財務(wù)管理練習(xí)題

1、第一章1、 什么是財務(wù)？什么是財務(wù)管理？2、 什么是財務(wù)管理的目標(biāo)？它有什么特性？3、 企業(yè)價值最大化目標(biāo)意義4、 *財務(wù)管理的假設(shè)有哪些？5、 *財務(wù)管理的原則有哪些？6、 財務(wù)管理的方法有哪些？第二章問答題：1、 什么是資金的時間價值？2、 什么是償債基金系數(shù)？什么是投資回收系數(shù)？3、 什么是年金？年金是如何分類的？4、 普通年金與預(yù)付年金的關(guān)系5、 什么是風(fēng)險？風(fēng)險與報酬之間的關(guān)系？什么是資金的風(fēng)險價值？6、 企業(yè)的風(fēng)險有哪些分類？7、 貝他系數(shù)的意義8、 什么是必要報酬率？計算題：1、某人擬在5年后獲得本利和10000元，假設(shè)投資報酬率為10%，他現(xiàn)在應(yīng)投入多少元？2、本金1000元，

2、投資5年，年利率8%，每季度復(fù)利一次，問5年后終值是多少？3、擬在5年后還清10000元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年等額存入銀行一筆款項。假設(shè)銀行存款利率為10%，每年需要存入多少元？4、某人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金，計劃每年年末從銀行提取現(xiàn)金4000元，連續(xù)8年，在年利率為6%的情況下，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？5、假設(shè)以10%的利率借款20000元，投資于某個壽命為10年的項目，每年至少要收回多少現(xiàn)金才是有利的？6、某人在6年內(nèi)分期付款，每年年初付款500元，銀行利率為10%，該項分期付款購價相當(dāng)于現(xiàn)在一次現(xiàn)金支付的購價為多少？7、某人年初存入銀行一筆現(xiàn)金，從第三年年末起，每年取出1000元，至第6年年末全

3、部取完，銀行存款利率為10%。要求計算最初時一次存入銀行的款項是多少？8、擬建立一項永久性的獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)10000元獎金。利率為10%，現(xiàn) 在應(yīng)存入多少錢？*9、國庫券的利息率為8%，證券市場股票的平均率為15%。要求： (1)如果某一投資計劃的 系數(shù)為1.2，其短期投資的報酬率為16%，問是否應(yīng)該投資？(2)如果某證券的必要報酬率是16%，則其 系數(shù)是多少？*10、A公司股票的貝他系數(shù)為2.5，無風(fēng)險利率為6%，市場上所有股票的平均報酬率為10%。要求（1）計算該公司股票的預(yù)期收益率。（2）若該股票為固定成長股，成長率為6%，預(yù)計一年后的股利為1.5元，則該股票的價值為多少？*11、

4、一個投資人持有ABC公司的股票，他的投資最低報酬率為15%。預(yù)計ABC公司未來3年股利將高速增長，成長率為20%。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長，增長率為12%。公司最近支付的股利是2元。現(xiàn)計算該公司股票的價值。12、風(fēng)險收益的計量 北方公司風(fēng)險收益的計量 (一)基本案情 北方公司1998年陷入經(jīng)營困境，原有檸檬飲料因市場競爭激烈，消費者喜好產(chǎn)生變化等開始滯銷。為改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開拓新的市場領(lǐng)域，擬開發(fā)兩種新產(chǎn)品。 1.開發(fā)潔清純凈水 面對全國范圍內(nèi)的節(jié)水運動及限制供應(yīng)，尤其是北方十年九旱的特殊環(huán)境，開發(fā)部認(rèn)為潔清純凈水將進入百姓的日常生活，市場前景看好，有關(guān)預(yù)測資料如下：市 場 銷 路 概 率 預(yù)計年利

5、潤 好 60 150萬元 一般 20 60萬元 差 20 10萬元 經(jīng)過專家測定該項目的風(fēng)險系數(shù)為0.5。 2.開發(fā)消渴啤酒 北方人有豪爽、好客、暢飲的性格，親朋好友聚會的機會日益增多；北方氣溫大幅度升高，并且氣候干燥；北方人的收入明顯增多，生活水平日益提高。開發(fā)部據(jù)此提出開發(fā)消渴啤酒方案，有關(guān)市場預(yù)測資料如下： 市 場 銷 路 概 率 預(yù)計年利潤 好 50 180萬元 一般 20 85萬元 差 30 25萬元 據(jù)專家測算該項目的風(fēng)險系數(shù)為0.7。 (二)分析要點 1.對兩個產(chǎn)品開發(fā)方案的收益與風(fēng)險予以計量。 2.進行方案評價。 參考答案：1、PV= FV5 ·PVIF10%,5 1

