貧困農(nóng)戶(hù)信貸資金的供給與需求

1、貧困農(nóng)戶(hù)信貸資金的供給與需求汪三貴 樸之水 李瑩星Wang Sangui, Albert Park, Li ingxing內(nèi) 容 提 要本文著重對(duì)貧困農(nóng)戶(hù)的信貸供給和需求，以及增加農(nóng)戶(hù)信貸的可獲得性對(duì)農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)和消費(fèi)決策的影響進(jìn)行描述性和計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析。發(fā)現(xiàn)大部分農(nóng)戶(hù)能夠獲得正規(guī)貸款，盡管貸款額度有限。許多農(nóng)戶(hù)表示不愿以任何利率借款，說(shuō)明缺乏信貸需求。貧困農(nóng)戶(hù)比富裕農(nóng)戶(hù)更可能在正規(guī)和非正規(guī)信貸市場(chǎng)借款。對(duì)貸款有需求的農(nóng)戶(hù)對(duì)利率的承受能力要遠(yuǎn)高于當(dāng)前的商業(yè)貸款利率。改善信貸服務(wù)和提供信貸支持仍然能幫助部分農(nóng)戶(hù)，特別是一半左右的最貧困的農(nóng)戶(hù)，以增加他們農(nóng)業(yè)投入和消費(fèi)支出。增加貧困地區(qū)農(nóng)戶(hù)獲得信貸資源的

2、能力并不能促進(jìn)非農(nóng)活動(dòng)的發(fā)展，這也是小額信貸項(xiàng)目面臨的最大挑戰(zhàn)。AbstractThe main focus of this paper is on the demand and supply of credit by the rural households in poor areas and the impacts of the credit accessibility on their production and consumption decisions. We found that most households in poor areas had access to formal

3、 credit market though the amount of loans is constrained. Many households expressed the unwillingness to borrow at any interest rate, indicating the lack of credit demand. Poorer households participated more in both formal and informal credit market than richer households. Households who are willing

4、 to borrow are also willing to pay interest rates much higher than commercial rates. Improving the accessibility of the households to credit can help some of the households, especially half of the poor household to increase their production and consumption. More access to credit does not help promot

5、e the development of off-form activities in poor areas, which is a main challenge for Chinas microfinance programs.最近幾年，致力于發(fā)展問(wèn)題研究的學(xué)者都強(qiáng)調(diào)獲得信貸是緩解貧困的有效手段。孟加拉格萊明銀行等小額信貸項(xiàng)目揭示出：通常不能從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的窮人，不僅能夠償還高利率貸款，而且能利用這些貸款從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，增加了他們的收入和福利。然而，有研究表明最窮的人正面臨著金融約束或金融障礙，很少能得到貸款。發(fā)展中國(guó)家的正規(guī)信貸機(jī)構(gòu)通常受到嚴(yán)格管制，如低利率、信貸配給和直接的信

6、貸計(jì)劃。即使在無(wú)管制的金融體系中，把窮人排除在正式的金融市場(chǎng)之外也能找到好的理由：窮人貸款額度小、交易成本高，很少有抵押品，沒(méi)有信用紀(jì)錄（Carter，1988）。因此許多人認(rèn)為：由于信貸控制，農(nóng)戶(hù)很少能從正規(guī)機(jī)構(gòu)貸到款。另一方面，也有研究表明，窮人得到貸款少主要是因?yàn)樾刨J需求不足。Kochar（1995）根據(jù)印度七十年代的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)大部分人不貸款是由于缺乏有效的信貸需求而不是供給不足。除銀行貸款之外，農(nóng)戶(hù)還可以從非正式渠道借款，努力擴(kuò)大正式信貸可能僅僅是對(duì)非正式信貸的替代，邊際效益較小。中國(guó)農(nóng)村的主要的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)村信用合作社和農(nóng)業(yè)銀行，它們通常被嚴(yán)格管制，貸款的重點(diǎn)是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和條件好的

7、農(nóng)戶(hù)。一般認(rèn)為貧困農(nóng)戶(hù)難以獲得信用社和農(nóng)行的貸款。然而貧困地區(qū)農(nóng)村信貸市場(chǎng)的實(shí)際狀況如何，并沒(méi)有系統(tǒng)的實(shí)證分析。我們于1998年對(duì)六省六個(gè)國(guó)家級(jí)貧困縣的446個(gè)農(nóng)戶(hù)進(jìn)行貧困與信貸的調(diào)查，利用調(diào)查資料來(lái)分析農(nóng)戶(hù)的信貸供給、需求及其影響因素，以及對(duì)農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)和消費(fèi)行為的影響。一、農(nóng)戶(hù)信貸供給和需求的理論和實(shí)證模型 理論模型有關(guān)農(nóng)戶(hù)利用信貸的經(jīng)驗(yàn)研究一般很少注重估計(jì)農(nóng)戶(hù)對(duì)信貸市場(chǎng)的參與、信貸需求的決定因素以及貸款對(duì)農(nóng)戶(hù)收入和其它經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的影響(Pitt and Khandkher,1998)。由于農(nóng)戶(hù)的貸款決定和其它決策經(jīng)常會(huì)同時(shí)影響農(nóng)戶(hù)的收入或其它產(chǎn)出，必須找到方法來(lái)分離后者的影響。我們認(rèn)為現(xiàn)有的信

8、貸文獻(xiàn)提到的實(shí)證分析存在嚴(yán)重的概念問(wèn)題，需要更細(xì)致地考慮貸款用途的可替代性和多種用途的實(shí)際含義。首先，信貸經(jīng)常被誤認(rèn)為是生產(chǎn)的投入品。實(shí)際上，它僅僅作為購(gòu)買(mǎi)投入品和中間投入品的資金來(lái)源。另一資金來(lái)源是自身儲(chǔ)蓄，這一融資方式又與資產(chǎn)和勞動(dòng)力供給決定有關(guān)。因此，信貸與農(nóng)戶(hù)產(chǎn)出的相關(guān)程度主要取決于所選擇的融資方式。不考慮這一點(diǎn)會(huì)得出錯(cuò)誤的結(jié)論。例如，若富人利用自身的積累投資，使得投資越多，借貸越少，導(dǎo)致信貸與收入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。其次，信貸除促進(jìn)生產(chǎn)外，對(duì)穩(wěn)定消費(fèi)也具有重要作用（Udry,1994）。農(nóng)業(yè)欠收的年份，農(nóng)戶(hù)的信貸需求可能會(huì)增長(zhǎng)，但收入減少使信貸和收入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，最近的研究發(fā)現(xiàn)信貸需

