陳社科---商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展路徑研究

1、關(guān)于商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資動(dòng)力不足研究基于大陸和臺(tái)灣商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的分析 王婷婷*作者簡(jiǎn)介：王婷婷(1985-)，女，江蘇省連云港巿人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士研究生，主要研究方向?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理；通訊地址：上海市寶山區(qū)三門路409號(hào)研究生公寓14棟801A；郵編：200433；電話：；電子郵箱：；陸岷峰(1962-)，男，江蘇省淮安巿人，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究所副所長(zhǎng)，教授，南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士后，江蘇銀行連云港分行行長(zhǎng)、黨委書(shū)記，主要研究方向?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行、中小企業(yè)；通訊地址：江蘇省連云港市新浦區(qū)瀛洲路一號(hào)江蘇銀行連云港分行19樓行長(zhǎng)室，郵編222000；電話

2、：；電子郵箱：。，陸岷峰2（1.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，上海 200433；2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，南京 210046）內(nèi)容提要：商業(yè)銀行是社會(huì)間接融資的主體，更是支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)力量。由于商業(yè)銀行缺乏支持中小企業(yè)融資的內(nèi)在動(dòng)力，其融資難的現(xiàn)狀并沒(méi)有得到根本解決，究其根源在于現(xiàn)行的存貸利差實(shí)際上是相對(duì)的恒利差體制，客觀上鼓勵(lì)商業(yè)銀行做大放小。從臺(tái)灣近年來(lái)商業(yè)銀行對(duì)客戶結(jié)構(gòu)選擇導(dǎo)向來(lái)分析，縮小存貸利差是臺(tái)灣商業(yè)銀行主動(dòng)選擇中小企業(yè)作為客戶對(duì)象的根本動(dòng)因之一。通過(guò)解決存貸利差相對(duì)固定的問(wèn)題，改變商業(yè)銀行的贏利模式，從而從根本上加強(qiáng)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的意愿。因此，推進(jìn)利率市場(chǎng)化、縮小存貸

3、利差是促使商業(yè)銀行選擇中小企業(yè)作為主要客戶的根本途徑，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融體制改革的重要內(nèi)容之一。關(guān)鍵詞：恒利差；商業(yè)銀行；中小企業(yè)一、引言近年來(lái)，為緩解中小企業(yè)融資難題，各級(jí)政府和監(jiān)管部門制定了多項(xiàng)措施，旨在推動(dòng)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展，各商業(yè)銀行也通過(guò)設(shè)立小企業(yè)金融部等途徑試圖化解這一難題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，各大商業(yè)銀行2008年第一季度貸款額超過(guò)2.2萬(wàn)億元，其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè)。許多資信狀況良好、資產(chǎn)收益高、經(jīng)營(yíng)規(guī)范、機(jī)制靈活的小企業(yè)，已成為銀行間競(jìng)相追逐的優(yōu)質(zhì)客戶。其中，成長(zhǎng)性較強(qiáng)、科技含量較高、內(nèi)部管理規(guī)范、法人治理結(jié)構(gòu)合理的小企業(yè)，從銀行獲得貸款并不難。數(shù)字表明，商業(yè)銀行支

4、持小企業(yè)的絕對(duì)增長(zhǎng)速度是很快的， 2006年6月末，全國(guó)小企業(yè)授信戶數(shù)只有77.86萬(wàn)戶，而到了2007年末，全國(guó)小企業(yè)授信戶數(shù)達(dá)381萬(wàn)戶，一年半的時(shí)間就擴(kuò)大了近五倍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，江蘇省只有2%的小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款支持，而98%的小企業(yè)是求貸無(wú)門。究其原因是目前我國(guó)還實(shí)行的是恒利差制度，從大陸和臺(tái)灣兩地商業(yè)銀行在客戶選擇取向來(lái)分析，臺(tái)灣商業(yè)銀行是將中小企業(yè)作為其主要的目標(biāo)客戶和利潤(rùn)來(lái)源，而大陸的商業(yè)銀行卻將大型企業(yè)作為主要的目標(biāo) 客戶和利潤(rùn)來(lái)源，通過(guò)兩地的存貸利差分析比較和商業(yè)銀行贏利模式不難得出解決商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的融資必須從利率市場(chǎng)化、縮小存貸利差入手的基本結(jié)論。作為政府部門當(dāng)有計(jì)