6、0000× PVIF10%,5 10000×0.6216210（元）2、方法一：每季度利率8%÷42%復(fù)利的次數(shù)5×420FV20=1000×FVIF2%,20=1000×1.486=1486 求實際利率：FVIF5=PV×FVIFi,51486=1000×FVIFi,5FVIFi,5=1.486FVIF8%,5=1.469FVIF9%,5=1.538 i=8.25% 8%方法二：i=(1+r/M)M-1 3、A10000×（1÷6.105）1638（元）4、PVA8=A·PVIFA6

7、%,84000×6.21024840（元）5、20000×（1÷6.145）3254（元）6、已知I=10%，n=6，A500元，求預(yù)付年金現(xiàn)值。 V0=A·(PVIFAi,n-1+1)V5=A(PVIFA10%,6-1+1) 500×（3.79081）2395.40（元）7、方法一： V0=A·PVIFA10%,6-A·PVIFA10%,2 =1000(4.355-1.736) =2619方法二： V0=A×PVIFA10%,4×PVIF10%,2 =1000×3.1699×0.82

8、64 =2619.61 8、V0= 10000×(1÷10%)=100000(元)9、(1)必要報酬率=8%+1.2×(15%-8%)=16.4%16% 由于預(yù)期報酬率小于必要報酬率，不應(yīng)該投資。(2)16%=8%+ b×(15%-8%) b=1.1410、（1）根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算公式：必要收益率K6%2.5×（10%6%）16%（2）根據(jù)固定成長股票的估價模型計算公式：該股票價值V1.5÷（16%6%）15元11、第一：計算非正常增長期的股利現(xiàn)值。年份股利現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值12×1.22.40.8702.08822.4&#

9、215;1.22.880.7562.17732.88×1.23.4560.6582.274合計（3年股利的現(xiàn)值）6.539第二，計算第三年年底的普通股內(nèi)在價值3.456×1.12÷（0.150.12）129.02計算其現(xiàn)值：PV3=129.02×PVIF15%,3 =129.02×0.658=84.90 最后，計算股票目前的價值：V0=6.539+84.90=91.439 、（）先計算兩個方案的期望值生產(chǎn)純凈水方案的期望利潤60×150萬元20×60萬元20×（10萬元）萬元萬元萬元萬元生產(chǎn)啤酒方案的期望利潤50&

10、#215;180萬元20×85萬元30×（25萬元）萬元萬元。萬元。萬元（）計算兩個方案的標(biāo)準(zhǔn)離差生產(chǎn)純凈水方案的方差（150-100）2×60%+(60-100)×20%+(-10-100)2×20%1500+320+2420=4240(萬元)則，其標(biāo)準(zhǔn)差65.12(萬元)生產(chǎn)啤酒方案的方差(180-99.5)2×50%+(85-99.5)2×20%+(-25-99.5)2×30% =3240.125+42.05+4650.075=7932.25(萬元)則，其標(biāo)準(zhǔn)差89.06（萬元）（）計算標(biāo)準(zhǔn)離差率生產(chǎn)純凈水方

11、案的標(biāo)準(zhǔn)離差率65.1210065.12生產(chǎn)啤酒方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率89.0699.589.06（）計算風(fēng)險報酬率生產(chǎn)純凈水方案的風(fēng)險報酬率65.12×0.5=32.56%生產(chǎn)啤酒方案的風(fēng)險報酬率89.06×0.762.34兩個方案期望利潤基本相等，但風(fēng)險差別很大，所以生產(chǎn)純凈水的方案較好。第三章問答題：1、 財務(wù)報表分析的目的2、 財務(wù)報表分析的種類3、 反映償債能力的比率有哪些？4、 反映營運能力的比率有哪些？5、 反映獲利能力的比率有哪些？6、 反映發(fā)展能力的比率有哪些？7、 只通過資產(chǎn)負(fù)債表能計算出哪些財務(wù)比率？8、 只通過利潤表能計算出哪些財務(wù)比率？計算題大家通過做財

