開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式分析

1、商業(yè)文化·財(cái)金視點(diǎn) 2007年6月35開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式分析徐群利(四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,成都,610064摘 要:長(zhǎng)期以來(lái),中小企業(yè)融資一直是困擾我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重大難題。商業(yè)性金融常因高風(fēng)險(xiǎn)而對(duì)中小企業(yè)敬而遠(yuǎn)之。然而,近年我國(guó)通過(guò)開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資所取得的效果顯著。本文深入分析了開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式的基本原理和運(yùn)作方式,并對(duì)該模式的發(fā)展提出建議。關(guān)鍵詞:開(kāi)發(fā)性金融 中小企業(yè) 融資 模式分析 中圖分類(lèi)號(hào):F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):10064117(200704003502 據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達(dá)到4200多萬(wàn)戶(hù),占全國(guó)企業(yè)總數(shù)

2、的99.8%,中小企業(yè)所創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)占全國(guó)GDP 的60%左右,上繳的稅收超過(guò)全國(guó)的一半,提供的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位已占到75%。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所處的重要地位和作用已逐步顯現(xiàn),但在目前,阻礙中小企業(yè)發(fā)展的仍舊是融資難的問(wèn)題,其主要原因是:(1內(nèi)源性融資難。中小企業(yè)自身資金實(shí)力有限,無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)資本的需求。(2直接融資難。我國(guó)的資本市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá),加上企業(yè)凈資產(chǎn)低,經(jīng)營(yíng)能力有限,企業(yè)無(wú)法從資本市場(chǎng)獲得發(fā)展所需的資本。(3間接融資渠道不暢,獲取銀行貸款困難。中小企業(yè)規(guī)模小,其財(cái)務(wù)和內(nèi)控制度不規(guī)范,信息披露不完全、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。從商業(yè)銀行角度來(lái)講,中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)較大企業(yè)貸款

3、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大,工作量也較大。同時(shí),中小企業(yè)信用體系及社會(huì)擔(dān)保體系也不健全。所以,為防范風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行很少貸款給中小企業(yè)。一.開(kāi)發(fā)性金融有力地支持了中小企業(yè)融資開(kāi)發(fā)性金融、政策性金融、商業(yè)性金融是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分,開(kāi)發(fā)性金融不同于政策性金融和商業(yè)性金融。政策性金融是以?xún)?yōu)于商業(yè)性金融的條件向特定項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期大額貸款,不追求盈利,其性質(zhì)類(lèi)似于財(cái)政撥款。而開(kāi)發(fā)性金融則是政策性金融的深化和發(fā)展,它通過(guò)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng),達(dá)到了政策性金融所不能達(dá)到的目的。開(kāi)發(fā)性金融將國(guó)家信用和市場(chǎng)業(yè)績(jī)相結(jié)合,通過(guò)為具體項(xiàng)目進(jìn)行融資來(lái)建設(shè)培育市場(chǎng),在實(shí)現(xiàn)政府目標(biāo)的同時(shí),以市場(chǎng)化方法把政府、市場(chǎng)、金融的力量結(jié)合起來(lái),組織增

4、信是開(kāi)發(fā)性金融融資模式的核心。在我國(guó),開(kāi)發(fā)性金融的主要實(shí)踐機(jī)構(gòu)是國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。目前,開(kāi)發(fā)性金融模式得到了地方政府的普遍歡迎,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行分別與各級(jí)地方政府簽訂了開(kāi)發(fā)性金融合作協(xié)議,開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)也已成為我國(guó)政策性銀行轉(zhuǎn)型的主流趨勢(shì)。中小企業(yè)融資難問(wèn)題在各國(guó)都存在,對(duì)中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)大,貸款規(guī)模小,業(yè)務(wù)成本高,商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)都不愿意對(duì)其提供貸款。而中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)一個(gè)國(guó)家又是如此重要,因此,各國(guó)的開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)都以支持中小企業(yè)為重點(diǎn)。近年來(lái),國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行在國(guó)內(nèi)信用體系尚未有效建立的情況下,克服分支機(jī)構(gòu)有限、管理半徑短的困難,探索出一個(gè)能有效控制中小企業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的貸款發(fā)放、管理及回收模式。截至2

