五礦有色參股辰州礦業(yè)項目可行性研究報告2

1、中國五礦集團五礦有色公司增資參股湖南辰州有限責任公司可行性研究報告凱捷（中國）有限公司2004年9月15日目錄1.項目概況32.項目投資的必要性和依據(jù)33.湖南辰州礦業(yè)有限責任公司簡介63.1公司歷史63.2股權結構63.3經(jīng)營現(xiàn)狀64.經(jīng)營范圍75.增資合作方式76.投資概況76.1合作意義76.2合作范圍86.3注冊資本及股權結構86.4出資方式87.行業(yè)與市場分析87.1 鎢87.2 銻168.盈利預測及投資可行性分析238.1 說明238.2 資料情況258.3 預測方法278.4 預測假設288.5 預測結果358.6 敏感性分析408.7 投資可行性分析428.8小結449.風險因

2、素預測與分析459.1 市場風險459.2 政策風險469.3 法律風險479.4 項目風險4810.新辰州公司未來五年發(fā)展規(guī)劃4911.項目總體評價5012.附表511.項目概況32.項目投資的必要性和依據(jù)33.湖南辰州礦業(yè)有限責任公司簡介53.1公司歷史53.2股權結構53.3經(jīng)營現(xiàn)狀64.經(jīng)營范圍65.增資合作方式66.投資概況66.1合作意義66.2合作范圍76.3注冊資本及股權結構76.4出資方式77.行業(yè)與市場分析77.1鎢87.2銻158.盈利預測及投資可行性分析218.1 資料情況228.2 預測方法238.3 預測假設258.4 預測結果328.5 敏感性分析368.6 投資

3、可行性分析398.7小結419.風險因素預測與分析419.1 市場風險419.2 政策風險429.3 法律風險449.4 項目風險4510.新辰州公司未來五年發(fā)展規(guī)劃4511.項目總體評價4612.附表47中國五礦有色增資參股辰州礦業(yè)可行性研究報告1. 項目概況 圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略，五礦有色各產(chǎn)品業(yè)務部針對各品種的特點，制定了整合策略，細化了戰(zhàn)術步驟，正朝既定目標邁進。銻業(yè)務部對國內(nèi)銻業(yè)的整合采用了先強化自身在國際銻產(chǎn)品市場中的地位，然后向資源開發(fā)領域滲透，最終達到：以控制銻資源為基礎，通過技術為先，成為行業(yè)標準的制訂者來做強中國銻業(yè)，使五礦有色成為國內(nèi)銻行業(yè)第一。 銻業(yè)務部先后控股了廣西五礦有

4、色金屬業(yè)務，成立了華晟公司，消除了銻產(chǎn)品出口業(yè)務的一個有力的競爭伙伴；并在廣西建立了一個年產(chǎn)16000噸的氧化銻廠（華銻），擁有了自己的氧化銻出口品牌，同時在廣東建立金和阻燃劑材料有限公司，生產(chǎn)高等級氧化銻，細分氧化銻市場。隨著這些行動的落實，公司看到了銻業(yè)整合的前景，也對五礦有色向銻資源開發(fā)領域進軍提出了要求，這更有利于提高行業(yè)的集中度，通過掌控資源提高行業(yè)進入的門檻，使資源優(yōu)勢真正變成產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和經(jīng)濟優(yōu)勢。為此，結合五礦有色控股華錫，五礦有色也提出控股湖南錫礦山閃星銻業(yè)有限公司銻資產(chǎn)和參股湖南辰州礦業(yè)有限公司的項目，達到全面控制銻資源的目的。 2004年5月，辰州礦業(yè)啟動了增資擴股方案。辰州

5、礦業(yè)管理層邀請五礦有色參與其增資擴股，5月27日，五礦有色組織有關人員考察了辰州礦業(yè)，隨后成立了項目小組，開展了項目的前期論證及商務安排工作。今年8月與辰州礦業(yè)簽定了合作意向書。 參考五礦有色的項目建議書五礦有色金屬股份有限公司和湖南辰州礦業(yè)有限責任公司本著互惠互利、優(yōu)勢互補、合作發(fā)展的方針，達成五礦有色以戰(zhàn)略投資者的身份參與湖南辰州礦業(yè)公司的改制與重組工作的初步協(xié)議。本可行性研究即針對雙方合作后新辰州礦業(yè)公司面對的市場、未來盈利、風險等因素進行深入細致的分析，以期給合作雙方提供參考和借鑒。2. 項目投資的必要性和依據(jù)。（包括華錫和華銻中國是世界銻資源最豐富的國家。辰州礦業(yè)保有銻資源在我國占有

6、一定份量，且資源增長增強潛力巨大，可以強化五礦有色我司對銻資源的控制能力。2003年底世界保有銻儲量為180萬噸，儲量基礎為390萬噸。集中分布在中國、玻利維亞、俄羅斯、南非和塔吉克斯坦等幾個國家(表1),中國占世界資源量的60%以上。表1：2003年底世界銻儲量和儲量基礎表 單位:金屬量萬噸 國家或地區(qū)儲量儲量基礎國家或地區(qū)儲量儲量基礎中國79240美國89俄羅斯3537塔吉克斯坦515玻利維亞3132其 他1832南非3.425世界總計180390 資料來源：Mineral Commodity Summaries，2003； 辰州礦業(yè)是具有百年開采歷史的老礦, 具有較大的行業(yè)影響力,是中國

7、銻業(yè)的龍頭企業(yè)，累計探明銻儲量排全國第四位，保有儲量占全國保有儲量的5.8%。截止到2003年12月31日，采礦范圍全礦區(qū)B+C+D礦石保有儲量192.14萬噸，黃金17噸，銻金屬量45606噸，WO3 量5481噸。按目前每年處理22萬噸礦石計，礦山服務年限10年，從近三年的儲量消耗與探礦新增儲量比較可以看出，每年消耗的礦石量與新增基本相當，礦山服務年限應在15年。 辰州礦業(yè)近幾年非常重視銻資源控制力的提高，積極拓展外部資源基地。公司制定了“十一·五”資源發(fā)展規(guī)劃，在湖南及甘肅有找礦潛力的地區(qū)加強了找礦工作，預計2010年底公司將擁有保有資源儲量：礦石量8000萬噸，金屬量:金11