12、務(wù)報表分析作業(yè)已經(jīng)進行了練習(xí)。第四章問答題：1、 企業(yè)籌資的類型有哪些？2、 債務(wù)籌資方式有哪些？3、 權(quán)益籌資方式有哪些？計算題：某公司2002年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示。該公司2002年的銷售收入為500萬元，公司的生產(chǎn)能力已經(jīng)處于飽和狀態(tài)，銷售凈利率為10，其中，60的凈利潤分配給投資者。預(yù)計2003年的銷售收入將提高到600萬元。試確定該公司2003年需要從外界籌集的資金數(shù)量(假定2003年與2002年的銷售凈利率和利潤分配政策相同。資產(chǎn)負(fù)債表中，流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)與銷售的變動有關(guān))。某公司簡要資產(chǎn)負(fù)債表2002年12月31日 單位：萬元資 產(chǎn)負(fù)債及所有者

13、權(quán)益 現(xiàn) 金45應(yīng)付賬款40應(yīng)收賬款60應(yīng)付票據(jù)60存 貨95長期借款70固定資產(chǎn)凈值130實收資本100  留存收益60資產(chǎn)合計330負(fù)債及所有者權(quán)益330參考答案：1.變動資產(chǎn)的銷售百分比=330/500=662.變動負(fù)債的銷售百分比=(40+60)500=203.留存收益比率=1-60=404.外部融資需求=(600-500)(66-20)-600×10×40=22(萬元)。 第五章1、長期借款的信用條件有那些？并解釋其意義2、長期借款有何優(yōu)缺點？3、股票上市的優(yōu)缺點有哪些？4、股票發(fā)行的條件有哪些？5、普通股、優(yōu)先股籌資方式有何優(yōu)缺點？6、債券發(fā)

14、行的條件有哪些？7、債券發(fā)行價格的影響因素有哪些？8、債券籌資有何優(yōu)劣？9、什么是可轉(zhuǎn)換債券？其發(fā)行條件有哪些？10、租賃籌資有何優(yōu)缺點？11、吸收直接投資的優(yōu)缺點有哪些？12、內(nèi)部積累籌資的優(yōu)缺點？第六章計算題：1、某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)如下：    資金來源數(shù)額比重    優(yōu)先股 400，000 20    普通股1000，000 50    企業(yè)債券 600，000 30     該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12,普

15、通股成本率為16,債券成本率為9(稅后)。 要求： 計算該企業(yè)的加權(quán)平均資金成本率。2、某公司有三個投資方案,每個方案的投資成本和預(yù)期報酬率如右表: 公司計劃40%通過負(fù)債、60%通過普通股籌資.未超過120000元的負(fù)債融資稅后資本成本7%,超過部分為11%,企業(yè)共有留存盈利180000元,普通股要求的報酬率為19%,若新發(fā)行普通股,資本成本為22%.該公司應(yīng)接受哪一些投資方案?投資方案投資成本(元)內(nèi)部報酬率A16500016%B20000013%C12500012%3、某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，2002年產(chǎn)銷量為5000件，每件售價為240元，成本總額為850000元,在成本總額中,固定成本

16、為235000元,變動成本為 495000元，混合成本為120000元(混合成本的分 解公式為y=40000+16x)2002年度預(yù)計固定成本可降低5000元，其余成本和單價不變，計劃產(chǎn)銷量為5600件。 要求：(1)計算計劃年度的息稅前利潤； (2)計算產(chǎn)銷量為5600件下的經(jīng)營杠桿系數(shù)。4、某公司目前發(fā)行在外普通股100萬股(每股1元)，已發(fā)行10%利率的債券400萬元。該公司打算為一個新的投資項目融資500萬元，新項目投產(chǎn)后公司每年息稅前盈余增加到200萬元?，F(xiàn)有兩個方案可供選擇：按12的利率發(fā)行債券(方案1)；按每股20元發(fā)行新股(方案2)。公司適用所得稅率40。 要求：(1)計算兩個