9、求和收入的負(fù)相關(guān)并不令人驚訝(Diagne, 1997; Morduch,1998）。第三，信貸需求和供給在不同季節(jié)和年份中呈現(xiàn)出不同特點(diǎn)。通常，人們最感興趣的問(wèn)題是，增加信貸資源的可獲得性（而不是更多的信貸需求）是否對(duì)農(nóng)戶(hù)的福利會(huì)產(chǎn)生有利的影響。大多數(shù)調(diào)查并沒(méi)有直接詢(xún)問(wèn)有關(guān)信貸可獲得性的問(wèn)題，而是通常采用供給方的工具變量來(lái)控制實(shí)際借貸量的方法，試圖分離出供給方的因素對(duì)農(nóng)戶(hù)產(chǎn)出的作用。但這仍然存在問(wèn)題。首先，信貸的可獲得性可能影響生產(chǎn)決策，即使他們的貸款需求不因消費(fèi)穩(wěn)定的需要而增長(zhǎng)（Morduch,1996；Diagne,1997）。譬如農(nóng)戶(hù)可能采用高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)率的技術(shù)。其次，這一辦法不能解決

10、上述的兩個(gè)潛在的內(nèi)生問(wèn)題。農(nóng)戶(hù)如果能在今后更容易借到款，當(dāng)前便更可能多地依靠?jī)?nèi)源融資。與增加的貸款供給相連的更多借款可能用來(lái)減少收入波動(dòng)而不是用于生產(chǎn)投資。第三，對(duì)于相當(dāng)部分的樣本，供給因素對(duì)信貸需求的影響可能并不大（信貸約束對(duì)這部分農(nóng)戶(hù)并不嚴(yán)重）。我們預(yù)計(jì)信貸的可獲得性對(duì)不同農(nóng)戶(hù)的影響是不一樣的，因此導(dǎo)致解釋能力很弱的工具變量，但不能確定如何區(qū)分樣本。出于以上原因，我們認(rèn)為信貸需求對(duì)農(nóng)戶(hù)收入的影響的簡(jiǎn)化表達(dá)式不恰當(dāng)，具有內(nèi)生的缺陷。由于傳統(tǒng)方式存在內(nèi)生的缺陷，我們將重點(diǎn)放在實(shí)證方法上，包括有關(guān)信貸可獲得性更直接的信息。也可以將直接的信貸能力數(shù)據(jù)用于信貸需求和生產(chǎn)決策的等式中。1、兩階段模型下

11、式為兩階段效用最大化模型： 在期初的財(cái)富為W1(上期末儲(chǔ)蓄與收入之和)的條件下，農(nóng)戶(hù)作的三項(xiàng)決策：消費(fèi)（F）、生產(chǎn)投入（C1）和凈借款量（B）（凈儲(chǔ)蓄時(shí)為負(fù)）,形成了消費(fèi)和生產(chǎn)投入變動(dòng)的平衡方案。在第二階段所有的財(cái)富都被消費(fèi)了。第二階段的財(cái)富等于收入減去償還貸款數(shù)額或儲(chǔ)蓄（如果B<0）。收入是投入品（F）、土地和農(nóng)戶(hù)勞動(dòng)力（A）的函數(shù)。1和2是支出（如生病）和預(yù)期的生產(chǎn)變動(dòng)（如價(jià)格）的向量。凈借款量不能超過(guò)固定的貸款限制B。解開(kāi)第一個(gè)條件后，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)不存在信貸約束時(shí)，生產(chǎn)的邊際收益等于借款成本（R），借款和購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)性投入（通過(guò)第二階段增加的財(cái)富）的邊際效用恰好等于第一階段消費(fèi)的邊際效用

12、。然而當(dāng)存在信貸約束時(shí)，第一階段消費(fèi)的邊際效用大于借款的邊際效用，生產(chǎn)投入減少直到第一階段消費(fèi)的邊際效用等于收入的邊際效用乘以投入的邊際收益。這同時(shí)意味著投入的邊際收益超過(guò)資金成本。為進(jìn)一步說(shuō)明，我們舉例解釋上述模型，當(dāng)效用函數(shù)等于消費(fèi)的對(duì)數(shù)(U(c)=ln(c)時(shí)，它體現(xiàn)了CPRA的偏好，我們可以解開(kāi)上面的模型。當(dāng)不存在信貸約束時(shí)，最優(yōu)的F和B如下： 從這些等式中很容易計(jì)算出靜態(tài)關(guān)系。投入（和收入）應(yīng)隨著投入品的生產(chǎn)率、其它要素?cái)?shù)量、較低成本的資金和生產(chǎn)量的增長(zhǎng)而增加。信貸會(huì)受同樣因素的影響而增加，而且低貼現(xiàn)率和支出的負(fù)波動(dòng)也使借款量增加。當(dāng)存在信貸約束時(shí)（B=B），投入的表達(dá)式有很大差異：

13、 上式中，F(xiàn)*表示沒(méi)有信貸約束時(shí)有效的投入品選擇。在沒(méi)有借款的特殊例子中（B<=0），我們推導(dǎo)出簡(jiǎn)單的表達(dá)式： 信貸受約束時(shí)，除生產(chǎn)率外，期初的財(cái)產(chǎn)、貼現(xiàn)率和支出波動(dòng)決定了生產(chǎn)決策。但我們不能分開(kāi)偏好和期初財(cái)產(chǎn)的影響。當(dāng)存在信貸約束時(shí)，投入或收入隨期初財(cái)產(chǎn)的增加而增長(zhǎng)。當(dāng)沒(méi)有信貸約束時(shí)，隨著財(cái)產(chǎn)增加，借款減少，投入不變。隨著投入或收入變化，借款增加沒(méi)有限制。因此，上述簡(jiǎn)單的模型說(shuō)明借款與財(cái)產(chǎn)可能負(fù)相關(guān)，借款多的人未必是高收入者。但有一點(diǎn)是肯定的，在信貸約束范圍內(nèi)，信貸上限越高，投入和收入越多。2、多階段模型上述的兩階段模型，僅在信貸約束范圍內(nèi)信貸限制才會(huì)影響信貸需求。這意味著對(duì)沒(méi)有或沒(méi)達(dá)

14、到信貸約束的農(nóng)戶(hù)，我們得不到信貸限制和借款量的關(guān)系。一旦我們將模型推廣到兩階段以上，由于存在不確定性，獨(dú)立性消失了。農(nóng)民受到信貸約束時(shí)，獲得信貸的最大能力影響借款和生產(chǎn)決定，特別是收入處于負(fù)波動(dòng)狀態(tài)時(shí)。在兩階段模型中，第二階段消費(fèi)僅依靠第一階段的決策，但對(duì)多階段來(lái)說(shuō)，它取決于第二階段的控制決策。因此，只要未來(lái)某一階段出現(xiàn)信貸約束，就會(huì)影響當(dāng)前的決策。而這一決策又受到某一階段信貸限制的影響。 實(shí)證分析模型上一部分的理論模型指出信貸供給、信貸需求以及對(duì)農(nóng)戶(hù)產(chǎn)出影響的復(fù)雜關(guān)系，特別指出了用實(shí)際的信貸需求來(lái)估計(jì)農(nóng)戶(hù)的生產(chǎn)和消費(fèi)決策時(shí)存在的嚴(yán)重問(wèn)題。因此，在實(shí)證模型中，我們將使用三類(lèi)因變量：農(nóng)戶(hù)獲得信貸