5、劃地出臺(tái)關(guān)于縮小了利差的基準(zhǔn)利率政策，作為商業(yè)銀行則必須從提高風(fēng)險(xiǎn)能力、改進(jìn)工作流程入手解決融資效率，而作為社會(huì)環(huán)境則必須進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資的各種環(huán)境。二、文獻(xiàn)綜述關(guān)于小企業(yè)貸款難的原因和對(duì)策由于分析視角不同，觀點(diǎn)上也有較大的差異。通常情況下，原因分析的科學(xué)性往往決定對(duì)策的有效性。關(guān)于小企業(yè)融資難的原因，綜合起來(lái)有以下五種觀點(diǎn)。1、條件說(shuō)1 中小企業(yè)融資與銀行,李揚(yáng),楊思群.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2001.1。認(rèn)為申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)不符合商業(yè)銀行貸款基本條件，這一因素在企業(yè)貸款被拒絕的各因素中的比重為50%以上。2、風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)2 小企業(yè)貸款中的幾個(gè)問(wèn)題,李庚南,銀行家,2007(2)

6、.。認(rèn)為中小企業(yè)受其資產(chǎn)規(guī)模的限制，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，生存周期平均水平低于大型企業(yè)，退出市場(chǎng)的概率較高，客觀上增大了銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)。3、成本說(shuō)1。認(rèn)為小企業(yè)貸款單筆數(shù)額小、總體筆數(shù)多、人員維護(hù)成本高。4、動(dòng)力說(shuō)。各商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制主要集中在信貸人員身上，多數(shù)銀行通過(guò)建立信貸資產(chǎn)質(zhì)量第一責(zé)任人制度和不良貸款終身追究制度來(lái)落實(shí)貸款責(zé)任。特別是商業(yè)銀行在大企業(yè)信貸市場(chǎng)沒(méi)有充分飽和之前，商業(yè)銀行沒(méi)有必要采取更多的激勵(lì)政策鼓勵(lì)基層機(jī)構(gòu)拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。5、改革說(shuō)3 人民銀行徐州市中心支行課題組.關(guān)于中小企業(yè)“貸款難”問(wèn)題的反向思考,經(jīng)濟(jì)與金融,2007年第9期.。認(rèn)為大型商業(yè)銀行上收了基層行的審批

7、權(quán)，銀行授信程序復(fù)雜,改革相對(duì)落后，不利于促進(jìn)商業(yè)銀行支持小企業(yè)的發(fā)展。在解決小企業(yè)貸款難對(duì)策的主要觀點(diǎn)：1、利益論。這種觀點(diǎn)認(rèn)為：小企業(yè)融資難，不在于缺金融機(jī)構(gòu)、缺信貸資金、缺客戶群體、缺金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品，而在于缺少銀行主動(dòng)開(kāi)展小企業(yè)業(yè)務(wù)的動(dòng)力機(jī)制，所以要大幅度提高商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)的貸款利率，國(guó)家銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在05年出席“中小企業(yè)融資國(guó)際研討會(huì)”的發(fā)言時(shí)認(rèn)為：歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，存貸款利差至少在10個(gè)百分點(diǎn)以上，商業(yè)銀行才能夠覆蓋成本和風(fēng)險(xiǎn)。這意味著貸款利率在15%左右甚至更高才是合理的。央行副行長(zhǎng)吳曉玲也曾指出，歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行一般給出18%-19%的利率，最高為30%，而我國(guó)

8、的民間借貸利率一般在20%-30%間。解決小企業(yè)融資難的關(guān)鍵，是對(duì)小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)稱。把商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率上浮20%-50%是符合雙方利益的。2、機(jī)制論4 李鎮(zhèn)西.建立適應(yīng)市場(chǎng)需求的小企業(yè)貸款服務(wù)機(jī)制.J.銀行家,2007(10).。這個(gè)觀點(diǎn)認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)機(jī)制建設(shè)，以機(jī)制來(lái)為商業(yè)銀行積極支持小企業(yè)貸款提供保障。這一觀點(diǎn)主要以國(guó)家銀監(jiān)會(huì)制定的銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)為代表。它要求銀行在拓展小企業(yè)融資業(yè)務(wù)服務(wù)中應(yīng)建立和完善“六項(xiàng)機(jī)制”。 3、擔(dān)保論5 黃文彬.銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)控制J.全國(guó)商情（經(jīng)濟(jì)理論研究），2007(2).。這一觀點(diǎn)主張通過(guò)大力發(fā)展擔(dān)保

9、公司這一行業(yè)來(lái)解決小企業(yè)融資難問(wèn)題，大力發(fā)展為小企業(yè)提供擔(dān)保和貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。4、流程論。這種觀點(diǎn)提倡規(guī)范小企業(yè)信貸審批流程。銀行要根據(jù)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)特點(diǎn)和社會(huì)信用環(huán)境，改進(jìn)信貸業(yè)務(wù)流程，減少貸款審批環(huán)節(jié)，縮短審批時(shí)間，提高效率。銀行建立扁平化、專業(yè)化的經(jīng)營(yíng)管理體制。5、扶持論3。這種觀點(diǎn)認(rèn)為政府以貼息的方式來(lái)分擔(dān)一部分金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步完善和推行小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金制度，增加銀行對(duì)發(fā)展小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的積極性。行政執(zhí)法部門和司法部門應(yīng)利用社會(huì)信用征信體系加強(qiáng)信用管理，加強(qiáng)政府職能部門與銀行間的信息溝通。此外還有認(rèn)為信息的流轉(zhuǎn)和處理取決于客戶經(jīng)理以及金融專家的個(gè)人能力，通過(guò)個(gè)人的努力來(lái)溝通客戶