17、方案的每股盈余；(2)計算兩個方案的每股盈余無差別點息稅前盈余； (3)計算兩個方案的財務(wù)杠桿系數(shù)；(4)判斷哪個方案更好。5、MC公司2002年初的負(fù)債及所有者權(quán)益總額為 9000萬元，其中，公司債券為1000萬元(按面值發(fā)行，票面年利率為8，每年年末付息，三年后到期)；普通股股本為4000萬元(面值1元，4000萬股)；資本公積為2000萬元；其余為留存收益。 2002年該公司為擴大生產(chǎn)規(guī)模，需要再籌集1000萬元資金，有以下兩個籌資方案可供選擇。方案 一：增加發(fā)行普通股，預(yù)計每股發(fā)行價格為5元；方案二：增加發(fā)行同類公司債券，按面值發(fā)行，票面年利率為8。預(yù)計2002年可實現(xiàn)息稅前利潤200

18、0萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為33。 要求：(1)計算增發(fā)股票方案的下列指標(biāo)： 2002年增發(fā)普通股股份數(shù)； 2002年全年債券利息； (2)計算增發(fā)公司債券方案下的2002年全年債券利息。 (3)計算每股利潤的無差異點，并據(jù)此進行籌資決策。問答題：1、 什么是資本成本？資本成本的內(nèi)容有哪些？資本成本的作用是什么？2、 財務(wù)杠桿的意義？3、 經(jīng)營杠桿的意義？4、 MM資本結(jié)構(gòu)理論5、 什么是最佳資本結(jié)構(gòu)？計算題參考答案：1.答案：加權(quán)平均資金成本率=12×2016×509×30=2.482.7=13.12.分析:當(dāng)舉債達到120000元時,企業(yè)籌資總額=12000

19、0/40%=300000元留存盈利充分利用時,企業(yè)籌資總額=180000/60%=300000元當(dāng)籌資總額在0300000元之間時,資本成本=40%*7%+60%*19%=14.2%當(dāng)籌資總額大于300000元時,資本成本=40%*11%+60%*22%=17.6%3、（1）單位變動成本=(495000/5000)+16=115(元)固定成本總額=235000+40000-5000 =270000(元)邊際貢獻=5600(240-115)=700000息稅前利潤 =700000-270000=430000(元)(2)經(jīng)營杠桿系數(shù)=700000/430000=1.634、（1）項目 方案1方案2

20、息稅前盈余200200目前利息 4040新增利息60 稅前利潤100160稅后利潤6096普通股數(shù)100(萬股)125(萬股）每股盈余0.60.77(2) (EBIT-40-60) ×(1-40) ÷100 =(EBIT-40) ×(1-40) ÷125 EBIT=340(萬元) (3)財務(wù)杠桿系數(shù)(1)=200÷ (200-40-60)=2 財務(wù)杠桿系數(shù)(2)=200÷ (200-40)=1.25 (4)由于方案2每股盈余(0.77元)大于方案1(0.6 元)，且其財務(wù)杠桿系數(shù)(1.25)小于方案1(2)，即方案2收益性高

21、且風(fēng)險低，所以方案2優(yōu)于方案 1。5、（1）計算增發(fā)股票方案的下列指標(biāo)： 2002年增發(fā)普通股股份數(shù) 100000005=2000000(股)=200(萬股） 2002年全年債券利息： 1000× 8=80(萬元) (2)增發(fā)公司債券方案下的2002年全年債券利息 (1000+1000) ×8=160(萬元) (3)計算每股利潤的無差異點，并據(jù)此進行籌資決策。根據(jù)題意，列方程 （EBIT-80）÷4200=（EBIT-160）÷4000 每股利潤無差異點的息稅前利潤 （160×4200-80×4000）÷（4200-4000

22、）=1760(萬元) 籌資決策 因為，預(yù)計息稅前利潤=2000萬元>每股利潤無差異的息稅前利潤=1760萬元 所以，應(yīng)當(dāng)通過增加發(fā)行公司債的方式籌集所需資金(或：應(yīng)按方案二籌資)第七章1、 甲企業(yè)準(zhǔn)備建一條新的生產(chǎn)線，經(jīng)過調(diào)查研究和分析，預(yù)計各項支出如下：投資前費用10000元，設(shè)備購置費用500000元，設(shè)備安裝費用100000元，建筑工程費用400000元，投產(chǎn)時需墊支營運資金50000元，不可預(yù)見費按上述總支出的5計算，求該生產(chǎn)線的投資總額為多少？第八章1、 投資決策的靜態(tài)分析指標(biāo)有哪些？動態(tài)分析指標(biāo)有哪些？以誰為主要指標(biāo)？2、 投資決策為什么要使用現(xiàn)金流量指標(biāo)？3、 在整個投資有