15、的最大能力（Bi），信貸需求（Bi），生產(chǎn)決策（F）和下列簡(jiǎn)化的回歸方程來(lái)進(jìn)行估計(jì)。農(nóng)戶(hù)的信貸可獲得性(Bi)模型：Bi = f(A, X, W, Si)信貸需求（Bi）模型：Bi=f(BF, BI, A, X, W, U)生產(chǎn)和消費(fèi)決策（F）模型：F=f(BF, BI, A, X, W, U)所有的回歸方程中，我們將正式信貸和非正式信貸區(qū)別開(kāi)來(lái)（i=F, I）。式中，Bi表示農(nóng)戶(hù)獲得信貸資源的能力（i=F時(shí)為正規(guī)信貸，i=I時(shí)為非正規(guī)信貸）。Bi=Lo+Lm (Lo-農(nóng)戶(hù)現(xiàn)有借款數(shù)量; Lm-如有急需，農(nóng)戶(hù)能夠獲得的最大借款數(shù)量)。Bi為受限變量，下限為0，用Tobit模型估計(jì)。農(nóng)戶(hù)在調(diào)查時(shí)

16、能否得到正式貸款我們用Probit模型估計(jì)。幾乎所有的農(nóng)戶(hù)都能獲得非正規(guī)信貸資源，因而對(duì)農(nóng)戶(hù)獲得非正規(guī)信貸資源的能力用OLS估計(jì)。自變量包括生產(chǎn)性資產(chǎn)（A），家庭人口特征變量（X），期初農(nóng)戶(hù)財(cái)產(chǎn)（W），正式和非正式供給因素（Si）（如金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模，與私人信貸者的關(guān)系等），意外收入和支出波動(dòng)（U）。信貸需求Bi為受限變量，最小為零，最大為農(nóng)戶(hù)獲得信貸的最高能力Bi。各樣本的上限都不一樣，不能直接由現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)軟件處理。我們將樣本中已經(jīng)達(dá)到信貸上限的農(nóng)戶(hù)排除。只關(guān)心信貸可獲得性對(duì)那些借款沒(méi)有達(dá)到上限的農(nóng)戶(hù)行為的影響。估計(jì)信貸需求方程揭示了農(nóng)戶(hù)的借款行為。在生產(chǎn)決策模型中，生產(chǎn)決策行為包括：化肥

17、購(gòu)買(mǎi)、經(jīng)濟(jì)作物的種植比重、生產(chǎn)中的現(xiàn)金支出、是否從事私營(yíng)活動(dòng)。消費(fèi)決策行為變量為生活消費(fèi)支出。所有模型均采用兩階段回歸方程，用工具變量來(lái)控制Bi的內(nèi)生性問(wèn)題。我們采用的工具變量為Si（供給方的影響因素，這些因素只對(duì)信貸的可獲得性產(chǎn)生影響，而不影響農(nóng)戶(hù)的信貸需求與生產(chǎn)決策）。我們最感興趣的檢驗(yàn)是增加信貸可獲得性上限（許多扶貧項(xiàng)目的目標(biāo)）能否使農(nóng)戶(hù)獲得更高更穩(wěn)定的消費(fèi)能力。Morduch（1998）發(fā)現(xiàn)格萊明項(xiàng)目有助于消費(fèi)的穩(wěn)定，卻不利于提高消費(fèi)。我們將信貸上限（不是信貸需求）和期初財(cái)產(chǎn)等變量放入生產(chǎn)決策模型，以檢驗(yàn)獲得信貸的能力對(duì)農(nóng)戶(hù)從事自營(yíng)活動(dòng)或掙工資活動(dòng)，生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)作物、購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)所需的投入品（

18、特別是肥料）等生產(chǎn)決策的影響。我們也研究農(nóng)戶(hù)獲得信貸的能力對(duì)消費(fèi)支出的影響。如上所示，如果農(nóng)戶(hù)獲得信貸的能力不太重要，信貸上限和期初的財(cái)產(chǎn)（或農(nóng)戶(hù)偏好）之類(lèi)的變量都不會(huì)影響農(nóng)戶(hù)的生產(chǎn)決策，信貸能力上限也不影響消費(fèi)結(jié)果。為避免潛在的內(nèi)生性問(wèn)題（如沒(méi)考慮到和不可觀測(cè)的變量不僅影響農(nóng)戶(hù)獲得信貸的能力，還影響信貸需求和生產(chǎn)決策），我們運(yùn)用兩階段工具變量法來(lái)估計(jì)信貸能力對(duì)信貸需求和生產(chǎn)決策方程的影響。方程中，農(nóng)戶(hù)獲得信貸的最大能力是從信貸能力方程中估計(jì)出來(lái)的。農(nóng)戶(hù)獲得信貸能力的回歸方程必須包含信貸需求和生產(chǎn)決策回歸方程中所未包括的自變量。我們關(guān)注影響正規(guī)和非正規(guī)信貸供給的因素，數(shù)據(jù)來(lái)源于當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)和每

19、位農(nóng)戶(hù)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的問(wèn)卷。Morduch（1998）對(duì)農(nóng)戶(hù)社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)變量是否是合適的工具變量提出疑問(wèn)，因?yàn)樯缃痪W(wǎng)絡(luò)能夠有助于農(nóng)戶(hù)通過(guò)其它方式來(lái)影響自己的收入和支出。我們認(rèn)為正規(guī)信貸限制和網(wǎng)絡(luò)特征的相互作用可能會(huì)影響農(nóng)戶(hù)獲得非正規(guī)信貸的能力。二、農(nóng)戶(hù)信貸資源的供給 農(nóng)戶(hù)對(duì)正規(guī)信貸供給的評(píng)價(jià)Kochar（1997）運(yùn)用計(jì)量模型估計(jì)印度農(nóng)戶(hù)從信貸市場(chǎng)上獲得貸款的可能性。然而，最直接獲得這一數(shù)據(jù)的方法是直接問(wèn)農(nóng)戶(hù)，如果他們需要的話(huà)能否獲得正規(guī)貸款。我們調(diào)查的446個(gè)農(nóng)戶(hù)樣本中，67%的農(nóng)戶(hù)回答調(diào)查時(shí)已經(jīng)獲得正式貸款（31%）或有能力得到新貸款（36%）未獲得但能夠獲得正規(guī)貸款的農(nóng)戶(hù)比例可從表1-1中