10、關(guān)系、挖掘客戶信息，然后進(jìn)行詳盡而全面的分析，最后決定貸款的發(fā)放的人才論；認(rèn)為解決小企業(yè)貸款需求多元化，要多渠道來(lái)解決的渠道論。這些觀點(diǎn)和措施在一定程度上為解決中小企業(yè)融資難，調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的積極性，并沒(méi)有從根本上解決商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的動(dòng)力機(jī)制，小企業(yè)在銀行融資總量中的占比與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用極不相稱。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，企業(yè)自有資金等內(nèi)源性融資占比約為60%，公司債券和股票發(fā)行等外源性融資占比不到1%，銀行貸款等間接融資占比為21%，其他渠道融資占比約為18%。在公司上市、發(fā)行債券、籌借外資等直接融資渠道不暢的情況下，小企業(yè)只能主要依靠向商業(yè)銀行借貸的間

11、接融資方式。三、大陸地區(qū)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展動(dòng)力不足的原因分析（一）大陸與臺(tái)灣商業(yè)銀行信貸客戶結(jié)構(gòu)的比較客戶選擇趨向分析目前，在我國(guó)大陸地區(qū)，不同類別銀行的主要放款客戶結(jié)構(gòu)也有所不同，工農(nóng)中建交大型股份制商業(yè)銀行其貸款客戶結(jié)構(gòu)基本是大中型企業(yè)，小企業(yè)貸款約占6%-9%，中小商業(yè)銀行由于資金限制，對(duì)大中型企業(yè)貸款能力有限，但其求大放小的現(xiàn)象十分普遍，中小企業(yè)貸款不及貸款總額的40%。而從臺(tái)灣銀行業(yè)情況來(lái)分析，其用于中小企業(yè)貸款占據(jù)貸款整體比重很高，具體數(shù)據(jù)詳見(jiàn)表1。表1 臺(tái)灣銀行業(yè)主要放款對(duì)象情況表 單位%（根據(jù)臺(tái)灣金融研訓(xùn)院有關(guān)資料整理）項(xiàng)目2006年2007年2008年2009年2010

12、年民營(yíng)企業(yè)39.4140.3741.2939.4339.78公營(yíng)企業(yè)3.363.674.244.054.10政府機(jī)關(guān)9.978.447.608.798.29社會(huì)保險(xiǎn)及退休基金0.490.510.820.810.71非營(yíng)利團(tuán)體0.310.280.280.260.23私人46.4746.7445.7746.6646.91從表1可以看出，臺(tái)灣放款市場(chǎng)以民營(yíng)企業(yè)與私人為主的資金需求者，占銀行放款比重80%以上，其中企業(yè)放款的用途包括長(zhǎng)期資本投資和短期營(yíng)運(yùn)周轉(zhuǎn)等，而私人放款則以購(gòu)屋貸款和其他消費(fèi)性貸款為主。顯而易見(jiàn)，臺(tái)灣商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)中用于中小企業(yè)貸款比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大陸尤其是大型商業(yè)銀行支持中小企業(yè)貸款

13、的比重。（二）大陸與臺(tái)灣近十年存貸利差變化的比較大陸與臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行在支持中小企業(yè)貸款中比例不同，影響的因素有很多，既有宏觀政策不適用、融資外部環(huán)境障礙、銀行類金融機(jī)構(gòu)的信貸約束等外部因素，也有信息不對(duì)稱、企業(yè)管理機(jī)制不健全、科學(xué)技術(shù)條件低下、企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不完善、管理層人員素質(zhì)不高、同質(zhì)性和可復(fù)制性強(qiáng)等內(nèi)部因素。但根據(jù)中小企業(yè)自身的發(fā)展周期特點(diǎn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力方面具有同質(zhì)性，造成大陸與臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)貸款中比例不同的原因主要來(lái)自于大陸與臺(tái)灣的宏觀政策原因，即商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的相關(guān)政策的不同。通過(guò)對(duì)比大陸與臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資的政策條款，發(fā)現(xiàn)大陸與臺(tái)灣在小企業(yè)貸款