8、0噸、銻49萬噸、鎢16.45萬噸,其中公司本部保有資源儲量為礦石量200萬噸，金屬量:金18噸、銻50000噸、鎢6000噸。（1） 中國是世界礦山銻的最大生產(chǎn)國，占世界總產(chǎn)量的74。辰州礦業(yè)在全國排第三位，在錫礦山閃星銻業(yè)和華錫集團之后。根據(jù)公司“十一·五”發(fā)展規(guī)劃，辰州礦業(yè)具有較強的成長性，參與辰州礦業(yè)，有利于實現(xiàn)掌控資源目的。近幾年世界礦山銻產(chǎn)量見表32。由于2001年我國廣西大廠礦區(qū)發(fā)生的7.17透水事故，世界礦山銻產(chǎn)量大幅下降。表2： 1999-2003年世界銻礦山產(chǎn)量表 單位: 金屬噸國家或地區(qū)1999年2000年2001年2002年2003年中國89600993009

9、24406020560000俄羅斯1280016000128001280012000南非42403808478344005023塔吉克斯坦35003500350035003480玻利維亞30321907173212032165澳大利亞18001800180018001800吉爾吉斯斯坦13001624170013001398加拿大660660660660660危地馬拉400400400400400美國450450504500504墨西哥25510993212434世界總計1190021305391213888789488844（1）（1） 世界銻資源的缺乏銻是一種銀白色金屬，性脆，無延展性，是

10、電和熱的不良導體，在常溫下不易氧化，有抗腐蝕性能。銻及銻化合物首先使用于耐磨合金、印刷鉛字合金及軍火工業(yè)。隨著科學技術的發(fā)展，現(xiàn)在已被廣泛用于生產(chǎn)各種阻燃劑、搪瓷、玻璃、橡膠、涂料、顏料、陶瓷、塑料、半導體元件、煙花、醫(yī)藥及化工等部門產(chǎn)品。2003年底世界保有銻儲量為180萬噸，儲量基礎為390萬噸。集中分布在中國、玻利維亞、俄羅斯、南非和塔吉克斯坦等幾個國家(表1),中國占世界資源量的60%以上，儲量居世界第一位，是名副其實的銻資源大國。表1：2003年底世界銻儲量和儲量基礎表 單位:金屬量萬噸 國家或地區(qū)儲量儲量基礎國家或地區(qū)儲量儲量基礎中國79240美國89俄羅斯3537塔吉克斯坦515

11、玻利維亞3132其 他1832南非3.425世界總計180390資料來源：Mineral Commodity Summaries，2003； 由于2001年我國廣西大廠礦區(qū)發(fā)生的7.17透水事故，世界礦山銻產(chǎn)量大幅下降,近幾年世界礦山銻產(chǎn)量見表2。表2： 1999-2003年世界銻礦山產(chǎn)量表 單位: 金屬噸國家或地區(qū)1999年2000年2001年2002年2003年中國8960099300924406020560000俄羅斯1280016000128001280012000南非42403808478344005023塔吉克斯坦35003500350035003480玻利維亞3032190717

12、3212032165澳大利亞18001800180018001800吉爾吉斯斯坦13001624170013001398加拿大660660660660660危地馬拉400400400400400美國450450504500504墨西哥25510993212434世界總計1190021305391213888789488844資料來源：W0rld Metal Statistics及有色金屬工業(yè)統(tǒng)計(2003年中國數(shù)為估計數(shù)) 同時，我國也是世界主要的銻品生產(chǎn)國和供應國，60%以上的產(chǎn)品用于出口。世界銻品消費維持在12萬噸左右，除我國外，其他國家每年生產(chǎn)的銻品穩(wěn)定在44.5萬噸，增產(chǎn)空間很小，因此

13、我國的銻品產(chǎn)量直接影響到全球銻市場的供求關系。（2） 辰州礦業(yè)銻資源的情況 辰州礦業(yè)是具有百年開采歷史的老礦, 具有較大的行業(yè)影響力,是中國銻業(yè)的龍頭企業(yè)，累計探明銻儲量排全國第四位，保有儲量占全國保有儲量的5.8%。截止到2003年12月31日，采礦范圍全礦區(qū)B+C+D礦石保有儲量192.14萬噸，黃金17噸，銻金屬量45606噸，WO3 量5481噸。按目前每年處理22萬噸礦石計，礦山服務年限10年，從近三年的儲量消耗與探礦新增儲量比較可以看出，每年消耗的礦石量與新增基本相當，礦山服務年限應在15年。辰州礦業(yè)近幾年非常重視銻資源控制力的提高，積極拓展外部資源基地。公司制定了“十一·

14、;五”資源發(fā)展規(guī)劃，在湖南及甘肅有找礦潛力的地區(qū)加強了找礦工作，預計2010年底公司將擁有保有資源儲量：礦石量8000萬噸，金屬量:金110噸、銻49萬噸、鎢16.45萬噸,其中公司本部保有資源儲量為礦石量200萬噸，金屬量:金18噸、銻50000噸、鎢6000噸。據(jù)統(tǒng)計，2002年辰州礦業(yè)礦山銻產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的6.68%，錫礦山占全國產(chǎn)量的21，華錫集團占全國產(chǎn)量的11.75%。到2010年，辰州礦業(yè)通過外部資源的開發(fā)，預計黃金產(chǎn)量達到3.3噸；精銻產(chǎn)量達到16000噸；鎢品達到5000噸；氧化銻到13000噸；實現(xiàn)銷售收入10億元人民幣；利潤1億元。是一個成長性較好的企業(yè)。根據(jù)雙方合作意向

15、書中的相關約定，五礦有色將控制辰州礦業(yè)銻品和鎢品50的銷售權，這將更大程度的促成五礦有色控制資源的目的。（3） 辰州礦業(yè)鎢資源對于五礦已經(jīng)整合的江鎢是一個有利的補充 截止到2003年12月31日，辰州礦業(yè)WO3儲量5481噸，預計2010年底公司將擁有鎢金屬儲量16.45萬噸；如果五礦能夠成功參股辰州礦業(yè)，可使其具有成長性的鎢品不至于流向其他鎢深加工企業(yè)，對五礦已經(jīng)整合的鎢業(yè)是一個有利的補充；（4） 辰州礦業(yè)的品牌優(yōu)勢 辰州礦業(yè)銻品是一個老字號，辰州牌銻品有一定的影響力，在國際、國內(nèi)市場有一定的知名度，參股辰州礦業(yè)將較大地增強五礦有色的市場影響力。 （5） 辰州礦業(yè)和五礦有色已經(jīng)和準備收購的銻

16、企業(yè)能產(chǎn)生協(xié)同效應(包括華錫和華銻) 如果在五礦有色基本取得華錫集團控制權后，再把參股辰州礦業(yè)作為整合銻產(chǎn)業(yè)的關鍵一環(huán)，未來一方面可以控制全國礦山銻產(chǎn)量的近一半，也使其具有成長性的鎢品不至于流向其他鎢深加工企業(yè)；另一方面可以最大限度地降低雙方在市場上的競爭程度，減少競爭對手，且五礦有色可以利用辰州牌銻品的影響力，增強國際市場的供貨能力，這將極大地增強五礦有色對國內(nèi)外市場的控制能力，確立五礦有色在世界銻市場的領導地位。 參股辰州礦業(yè)，實施先進的品牌管理，將提升五礦有色對市場的影響力，產(chǎn)生較好的協(xié)同效益。資料來源：W0rld Metal Statistics及有色金屬工業(yè)統(tǒng)計(2003年中國數(shù)為估