23、效期內(nèi)，利潤總計與現(xiàn)金凈流量總計是否相等？4、 投資決策要考慮機會成本嗎？5、 在不同項目之間進行選擇時，凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報酬率法的決策結(jié)果是否肯定一致？如果不一致，原因是什么？6、 進行投資時，如何確定貼現(xiàn)率？、某企業(yè)擬建造一項生產(chǎn)設(shè)備。預(yù)計建設(shè)期為1年，所需原始投資200萬元于建設(shè)起點一次投入。該設(shè)備預(yù)計使用壽命為5年，使用期滿報廢清理時無殘值。該設(shè)備折舊方法采用直線法。該設(shè)備投產(chǎn)后每年增加凈利潤60萬元。假定適用的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10。 要求：（1）計算項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。 （2）計算項目凈現(xiàn)值，并評價其財務(wù)可行性。 （附：利率為10，期限為1的年金現(xiàn)值系數(shù)（PA， 10， l）

24、09091； 利率為10，期限為5的年金現(xiàn)值系數(shù)（PA，10，5）37908 ； 利率為10，期限為6的年金現(xiàn)值系數(shù)（PA， 10，6）43553； 利率為10，期限為1的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（PF， 10， l） 09091） 、已知宏達公司擬于2000年初用自有資金購置設(shè)備一臺，需一次性投資100萬元。經(jīng)測算，該設(shè)備使用壽命為5年，稅法亦允許按5年計提折舊；設(shè)備投入運營后每年可新增利潤20萬元。假定該設(shè)備接直線法折舊，預(yù)計的凈殘值字為5；已知，（PA， 10，5） 37908，（PF， 10，5） 06209。不考慮建設(shè)安裝期和公司所得稅。要求：（l）計算使用期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量。（2）計算該設(shè)備的

25、靜態(tài)投資回收期。（3）計算該投資項目的投資利潤率（ROI）。（4）如果以10作為折現(xiàn)率，計算其凈現(xiàn)值。 第九章1、 簡述證券估價的原理。2、 證券投資的風(fēng)險有哪些？3、 試比較股票和債券在違約風(fēng)險、利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險方面的不同。4、 解釋貝他系數(shù)的意義。5、 簡述投資組合原理。、光華股份有限公司有關(guān)資料如下：公司本年年初未分配利潤貸方余額為181.92萬元，本年息稅前利潤為800萬元，適用所得稅率為33%；流通在外的普通股60萬元，發(fā)行時每股面值1元，每股溢價收入9元；公司負(fù)債總額為200萬元，均為長期負(fù)債，平均年利率為10%；公司股東大會決定本年度按10%的比例分別計提法定公積金和公益金

26、，本年按可供投資者分配利潤的16%向普通股股東發(fā)放現(xiàn)金股利，預(yù)計現(xiàn)金股利以后每年增長6%；據(jù)投資者分析，該公司的系數(shù)為1.5，無風(fēng)險收益率為8%，市場上所有股票的平均收益率為14%。要求：計算該公司本年度凈利潤；計算該公司本年應(yīng)計提的盈余公積；計算本年末可供投資者分配的利潤；計算該公司每股支付的現(xiàn)金股利；計算現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)條件下該公司的財務(wù)杠桿系數(shù)和利息保障倍數(shù)；計算該公司投資者要求的必要報酬率；利用股票估價模型計算該公司股票價格為多少時投資者才愿意購買。 參考答案：本年凈利潤=（800-200×10%）×（1-33%）=522.6（萬元）；盈余公積=522.6×1

