證監(jiān)會(huì)微講堂（二）發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——落實(shí)首發(fā)承諾及老股

1、證監(jiān)會(huì)微講堂（二）：發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答落實(shí)首發(fā)承諾及老股轉(zhuǎn)讓規(guī)定1.問(wèn)：關(guān)于減持價(jià)格和股票鎖定期延長(zhǎng)承諾如何把握？    答：意見規(guī)定了解禁后兩年內(nèi)減持價(jià)不低于發(fā)行價(jià)和特定情形下鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)6個(gè)月的最低承諾要求，發(fā)行人控股股東、持有股份的董事、高級(jí)管理人員也可根據(jù)具體情形提出更高、更細(xì)的鎖定要求。對(duì)于已作出承諾的董事、高級(jí)管理人員，應(yīng)明確不因其職務(wù)變更、離職等原因，而放棄履行承諾。  2.問(wèn)：股價(jià)穩(wěn)定預(yù)案應(yīng)包括哪些具體內(nèi)容？    答：預(yù)案應(yīng)明確發(fā)行人回購(gòu)公司股票、控股股東增持、董事及高級(jí)管理人員增持的具體情形和具體措施，確定出現(xiàn)相關(guān)情形時(shí)股價(jià)穩(wěn)

2、定措施何時(shí)啟動(dòng)，將履行的法律程序等，以明確市場(chǎng)預(yù)期。穩(wěn)定股價(jià)措施可根據(jù)公司的具體情況自主決定。對(duì)于未來(lái)新聘的董事、高級(jí)管理人員，也應(yīng)要求其履行公司發(fā)行上市時(shí)董事、高級(jí)管理人員已作出的相應(yīng)承諾要求。   3.問(wèn)：股份回購(gòu)承諾有何具體要求？    答：招股說(shuō)明書及有關(guān)申報(bào)文件應(yīng)明確如招股說(shuō)明書存在對(duì)判斷發(fā)行人是否符合法律規(guī)定的發(fā)行條件構(gòu)成重大、實(shí)質(zhì)影響的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏需回購(gòu)股份情形的，發(fā)行人、控股股東將如何啟動(dòng)股份回購(gòu)措施、以什么價(jià)格回購(gòu)等；公司及控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)作出的關(guān)于賠償投資者損失的承諾應(yīng)當(dāng)

3、具體、明確，確保投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)。  4.問(wèn)：關(guān)于持股5以上股東持股意向的透明度如何披露？  答：招股說(shuō)明書及相關(guān)申報(bào)材料應(yīng)披露該等股東持有股份的鎖定期安排，將在滿足何種條件時(shí)，以何種方式、價(jià)格在什么期限內(nèi)進(jìn)行減持；并承諾在減持前3個(gè)交易日予以公告。如未履行上述承諾，要明確將承擔(dān)何種責(zé)任和后果。   5.問(wèn)：關(guān)于承諾事項(xiàng)的約束措施，發(fā)行人及其控股股東、中介機(jī)構(gòu)各應(yīng)履行什么職責(zé)？  答：發(fā)行人及其控股股東等責(zé)任主體所作出的承諾及相關(guān)約束措施，是招股說(shuō)明書等申報(bào)文件的必備內(nèi)容，應(yīng)按要求進(jìn)行充分披露。除上述承諾外，包括發(fā)行人、控股股東等主體作出的其他

4、承諾，如控股股東、實(shí)際控制人關(guān)于規(guī)范關(guān)聯(lián)交易等的承諾等，也應(yīng)同時(shí)提出未能履行承諾時(shí)的約束措施。  保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)相關(guān)承諾的內(nèi)容合法、合理，失信補(bǔ)救措施的及時(shí)有效等發(fā)表核查意見。發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)相關(guān)承諾及約束措施的合法性發(fā)表意見。  6.問(wèn)：規(guī)定要求公司股東擬公開發(fā)售的股份需持有36個(gè)月以上。36個(gè)月應(yīng)依哪個(gè)時(shí)點(diǎn)作為界定基準(zhǔn)？答：36個(gè)月持有期的要求，是指擬減持公司股份的股東自取得該等股份之日起至股東大會(huì)通過(guò)老股轉(zhuǎn)讓方案表決日止，不低于36個(gè)月。已通過(guò)發(fā)審會(huì)的發(fā)行人變更老股轉(zhuǎn)讓方案的，屬于股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第5號(hào)規(guī)定的影響發(fā)行上市及投資者判斷的重大事項(xiàng)，需重新提交發(fā)審會(huì)審核。  7.問(wèn)：在審企業(yè)可以增加募投項(xiàng)目及募集資金需求量嗎？  答：意見要求發(fā)行人應(yīng)根據(jù)募投項(xiàng)目資金需要量合理確定新股發(fā)行數(shù)量。審核過(guò)程中，發(fā)行人提出調(diào)整募投項(xiàng)目及其資金需求量的，需履行相應(yīng)的審核程序。意見發(fā)布前已通過(guò)發(fā)審會(huì)審核的企業(yè)，募集資金需求量及新股發(fā)行數(shù)量上限以通過(guò)發(fā)審會(huì)時(shí)披露的情況為準(zhǔn)，經(jīng)我會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行后預(yù)計(jì)將超募的，應(yīng)按規(guī)定要求減少新股發(fā)行數(shù)量。已通過(guò)發(fā)審會(huì)的發(fā)行