17、計數(shù))據(jù)統(tǒng)計，2002年辰州礦業(yè)礦山銻產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的6.68%，錫礦山占全國產(chǎn)量的21，華錫集團占全國產(chǎn)量的11.75%。到2010年，辰州礦業(yè)通過外部資源的開發(fā)，預計黃金產(chǎn)量達到3.3噸；精銻產(chǎn)量達到16000噸；鎢品達到5000噸；氧化銻到13000噸；實現(xiàn)銷售收入10億元人民幣；利潤1億元。是一個成長性較非常好的企業(yè)。根據(jù)雙方合作意向書中的相關約定，五礦有色將控制辰州礦業(yè)銻品和鎢品50的銷售權，這將更大程度的促成五礦有色控制資源的目的。（2） 辰州礦業(yè)銻品是一個老字號，辰州牌銻品有一定的影響力，在國際、國內(nèi)市場有一定的知名度，參股辰州礦業(yè)將較大地增強我司五礦有色的市場控制影響力。如果目

18、前，在五礦有色基本取得華錫集團控制權后，再把參股辰州礦業(yè)作為整合銻產(chǎn)業(yè)的關鍵一環(huán)，未來一方面可以控制全國礦山銻產(chǎn)量的近一半，也使其具有成長性的鎢品不至于流向其他鎢深加工企業(yè)；另一方面可以最大限度地降低雙方在市場上的競爭程度，減少競爭對手，且五礦有色可以利用辰州牌銻品的影響力，增強國際市場的供貨能力，這將極大地增強我司五礦有色對國內(nèi)外市場的控制能力，確立我司五礦有色在世界銻市場的領導地位。（3） 未來中國供應世界市場的銻品將以氧化銻為主，世界市場對氧化銻的品質(zhì)要求越來越高，細分市場顯得越來越重要。參股辰州礦業(yè)，可以利用企業(yè)的人才和技術優(yōu)勢，改善產(chǎn)品質(zhì)量，也可以結合我們?nèi)A銻廠優(yōu)化氧化銻產(chǎn)品結構，細

19、分氧化銻市場。（4） 中國是世界銻品市場最重要的供應國。未來較近一段時間我國向國際市場供應銻品的主要對象是氧化銻，全球銻品年消費量在12萬噸左右，而全球供應量僅為9萬噸左右。隨著庫存量的消耗，國際市場供應越來越緊，從長期的基本面看，銻品市場向穩(wěn)定或好的方向發(fā)展。參股辰州礦業(yè)，實施先進的品牌管理，將提升我司五礦有色對市場的影響力，產(chǎn)生較好的協(xié)同效益。 因此，我們認為五礦有色如果能夠借此次辰州礦業(yè)改制重組的機會參股辰州礦業(yè)，不僅可以避免雙方在市場的激烈競爭，而且可以共同致力于對銻行業(yè)進行整合，在鎢、銻行業(yè)進行整體協(xié)調(diào)，形成利益共同體，共同調(diào)控市場，避免無序競爭，把資源優(yōu)勢變成經(jīng)濟優(yōu)勢，成為世界銻市

20、場的領先者。反之，如果我們錯失此次機會，將進一步加大五礦有色整合銻行業(yè)的難度，導致市場競爭的無序，最終影響公司的盈利能力。3. 湖南辰州礦業(yè)有限責任公司簡介3.1 公司歷史 湖南辰州礦業(yè)有限責任公司前身是湖南省湘西金礦，座落在常德、益陽、懷化三市交界的結合部沅陵縣境內(nèi)，建礦于1950年5月1日，原名“湖南省湘西鎢礦”。1976年黃金擴建開始更名為“湘西金礦”。1980年1月上收原國家冶金工業(yè)部管理，稱“冶金工業(yè)部湘 西金礦”，系冶金工業(yè)部直屬企業(yè)。1989年下放湖南省人民政府管理，稱“湖南省湘西金礦”，屬省直屬大二型國有企業(yè)。2000年根據(jù)湖南省政府湘經(jīng)貿(mào)企2000248號文件要求，改制成為國

21、有控股的有限責任公司-湖南辰州礦業(yè)有限責任公司，于2000年12月26日注冊成立。3.2 股權結構 公司2004年3月末注冊資本為7641.70萬元，其中：湖南黃金工業(yè)總公司出資3249.47，占股42.41%；湖南西部礦產(chǎn)開發(fā)有限責任公司出資2397.81萬元，占股31.3%；中國黃金集團公司出資1712.17，占股22. 61%；湖南省土地資本經(jīng)營有限公司出資282.25%，占股3.68%?？毓晒蓶|為湖南省黃金工業(yè)總公司。3.3 經(jīng)營現(xiàn)狀 至今，湖南辰州礦業(yè)已發(fā)展成集科、工、貿(mào)為一體，擁有國內(nèi)最先進的金、銻冶煉工藝，金、銻、鎢深度加工工藝的大型集團公司。公司本部建有日處理能力1000噸規(guī)模

22、的采、選工藝生產(chǎn)線，30噸黃金提純、20000噸精銻冶煉、5000噸仲鎢酸銨生產(chǎn)能力的產(chǎn)品深加工生產(chǎn)線等；在公司外部擁有獨資企業(yè)或控股子公司8個，礦山3座。 公司2003年實際生產(chǎn)標準黃金2.1噸、精銻7100噸、氧化銻3500噸、白鎢精礦508噸；2003年實現(xiàn)利潤在3257萬元人民幣左右。2003年末資產(chǎn)負債率59.51%，銷售利潤率8.61%，總資產(chǎn)報酬率14.65%，資本收益率23.27%，應收帳款周轉(zhuǎn)率52.19次，貨物周轉(zhuǎn)率6.62次。公司占地面積188萬平方米，建筑面積18萬平方米。 截止到2004年3月末，辰州礦業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)總額2.7億元人民幣，其中固定資產(chǎn)1.13億人民幣，負債