27、0%+522.6×10%=104.52（萬元）；可供投資者分配的利潤=522.6-104.52+181.92=600（萬元）；每股支付的現(xiàn)金股利=600×16%÷60=1.6（元/股）；財務(wù)杠桿系數(shù)=800/（800-20）=1.03；利息保障倍數(shù)=800/20=40（倍）；必要投資報酬率=8%+1.5×（14%-8%）=17%；每股價值=1.6/（17%-6%）=14.55（元/股），即當(dāng)股票市價低于每股14.55元時，投資者才愿意購買。、甲公司持有A，B，C三種股票，在由上述股票組成的證券投資組合中，各股票所占的比重分別為50，30和20，其p系數(shù)分

28、別為2.0，1.0和0.5。市場收益率為15，無風(fēng)險收益率為10。A股票當(dāng)前每股市價為12元，剛收到上一年度派發(fā)的每股1.2元的現(xiàn)金股利，預(yù)計股利以后每年將增長8。要求：(1)計算以下指標(biāo)：甲公司證券組合的系數(shù)；甲公司證券組合的風(fēng)險收益率(RP)； 甲公司證券組合的必要投資收益率(K)；投資A股票的必要投資收益率；(2)利用股票估價模型分析當(dāng)前出售A股票是否對甲公司有利。 參考答案：(1)計算以下指標(biāo)：甲公司證券組合的系數(shù) =50×230×1+20×0.5=1.4甲公司證券組合的風(fēng)險收益率(RP) =1.4×(15-10)=7甲公司證券組合的必要投資收益

29、率(K) =10+7=17投資A股票的必要投資收益率 =10+2×(15-10)=20(2)利用股票估價模型分析當(dāng)前出售A股票是否對甲公司有利： A股票的內(nèi)在價值=1.2×（1+8%）/（20%-8%）=10.8元<A股票的當(dāng)前市價=12元甲公司當(dāng)前出售A股票比較有利第十章1、什么是營運資金？它包括哪些內(nèi)容？有何特點？2、企業(yè)的籌資組合、資產(chǎn)組合分別有哪些策略？3、企業(yè)的籌資組合、資產(chǎn)組合分別怎樣影響企業(yè)的報酬與風(fēng)險？第十一章1、企業(yè)為什么要持有現(xiàn)金？2、應(yīng)收帳款有何功能與成本？應(yīng)收帳款政策應(yīng)如何制定？3、企業(yè)應(yīng)如何進行存貨經(jīng)濟批量控制？4、某公司現(xiàn)金收支平穩(wěn)，預(yù)計全

30、年現(xiàn)金需要量為90000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價證券年利率為8%。 計算： 最佳現(xiàn)金持有量； 最低現(xiàn)金管理總成本； 有價證券交易次數(shù)、有價證券交易間隔期。5、某企業(yè)甲材料的年需用量為4000公斤，單價為20元，銷售企業(yè)規(guī)定1000公斤以下按標(biāo)準(zhǔn)價格計算；每批購買量1000公斤以上，2000公斤以下，價格優(yōu)惠2。已知每批進貨費用為60元，單位材料年平均儲存成本為3元。 要求： 應(yīng)考慮的相關(guān)成本有哪些? 計算不考慮價格折扣條件下的最佳經(jīng)濟批量； 計算價格折扣條件下的最佳經(jīng)濟批量。 第十三章1、企業(yè)利潤應(yīng)怎樣形成？企業(yè)利潤繳納所得稅前應(yīng)進行哪些調(diào)整？2、企業(yè)虧損應(yīng)如何彌補？3

31、、何謂股利政策？它分別怎樣影響價值與企業(yè)財務(wù)活動？4、企業(yè)應(yīng)根據(jù)哪些因素來制定股利政策？企業(yè)可以采用哪些股利形式？*第十四章 財務(wù)預(yù)算1、 什么是財務(wù)預(yù)算，它包括哪些內(nèi)容？2、 什么是全面預(yù)算？全面預(yù)算管理的意義有哪些？3、 預(yù)算編制的方法有哪些？4、 如何確定預(yù)算的編制起點？、完成下列第三季度現(xiàn)金預(yù)算工作底稿和現(xiàn)金預(yù)算：月份 工作底稿銷售收入 收賬：銷貨當(dāng)月（銷售收入的）銷貨次月（銷售收入的）銷貨再次月（銷售收入的）收賬合計采購金額（下月銷貨的）購貨付款（延后個月）現(xiàn)金預(yù)算（）期初余額 （）收賬（）購貨（）工資 （）其他付費用 （）預(yù)交所得稅 （）購置固定資產(chǎn) （）現(xiàn)金多余或不足（）向銀行借