14、的利率政策上存在很大差異，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行支持中小企業(yè)貸款行為的差異。因此可以說(shuō)，存貸利差的不同是造成大陸地區(qū)與臺(tái)灣地區(qū)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)差異的重要原因之一。從近十年大陸與臺(tái)灣存貸利差變化軌跡來(lái)分析可以看出，大陸存貸利差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于臺(tái)灣且呈現(xiàn)出相對(duì)固定即相對(duì)恒利差得趨勢(shì)，而臺(tái)灣利差絕對(duì)數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大陸，且呈下降趨勢(shì)，具體數(shù)據(jù)詳見(jiàn)表2。表2 近十年大陸與臺(tái)灣存貸利差表6 大陸利差數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)整理和計(jì)算得到，。項(xiàng)目20002001200220032004200520062007200820092010大陸3.603.603.373.333.333.333.603.503.273.0

15、63.06臺(tái)灣2.992.903.152.632.552.452.091.831.761.231.38差額0.610.70.220.70.780.881.511.671.511.831.68注：表中大陸存貸利差為折算后的數(shù)據(jù)，以2002年為例，2月21日前，存貸利差為3.60，之后利差調(diào)整為3.33，所以2002年存貸利差為。（三）不同的存貸利差對(duì)商業(yè)銀行贏利模式影響的實(shí)證分析1、建立存貸利差與商業(yè)銀行偏好的模型以某一家商業(yè)銀行為例，構(gòu)建存貸利差與銀行偏好之間的關(guān)系，做如下假設(shè)。假設(shè)一：該銀行的貸款客戶為單位1，其中大企業(yè)占據(jù)的比例，小企業(yè)占據(jù)的比例；假設(shè)二：該銀行的存款總額單位化為，且銀行的

16、存貸比為；于是由假設(shè)一知，大企業(yè)貸款總額為，小企業(yè)貸款總額為；假設(shè)三：大企業(yè)貸款利率為基準(zhǔn)利率下浮，小企業(yè)貸款利率為基準(zhǔn)利率上浮。其中一年期貸款基準(zhǔn)利率記為，存貸利差記為，于是一年期存款基準(zhǔn)利率為。假設(shè)四：銀行的管理一家大企業(yè)的成本為，管理一家小企業(yè)的成本是大企業(yè)的倍；假設(shè)五：依據(jù)某商業(yè)銀行調(diào)查全國(guó)金融業(yè)中小企業(yè)貸款的情況來(lái)看，中小企業(yè)的不良貸款率高達(dá)19.3%7 陸岷峰.論小企業(yè)融資市場(chǎng)化J.福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)2009(04):18-22.，而大企業(yè)的不良貸款率只有不到10%。因此假設(shè)大企業(yè)的不良貸款率為，小企業(yè)不良貸款率為；于是，由上述假設(shè)可知，該銀行收益為 （1）由（1）式可知，當(dāng)

17、其他因素不變的情況下，銀行收益與存貸利差正相關(guān)，這顯然符合現(xiàn)實(shí)意義。由（1）得： （2）以我國(guó)大陸商業(yè)銀行目前經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀為例，每單位資本的管理成本以及不良貸款率相對(duì)每單位資本的存貸比以及利率而言是微不足道的，因此一定成立。于是由（2）可知，與成正比。即意味著，當(dāng)減少存貸利差時(shí)，商業(yè)銀行如果想保持收益不變，那么一定會(huì)減少貸款給大企業(yè)的比例，從而相應(yīng)地增加貸款給小企業(yè)的比例。由（2）式亦可知，當(dāng)其他數(shù)據(jù)給定的情況下，臨界存貸利差為： （3）即倘若其他數(shù)據(jù)不變，此時(shí)只要增加利差，就可以使得銀行獲取正的收益。2）數(shù)據(jù)模擬依據(jù)我國(guó)大陸地區(qū)中國(guó)人民銀行于2011年7月7日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行一年期存

18、款基準(zhǔn)利率為3.5%，一年期貸款的基準(zhǔn)利率為6.56%，利差為3.06%。將上述數(shù)據(jù)帶入（1）式，有而在臺(tái)灣地區(qū)，中央銀行于6月30日再次上調(diào)0.125個(gè)基點(diǎn)，目前貼現(xiàn)率為1.875%，而一年期有抵押貸款利率為2.25%，無(wú)抵押貸款利率為4.125%，于是，可得平均貸款利率為3.1875%，從而，存貸利差為1.3125%接下來(lái)，某一家商業(yè)銀行為例，分析在特定條件下，銀行的客戶偏好與管理成本之間的關(guān)系。以A,B兩家上市銀行為例，在其他條件不變的情況下，通過(guò)如下的假設(shè)，推斷存貸利差與商業(yè)銀行的偏好之間的關(guān)系。假設(shè)一：每一家大企業(yè)貸款規(guī)模均為7500萬(wàn)人民幣，每一家小企業(yè)貸款規(guī)模均為500萬(wàn)人民幣；