20、計(jì)算出來(lái)：（306×52%）/446=36%。當(dāng)然貸款額度受到限制。得到正式貸款的農(nóng)戶(hù)中有54%認(rèn)為他們不會(huì)再獲得新貸款（包括不確定的9%的農(nóng)戶(hù)），沒(méi)有得到正式貸款的農(nóng)戶(hù)中48%認(rèn)為他們不能獲得新貸款（包括不能得到新增正規(guī)貸款的34%的農(nóng)戶(hù)和不能確定能否得到的14%的農(nóng)戶(hù)）。沒(méi)有借貸能力的農(nóng)戶(hù)在最貧困組所占比重最高（達(dá)到63%，最富裕組為39%，整個(gè)樣本的50%，見(jiàn)表2）。不能獲得新貸款的人中超過(guò)一半不想貸款，而想貸款的農(nóng)戶(hù)中許多已經(jīng)獲得正式貸款（最貧困組超過(guò)2/3）。因此，只有占樣本10%的農(nóng)戶(hù)希望得到但沒(méi)有得到并認(rèn)為得不到正規(guī)貸款。幾乎所有農(nóng)戶(hù)(超過(guò)90%)都能借到非正式借款。但

21、是能夠獲得正式借款并不意味著有限的貸款數(shù)額對(duì)農(nóng)戶(hù)不是一個(gè)重要的約束。表1 貧困農(nóng)戶(hù)獲得正規(guī)信貸的狀況已獲得正規(guī)信貸的農(nóng)戶(hù)未獲得正規(guī)信貸的農(nóng)戶(hù)總計(jì)農(nóng)戶(hù)數(shù)140306446比例3169100能得到新增正規(guī)貸款的農(nóng)戶(hù)比例（%）465250不能得到新增正規(guī)貸款的農(nóng)戶(hù)比例（%）453437不能確定能否得到新增正規(guī)貸款的農(nóng)戶(hù)比例（%）91413能得到新增非正式貸款的農(nóng)戶(hù)比例（%）879291表 2 信貸分配(%)財(cái)產(chǎn)分組愿意從農(nóng)村信用社貸款的農(nóng)戶(hù)不愿從農(nóng)村信用社貸款的農(nóng)戶(hù)能借到款不能借到款其中：手頭沒(méi)有正規(guī)貸款能借到款不能借到款最高25%17.111.79.043.227.9第二個(gè)25%23.212.5.

22、6.335.728.6第三個(gè)25%22.525.217.123.428.8最低25%14.332.18.922.331.3平均19.320.410.331.229.2 農(nóng)戶(hù)獲得信貸的能力我們衡量農(nóng)戶(hù)獲得正規(guī)和非正規(guī)信貸的最大能力的辦法，是通過(guò)尋問(wèn)農(nóng)戶(hù)如果他現(xiàn)在迫切需要借款，他們最多能夠借到的錢(qián)數(shù)，把這些借款數(shù)量與調(diào)查時(shí)農(nóng)戶(hù)手頭現(xiàn)有的貸款量相加得到所需數(shù)據(jù)。意料中的是農(nóng)戶(hù)從正規(guī)信貸和非正規(guī)信貸借到的錢(qián)隨著財(cái)產(chǎn)的增加而增長(zhǎng)。資產(chǎn)最多的25%的農(nóng)戶(hù)回答從正式信貸和非正式信貸最多能借到的錢(qián)平均分別為2774和5338元，資產(chǎn)最少的25%的農(nóng)戶(hù)為876和1652元(表3)。從非正式信貸借到的錢(qián)是從正式信

23、貸借到的兩倍，這一比例與財(cái)產(chǎn)多少無(wú)關(guān)。農(nóng)戶(hù)能夠通過(guò)正式和非正式信貸渠道獲得的借款總額平均為4633元，大致相當(dāng)于農(nóng)戶(hù)家庭一年的總收入。調(diào)查時(shí)農(nóng)戶(hù)得到貸款的平均額度是1078元，占他們平均的最大信貸能力的1/4弱，最貧困組的這一比例（35%）遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他組（約20%）。以上結(jié)果表明即使農(nóng)戶(hù)可以得到正式信貸，但是貸款額度受到了限制。它也表明貧困地區(qū)非正式信貸的重要性，需要更好地了解非正式信貸市場(chǎng)的運(yùn)作。值得注意的是，每一組農(nóng)戶(hù)獲得正式和非正式信貸的能力的標(biāo)準(zhǔn)差很大，說(shuō)明貸款需求在農(nóng)戶(hù)間存在巨大差異。表 3 1997年按財(cái)產(chǎn)分組農(nóng)戶(hù)獲得信貸的能力(元/農(nóng)戶(hù))農(nóng)戶(hù)獲得信貸的能力財(cái)產(chǎn)分組正規(guī)非正規(guī)合計(jì)數(shù)

24、量%數(shù)量%最高25%2774(8381)345338(7252)668112(11901)第二個(gè)25%1771(3396)382791(3686)624563(5645)第三個(gè)25%918(1689)272431(5300)733349(5781)最低25%876(1684)351652(1957)652528(2726)平均1584(4717)343049(5119)664633(7591)注：括號(hào)內(nèi)的數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)差（下同）。 正規(guī)信貸的供給大部分農(nóng)戶(hù)獲得的正規(guī)貸款都是農(nóng)村信用合作社發(fā)放的，信用社同時(shí)吸收了2/3的農(nóng)戶(hù)儲(chǔ)蓄（表5）。農(nóng)村信用社只是名義上稱(chēng)作合作社；處于國(guó)家銀行體系的管制之下（以

25、前是農(nóng)業(yè)銀行，現(xiàn)在是人民銀行）。與其它國(guó)有銀行相比，信用社的利率有一定靈活性，而且很少有政策性貸款要求。但是許多信用社都不盈利，象其它銀行一樣積累了大量的不良貸款。信用社的職工由于不能監(jiān)督管理好貸款而受到普遍批評(píng)。有時(shí)被要求發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款，盡管企業(yè)貸款占有更大份額。貧困地區(qū)由于缺乏資金中介和效益好的企業(yè)，投向農(nóng)戶(hù)的貸款增加。調(diào)查鄉(xiāng)鎮(zhèn)中2/3的貸款放給農(nóng)戶(hù)。在較發(fā)達(dá)的農(nóng)村，幾乎所有貸款都投向企業(yè)。農(nóng)村的其它正規(guī)金融機(jī)構(gòu)包括農(nóng)業(yè)銀行、其它國(guó)有銀行和農(nóng)村合作基金會(huì)。農(nóng)業(yè)銀行和其它國(guó)有銀行在鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)，而信用社大多有村信用站。農(nóng)村合作基金會(huì)是非正式的金融機(jī)構(gòu)，接受農(nóng)業(yè)部的監(jiān)管，受到較少管制，在