5、006年末,開(kāi)發(fā)銀行已累計(jì)為7110戶(hù)中小企業(yè)、8135戶(hù)個(gè)體工商戶(hù)、53039戶(hù)農(nóng)戶(hù)提供了支持,貸款余額達(dá)人民幣232億元,累計(jì)創(chuàng)造了59萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì),本息回收率連續(xù)13個(gè)季度保持100%。除對(duì)中小企業(yè)直接提供信貸支持外,開(kāi)發(fā)銀行還支持各類(lèi)擔(dān)保公司的發(fā)展,增強(qiáng)擔(dān)保公司為中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保的能力,間接引導(dǎo)商業(yè)性金融增加對(duì)中小企業(yè)的融資。截至2006年末,已累計(jì)發(fā)放支持擔(dān)保公司的軟貸款人民幣93億元,支持了154家擔(dān)保機(jī)構(gòu),預(yù)計(jì)可增加擔(dān)保能力500億元以上;累計(jì)向擔(dān)保公司提供再擔(dān)保超過(guò)17.2億元,直接和間接支持了12家擔(dān)保公司和近千家中小企業(yè);并在全國(guó)289個(gè)地區(qū)建立了中小企業(yè)貸款

6、的合作機(jī)制和有關(guān)的平臺(tái)、組織機(jī)構(gòu),共建設(shè)貸款平臺(tái)337個(gè),擔(dān)保平臺(tái)301個(gè),信用促進(jìn)會(huì)等群眾組織210個(gè)。二.開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式分析 1.融資模式的基本原理和運(yùn)作方式組織增信是開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式的核心。它是指開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)以國(guó)家信用為基礎(chǔ),將政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)與機(jī)構(gòu)的融資優(yōu)勢(shì)相結(jié)合,通過(guò)政府參與來(lái)促進(jìn)各類(lèi)信用平臺(tái)的建立,完善中小企業(yè)信用體系,并通過(guò)擔(dān)保平臺(tái)和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,有效地控制信用風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化信用資源配置,在保證開(kāi)發(fā)性金融資金盈利的同時(shí),促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。該融資模式的運(yùn)作方式是:開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)利用其國(guó)家信用和融資優(yōu)勢(shì)組織地方政府、社會(huì)團(tuán)體和企業(yè)共同搭建中小企業(yè)融資擔(dān)

7、保平臺(tái)。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)直接向借款平臺(tái)提供貸款,借款平臺(tái)作為指定借款人對(duì)中小企業(yè)貸款實(shí)行統(tǒng)借統(tǒng)還,擔(dān)保平臺(tái)為中小企業(yè)提供擔(dān)保。兩平臺(tái)共同受理貸款企業(yè)的篩選、評(píng)審和推薦工作,由借款平臺(tái)負(fù)責(zé)項(xiàng)目本息回收、貸后管理工作。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)與借款平臺(tái)簽訂借款合同,由借款平臺(tái)委托商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸給經(jīng)審核合格的中小企業(yè),中小企業(yè)作為最終用款人使用并償還貸款本息。由借款平臺(tái)負(fù)責(zé)建立的中小企業(yè)信用促進(jìn)會(huì),將申請(qǐng)貸款的企業(yè)全部納入促進(jìn)會(huì),以此加強(qiáng)信用管理和信用建設(shè)。具體到實(shí)踐,是由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與地方政府簽訂開(kāi)發(fā)性金融合作協(xié)議,明確雙方合作意向、合作領(lǐng)域和合作項(xiàng)目,約定雙方各自的權(quán)利與義務(wù)。然后,由地方政府首先成立中小企業(yè)