32、款（元的倍數(shù)）（）償還銀行借款（元的倍數(shù)）（）支付借款利息（還款支付，年利率）（）期末現(xiàn)金余額（最低）答案：月份 工作底稿銷售收入 收賬：銷貨當(dāng)月（銷售收入的） 銷貨次月（銷售收入的） 銷貨再次月（銷售收入的） 收賬合計 采購金額（下月銷貨的） 購貨付款（延后個月） 現(xiàn)金預(yù)算 （）期初余額 （）收賬 （）（）購貨 （）（）工資 （）其他付費用 （）預(yù)交所得稅 （）購置固定資產(chǎn) （）現(xiàn)金多余或不足 （）向銀行借款（元的倍數(shù)） （）償還銀行借款（元的倍數(shù)） （）（）支付借款利息（年利率） （）（）期末現(xiàn)金余額（最低） （） 、某企業(yè)計劃年度繼續(xù)生產(chǎn)銷售A產(chǎn)品，其有關(guān)資料分別見表1、表2、表3、表4

33、、表5、表6、表7、表8、表9、表10、表11。表1 銷售預(yù)算季度項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計預(yù)計銷售量（件）100150200220銷售單價（元）60606060銷售收入（元）表2 應(yīng)收賬款預(yù)算（現(xiàn)銷占60，其余部分下期收回） 單位：元摘要本期發(fā)生額收到數(shù)第1季度 第2季度 第3季度 第4季度期初余額第1季度第2季度第3季度第4季度合計3000表3 生產(chǎn)預(yù)算 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計預(yù)計銷售量（件）期初存貨期末存貨預(yù)期生產(chǎn)量180220220220220表4 直接材料預(yù)算 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計預(yù)計生產(chǎn)量（件）單位耗用量（千克/每件）總耗

34、用量(千克)期初庫存量(千克)期末庫存量(千克)預(yù)期采購量(千克)單價(元/千克)預(yù)期采購金額(元)36006506365063650636506表5 應(yīng)付賬款預(yù)算(當(dāng)期款先付50%,余款在下期付清) 單位:元摘要本期發(fā)生額支付數(shù)第1季度 第2季度 第3季度 第4季度期初余額第1季度第2季度第3季度第4季度期末余額合計500表6 直接人工預(yù)算 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計預(yù)計生產(chǎn)量（件）單位工時(小時件)總工時平均小時工資率(元/小時)直接人工成本(元)121121121121表7 制造費用預(yù)算(變動制造費用按直接工時小時分配) 金額單位:元 季度項目第1季度第2季度第3季度第

35、4季度合計變動費用率(元/小時)變動費用小計固定費用小計合計其中:折舊現(xiàn)金支付數(shù)1550200155020015502001550200表8 銷售及管理費用預(yù)算(變動性銷售費用按銷售量分配) 金額單位:元 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計單位銷售費用（元/件）變動性費用小計固定性費用小計合計其中:折舊現(xiàn)金支付數(shù)1.9200501.9200501.9200501.920050表9 現(xiàn)金預(yù)算項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計期初余額銷售收入合計采購材料直接人工制造費用銷售及管理費用付所得稅付利潤購買設(shè)備100020002500合計多余或不足銀行借款歸還借款利息支出60003000

36、50200030期末余額表10 預(yù)計損益表單位:元項目金額銷售收入銷售成本*銷售及管理費用營業(yè)利潤利息支出利潤總額所得稅凈收益*銷售成本占銷售收入的75%.表11 預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表單位:元項目年初數(shù)預(yù)計金額資產(chǎn):現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨 其中:材料 產(chǎn)成品流動資產(chǎn)小計固定資產(chǎn)原值減:累計折舊固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)合計負(fù)債及所有者權(quán)益:應(yīng)付賬款短期借款負(fù)債小計實收資本盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益小計負(fù)債與所有者權(quán)益合計10003000360076005005006000110071007600要求:根據(jù)上述資料編制有關(guān)預(yù)算,并將計算結(jié)果直接填入表中.參考答案:表1 銷售預(yù)算季度項目第一季度第二季度第三季度第四季