26、中國(guó)發(fā)展很快，特別是四川省。工業(yè)化程度較高的鄉(xiāng)鎮(zhèn)很可能有基金會(huì)，我們調(diào)查樣本中37%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)有基金會(huì)。但是在1999年3月全部被勒令停業(yè)，清理整頓，資產(chǎn)狀況較好的被當(dāng)?shù)匦庞蒙缃邮眨魤膸ざ嘤僧?dāng)?shù)亟?jīng)管站、農(nóng)業(yè)局甚至政府承擔(dān)，給當(dāng)?shù)卣?cái)政帶來(lái)相當(dāng)大的壓力。表4描述了不同金融機(jī)構(gòu)貸款的抵押、擔(dān)保和存款條件。調(diào)查農(nóng)戶(hù)報(bào)告只有很少一部分貸款（不到1/5）需要抵押，大部分貸款不需要任何條件（55%）。從農(nóng)業(yè)銀行和合作基金會(huì)貸款，70%的貸款需要抵押或擔(dān)保。三個(gè)金融機(jī)構(gòu)中，主要的貸款保證形式是保證人而不是抵押。有意思的是，信用社自己報(bào)告的不需要任何條件的貸款比例低得多。信用社報(bào)告的農(nóng)戶(hù)貸款的到期償還率為59

27、%，逾期貸款占貸款余額的比例為33%?？雌饋?lái)好像信用社的貸款已經(jīng)超過(guò)一個(gè)完全商業(yè)化的機(jī)構(gòu)應(yīng)該貸出的合理界限。這有助于解釋為什么樣本農(nóng)戶(hù)的信貸供給狀況較好。表 4 貸款條件 (1997)貸款筆數(shù)農(nóng)戶(hù)貸款中信用貸款的比例存款擔(dān)保抵押擔(dān)保和抵押農(nóng)村信用社11333.67.123.911.52.7農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)發(fā)行2650.0050.011.511.5農(nóng)村合作基金會(huì)862.525.050.012.50總計(jì)14738.16.829.911.64.1表5 農(nóng)村信用社和其它金融機(jī)構(gòu)農(nóng)村信用社農(nóng)村合作基金會(huì)總計(jì)與村的距離2.2(2.0)3.3(3.1)2.7(2.3)來(lái)回所用的時(shí)間35.1(45.9)47.4(

28、55.9)40.4(45.8)存款比例68.8(30.5)28.2(23.6)40.0(19.1)可靠性得分*1.2 (0.5)1.3 (0.54)1.3(0.5)*可靠性得分是農(nóng)戶(hù)對(duì)的金融機(jī)構(gòu)的安全性評(píng)價(jià)，分為4級(jí)，1為最安全，4為最不安全。 非正規(guī)信貸的供給調(diào)查設(shè)計(jì)了兩組問(wèn)題，以便于描述貧困農(nóng)戶(hù)借貸資金中非正式借款的狀況。首先，我們調(diào)查了農(nóng)戶(hù)的社會(huì)關(guān)系，包括農(nóng)戶(hù)需要借錢(qián)時(shí)能夠?qū)で髱椭娜藬?shù)，以及社會(huì)關(guān)系中兩個(gè)最重要的成員的詳細(xì)信息。我們同時(shí)也了解了所有向農(nóng)戶(hù)提供非正式借款的人的詳細(xì)情況。農(nóng)戶(hù)平均的社會(huì)關(guān)系為15人，最貧困組12人，最富裕組18人。重要的社交成員中80%是親戚，53%住在同一

29、個(gè)村。最富裕組的社交成員較少住在同一村（47%），較少?gòu)氖罗r(nóng)業(yè)（為46%，最貧困組為65%），可能住的更遠(yuǎn)（54公里，最貧困組為19公里）。過(guò)去三年中，農(nóng)戶(hù)與他們的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)有著重要的借出、借入和禮物往來(lái)。在這類(lèi)關(guān)系中農(nóng)戶(hù)是純粹的借入者，借入款的數(shù)量比借出款平均高出4倍。但調(diào)查戶(hù)提供幫工的次數(shù)比接受幫工的次數(shù)多。55%的非正式貸款來(lái)自?xún)蓚€(gè)主要社會(huì)關(guān)系人。近親（父母和孩子）占非正式借款來(lái)源的7%。在其它放款人中，2/3住在本村，約一半是親戚，90%是男性，40%比借款者的經(jīng)濟(jì)條件更好。與主要的社會(huì)關(guān)系相比，借款戶(hù)與其它放款人以前的經(jīng)濟(jì)往來(lái)很少。總的來(lái)看，不同財(cái)產(chǎn)組的社會(huì)關(guān)系的特點(diǎn)差異明顯，有助于

30、解釋農(nóng)戶(hù)獲得信貸能力的差距。 農(nóng)戶(hù)獲得信貸資源的決定因素根據(jù)第一節(jié)中所討論的實(shí)證分析模型：Bi= f(A, X, W, Si)，我們對(duì)決定農(nóng)戶(hù)獲得信貸資源的能力進(jìn)行定量估計(jì)。模型中因變量Bi為農(nóng)戶(hù)獲得信貸資源（正規(guī)和非正規(guī)）的能力（貸款上限），自變量包括農(nóng)戶(hù)的生產(chǎn)性資產(chǎn)（A）：耕地面積、可灌溉的土地面積、上等地面積、果樹(shù)；家庭人口特征變量（X）：男勞動(dòng)力、女勞動(dòng)力、戶(hù)主的受教育程度、有無(wú)技術(shù)、村干部、戶(hù)主年齡、戶(hù)主年齡的平方、家庭人口數(shù)、學(xué)齡兒童、子女?dāng)?shù)；期初農(nóng)戶(hù)財(cái)產(chǎn)（W）：固定資產(chǎn)、房產(chǎn)、耐用消費(fèi)品、牲畜、儲(chǔ)蓄、糧食儲(chǔ)存量；正式和非正式供給因素（Si）：未還正規(guī)貸款量、未還非正規(guī)貸款量、借出

31、錢(qián)的數(shù)量、離農(nóng)村信用社的距離、信用社貸款利率、信用社人均貸款額、社會(huì)交往人數(shù)、主要關(guān)系人的位置、主要關(guān)系人的職業(yè)、離主要關(guān)系人的距離、過(guò)去與主要關(guān)系人的交往程度。我們將主要結(jié)果簡(jiǎn)要總結(jié)一下，見(jiàn)表6：1. 農(nóng)戶(hù)獲得正規(guī)信貸資源的能力的主要決定因素上等地面積、成員為村干部、耐用消費(fèi)品價(jià)值、借給別人錢(qián)的數(shù)量以及信用社人均信貸資金均對(duì)農(nóng)戶(hù)獲得正規(guī)信貸資源的能力有正向的影響。負(fù)向的影響因素主要是還未償還的正規(guī)貸款數(shù)量（彈性為-0.23）。以上這些因素同時(shí)也是決定農(nóng)戶(hù)能不能獲得正規(guī)信貸資源的影響因素。這些影響因素中的幾個(gè)因素與農(nóng)戶(hù)貧困程度有關(guān)（如上等地?cái)?shù)量、耐用消費(fèi)品價(jià)值、借錢(qián)給別人的數(shù)量）。農(nóng)戶(hù)的人力資