23、1.71億元人民幣，凈資產(chǎn)1億左右。4. 經(jīng)營范圍 辰州礦業(yè)公司目前是湖南省最大的產(chǎn)金公司、大型產(chǎn)銻鎢公司，公司具有較高的資源保障能力；其銻金屬和氧化銻的產(chǎn)量是全國第二， 僅次于錫礦山。具有采礦、選礦、冶煉綜合生產(chǎn)能力。擁有世界領先的金銻鎢共生資源精細分離生產(chǎn)的核心技術，所產(chǎn)“辰州”牌黃金、精銻、白鎢、氧化銻品質(zhì)優(yōu)良，享譽國內(nèi)、東南亞及歐美市場。在黃金、有色金屬行業(yè)占有舉足輕重的地位，是具有可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ墓尽?. 增資合作方式根據(jù)辰州礦業(yè)提供的增資擴股方案，辰州礦業(yè)本次擬增加注冊資本5,000萬元。其中：向五礦有色金屬股份有限公司發(fā)行3,000萬股(認購資金約需5400萬元)；向深圳市杰夫

24、實業(yè)發(fā)展有限公司發(fā)行1,000萬股；向湖南省三潤實業(yè)有限公司發(fā)行1,000萬股。本次發(fā)行采取溢價方式，發(fā)行價格為發(fā)行上月末的辰州礦業(yè)每股凈資產(chǎn)值（2004年8月的每股凈資產(chǎn)約為1.8元）。本次增資擴股后，五礦有色將持有辰州礦業(yè)23.37%的股份，成為其第二大股東，其中控股第一大股東系是湖南省黃金工業(yè)總公司(25.7%)。6. 投資概況6.1 合作意義鑒于五礦有色的行業(yè)地位，辰州礦業(yè)希望借助五礦的行業(yè)背景，對銻行業(yè)進行整合，與五礦有色在鎢、銻行業(yè)進行整體協(xié)調(diào)，形成利益共同體，共同調(diào)控市場，使辰州礦業(yè)在整合中得到發(fā)展，避免無序競爭，把資源優(yōu)勢變成經(jīng)濟優(yōu)勢；同時，五礦有色一方面可以利用辰州礦業(yè)在金、

25、銻、鎢等方面的資源優(yōu)勢，積極采用先進技術，加大銻、鎢系列產(chǎn)品的深加工和綜合回收方面的投入，將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。另一方面，也可以通過與辰州礦業(yè)的合作，進一步強化對國內(nèi)銻、鎢等稀缺資源的整合能力，合理引導國家稀缺銻、鎢資源的開發(fā)和利用。因此，雙方的合作能夠真正實現(xiàn)“互惠互利、優(yōu)勢互補、合作發(fā)展”的雙贏局面。6.2 合作范圍 五礦有色和辰州礦業(yè)將通過有效合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，通過合理開發(fā)、科學利用稀有銻、鎢資源，建立科學合理的產(chǎn)業(yè)架構，提高公司在礦山開發(fā)、冶煉、加工及科研方面的能力，爭取將公司建設成為在國際上有重大影響的、國內(nèi)一流的、以金、銻、氧化銻、鎢等多種有色金屬資源勘查、采、選、

26、冶煉、加工、科研、貿(mào)易為一體的企業(yè)，實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，為中國有色金屬工業(yè)的發(fā)展作出相應的貢獻。 6.3 注冊資本及股權結構 本次增資后辰州礦業(yè)注冊資本將達到12,641.694萬元，其中湖南省黃金工業(yè)總公司出資3,249.47萬元，持股25.7%；五礦有色金屬股份有限公司出資5,400萬元，持股23.73%；湖南西部礦產(chǎn)開發(fā)有限責任公司出資2,397.81萬元，持股18.97%；中國黃金集團公司出資1,712.17萬元，持股13.54%；湖南省三潤實業(yè)公司出資1,000萬元，持股7.91%；深圳杰夫公司出資1,000萬元，持股7.91%；湖南省土地資本經(jīng)營公司出資282

27、.25萬元，持股2.24%。6.4 出資方式 根據(jù)辰州礦業(yè)提供的增資擴股方案，本次增資時，五礦有色金屬股份有限公司和深圳市杰夫?qū)崢I(yè)發(fā)展有限公司以貨幣資金參與認購，湖南省三潤實業(yè)有限公司則以所持三潤納米材料公司96.95%的股權參與認購。根據(jù)關于湖南省三潤實業(yè)有限公司參股湖南辰州礦業(yè)有限責任公司的可行性報告提供的數(shù)據(jù)，以2004年6月30日為評估基準日，三潤納米材料公司資產(chǎn)總額為5,580.24萬元、負債總額為3,596.61萬元，凈資產(chǎn)評估值為1,983.63萬元。7. 行業(yè)與市場分析鎢7.1 鎢鎢是一種高熔點、高比重、高硬度的金屬，是現(xiàn)代工業(yè)不可替代的原材料，廣泛應用于機械加工、冶金工業(yè)、礦

28、山工具、石油鉆井、電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領域。隨著汽車工業(yè)、石油工業(yè)、建筑工業(yè)等支柱產(chǎn)業(yè)和電子信息等高新技術產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，鎢的應用領域?qū)⒉粩鄶U大。鎢制品按照其冶煉以及加工的程度主要包括仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉，硬質(zhì)合金以及鎢絲、鎢材等高附加值的深加工產(chǎn)品。7.1.1 需求狀況及發(fā)展趨勢（1） 全球鎢的需求狀況全球?qū)υu的需求總量比較穩(wěn)定，從1994年至今，需求量一直在4萬噸左右波動，總體上呈現(xiàn)緩慢增長的趨勢。影響世界鎢消費的主要因素是世界經(jīng)濟的發(fā)展狀況，近年來隨著世界經(jīng)濟的緩慢復蘇，世界對原鎢的消費總量有所回升，2003年世界市場消耗原鎢約4.3萬噸，預計到2005

29、年消耗原鎢4.5萬噸。全球鎢產(chǎn)品的消費地區(qū)主要集中在西歐、北美以及日本這些工業(yè)發(fā)達國家，如圖3所示，這些國家在鎢應用技術上的研發(fā)也處于比較領先的地位。（2） 中國鎢的需求狀況中國的鎢消費也基本保持穩(wěn)定的態(tài)勢，消費量基本維持在11000噸左右。近兩年，我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，拉動了鎢消費的快速增長。2001年我國特鋼消耗鎢金屬1710噸，2003年增加到2300噸；2001年我國硬質(zhì)合金消耗鎢金屬6287噸，2003年增加到9100噸。預計中國經(jīng)濟將繼續(xù)以較快的速度增長，特別是汽車、機械、電子、石油化工等行業(yè)的高速增長將使得我國的鎢消費特別是在硬質(zhì)合金領域的消費繼續(xù)保持較快增長的態(tài)勢。未來10年中國