37、度合計預(yù)計銷售量（件）100150200220670銷售單價（元）60606060銷售收入（元）60009000120001320040200表2 應(yīng)收賬款預(yù)算（現(xiàn)銷占60，其余部分下期收回） 單位：元摘要本期發(fā)生額收到數(shù)第1季度 第2季度 第3季度 第4季度期初余額第1季度第2季度第3季度第4季度期末余額合計30006000900012000132005280 6600 7800 10800 127206600 7800 10800 12720 表2中有關(guān)資料計算如下: 第一季度應(yīng)收賬款收到數(shù)=本期銷貨本期收款數(shù)+上期銷貨本期收款數(shù)=6000×6030006600元 第二季度應(yīng)收賬

38、款收到數(shù)9000×606000×407800元 第三季度應(yīng)收賬款收到數(shù)12000×609000×4010800元 第四季度應(yīng)收賬款收到數(shù)13200×6012000×4012720元 期末余額期初應(yīng)收賬款余額本期應(yīng)收賬款總額本期收回的應(yīng)收賬款總額 3000600090001200013200（660078001080012720）5280元表3 生產(chǎn)預(yù)算 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計預(yù)計銷售量（件）期初存貨期末存貨預(yù)期生產(chǎn)量1001802201401502202201502002202202002202202202406

39、70730 表3中各項數(shù)字計算如下： 第一季度預(yù)期生產(chǎn)量期末存貨預(yù)計銷貨量期初存貨220100180140件 第二季度預(yù)期生產(chǎn)量220150220150件 第三季度預(yù)期生產(chǎn)量220200220200件 第四季度預(yù)期生產(chǎn)量220220200240件表4 直接材料預(yù)算 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計預(yù)計生產(chǎn)量（件）單位耗用量（千克/每件）總耗用量(千克)期初庫存量(千克)期末庫存量(千克)預(yù)期采購量(千克)單價(元/千克)預(yù)期采購金額(元)1403420600650470628201503540650650450627002003600650650600636002403720650

40、650670640207302190219013140 表4中預(yù)計采購量計算如下： 第一季度預(yù)計采購量期末庫存量總耗用量期初庫存量650420600470千克 第二季度預(yù)計采購量650450650450千克 第三季度預(yù)計采購量650600650600千克 第四季度預(yù)計采購量600720650670千克表5 應(yīng)付賬款預(yù)算(當(dāng)期款先付50%,余款在下期付清) 單位:元摘要本期發(fā)生額支付數(shù)第1季度 第2季度 第3季度 第4季度期初余額第1季度第2季度第3季度第4季度期末余額合計500282027003600402020101910 2760 3150 3810 表5中有關(guān)資料計算如下： 第一季度支付

41、數(shù)支付本期發(fā)生數(shù)支付前期未支付數(shù)2820×505001910元 第二季度支付數(shù)2700×5014102760元 第三季度支付數(shù)3600×5013503150元 第四季度支付數(shù)4020×5018003810元 期末余額（5002820270036004020）（1910276031503810） 2010元表6 直接人工預(yù)算 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計預(yù)計生產(chǎn)量（件）單位工時(小時件)總工時平均小時工資率(元/小時)直接人工成本(元)14012168011680150121800118002001224001240024012288012

42、880 表6中有關(guān)資料計算如下： 第一季度總工時預(yù)計生產(chǎn)量×單位產(chǎn)量工時140×121680小時 其他季度依此類推。 第一季度總工時總工時×平均工資率1680×11680元 其他季度依此類推。表7 制造費用預(yù)算(變動制造費用按直接工時小時分配) 金額單位:元 季度項目第1季度第2季度第3季度第4季度合計變動費用率(元/小時)變動費用小計固定費用小計合計其中:折舊現(xiàn)金支付數(shù)1168055022302002030118005502350200215012400550295020027501288055034302003230876022001096080010160 表7中有關(guān)資料計算如下： 第一季度變動費用總工時×變動費用率1680×11680元 其他季度變動費用計算依此類推。 第一季度現(xiàn)金支付數(shù)變動費用小計固定費用小計折舊1680550200 2030元 其他季度現(xiàn)金支付數(shù)計算依此類推。表8 銷售及管理費用預(yù)算(變動性銷售費用按銷售量分配) 金額單位:元 季度項目第1季度第2季度第3季度