32、源因素對(duì)農(nóng)戶(hù)獲得正規(guī)信貸資源的能力沒(méi)有顯著影響，表明信用社還沒(méi)有能力來(lái)識(shí)別和利用這些潛在的信用資源。2. 農(nóng)戶(hù)獲得非正規(guī)信貸資源的能力的主要決定因素對(duì)農(nóng)戶(hù)獲得非正規(guī)信貸資源有重要影響的因素有財(cái)產(chǎn)（房產(chǎn)、耐用消費(fèi)品、儲(chǔ)蓄）和社會(huì)關(guān)系（與主要成員交往的密切程度、關(guān)系網(wǎng)的大?。??？梢?jiàn)，非正規(guī)信貸者似乎比正規(guī)金融機(jī)構(gòu)更愿意將錢(qián)借給富人。農(nóng)戶(hù)獲得信貸資源的能力隨正規(guī)信貸和非正規(guī)信貸借款量的增加而增加，表明非正規(guī)借貸者更多地是將農(nóng)戶(hù)現(xiàn)有的借款當(dāng)作信用來(lái)看待。表 6 農(nóng)戶(hù)信貸供給的決定因素變量 能否得到正規(guī)信貸(Probit)獲得正規(guī)信貸的能力(Tobit)獲得非正規(guī)信貸的能力(OLS)耕地面積0.04(0

33、.52)0.03 (0.40)0.00 (0.18)可灌溉的土地面積-0.02(1.24)-0.20(1.00)0.03 (0.88)上等地面積0.03*(1.96)0.27*(1.73)0.00 (0.15)果樹(shù)0.05(1.36)0.35 (1.15)0.08 (1.49)男勞動(dòng)力0.10(1.46)0.85 (1.14)-0.13(1.04)女勞動(dòng)力0.02(0.37)0.33 (0.51)-0.13(1.15)戶(hù)主的受教育程度0.01(0.58)0.08 (0.81)0.02 (1.12)技術(shù)熟練程度 -0.03(0.51)0.06 (0.09)0.11 (1.00)村干部0.28*(

34、3.32)2.75*(3.26)0.11 (0.73)戶(hù)主年齡-0.01(0.53)-0.06(0.66)-0.03(1.57)戶(hù)主年齡的平方0.00(0.27)0.00 (0.34)0.00 (0.95)家庭人口數(shù)-0.05(0.98)-0.52(0.99)0.04 (0.49)學(xué)齡兒童0.02(0.43)0.45 (1.00)0.02 (0.28)子女?dāng)?shù)0.01(0.22)-0.02(0.03)-0.07(0.59)固定資產(chǎn)#0.02(1.09)0.26 (1.36)0.02 (0.56)房產(chǎn)#-0.03(1.03)-0.23(0.74)0.11*(2.02)耐用消費(fèi)品#0.08*(2.0

35、4)1.03*(2.56)0.32*(4.50)牲畜#0.02(0.84)0.23 (0.96)0.03 (0.69)儲(chǔ)蓄 #0.03(1.25)0.29 (1.26)0.12 *(2.72)糧食儲(chǔ)存量#0.01(0.17)-0.17(0.41)-0.08 (1.06)未還正規(guī)貸款量#-0.03*(2.60)-0.23*(2.12)0.09 *(4.63)未還非正規(guī)貸款量#-0.00(0.39)-0.06(0.59)0.12 *(6.59)借出錢(qián)的數(shù)量#0.02*(2.04)0.24 *(2.07)0.05 *(2.54)離農(nóng)村信用社的距離-0.01(0.72)-0.11(0.60)利率0.9

36、6(0.50)13.17(0.65)信用社人均貸款額#0.13*(1.88)1.77 *(2.35)社會(huì)交往人數(shù)#0.20 *(3.79)主要關(guān)系人的位置-0.07(0.92)主要關(guān)系人的職業(yè)-0.05(0.68)離主要關(guān)系人的距離-0.00 (1.18)過(guò)去與主要關(guān)系人的交往程度#0.10 *(3.86)#這些變量運(yùn)用對(duì)數(shù)函數(shù)表示。*顯著性水平為10%, *為5%, *為 1%.三、貧困農(nóng)戶(hù)的信貸需求上一部分我們主要從供給的角度分析農(nóng)戶(hù)能不能獲得信貸，本節(jié)從需求的角度分析農(nóng)戶(hù)需不需要更多的信貸資金，他們的信貸需求能否得到滿(mǎn)足，以及影響農(nóng)戶(hù)信貸需求的因素。 農(nóng)戶(hù)參與信貸市場(chǎng)狀況我們的調(diào)查中一個(gè)

37、令人驚訝的發(fā)現(xiàn)是樣本中比較富裕的農(nóng)戶(hù)反而不愿意借款。我們把農(nóng)戶(hù)按家庭財(cái)產(chǎn)的高低分為四組，在1997年沒(méi)有借貸的農(nóng)戶(hù)占各自財(cái)產(chǎn)組的百分比分別為：最富裕組為47%、第二組為39%、第三組為32%、最窮組為23%（表7）。每個(gè)樣本縣都表現(xiàn)出相同的趨勢(shì)，因此這并非地區(qū)差異的結(jié)果。通常認(rèn)為富裕農(nóng)戶(hù)由于更多地從事私營(yíng)活動(dòng)和其它非農(nóng)經(jīng)營(yíng)會(huì)有較高的借貸需求，但調(diào)查結(jié)果卻正好相反。金融融資的規(guī)模（貸款與經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的比重）一般應(yīng)該隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高而增加（Gentler和Rose，1992）。表7 不同財(cái)產(chǎn)組農(nóng)戶(hù)對(duì)信貸市場(chǎng)的參與 (%)財(cái)產(chǎn)分組農(nóng)戶(hù)數(shù)（個(gè)）沒(méi)有借貸正規(guī)借貸 非正規(guī)借貸兩種借貸都有最高25%1114