30、鎢的需求增長率預計在0.8%左右，2005年國內(nèi)鎢的需求量將達到11450噸，2010年將達到12200噸。（3） 鎢的主要應用領域及發(fā)展趨勢從目前全球的應用情況來看，硬質(zhì)合金是最主要的應用領域，如圖4所示。與世界鎢的消費結構相比，中國的鎢產(chǎn)業(yè)結構相對失調(diào)，硬質(zhì)合金等產(chǎn)品的應用比例比較低，僅占40%；而鋼鐵冶煉方面的消耗卻高達48；鎢絲、鎢電極等鎢材應用領域僅占4，遠落后于發(fā)達工業(yè)國家，產(chǎn)業(yè)結構亟待調(diào)整。未來，鎢的應用領域仍將集中于硬質(zhì)合金以及深加工鎢材產(chǎn)品等高端應用領域。中國機械工業(yè)的快速增長，世界加工中心的轉(zhuǎn)移，對高精度、高效率刀具的需求旺盛，將大大提高硬質(zhì)合金應用領域的消費比重，而傳統(tǒng)的

31、作為煉鋼添加劑的鎢的應用份額將會減少。7.1.2 供給狀況及中國鎢產(chǎn)業(yè)的地位（1） 資源中國在鎢資源上具有壟斷地位，總儲量居世界第一位。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2004年公布的最新數(shù)據(jù)，世界鎢儲量（含鎢量計）為290萬噸，其中中國的鎢儲量為180萬噸，占62.1%，如圖5所示。我國的鎢資源分布于21個省自治區(qū)，其中基礎儲量在10萬噸以上的有福建、廣東、河南、湖南、江西五省，這五個省的基礎儲量占了全國的89.6%，而湖南、江西兩省占了全國的66.5%。雖然我國鎢資源豐富，但目前可利用的基礎儲量僅有139萬噸，按年消耗儲量10萬噸計算，靜態(tài)服務年限只能維持14年。（2） 供給狀況全球范圍來看，鎢精礦的供

32、應格局比較穩(wěn)定，各國的供應量基本保持不變。中國的鎢精礦產(chǎn)量一直占全世界總產(chǎn)量的80%以上，是全球鎢產(chǎn)品的主要原料供應商；俄羅斯和加拿大是除中國以外的主要鎢精礦生產(chǎn)國，俄羅斯的產(chǎn)量維持在3500噸（金屬量）左右，加拿大的產(chǎn)量維持在3000噸（金屬量）左右。中國巨大的鎢儲量和產(chǎn)量為影響全球價格提供了條件。80年代初期，中國鎢礦開采迅猛發(fā)展，鎢礦產(chǎn)能迅速膨脹，國際鎢市場長期處于供過于求的局面，價格始終在低位盤整。99年開始，中國政府決定從礦山生產(chǎn)方面對生產(chǎn)總量實行調(diào)控，經(jīng)過幾年的清理整頓，共關閉取締非法鎢礦145座。2003年，國內(nèi)鎢精礦產(chǎn)量較2002年略有下降。2004年政府將進一步加快國有礦山關

33、閉速度，同時將繼續(xù)加大力度進行礦山安全和開采秩序的整頓。這些措施將進一步減少鎢精礦的供應量。同時，2003年國外鎢精礦供應也在減少。一方面，美國國防后勤局（DLA）沒有啟用其戰(zhàn)略儲備。自2000年開始DLA每年均以招標方式出售2000噸左右的鎢金屬，對世界市場供給形成較大沖擊，但至今為止，DLA還沒有公布2004財年的鎢品拋售計劃。另一方面，由于債務糾紛，Sandvik 和 Osram于2003年中止了與北美鎢業(yè)公司的購銷合同并且撤資，北美鎢業(yè)被迫關閉CanTung鎢礦，也減少了市場上鎢精礦的供應量。這些原因直接促使鎢精礦價格走出2002年的低迷，保持在較高價位運行。展望未來，由于中國國內(nèi)鎢消

34、費增長，國內(nèi)鎢鐵、APT、鎢粉產(chǎn)能和產(chǎn)量的擴大，對鎢精礦的需求會不斷增加，而礦山企業(yè)加工能力的擴大，又使鎢精礦市場供應量減少。因此，未來鎢精礦市場仍將呈現(xiàn)供應緊張、價格堅挺的局面。7.1.3 中國鎢產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀（1） 五礦整合鎢產(chǎn)業(yè)帶來的影響2003年，國內(nèi)鎢業(yè)的源頭老大江西稀有稀土金屬鎢業(yè)集團和國內(nèi)的終端銷售巨頭五礦有色金屬股份有限公司共同出資組建的江西鎢業(yè)集團有限公司，于12月28日正式掛牌成立。這一舉措是2003年鎢行業(yè)最具影響力的大事，對世界鎢業(yè)市場以及我國鎢行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構都產(chǎn)生了很大影響。（A） 鎢礦供應總量受控，促使鎢價回升五礦有色對國內(nèi)鎢產(chǎn)業(yè)整合完成后，鎢礦資源儲量約占全國的20%，

35、開采配額占全國的38.6%（第二位柿竹園僅占5.5%），在資源上已經(jīng)具備了絕對的控制力。這就從根本上改變了過去鎢礦資源集中度過低，鎢礦供應過于分散的局面。憑借巨大的資源優(yōu)勢，五礦有色能夠?qū)鴥?nèi)鎢精礦市場的總供給量進行調(diào)控，通過市場運作來主導市場價格。在價格低迷時可以采取限產(chǎn)措施，并收購社會上的鎢精礦，一定程度上調(diào)節(jié)鎢的供給量，以使價格回升；在價格高漲時可以適當增加產(chǎn)量，并利用庫存來平抑市場價格。鎢礦供應總量受控也給鎢業(yè)市場帶來一種積極的信號，使廠商的行為變得更加理性，“追漲殺跌”的投機行為減少，開始追求相對穩(wěn)定的供應和市場價格。自2002年五礦有色與老江鎢簽署合作的框架性協(xié)議后，這一協(xié)議立即對

36、國際鎢市場產(chǎn)生了影響，直接推動了鎢業(yè)市場價格出現(xiàn)波動性回升。（B） 鎢資源的定價模式發(fā)生了改變我國鎢儲量、產(chǎn)量、出口量均居世界第一，完全可以控制國際鎢市場。但長期以來，由于開采無序、生產(chǎn)失控，導致鎢精礦市場長期供大于求，鎢精礦供應廠商也競相壓價。 在這種情況下，我國鎢精礦的定價原則是逆向定價，即以冶煉企業(yè)的價格反推礦山鎢精礦價格，既沒有考慮上游產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)成本，又不體現(xiàn)下游環(huán)節(jié)的利益分配。鎢精礦供應商往往是被動接受價格，利潤空間受到擠壓?，F(xiàn)在，五礦有色對鎢精礦市場供應總量的調(diào)節(jié)作用，已經(jīng)使得鎢精礦市場供應總量處于受控狀況。總量受控和需求的擴大導致了鎢精礦市場供應趨于緊張，從而促使鎢精礦