19、假設(shè)二：商業(yè)銀行管理一家小企業(yè)的成本是大企業(yè)成本的4倍，記為；假設(shè)三：假設(shè)每家銀行的存貸比相同，皆為75%；假設(shè)四：A、B兩家銀行的存款總額均為1億人民幣；于是，在假設(shè)三的條件下可知，A、B銀行的貸款總額均為0.75億人民幣；假設(shè)五：A銀行貸款客戶全部為中小企業(yè)客戶；B銀行貸款客戶全部為大企業(yè)客戶；假設(shè)六：大型企業(yè)貸款利率是在現(xiàn)行貸款利率基礎(chǔ)上下浮10%，中小型企業(yè)貸款利率在現(xiàn)行貸款利率基礎(chǔ)上上浮30；假設(shè)七：大企業(yè)的不良貸款率為，小企業(yè)不良貸款率為；1）大陸地區(qū)在上述假設(shè)模型的基礎(chǔ)上，依據(jù)目前我國(guó)大陸的利率數(shù)據(jù)，可知：若銀行貸款給小企業(yè)，則利率要依據(jù)基礎(chǔ)利率上浮30%，記為，則有 ；若銀行貸

20、款給大企業(yè)，則利率要依據(jù)基礎(chǔ)利率下浮30%，記為，則有；于是A銀行收益就是 （4）B銀行收益就是 （5）由（4）式可知，假設(shè)A銀行有一個(gè)正的收益，那么，此時(shí)，如果通過(guò)提高存款利率來(lái)縮小存貸利差，那么隨著的增加，會(huì)越來(lái)越小，直到某一個(gè)使得，可以得到，。由于管理一家大單位的成本與億元之間差距過(guò)大，因此，在此可以忽略不計(jì)。將帶入（5）式可得， （6）由（6）式可知，只要，那么在的條件下，貸款的大企業(yè)的A銀行收益為0的情況下，貸款給小企業(yè)的B銀行，依然可以獲取正的收益。因此，縮小存貸利差可以促使商業(yè)銀行選擇中小企業(yè)作為主要的貸款目標(biāo)客戶。2）臺(tái)灣利率體系下：貸款利率上浮30%=下浮10%=于是A銀行收

21、益就是 （7）B銀行收益就是 （8）通過(guò)與的比較可以知道，因?yàn)榕_(tái)灣地區(qū)的貸款利率較低，存貸利差也較低，所以，這也是在臺(tái)灣地區(qū)，商業(yè)銀行趨向于選擇中小企業(yè)的根本原因。2、基本結(jié)論：在各種條件不變的情況下，由于不同的利差，同一個(gè)銀行在大陸和臺(tái)灣經(jīng)營(yíng)的結(jié)果是不一樣的。在恒利差的情況下：由于存貸利差固定，商業(yè)銀行在投放大企業(yè)貸款時(shí)，利率雖然可能下浮，但下浮又有一個(gè)下限，實(shí)際上固定了一個(gè)固定的收益，雖然比理想的模式可能低一些，但卻是必然有收益，而在投放小企業(yè)時(shí)雖然也面臨利率上浮的超預(yù)期收益，但中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)可能帶來(lái)的收益，況且，我國(guó)又存在不主張商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)利率無(wú)限制地上浮環(huán)境。在這種情況

22、下，發(fā)放大企業(yè)貸款不僅風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，收益也較穩(wěn)定，而發(fā)放小企業(yè)貸款平均利差可能高于大型企業(yè)，但由于風(fēng)險(xiǎn)及管理成本因素，所以商業(yè)銀行往往不會(huì)愿意投放中小企業(yè)貸款。在存貸利差縮小的情況下，同樣是A,B兩家商業(yè)銀行，其經(jīng)營(yíng)結(jié)果顯然不同，同樣條件下，由于商業(yè)銀行發(fā)放大企業(yè)貸款利率可能下浮10%，如果利差經(jīng)下浮不能覆蓋成本時(shí)，商業(yè)銀行發(fā)放大企業(yè)貸款就面臨虧損放貸款問(wèn)題，如果商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款，可以實(shí)行一定利率的上浮，同時(shí)商業(yè)銀行通過(guò)精細(xì)化管理、提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平從而提高收益，而商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)連續(xù)性是商業(yè)銀行生存與發(fā)展的保證，這也是大陸與臺(tái)灣商業(yè)銀行為什么在支持中小企業(yè)態(tài)度與力度上的根本原因。因?yàn)樵诖尜J