38、7103212第二個(gè)25%11239192913第三個(gè)25%11132174012最低25%11223193424平均44635163415同樣令人吃驚的是貧困農(nóng)戶(hù)從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借貸的比例很高。1997年財(cái)產(chǎn)最低的農(nóng)戶(hù)組中有42%的農(nóng)戶(hù)有正規(guī)貸款（主要是信用社貸款），而富裕農(nóng)戶(hù)組中只有22%的農(nóng)戶(hù)有貸款（表7）。有正規(guī)貸款的農(nóng)戶(hù)中又有一半還有非正規(guī)借貸。不同財(cái)產(chǎn)組農(nóng)戶(hù)對(duì)信貸市場(chǎng)的參與程度正好與它們的信貸能力相反，表明農(nóng)戶(hù)信貸需求的差異比供給方的因素更能解釋它們的借貸行為。貧困農(nóng)戶(hù)的高借貸率說(shuō)明了中國(guó)的信貸控制在貧困地區(qū)并沒(méi)有將貧困戶(hù)拒于正規(guī)金融市場(chǎng)之外。實(shí)際上，就借貸而言，最貧困的農(nóng)戶(hù)比經(jīng)濟(jì)條

39、件較好的農(nóng)戶(hù)更有可能從正規(guī)信貸市場(chǎng)借錢(qián)?？赡艿囊粋€(gè)解釋是，貧困地區(qū)由于企業(yè)不發(fā)達(dá)加上銀行間的資金拆借受到限制，而使得金融機(jī)構(gòu)只能將貸款更多地貸給農(nóng)戶(hù)。表8為各財(cái)產(chǎn)組平均的正規(guī)和非正規(guī)借貸筆數(shù)和金額的情況?？偟膩?lái)講，借貸金額隨著財(cái)產(chǎn)增加而增加。說(shuō)明盡管富裕戶(hù)借款的比例比較低，但一旦借款，借款的數(shù)額都比較大。然而，最窮的財(cái)產(chǎn)組農(nóng)戶(hù)的借貸數(shù)量要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第三組農(nóng)戶(hù)：全部樣本要高32%（890.4元比672.7元），借款農(nóng)戶(hù)要高15%（1159.6元比982.6元）。對(duì)于總樣本，這一趨勢(shì)既適用于正規(guī)貸款，也適用于非正規(guī)貸款；對(duì)于貸款戶(hù)樣本，這一趨勢(shì)只適用于非正規(guī)貸款。但與最高的兩個(gè)財(cái)產(chǎn)組的貸款數(shù)量相比（

40、分別為3276元和1665元），低收入組的貸款還是要低得多。表8 不同財(cái)產(chǎn)組農(nóng)戶(hù)的貸款筆數(shù)和金額 （1997）最高財(cái)產(chǎn)組25%第二財(cái)產(chǎn)組25%第三財(cái)產(chǎn)組25%最低財(cái)產(chǎn)組25%總計(jì)筆數(shù)金額筆數(shù)金額筆數(shù)金額筆數(shù)金額筆數(shù)金額單位筆元筆元筆元筆元筆元所有農(nóng)戶(hù)的總借款1.15(1.48)1741.1(5138.1)1.26(1.58)1010.7(2000.9)1.44(1.56)672.7(1161.3)1.72(1.53)890.4(1638.4)1.39(1.55)1078.2(2947.6)借款農(nóng)戶(hù)的總借款2.17(1.39)3275.7(6704.9)2.07(1.56)1664.6(2351

41、.1)2.11(1.47)982.6(1292.1)2.24(1.36)1159.6(1786.0)2.15(1.44)1663.9(3527.9)所有農(nóng)戶(hù)的正規(guī)貸款0.32(0.66)1020.6(4986.2)0.47(0.86)505.2(1681.3)0.45(0.84)300.7(792.2)0.67(0.90)404.2(1251.4)0.48(0.83)557.2(2733.7)貸款農(nóng)戶(hù)的正規(guī)貸款1.46(0.59)4720.2(10034.1)1.51(0.89)1616.5(2716.4)1.56(0.84)1043.0(1194.9)1.56(0.71)943.1(1783

42、.1)1.53(0.76)1787.8(4677.8)所有農(nóng)戶(hù)的非正規(guī)借款0.84(1.23)720.6(1428.2)0.79(1.24)505.5(1038.4)0.99(1.41)372.1(912.0)1.05(1.24)486.2(984.9)0.92(1.28)521.0(1112.0)貸款農(nóng)戶(hù)的非正規(guī)借款1.94(1.17)1666.3(1778.9)1.87(1.28)1204.6(1319.6)1.93(1.44)724.6(1172.1)1.82(1.12)837.8(1176.1)1.88(1.25)1070.7(1398.6) 農(nóng)戶(hù)的貸款愿望為了了解農(nóng)戶(hù)的貸款需求是否得

43、到滿(mǎn)足，我們?cè)谡{(diào)查中詢(xún)問(wèn)農(nóng)戶(hù)，如果不要求抵押和擔(dān)保，在當(dāng)時(shí)利率水平下，農(nóng)戶(hù)是否還愿意向信用社借款。第三組和最貧困組中有近一半的農(nóng)戶(hù)表示愿意借款，而最富裕組只有30%的農(nóng)戶(hù)有借款意愿（表9）。這表明盡管很多貧困戶(hù)已經(jīng)從信用社得到貸款，但仍有一半的低收入農(nóng)戶(hù)的貸款數(shù)量還沒(méi)有得到滿(mǎn)足。而且在最低財(cái)產(chǎn)組中想得到貸款的多數(shù)農(nóng)戶(hù)（62%）計(jì)劃將貸款用于生產(chǎn)而非消費(fèi)方面。第一組、第二組和第三組農(nóng)戶(hù)計(jì)劃將貸款用于生產(chǎn)方面的比例分別為：41%、68%和64%。想繼續(xù)獲得更多貸款的農(nóng)戶(hù)（40%）愿意最高支付28%的年利率來(lái)獲得貸款 1997年一年期的貸款利率約為12%。愿意支付的利率水平隨著財(cái)產(chǎn)的增長(zhǎng)而上升（從2

44、5%到34%）。表明盡管愿意貸款的富裕戶(hù)不像貧困戶(hù)那樣多，但一旦需要貸款，他們將愿意支付更高的利息。另一方面，在當(dāng)前利率下不愿借款的農(nóng)戶(hù)（占總農(nóng)戶(hù)數(shù)的60%）中有80%表示對(duì)任何利率下的信用社貸款都不感興趣。這說(shuō)明有近50%的農(nóng)戶(hù)完全不需要新的貸款。當(dāng)然，無(wú)論在不同財(cái)產(chǎn)組之間還是在組內(nèi)，農(nóng)戶(hù)貸款需求受貸款能力的限制程度差異很大。表9 不同財(cái)產(chǎn)組農(nóng)戶(hù)的借貸愿望如果不要抵押和擔(dān)保，是否愿意以現(xiàn)在的利率向信用社貸款?如果是，愿意支付的最高利率？如果否，在任何利率下都沒(méi)有需求的農(nóng)戶(hù)比例如果否，愿意支付的最高利率？財(cái)產(chǎn)是否分組農(nóng)戶(hù)數(shù)%農(nóng)戶(hù)數(shù)%最高25%3229797134807第二個(gè)25%4036726