37、供應商成為市場上的定價主體。因此，這次價格變化與以前的最大區(qū)別是：這次是鎢精礦的供應方在推動下游冶煉產(chǎn)品價格的上升。由此可見鎢礦資源已經(jīng)具備了自我定價的能力，鎢精礦的供應商取得了與下游冶煉廠商平等的談判地位。（C） 加速了鎢品生產(chǎn)企業(yè)向資源綁定的步伐五礦有色對鎢礦資源進行整合后，已經(jīng)具備了較強的產(chǎn)業(yè)鏈控制力，既可以利用資源優(yōu)勢吸引一些鎢企業(yè)與其進行合作，同時也可以利用資源來遏制一些競爭對手。因此，五礦的這一產(chǎn)業(yè)整合戰(zhàn)略在某種程度上加劇了行業(yè)內(nèi)鎢企業(yè)對鎢礦資源的危機感，促使一些深加工企業(yè)努力地尋求穩(wěn)定的資源供給。例如，廈鎢與欒川、行洛坑的整合，株洲硬質(zhì)合金與柿竹園的整合都已經(jīng)完成，而中國硬質(zhì)合金

38、行業(yè)排名第二位的自貢硬質(zhì)合金，也表現(xiàn)出與五礦有色合作的意愿。由于鎢資源被中國控制，國外應用領域的鎢業(yè)巨頭也努力地在全球范圍內(nèi)尋求穩(wěn)定的資源供應。Sandvik和Osram 已經(jīng)與加拿大Tiberon公司進行談判，準備簽訂長期鎢礦供應合同，并且又和北美鎢業(yè)重新達成協(xié)議，準備重開旗下的CanTung鎢礦。（2） 我國鎢產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及特點（A） 鎢礦供給總量基本受控，但非法產(chǎn)礦使得鎢礦實際供給量增加，新礦源的發(fā)現(xiàn)也會對現(xiàn)有鎢礦供應格局產(chǎn)生沖擊 政府對鎢行業(yè)的治理整頓已經(jīng)取得較大成效，市場上鎢礦供應總量得到一定控制，但非法產(chǎn)礦卻使得政府對鎢礦開采總量的宏觀調(diào)控受到影響。 目前，仍有不少鎢選礦企業(yè)雖沒有采礦

39、資格但仍在進行生產(chǎn)。另外，還有一些企業(yè)，雖具備采礦資格，但在利益的驅(qū)使下，突破配額限制超標生產(chǎn)。非法產(chǎn)礦使得市場上的鎢精礦供應總量大大超過了統(tǒng)計量。 2003年國家統(tǒng)計數(shù)字全國鎢精礦產(chǎn)量為67326噸，但根據(jù)2003年實際消耗的鎢金屬量測算，2003年實際供應量高達8.57萬噸鎢精礦。從表3可以看出，近年來我國鎢精礦的實際供應量都超過了統(tǒng)計量。表3 ：1996年以后我國鎢精礦產(chǎn)量 單位：（65%WO3）噸年份19961997199819992000200120022003統(tǒng)計產(chǎn)量5168448642462873916045477539036967767326實際供量58527549476595

40、96582671356842586901885761差距+6843+6332+19672+26666+25879+30355-659+18435資料來源：中國鎢工業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研報告，2003年新的鎢礦資源的發(fā)現(xiàn)也可能會對現(xiàn)有鎢礦供應格局帶來沖擊。2004年，甘肅張掖市新探明了一特大型鎢礦床，鎢礦儲量46.35萬噸，已超過2002年江西省鎢儲量。吉林琿春市也發(fā)現(xiàn)一大型白鎢礦床，現(xiàn)已探明儲量在4萬噸左右，預測資源量在12萬噸以上。雖然這些鎢礦目前尚未被國家認定，但可以預見，這些新礦源的最終歸屬會對目前的鎢礦供應格局產(chǎn)生較大沖擊。（B） 中間環(huán)節(jié)產(chǎn)能產(chǎn)量大幅度增長，產(chǎn)能過剩會導致惡性競爭由于國內(nèi)鎢企業(yè)都

41、有了深加工的發(fā)展意識，因此，眾多礦山企業(yè)都試圖向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。如，江西贛州金龍公司、世瑞礦產(chǎn)品公司都已建成了APT生產(chǎn)線。同時，深加工企業(yè)也紛紛向資源端發(fā)展，如自貢硬質(zhì)合金有限公司在贛州投資組建鎢業(yè)公司，主要生產(chǎn)和銷售鎢鉬冶煉產(chǎn)品和以APT為主的副產(chǎn)品。鎢企業(yè)的這種一體化發(fā)展趨勢導致國內(nèi)市場上冶煉產(chǎn)品、粉末產(chǎn)品的產(chǎn)能和產(chǎn)量都大幅度增長。 2003年，全國在生產(chǎn)的34戶APT冶煉企業(yè)生產(chǎn)能力10.66萬噸，APT產(chǎn)量達4.65萬噸（包括商品量和供下游鎢制品生產(chǎn)的原料量），生產(chǎn)能力利用率為43.6%，如表4所示。從下表中可以看出，目前我國鎢行業(yè)APT和鎢粉的生產(chǎn)能力都很大，但產(chǎn)能利用率都比較低，

42、而且產(chǎn)能還在繼續(xù)擴張。2003年鎢行業(yè)新增APT生產(chǎn)線2條，產(chǎn)能6000噸；擴產(chǎn)生產(chǎn)線1條，增加產(chǎn)能3000噸；籌備中的生產(chǎn)線有2條，產(chǎn)能約6000噸。同樣，2003年鎢粉的生產(chǎn)能力也增加了近5000噸，另外還有3000噸也在建設之中。 表4 ：2003年鎢行業(yè)冶煉環(huán)節(jié)產(chǎn)能和產(chǎn)量APT鎢粉企業(yè)數(shù)量3472生產(chǎn)能力（萬噸）10.663.65產(chǎn)量（萬噸）4.651.75產(chǎn)能利用率43.6%47.9%平均產(chǎn)量1368243資料來源：中國鎢工業(yè)現(xiàn)狀調(diào)研報告，2003年因此，中短期來看，未來鎢行業(yè)的競爭將會更多地集中于冶煉環(huán)節(jié)和中間環(huán)節(jié)，而且，過大的生產(chǎn)能力必然會導致產(chǎn)能過剩和企業(yè)間的惡性競爭，還會刺激