8、貸款領(lǐng)導(dǎo)小組、中小企業(yè)貸款專(zhuān)管辦公室商業(yè)文化·財(cái)金視點(diǎn) 2007年6月 36和中小企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)。申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)將企業(yè)基本情況、信用記錄和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等如實(shí)上報(bào),由政府組織專(zhuān)家評(píng)議委員會(huì)評(píng)議,選擇確定優(yōu)秀的貸款企業(yè)上報(bào)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)其進(jìn)行再次評(píng)審,確定最終的貸款企業(yè)并發(fā)放貸款,委托商業(yè)銀行經(jīng)辦結(jié)算。2.融資平臺(tái)的構(gòu)成和工作內(nèi)容融資平臺(tái)主要包括管理平臺(tái)、承貸平臺(tái)、擔(dān)保平臺(tái)。管理平臺(tái)是開(kāi)發(fā)銀行與政府部門(mén)合作建立的共同推進(jìn)中小企業(yè)貸款和擔(dān)保體系建設(shè)的機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)統(tǒng)籌組織、推動(dòng)轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)貸款項(xiàng)目開(kāi)發(fā),組織項(xiàng)目審議,推動(dòng)中小企業(yè)信用制度建設(shè)和擔(dān)保體系建設(shè),協(xié)調(diào)、推動(dòng)、組織落實(shí)各

9、項(xiàng)配套政策,選擇、培育和建設(shè)貸款平臺(tái)、擔(dān)保平臺(tái)和其它相關(guān)機(jī)構(gòu)。承貸平臺(tái)是由地方政府指定并授權(quán)承擔(dān)中小企業(yè)貸款統(tǒng)借統(tǒng)還責(zé)任的企事業(yè)法人實(shí)體,承擔(dān)還款責(zé)任,同時(shí)在組織推動(dòng)平臺(tái)的指導(dǎo)下,按要求協(xié)助開(kāi)發(fā)銀行承擔(dān)客戶(hù)開(kāi)發(fā)、評(píng)審、組織民主評(píng)議和貸后管理職能的機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)投融資公司、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、融資租賃公司等企業(yè)實(shí)體法人;中小企業(yè)服務(wù)中心、科技創(chuàng)業(yè)中心、生產(chǎn)力促進(jìn)中心等事業(yè)法人;中小商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、融資租賃公司等都可以是貸款平臺(tái)。擔(dān)保平臺(tái)主要是由合作地區(qū)與開(kāi)發(fā)銀行有較為穩(wěn)定合作關(guān)系,操作規(guī)范、制度健全、信用較好、實(shí)力較強(qiáng)、業(yè)績(jī)突出的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。各級(jí)政府將列入各級(jí)財(cái)政預(yù)算的部分中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展資金

10、和支農(nóng)資金持續(xù)地注入擔(dān)保平臺(tái),從而不斷擴(kuò)張擔(dān)保能力。開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)融資模式是多方共同參與的模式,因?yàn)閲?guó)家開(kāi)發(fā)銀行向中小企業(yè)提供貸款,需要地方政府、商業(yè)銀行、評(píng)議小組、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用促進(jìn)會(huì)及會(huì)計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)機(jī)構(gòu)提供各種幫助。融資平臺(tái)的實(shí)體構(gòu)成主要如下:領(lǐng)導(dǎo)小組:由開(kāi)發(fā)銀行、地方政府及相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人組成,負(fù)責(zé)融資平臺(tái)在貸款工作中的指導(dǎo)、監(jiān)督和管理。專(zhuān)管機(jī)構(gòu):由地方政府設(shè)立,作為貸款業(yè)務(wù)操作平臺(tái),具體負(fù)責(zé)企業(yè)信用建設(shè),以及貸款項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、審查、組織評(píng)議、貸后管理和貸款本息回收等工作;負(fù)責(zé)對(duì)貸款統(tǒng)借統(tǒng)還,并承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)損失,落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)保證金和建立互保機(jī)制;完善規(guī)章制度,加強(qiáng)信用建設(shè)等。評(píng)議