45、429767第三個(gè)25%5348585228815最低25%5246605425759平均177402696028787 貸款的使用要弄清楚富裕戶(hù)為什么不愿意貸款，我們可以通過(guò)分析貸款戶(hù)對(duì)貸款的使用情況來(lái)進(jìn)行判斷（表10）。在我們的樣本中，最富裕組農(nóng)戶(hù)在化肥和其它作物投入品上的貸款使用量（占總貸款的7%）與其他三組（分別為25%、23%、12%）相比要低得多。富裕戶(hù)愿意為小生意貸款，較少為消費(fèi)貸款，更樂(lè)于為蓋房貸款。相對(duì)而言，貧困農(nóng)戶(hù)貸款更傾向于消費(fèi)目的，特別是建房（占總貸款的25%）、醫(yī)療支出（占總貸款的15%）和日常支出（占總貸款的7%）。中國(guó)的貧困農(nóng)戶(hù)更可能將貸款用于消費(fèi)目的，在其它研究

46、中也得到證實(shí)（朱玲，蔣中一，1992）。表10 總借款的使用 (%，1997)最高財(cái)產(chǎn)組第二財(cái)產(chǎn)組第三財(cái)產(chǎn)組最低財(cái)產(chǎn)組總計(jì)筆數(shù)金額筆數(shù)金額筆數(shù)金額筆數(shù)金額筆數(shù)金額生產(chǎn)43.047.046.147.648.147.042.027.044.743.0 化肥 14.84.121.39.920.012.217.610.118.58.0 其他投入品10.22.912.115.915.610.911.41.812.47.0 牲畜 8.629.3*6.47.55.63.710.411.27.916.4 固定資產(chǎn)3.15.05.013.83.812.20 02.77.1 私營(yíng)活動(dòng)6.35.81.40.53.1

47、7.92.64.03.24.5消費(fèi)27.316.829.825.525.618.934.731.629.722.2 日常開(kāi)支3.11.67.14.33.82.58.37.05.83.5 紅白喜事6.33.813.515.22.53.85.23.56.66.4 小孩教育 10.27.26.44.313.17.77.36.59.26.5 看病7.84.22.81.76.34.914.014.58.25.9住房11.724.17.15.15.611.610.924.58.817.8還其他貸款3.15.77.115.73.84.12.63.34.07.3其它 14.86.49.96.116.918.5

48、9.813.612.79.7*一個(gè)農(nóng)戶(hù)借款3萬(wàn)元用于畜牧業(yè)。如果將這個(gè)農(nóng)戶(hù)排除，最高財(cái)產(chǎn)組用于牲畜的借款數(shù)量降為9.6%。表 11 1997年正規(guī)和非正規(guī)貸款的使用結(jié)構(gòu)（%）正規(guī)貸款非正規(guī)貸款 筆數(shù)占比金額占比筆數(shù)占比金額占比生產(chǎn)62.452.035.433.2 化肥 28.69.113.26.8 其他投入品18.87.09.06.9 牲畜 10.325.86.66.3 固定資產(chǎn)1.46.43.47.9 私營(yíng)活動(dòng)3.33.73.25.3消費(fèi)16.913.036.432.2 日常開(kāi)支5.23.76.13.3 紅白喜事2.84.98.68.0 小孩教育 4.21.611.711.7 看病4.72.

49、810.09.2住房4.218.311.217.2還其他貸款6.18.72.95.9其它 10.38.013.911.5注：數(shù)據(jù)來(lái)源于139個(gè)農(nóng)戶(hù)的213筆正規(guī)貸款，217個(gè)農(nóng)戶(hù)的409筆非正規(guī)貸款 表 12 按用途劃分的正規(guī)和非正規(guī)貸款的使用比例（%，1997年）農(nóng)戶(hù)數(shù)貸款筆數(shù)正規(guī)貸款非正規(guī)貸款.筆數(shù)占比金額占比筆數(shù)占比金額占比生產(chǎn)17827847.862.752.237.3 化肥 9211553.058.647.041.4 其他投入品597751.952.348.147.7 牲畜 424944.981.455.118.6 固定資產(chǎn)131717.646.682.453.4 私營(yíng)活動(dòng)16203

50、5.042.965.057.1消費(fèi)11318519.530.180.569.9 日常開(kāi)支303630.654.069.446.0 紅白喜事244114.639.985.460.1 小孩教育 385715.812.684.287.4 看病315119.624.380.475.7住房315516.453.383.646.7還其他貸款182552.061.148.038.9其它 597927.842.572.257.5表11和表12是按用途計(jì)算的貸款使用結(jié)構(gòu)和比例。從表中可以清楚地看到：信用社和銀行貸款更多用于生產(chǎn)領(lǐng)域，而非正規(guī)貸款更多用于消費(fèi)領(lǐng)域。信用社和銀行貸款筆數(shù)的62%（金額的52%）用在生

51、產(chǎn)上，17%（金額的13%）用在消費(fèi)上面。非正規(guī)貸款中生產(chǎn)性貸款僅占總貸款筆數(shù)的35%（金額的33%）。63%的生產(chǎn)性貸款來(lái)自正規(guī)金融部門(mén)（筆數(shù)的48%），而70%的消費(fèi)性貸款來(lái)自非正規(guī)信貸市場(chǎng)（筆數(shù)的81%）。直接消費(fèi)性貸款占筆數(shù)的36%（金額的32%）。盡管存在著這些差異，在許多活動(dòng)中，不管是生產(chǎn)還是消費(fèi)，正規(guī)金融和非正規(guī)金融市場(chǎng)都起著重要作用。近一半的作物投入品及大部分的固定資產(chǎn)和私營(yíng)活動(dòng)貸款都來(lái)自于非正規(guī)借貸。一半的日常支出和蓋房貸款以及40%的紅白喜事貸款來(lái)自正規(guī)借貸。 農(nóng)戶(hù)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、現(xiàn)金流動(dòng)和信貸需求生產(chǎn)性貸款需求取決于農(nóng)戶(hù)所從事的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。當(dāng)然，這本身可能是一個(gè)內(nèi)生的、相互作用的過(guò)程，因?yàn)橘J款的可獲得性也可能決定哪些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是可行的。但分析經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與貸款之間的關(guān)系對(duì)我們理解信貸需求會(huì)有幫助。在表13中，我們將農(nóng)戶(hù)的收入分為四類(lèi)：種植業(yè)收入、工資性收入和私營(yíng)活動(dòng)收入 表中的收入不包括轉(zhuǎn)移性收入。我們同時(shí)按總收