43、原材料產(chǎn)量的增加。（C） 鎢深加工環(huán)節(jié)集中度較高，但未來競爭會更加激烈從1999年至2003年，我國的硬質(zhì)合金總產(chǎn)量保持了15%左右的增長率，2003年我國產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的三分之一，我國已經(jīng)成為名副其實的硬質(zhì)合金生產(chǎn)大國。需求增加和國家的宏觀調(diào)控政策是我國硬質(zhì)合金產(chǎn)量持續(xù)增長的原因。目前，全國的硬質(zhì)合金企業(yè)超過200戶，已有調(diào)查資料的102戶，這102戶的硬質(zhì)合金企業(yè)的生產(chǎn)能力為16760噸。2003年生產(chǎn)硬質(zhì)合金13500噸，其生產(chǎn)能力利用率為80.5%。產(chǎn)能在500噸以上的硬質(zhì)合金企業(yè)有株洲硬質(zhì)合金、自貢硬質(zhì)合金、金鷺特種合金、株洲長江硬質(zhì)合金、濟南冶金科研所等，這五家企業(yè)2003年的

44、產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的61%，市場集中度比較高，其中株洲硬質(zhì)合金和自貢硬質(zhì)合金的產(chǎn)量分別占總產(chǎn)量的26.7%和21%，分居第一第二位，已經(jīng)形成了比較明顯的優(yōu)勢。但幾乎每年都有新的硬質(zhì)合金企業(yè)誕生，原有的硬質(zhì)合金企業(yè)也在擴大生產(chǎn)能力。而且，隨著我國硬質(zhì)合金消費需求的增加，國外硬質(zhì)合金企業(yè)也加快了進入中國市場的步伐。2003年Sandvik在上海又建立了一家工廠，并且將傳動系統(tǒng)亞太總部遷到了上海，全面負責集團在中國、韓國、日本、澳大利亞、新西蘭和東南亞市場的全盤運作。國外鎢應用領域企業(yè)的進入無疑會加劇硬質(zhì)合金市場的競爭，同時也給國內(nèi)加工企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。（D） 鎢品出口結構逐步優(yōu)化，但出口量過大導

45、致價格繼續(xù)下降近幾年，出于保護礦資源和提高出口產(chǎn)品附加值的考慮，政府逐年減少鎢品出口配額，并且逐步向深加工產(chǎn)品傾斜。2003年，APT的出口配額占總配額的35.8%，鎢酸的出口配額占總配額的6.9%；2004年APT的出口配額比例下降為35%，鎢酸下降為5.5%，而鎢粉等深加工產(chǎn)品出口配額所占的比例則略有上升。由于國家政策導向和企業(yè)自身的發(fā)展要求，中國整個鎢產(chǎn)業(yè)都在向深加工方向升級。APT、氧化鎢、鎢酸等初級產(chǎn)品在出口中的比例大幅度下降。2003年與1999年相比，APT的出口量從33.1%降到23%，而鎢粉、碳化鎢粉、鎢材的出口量從13.9%上升到22.5%。未來我國鎢品的出口重心仍將繼續(xù)往

46、后傾斜。但從出口價格來看，我國的鎢品出口狀況仍舊不容樂觀。近五年鎢品年均出口量達到2.63萬噸。按國外需求約3萬噸計算，我國鎢供應量已經(jīng)達到國外需求量的88%。出口量增加，但出口價格卻在降低。噸鎢的平均價格仍在繼續(xù)下滑，2003年噸鎢平均價格比上年下降180.8美元，降幅為2.1%，如表5所示。表5：近5年鎢品出口量及出口價格 單位：美元/噸年份19992000200220022003出口量（噸）27608.024837.326621.222988.029679.9年均價格689377700510509.58626.58445.6APT4205.04718.47525.95016.34882.

47、0三氧化鎢4796.65150.38180.35764.05613.9鎢粉9714.49704.311935.110830.110075.1碳化鎢粉10884.010382.911603.011232.310587.0資料來源：2003年我國鎢品進出口分析，中國鎢業(yè)（3） 當前鎢行業(yè)的競爭格局目前，國內(nèi)鎢行業(yè)的主要競爭者都貫通了整條產(chǎn)業(yè)鏈，初步呈現(xiàn)出寡頭競爭的格局，已經(jīng)形成的寡頭有：五礦有色、廈門鎢業(yè)、株洲硬質(zhì)合金（以下簡稱株洲601）。另外，還有一些贛南、江浙的民營企業(yè)也具備較強的競爭實力。（A） 五礦有色 產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：五礦有色整合了江鎢、香爐山之后，資源儲量和開采配額都已位居全國第一位（2

48、0%和38.6%），并且與第二位拉開了很大差距，五礦體系內(nèi)的出口配額也占了全國的56.9%。因此，五礦有色在戰(zhàn)略性資源上已經(jīng)具備了絕對優(yōu)勢。在冶煉環(huán)節(jié)上，五礦有色雖然產(chǎn)能較大，但設備較為陳舊、技術也不先進，達產(chǎn)率較低，與其它寡頭相比還處于弱勢。在深加工環(huán)節(jié)，五礦有色的下屬企業(yè)南昌硬質(zhì)合金在微型刀具市場發(fā)展前景較好，但技術能級還有待提升； 核心競爭力：五礦有色的核心競爭力主要體現(xiàn)在其鎢礦資源和配額資源上。憑借對戰(zhàn)略性資源的控制，五礦有色能夠成為未來鎢市場的主導者； 戰(zhàn)略走向：資源整合之后，五礦有色旗下各企業(yè)已經(jīng)新建了APT廠、鎢粉生產(chǎn)線項目，欲通過技術改造投資大力發(fā)展冶煉、深加工環(huán)節(jié)；并計劃新建

49、或整合混合料生產(chǎn)線和硬質(zhì)合金生產(chǎn)線，進一步加強產(chǎn)業(yè)鏈的控制力，以謀求更高的行業(yè)地位；（B） 廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門虹鷺 產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：廈鎢在河南洛陽投資控股了洛陽豫鷺礦業(yè)公司，擁有儲量達50.25 萬噸WO3的中國第二大礦山60%的股權，但遠遠不能滿足自身APT冶煉需要的量。2004年，廈鎢又與廈門三虹合資設立行洛礦鎢礦有限公司（廈鎢占60%的股權），試圖緩解原料供應壓力，減少對外部資源的依賴。目前廈鎢已經(jīng)擁有年產(chǎn)10,000噸APT的能力，并計劃擴產(chǎn)到15000噸。廈鎢的主要鎢產(chǎn)品年出口量占全國同類產(chǎn)品年出口總量的35%以上。金鷺公司的鎢粉、碳化鎢粉產(chǎn)品具有很大的市場影響力，產(chǎn)量占全國的25