11、小組:負(fù)責(zé)貸款項(xiàng)目的評(píng)議工作,評(píng)議員由專(zhuān)管機(jī)構(gòu)推薦、經(jīng)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和地方政府確認(rèn)后,由專(zhuān)管機(jī)構(gòu)聘用并進(jìn)行管理。評(píng)議員主要是地方政府的財(cái)政、工商、稅務(wù)等部門(mén)負(fù)責(zé)人、行業(yè)技術(shù)專(zhuān)家、中小企業(yè)負(fù)責(zé)人及專(zhuān)管機(jī)構(gòu)人員。信用促進(jìn)會(huì):由地方政府發(fā)起設(shè)立“中小企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)”。凡是申請(qǐng)貸款的企業(yè)都必須入會(huì),入會(huì)的企業(yè)需承擔(dān)其他成員的違約風(fēng)險(xiǎn)。信用促進(jìn)會(huì)還需形成激勵(lì)和約束機(jī)制,獎(jiǎng)勵(lì)信用好的企業(yè),對(duì)不守信用的企業(yè)進(jìn)行處罰。擔(dān)保機(jī)構(gòu):由地方政府設(shè)立或選定中小企業(yè)貸款的專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)貸款項(xiàng)目審查并提供擔(dān)保,與借款平臺(tái)共同向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行推薦項(xiàng)目;完善補(bǔ)充資本金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度,落實(shí)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)措施,向國(guó)家開(kāi)發(fā)

12、銀行交納風(fēng)險(xiǎn)保證金;配合建立中小企業(yè)信用征集系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)系統(tǒng),配合國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督與檢查;積極參與成立“會(huì)員制擔(dān)保機(jī)構(gòu)”。結(jié)算銀行:由開(kāi)發(fā)銀行和專(zhuān)管機(jī)構(gòu)選擇一家商業(yè)銀行,由其受托辦理貸款資金的結(jié)算業(yè)務(wù),逐筆發(fā)放和回收貸款。作為開(kāi)發(fā)銀行資金發(fā)放和回收的結(jié)算經(jīng)辦行,可由當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)承擔(dān),但必須建立嚴(yán)格的資金管理制度。會(huì)計(jì)師事務(wù)所:由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和地方政府指導(dǎo)、信用促進(jìn)會(huì)組織、企業(yè)選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所,負(fù)責(zé)為貸款企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù),并對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)核實(shí)。三.結(jié)論與建議開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資的模式發(fā)揮了政府的組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢(shì)和開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的融資優(yōu)勢(shì)。政府在管理中小企業(yè)上

13、具有信息優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì),可以推薦經(jīng)營(yíng)好競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的中小企業(yè)給開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu),貸款后還可對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)督和管理。這很好地彌補(bǔ)了銀行在信息方面的不足,有效控制了銀行風(fēng)險(xiǎn)。此外,該模式有力地提高了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力,在增加了政府稅收的同時(shí),促進(jìn)了就業(yè),達(dá)到了多贏的結(jié)果。開(kāi)發(fā)性金融支持中小企業(yè)融資模式是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的有效途徑,如果要在更大程度上發(fā)揮該模式的作用,還需要做到以下幾點(diǎn):第一,開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)發(fā)行債券等方式來(lái)募集更多資金,支持更多的中小企業(yè);第二,隨著貸款規(guī)模的擴(kuò)大,政府部門(mén)的評(píng)審工作壓力將顯著加大,建議引進(jìn)行業(yè)協(xié)會(huì)或企業(yè)商會(huì)等社會(huì)組織,來(lái)進(jìn)行企業(yè)的信用認(rèn)定,政府部門(mén)可逐漸從操作層退居到監(jiān)管層。第三,由開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)牽頭,組織各商業(yè)銀行參加到中小企業(yè)貸款中。具體的,可使用銀團(tuán)貸款的模式來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。第四,中小企業(yè)自身也需加強(qiáng)信用建設(shè),合法經(jīng)營(yíng),用好貸款,確保資金的合理回流。 參考文獻(xiàn):1 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)人民大學(xué)聯(lián)合課題組:開(kāi)發(fā)性金融與中小企業(yè)融資重慶案例,開(kāi)發(fā)性金融論綱M,中國(guó)人民大學(xué)出版社,2