辦公室商業(yè)文化·財金視點 2007年6月 36和中小企業(yè)信用促進會。申請貸款的中小企業(yè)將企業(yè)基本情況、信用記錄和財務(wù)數(shù)據(jù)等如實上報,由政府組織專家評議委員會評議,選擇確定優(yōu)秀的貸款企業(yè)上報國家開發(fā)銀行。國家開發(fā)銀行對其進行再次評審,確定最終的貸款企業(yè)并發(fā)放貸款,委托商業(yè)銀行經(jīng)辦結(jié)算。2.融資平臺的構(gòu)成和工作內(nèi)容融資平臺主要包括管理平臺、承貸平臺、擔(dān)保平臺。管理平臺是開發(fā)銀行與政府部門合作建立的共同推進中小企業(yè)貸款和擔(dān)保體系建設(shè)的機構(gòu),負責(zé)統(tǒng)籌組織、推動轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)貸款項目開發(fā),組織項目審議,推動中小企業(yè)信用制度建設(shè)和擔(dān)保體系建設(shè),協(xié)調(diào)、推動、組織落實各

9、項配套政策,選擇、培育和建設(shè)貸款平臺、擔(dān)保平臺和其它相關(guān)機構(gòu)。承貸平臺是由地方政府指定并授權(quán)承擔(dān)中小企業(yè)貸款統(tǒng)借統(tǒng)還責(zé)任的企事業(yè)法人實體,承擔(dān)還款責(zé)任,同時在組織推動平臺的指導(dǎo)下,按要求協(xié)助開發(fā)銀行承擔(dān)客戶開發(fā)、評審、組織民主評議和貸后管理職能的機構(gòu)。中小企業(yè)投融資公司、國有資產(chǎn)經(jīng)營公司、融資租賃公司等企業(yè)實體法人;中小企業(yè)服務(wù)中心、科技創(chuàng)業(yè)中心、生產(chǎn)力促進中心等事業(yè)法人;中小商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、融資租賃公司等都可以是貸款平臺。擔(dān)保平臺主要是由合作地區(qū)與開發(fā)銀行有較為穩(wěn)定合作關(guān)系,操作規(guī)范、制度健全、信用較好、實力較強、業(yè)績突出的擔(dān)保機構(gòu)。各級政府將列入各級財政預(yù)算的部分中小企業(yè)專項發(fā)展資金

10、和支農(nóng)資金持續(xù)地注入擔(dān)保平臺,從而不斷擴張擔(dān)保能力。開發(fā)性金融機構(gòu)支持中小企業(yè)融資模式是多方共同參與的模式,因為國家開發(fā)銀行向中小企業(yè)提供貸款,需要地方政府、商業(yè)銀行、評議小組、擔(dān)保機構(gòu)、信用促進會及會計師事務(wù)所等社會機構(gòu)提供各種幫助。融資平臺的實體構(gòu)成主要如下:領(lǐng)導(dǎo)小組:由開發(fā)銀行、地方政府及相關(guān)部門負責(zé)人組成,負責(zé)融資平臺在貸款工作中的指導(dǎo)、監(jiān)督和管理。專管機構(gòu):由地方政府設(shè)立,作為貸款業(yè)務(wù)操作平臺,具體負責(zé)企業(yè)信用建設(shè),以及貸款項目的開發(fā)、審查、組織評議、貸后管理和貸款本息回收等工作;負責(zé)對貸款統(tǒng)借統(tǒng)還,并承擔(dān)貸款風(fēng)險損失,落實風(fēng)險保證金和建立互保機制;完善規(guī)章制度,加強信用建設(shè)等。評議

11、小組:負責(zé)貸款項目的評議工作,評議員由專管機構(gòu)推薦、經(jīng)國家開發(fā)銀行和地方政府確認后,由專管機構(gòu)聘用并進行管理。評議員主要是地方政府的財政、工商、稅務(wù)等部門負責(zé)人、行業(yè)技術(shù)專家、中小企業(yè)負責(zé)人及專管機構(gòu)人員。信用促進會:由地方政府發(fā)起設(shè)立“中小企業(yè)信用促進會”。凡是申請貸款的企業(yè)都必須入會,入會的企業(yè)需承擔(dān)其他成員的違約風(fēng)險。信用促進會還需形成激勵和約束機制,獎勵信用好的企業(yè),對不守信用的企業(yè)進行處罰。擔(dān)保機構(gòu):由地方政府設(shè)立或選定中小企業(yè)貸款的專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)。擔(dān)保機構(gòu)負責(zé)貸款項目審查并提供擔(dān)保,與借款平臺共同向國家開發(fā)銀行推薦項目;完善補充資本金和風(fēng)險準備金制度,落實貸款風(fēng)險分擔(dān)措施,向國家開發(fā)

12、銀行交納風(fēng)險保證金;配合建立中小企業(yè)信用征集系統(tǒng)和信用評價系統(tǒng),配合國家開發(fā)銀行對貸款企業(yè)進行監(jiān)督與檢查;積極參與成立“會員制擔(dān)保機構(gòu)”。結(jié)算銀行:由開發(fā)銀行和專管機構(gòu)選擇一家商業(yè)銀行,由其受托辦理貸款資金的結(jié)算業(yè)務(wù),逐筆發(fā)放和回收貸款。作為開發(fā)銀行資金發(fā)放和回收的結(jié)算經(jīng)辦行,可由當?shù)亟鹑跈C構(gòu)承擔(dān),但必須建立嚴格的資金管理制度。會計師事務(wù)所:由國家開發(fā)銀行和地方政府指導(dǎo)、信用促進會組織、企業(yè)選擇會計師事務(wù)所,負責(zé)為貸款企業(yè)提供財務(wù)顧問服務(wù),并對企業(yè)的財務(wù)狀況進行嚴格的審計核實。三.結(jié)論與建議開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式發(fā)揮了政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢和開發(fā)性金融機構(gòu)的融資優(yōu)勢。政府在管理中小企業(yè)上

13、具有信息優(yōu)勢和資源優(yōu)勢,可以推薦經(jīng)營好競爭力強的中小企業(yè)給開發(fā)性金融機構(gòu),貸款后還可對企業(yè)進行有效監(jiān)督和管理。這很好地彌補了銀行在信息方面的不足,有效控制了銀行風(fēng)險。此外,該模式有力地提高了中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和競爭力,在增加了政府稅收的同時,促進了就業(yè),達到了多贏的結(jié)果。開發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式是解決我國中小企業(yè)融資難問題的有效途徑,如果要在更大程度上發(fā)揮該模式的作用,還需要做到以下幾點:第一,開發(fā)性金融機構(gòu)可通過發(fā)行債券等方式來募集更多資金,支持更多的中小企業(yè);第二,隨著貸款規(guī)模的擴大,政府部門的評審工作壓力將顯著加大,建議引進行業(yè)協(xié)會或企業(yè)商會等社會組織,來進行企業(yè)的信用認定,政府部門可逐漸從操作層退居到監(jiān)管層。第三,由開發(fā)性金融機構(gòu)牽頭,組織各商業(yè)銀行參加到中小企業(yè)貸款中。具體的,可使用銀團貸款的模式來分散風(fēng)險。第四,中小企業(yè)自身也需加強信用建設(shè),合法經(jīng)營,用好貸款,確保資金的合理回流。 參考文獻:1 國家開發(fā)銀行、中國人民大學(xué)聯(lián)合課題組:開發(fā)性金融與中小企業(yè)融資重慶案例,開發(fā)性金融論綱M,中國人民大學(xué)出版社,2