50、%以上，出口量占全國同類產(chǎn)品出口總量的40%以上?！昂琥槨逼放频逆u絲產(chǎn)銷量連續(xù)四年居國內(nèi)同行業(yè)第一，在國內(nèi)市場目前尚無人能與之抗衡； 核心競爭力：廈鎢目前在鎢行業(yè)的影響力主要集中在冶煉和加工環(huán)節(jié)上，在這個環(huán)節(jié)上綜合實力可以與廈鎢抗衡的對手很少； 戰(zhàn)略走向：可以預見，廈鎢今后的發(fā)展動態(tài)將是：首先確保穩(wěn)定的資源供應，進一步實現(xiàn)與礦資源的綁定；同時，將大力向深加工領域拓展。從目前情況來看，金鷺公司已經(jīng)擴建了硬質(zhì)合金生產(chǎn)線，新增600噸混合料和500噸硬質(zhì)合金；而虹鷺也計劃擴大鎢絲的生產(chǎn)規(guī)模；（C） 株洲硬質(zhì)合金集團 產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀：株洲601通過與柿竹園的合作實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈的貫通。其鎢礦儲量約占全國的15

51、%，并且獲得了5.5%的開采配額（2003年，居第二位），但擴產(chǎn)難度比較大。目前，與柿竹園合資的10000噸APT生產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn)，設備先進，生產(chǎn)工藝在國內(nèi)也比較好，2003年其冶煉產(chǎn)品產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的15.7%。在深加工環(huán)節(jié)上，株洲601的優(yōu)勢比較明顯，2003年其鎢粉、碳化鎢粉產(chǎn)量占總產(chǎn)量的22.1，僅次于廈門金鷺，硬質(zhì)合金的產(chǎn)量占總產(chǎn)量的26.8，居全國第一位； 核心競爭力：株洲601在硬質(zhì)合金領域是我國最強大的企業(yè)，在技術、規(guī)模、市場影響力等方面都高居第一名。株洲601在鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競爭力主要表現(xiàn)在中間產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品上； 戰(zhàn)略走向：可以預見，株洲601今后將會進一步實現(xiàn)對礦資源的

52、控制，而且湖南省豐富的鎢礦資源和政府的大力支持也為其提供了這一條件；同時將會大力發(fā)展硬質(zhì)合金深加工環(huán)節(jié)，進一步向國際市場拓展；7.1.4 中國鎢產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展當前，我國鎢產(chǎn)業(yè)面臨的問題還是總量控制的問題。雖然政府已經(jīng)從礦山生產(chǎn)方面對生產(chǎn)總量實行調(diào)控，并取得了初步成效，但非法民采還是沒有得到有力控制。民采一方面導致我國鎢資源消耗過快，另一方面也間接促使冶煉加工環(huán)節(jié)的產(chǎn)能過快膨脹，從而導致低水平的重復建設。因此，今后政府一方面將會加大對資源的保護力度，另一方面會繼續(xù)通過各種政策手段對鎢品生產(chǎn)總量和出口總量實行控制。從當前鎢行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢可以看出，鎢企業(yè)一方面積極地控制鎢礦資源或者與礦資源進行捆綁，另

53、一方面也在加快向深加工發(fā)展。資源在整個產(chǎn)業(yè)鏈中是無法替代的，能夠?qū)ο掠萎a(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生決定性影響，而深加工是提升企業(yè)競爭能力，保證獲得長期穩(wěn)定利潤的重要手段。這兩點正是未來鎢產(chǎn)業(yè)競爭的核心競爭優(yōu)勢。因此，國內(nèi)鎢企業(yè)應該在確保穩(wěn)定的資源供應的基礎上，在高附加值的應用產(chǎn)品等技術含量較高的產(chǎn)品生產(chǎn)上加大投資。7.2 銻銻銻是一種銀白色金屬，性脆，無延展性，是電和熱的不良導體，在常溫下不易氧化，有抗腐蝕性能。銻及銻化合物首先使用于耐磨合金、印刷鉛字合金及軍火工業(yè)。隨著科學技術的發(fā)展，現(xiàn)在已被廣泛用于生產(chǎn)各種阻燃劑、搪瓷、玻璃、橡膠、涂料、顏料、陶瓷、塑料、半導體元件、煙花、醫(yī)藥及化工等部門產(chǎn)品。銻制品按照其

54、冶煉以及加工的程度主要包括精銻、銻白、深加工氧化銻（分級氧化銻、無塵氧化銻、膠體氧化銻等）、銻酸鈉、焦銻酸鈉、醋酸銻以及鉛銻合金等。7.2.1 需求狀況及發(fā)展趨勢（1） 全球銻的需求狀況有關專家對世界原生銻消費需求進行了分析預測，得出結論：全球原生銻需求變化呈周期性增長趨勢，變化周期為10-12年，周期變化增長量為0.8-1萬噸，需求的年增長率不大，僅為1-2%，未來幾年的需求量將在12萬噸左右。如圖6所示。全球原生銻的消費維持在11-12萬噸之間，銻的消費大國主要是美國、歐盟和日本等發(fā)達國家，東南亞、中國等新興工業(yè)化國家的銻消費也有較快增長。美國是最大的銻品消費國，每年消耗銻品3-3.5萬噸

55、（其中，原生銻1.8-2.3萬噸，再生銻約1.2萬噸）；歐盟每年消耗銻品約2.5萬噸，日本約1.6萬噸。中國的銻品消費近年來增長很快，約2.5-3萬噸，已經(jīng)躋身世界銻消費大國之列，如圖7所示。 （2） 中國銻的需求狀況長期以來，中國國內(nèi)銻的消費量不多，但近幾年隨著中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，銻的消費量也快速增長，已成為重要的銻品消費國。由此可見，雖然世界范圍內(nèi)的銻需求增長率不大，但隨著我國及一些發(fā)展中國家經(jīng)濟的快速發(fā)展，今后一段時期對銻的消費需求將保持較高的增長水平。專家預測我國原生銻消費需求增長率將達到4%左右，高于全球平均1-2的水平，這表明我國及發(fā)展中國家是潛力較大的銻品消費市場。（3） 銻的主要應用領域及發(fā)展趨勢銻主要應用于阻燃劑、鉛酸蓄電池、化學制品（如催化劑、澄清劑、脫色劑等）、玻璃搪瓷等領域。從全球范圍來看，銻主要應用于阻燃劑，其消耗量約占世界銻的總消耗的70%。美日歐等國家是阻燃劑的消耗大國，其80%的氧化銻都用于生產(chǎn)阻燃劑，而我國等發(fā)展中國家的銻系阻燃劑的應用范圍并不廣。中國的銻