23、利差小于一定額度時(shí)的情況下，商業(yè)銀行只有選擇中小企業(yè)，如果只做大企業(yè)，其議價(jià)能力很低，必然發(fā)生虧損經(jīng)營(yíng)，難以生存，所以只能做中小企業(yè)，其利率彈性較大，通過(guò)加強(qiáng)精細(xì)化管理，從而保持經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性。（四）僅放開(kāi)貸款利率還不能抵消恒利差的消極影響一方面，一般認(rèn)為我國(guó)目前的貸款利率并無(wú)上限的限制，可以說(shuō)沒(méi)有恒利差，但放開(kāi)利率并沒(méi)有解決相對(duì)恒利差問(wèn)題。如2004年10月29日，中國(guó)人民銀行就對(duì)金融機(jī)構(gòu)的貸款利率可以在一定區(qū)間浮動(dòng)作出規(guī)定。但是，全國(guó)絕大多數(shù)銀行并沒(méi)有充分利用這一自主定價(jià)的有利條件支持中小企業(yè)發(fā)展。中國(guó)人民銀行在受調(diào)查的38家金融機(jī)構(gòu)中，對(duì)“如果上浮利率，是否會(huì)增加對(duì)小企業(yè)貸款”這一問(wèn)題持“

24、肯定會(huì)”或“可能會(huì)”的僅有14家，而回答“與利率無(wú)關(guān)”和“不會(huì)”的為21家和3家。為什么中小企業(yè)貸款利率高了商業(yè)銀行還是不愿意對(duì)中小企業(yè)放貸？主要原因還是在于基準(zhǔn)利率存貸利差較大，因?yàn)樵诨鶞?zhǔn)利率利差相對(duì)不變的情況下，貸款利率下浮下限又是不變的，因此，固定利差仍然不變，由上述分析可知，在這種背景條件下，商業(yè)銀行追大放小的放貸思路仍然不會(huì)改變。另一方面，商業(yè)銀行還沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)實(shí)行高利率的定價(jià)環(huán)境。在中小企業(yè)貸款這一經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，涉及到的主體主要有政府、小企業(yè)、商業(yè)銀行、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)各界等。目前，政府因?yàn)樾∑髽I(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有不可替代的地位，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ?，是未?lái)要保持健康

25、持續(xù)和又好又快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，需要小企業(yè)更快更大發(fā)展。出于社會(huì)的因素考慮，政府會(huì)傾向于商業(yè)銀行保持小企業(yè)貸款利率處于較低水平；中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)組織和貸款一方當(dāng)事人，為了實(shí)現(xiàn)其自身利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，當(dāng)然希望以低利率獲得商業(yè)銀行的貸款。反之，商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)提供貸款支持的風(fēng)險(xiǎn)度較高，希望以適當(dāng)高利率發(fā)放貸款。對(duì)小企業(yè)的貸款利率將高于對(duì)大中型企業(yè)貸款的利率；監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)貸款利率持中性偏低態(tài)度。但監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定利率往往必須根據(jù)政治要求和經(jīng)濟(jì)環(huán)境確定，帶有很大的被動(dòng)性；其他社會(huì)群體一方面與中小企業(yè)存在直接或間接的關(guān)系，另一方面，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)鏈中往往處于相對(duì)弱勢(shì)，容易引起社會(huì)群體的同情和支

26、持。因而會(huì)認(rèn)為小企業(yè)理應(yīng)獲得低利率貸款。表3：各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)小企業(yè)貸款利率水平的期望經(jīng)濟(jì)主體政府小企業(yè)商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)社會(huì)群體期望利率偏低偏低偏高中性偏低偏低由此可見(jiàn)：各種力量綜合作用結(jié)果就是商業(yè)銀行只能選用大家心理能力能夠承受的利率水平即較低的利率水平。在目前商業(yè)銀行并不少大中型客戶的環(huán)境下，商業(yè)銀行必然不會(huì)主動(dòng)去做小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。四、縮小利差：商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的必然選擇從上述分析不難看出，要解決商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的積極性問(wèn)題，必須縮小現(xiàn)在的存貸利差，打破恒利差局面，為此，首先要從現(xiàn)行利率政策改革入手，縮小存貸利差差距；對(duì)商業(yè)銀行而言，要提前做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，而全社會(huì)則要?jiǎng)?chuàng)造商業(yè)銀行

27、支持中小企業(yè)發(fā)展的融資環(huán)境。（一）深化推進(jìn)金融體制改革，縮小存貸利差，不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程。目前，縮小存貸利差是驅(qū)使商業(yè)銀行選擇中小企業(yè)的關(guān)鍵。但利率政策涉及到多方利益關(guān)系的調(diào)整，不能僅僅單一為了解決中小企業(yè)融資而影響利率政策的宏觀作用?？尚械霓k法，利率市場(chǎng)化、縮小存貸利差的趨勢(shì)作為利率政策的宏觀走向必須確立。我國(guó)利率體制的市場(chǎng)化提高，不僅僅體現(xiàn)在利率浮動(dòng)上，更應(yīng)體現(xiàn)在基準(zhǔn)利率的差別化政策上。當(dāng)前，在基準(zhǔn)利率標(biāo)準(zhǔn)上，可以大中小型企業(yè)不同實(shí)施不同的基準(zhǔn)利率標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于大型企業(yè)，基準(zhǔn)利率利差可以小于中小型企業(yè)的基準(zhǔn)利差，這樣，才能從根本上驅(qū)使商業(yè)銀行選擇中小企業(yè)作為其發(fā)展戰(zhàn)略客戶群體。（二）商業(yè)銀

28、行要盡快調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)低利差可能引發(fā)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。低利差時(shí)代，商業(yè)銀行不得不將客戶結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)調(diào)整到利差空間大的中小企業(yè)上，通過(guò)提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平和優(yōu)化業(yè)務(wù)流程從而實(shí)現(xiàn)相對(duì)利差最大化。首先，商業(yè)銀行要調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)比重，保持大、中、小型客戶合理的比例，要根據(jù)存貸利差變化進(jìn)度不斷提升中小企業(yè)貸款在整個(gè)貸款比重中的配置。其次，實(shí)行科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)一般高于大型企業(yè)，商業(yè)銀行要做好中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，采取科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制至關(guān)重要，對(duì)大中型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)大都選用評(píng)分法風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型，特征是綜合地反映企業(yè)的總體之間的風(fēng)險(xiǎn)差距。但是小企業(yè)由于規(guī)模太小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，商業(yè)銀行

29、對(duì)其信貸投放要求的小企業(yè)必須基本面較為正常，或者說(shuō)各項(xiàng)指標(biāo)必須同時(shí)達(dá)到一定的基本要求才能辦理貸款業(yè)務(wù)，可以推行主要指標(biāo)最低分值風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)法，就是對(duì)評(píng)價(jià)小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分主要指標(biāo)、次要指標(biāo)兩大類，根據(jù)類別進(jìn)行分級(jí)，根據(jù)級(jí)別決定價(jià)格、授信和客戶優(yōu)選的依據(jù)。與評(píng)分法風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型不同的是，主要指標(biāo)如果達(dá)不到設(shè)定的基本要求時(shí)，即使是其他指標(biāo)再好也會(huì)被否決?？茖W(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)更利于對(duì)小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。最后，優(yōu)化中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)流程。目前，商業(yè)銀行服務(wù)中小企業(yè)信貸能力差也限制著中小企業(yè)融資規(guī)模放大空間，中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)量大、額小、成本高，通過(guò)大規(guī)模的批量經(jīng)營(yíng)才能攤薄成本，通過(guò)中小企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)化、工具化、流程化、

30、柜面化才能提高效率，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)和成本的目的。標(biāo)準(zhǔn)化就是要統(tǒng)一中小企業(yè)貸款管理制度、產(chǎn)品、流程，貸款標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)可為批量做中小企業(yè)貸款提供條件，同時(shí)才能復(fù)制模式。工具化就是要充分運(yùn)用科技手段來(lái)支撐中小企業(yè)貸款工作，通過(guò)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)客戶綜合管理，實(shí)現(xiàn)客戶選擇、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、產(chǎn)品定價(jià)、現(xiàn)金流管理等功能，通過(guò)核心系統(tǒng)的運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)高效率和批量化目標(biāo)。流程化就是要根據(jù)中小企業(yè)貸款特點(diǎn)，減少信貸管理流程，通過(guò)授權(quán)和轉(zhuǎn)授權(quán)的形式，降低審批層級(jí)，對(duì)傳統(tǒng)的流程進(jìn)行再造。柜面化就是對(duì)中小企業(yè)貸款逐步按推行柜面辦理，對(duì)于授信的客戶，低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)只要貸款要素符合條件，柜面人員就可能象辦理結(jié)算業(yè)務(wù)一樣，在對(duì)貸款要素

31、審查的基礎(chǔ)上，做到隨到隨貸，極大地方便客戶，又可批量開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)。 （三）做好商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資環(huán)境的培育。縮小存貸利差可以解決商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的內(nèi)在動(dòng)力，但必須的融資環(huán)境也是商業(yè)銀行將其動(dòng)力轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí)的條件。首先，進(jìn)一步完善中小企業(yè)的融資征信系統(tǒng)。目前，對(duì)中小企業(yè)的征信還僅僅局限于人民銀行的信貸違約方面的紀(jì)錄，沒(méi)有全面地反映中小企業(yè)的信用狀況。中小企業(yè)特別是小型企業(yè)雖然沒(méi)有完善的帳務(wù)系統(tǒng)，但是其經(jīng)營(yíng)涉及到稅收、工商等部門，其違法經(jīng)營(yíng)等是有社會(huì)記錄的，因此，必須建立全國(guó)性，反映每個(gè)中小企業(yè)整體信用狀況的體系，為商業(yè)銀行掌握中小企業(yè)的信用提供一個(gè)系統(tǒng)的、客觀的資料體系同。其次，建立中小企

32、業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系。目前，對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，各家銀行各自標(biāo)準(zhǔn)，既浪費(fèi)社會(huì)資源，也加大了對(duì)中小企業(yè)的融資難度。因此，要建立一個(gè)全社會(huì)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)并由權(quán)威機(jī)構(gòu)進(jìn)行發(fā)布，同時(shí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要對(duì)其評(píng)級(jí)結(jié)果承擔(dān)法律和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，為商業(yè)銀行發(fā)放貸款提供基礎(chǔ)條件。第三，建立中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系。目前，我國(guó)管理與服務(wù)中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)較多，政策也出自多門，因此，有必要建立一個(gè)中小企業(yè)發(fā)展從初創(chuàng)到發(fā)展壯大、涉及各種行業(yè)的融資輔導(dǎo)體系。第四，進(jìn)一步壯大政策性擔(dān)保擔(dān)?；穑蚴且再N息的方式來(lái)分擔(dān)一部分金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮財(cái)政杠桿對(duì)金融杠桿的促進(jìn)作用。如果說(shuō)全國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展都要靠政府的擔(dān)保公司、擔(dān)保基金，風(fēng)險(xiǎn)都集中在政府

33、，那么市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是難以形成的。中小企業(yè)貸款進(jìn)行資金補(bǔ)償，則是一個(gè)良好的開(kāi)端，是商業(yè)化一種形式，用來(lái)轉(zhuǎn)移和化解商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)和管理成本。這樣做的目的也是鼓勵(lì)和引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)小企業(yè)的信貸支持力度，積極發(fā)揮財(cái)政杠桿對(duì)金融業(yè)發(fā)展的撬動(dòng)作用。第五，改善銀行監(jiān)管的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)。積極支持那些以服務(wù)中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的銀行發(fā)起申請(qǐng)。對(duì)于商業(yè)銀行支持中小企業(yè)的發(fā)展要有明確的監(jiān)管激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)和約束措施。五、結(jié)語(yǔ)從臺(tái)灣地區(qū)與大陸地區(qū)在支持中小企業(yè)融資問(wèn)題差異性來(lái)分析，臺(tái)灣地區(qū)實(shí)行金融管制自由化，利率充分市場(chǎng)化，商業(yè)銀行的存貸利差不斷趨小是重要的原因之一，正是由于這種利率體系才驅(qū)使臺(tái)

34、灣地區(qū)商業(yè)銀行不得不以支持中小企業(yè)為其主業(yè)，而大陸地區(qū)的商業(yè)銀行存貸利差較大且較固定，客觀上支持中商業(yè)銀行做大而放小。當(dāng)然，臺(tái)灣商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資問(wèn)題能夠較好的解決，除了存貸利差較小因素外，臺(tái)灣有完善的社會(huì)征信系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系、統(tǒng)一的社會(huì)保證企業(yè)以及較系統(tǒng)的中小企業(yè)融資輔導(dǎo)體系也是原因之一。雖然，從金融管制到金融自由化臺(tái)灣也經(jīng)歷了商業(yè)銀行間的機(jī)構(gòu)重組與整合的痛苦歷程。作為大陸來(lái)講，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，縮小存貸利差是一個(gè)大勢(shì)所趨，作為各家商業(yè)銀行必須盡快調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)，優(yōu)先選擇中小企業(yè)，培育核心客戶群體，加強(qiáng)精細(xì)化管理，探索中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而為在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取主動(dòng)，作為我國(guó)的金融體制

35、，要加快與國(guó)際接軌的改革進(jìn)度與力度，不斷增加市場(chǎng)化程度，從而利用無(wú)形的手來(lái)解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展中小企業(yè)融資難等深層次的經(jīng)濟(jì)矛盾和問(wèn)題。參考文獻(xiàn)：1 李揚(yáng),楊思群.中小企業(yè)融資與銀行M.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,20012 小企業(yè)貸款中的幾個(gè)問(wèn)題,李庚南,銀行家,2007(2).3 人民銀行徐州市中心支行課題組.關(guān)于中小企業(yè)“貸款難”問(wèn)題的反向思考,經(jīng)濟(jì)與金融,2007年第9期.4 李鎮(zhèn)西.建立適應(yīng)市場(chǎng)需求的小企業(yè)貸款服務(wù)機(jī)制.J.銀行家,2007(10).5 黃文彬.銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)控制J.全國(guó)商情（經(jīng)濟(jì)理論研究），2007(2).6 大陸利差數(shù)據(jù)，根據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù).7 陸岷峰.論

36、小企業(yè)融資市場(chǎng)化J.福建金融管理干部學(xué)院學(xué)報(bào)2009(04).On commercial banks to support SMEs financing, lack of motivation researchCommercial banks based on the mainland and Taiwan to resolve the problem of analysis of SME financing Wang TingTing 1, Lu MinFeng2 (1. Shanghai University of Finance and Economic, Shanghai 200433,China; 2. Nanjing University of Finance and Economic, Nanjing 210046,China)Abstract: Commercial Banks, as a mainstay of social indirect financing, it al