在華投資涉稅初探

1、在華投資涉稅初探    外國投資者到中國投資，在“稅”的問題上要綜合考慮投資地點的選擇、設立公司的形式、性質、組織結構、重組并購和轉讓定價等因素。對于投資者和其財務高管來說，必須對這些問題有所了解，而在具體操作上聘請專業(yè)的咨詢機構不失為一種事半功倍的辦法。  近年來中國經(jīng)濟飛速發(fā)展，跨國公司要想完成兩位數(shù)的增長速度，大多數(shù)要來中國投資。由于中國目前的稅法體系還不夠繁復而精確，稅務機關的自由裁量權很大，且各地稅務機關對稅法掌握的尺度不一，甚至同一稅務局不同的工作人員的解釋也會有差異，這給外國投資者帶來了很大的困惑。筆者將為外國企業(yè)在華投

2、資如何選擇投資地點、在中國如何設立公司、公司的性質、公司的組織結構、重組并購和轉讓定價等問題做出一些提示，希望對讀者有所幫助。  投資地點  對于外國投資者來說，究竟在哪座城市設立公司更合適，是上海還是北京，或者其他城市？各地的綜合優(yōu)勢互有長短，從稅收優(yōu)惠的角度來說，我們建議： 目前中國針對外資企業(yè)的稅收優(yōu)惠主要集中表現(xiàn)在所得稅方面。而這其中又包括地區(qū)投資優(yōu)惠、生產(chǎn)性投資的優(yōu)惠、再投資退稅的優(yōu)惠等。地區(qū)性的稅收優(yōu)惠多種多樣，有代表性的包括經(jīng)濟特區(qū)、沿海開放城市、經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、西部地區(qū)等。 此外，根據(jù)行業(yè)不同，針對

3、產(chǎn)品出口企業(yè)、先進技術企業(yè)、服務業(yè)以及外資銀行等金融機構也有特定的稅收優(yōu)惠政策。 我們建議外國投資者在選擇投資地點時，應該充分考慮各種稅收優(yōu)惠的綜合運用。各個經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、高新技術區(qū)等均有自己特有的優(yōu)勢，例如北京的中關村園區(qū)主要集中了大量的高科技企業(yè)，因此對高科技企業(yè)的配套服務就非常完善。需要提醒投資者的是，選擇投資地點應該綜合考慮企業(yè)所處的行業(yè)、投資地的政策環(huán)境等因素。  進入中國市場的形式  在選擇了投資地點之后，隨之而來的問題就是究竟是以哪一種形式進入中國市場呢？目前外國企業(yè)進入中國的形式主要有以下幾種： 1. 成立代表

4、機構。 這是很多外國企業(yè)開始進入中國市場時的選擇。鑒于剛剛進入中國，需要逐步打開市場，在業(yè)務量還不大的情況下，成立代表機構是比較穩(wěn)妥的做法。需要提醒投資者的是，代表機構不能夠直接從事經(jīng)營活動，而僅僅是起到聯(lián)絡作用。在稅收方面，盡管沒有經(jīng)營活動，對于某些行業(yè)的代表機構仍然有可能要交納企業(yè)所得稅和營業(yè)稅。 2. 成立獨資或合資公司。 由于代表機構的業(yè)務范圍受到*，因此跨國公司在經(jīng)營一段時間后，隨著業(yè)務的增長，就會考慮以公司的形式進入中國市場。這時就又面臨著一種選擇，是成立獨資的子公司還是找一個中方的合作伙伴成立合資公司？ 首先，目前并非所有的行業(yè)都

5、允許成立全資子公司，因此投資者需先考慮行業(yè)準入的*。 其次，企業(yè)應該根據(jù)公司的戰(zhàn)略做出選擇。選擇獨資可能的好處在于管理更加高效；而如果戰(zhàn)略定位于希望盡可能快地打開中國市場的戰(zhàn)略，則可能與中國國內(nèi)該行業(yè)的龍頭企業(yè)合作見效更快。當然還應該綜合考慮合作方的資質等因素。 3. 成立分公司與成立子公司的區(qū)別。 首先，應該明確在法律上子公司是獨立法人，在稅收上應該單獨核算，不能與母公司合并納稅；而分公司不是獨立法人，可以和總公司合并納稅，當分公司和總公司任何一方發(fā)生虧損時都可以實現(xiàn)盈虧互抵以減輕稅負。 從稅收角度而言，如果在華總公司所在地稅率較低，而從屬機

6、構設立在較高稅率地區(qū)，理論上就應設立分公司匯總納稅。這樣，分公司的所得利潤與總公司的合并申報繳納，所負擔的是總公司的較低稅率，總體上減少了公司所得稅稅負。而如果從屬機構所在地稅率較低，則往往選擇子公司，這樣可以利用其獨立核算，獨立納稅享受低稅負待遇；同時還可以通過轉讓定價的方法將處于高稅率區(qū)的總公司的利潤轉移至低稅率區(qū)，使整個利潤集團稅負最低。 此外，開始設立從屬分支機構時，由于在外地拓展業(yè)務會遇到一定的困難，經(jīng)費開支也會較大，容易發(fā)生虧損。此時往往選擇分公司，用其生產(chǎn)或經(jīng)營的虧損沖減總公司的利潤，減少總公司的應納稅額，從而減輕稅負。 扭虧為盈后，如果分支機構所在地的稅率比

7、在華總公司的負擔稅率要低，那么跨國公司就應考慮將該從屬機構新登記成立一家子公司，以便享受到低稅率和新建企業(yè)的稅收優(yōu)惠。  大型跨國公司組織結構  大型跨國公司的組織結構較為復雜，在國內(nèi)一般會設立管理總部，下設研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等不同的職能公司。這就要求跨國公司在考慮組織結構的搭建時綜合考慮各種因素，合理運用國家的優(yōu)惠政策，并且充分利用在避稅地成立控股公司等手段，為企業(yè)將來降低稅負打好基礎。  重組并購  跨國公司往往會通過收購國內(nèi)該行業(yè)的龍頭企業(yè)，迅速的占領國內(nèi)市場。但在收購過程中，往往由于不了解國內(nèi)的情況，而導致收

8、購的風險非常大。因此我們建議應當注意以下幾點： 1在決定購買股權時，應聘請專業(yè)人員，對欲購股權公司的財務及稅務情況進行充分的審查，以了解其是否有重大的涉稅風險或債權債務風險； 2在確定交易方式時，應聘請專業(yè)人員進行設計，以采用成本最低（繳稅最少）、風險最小的方案。 外籍員工在華個人所得稅  外商投資企業(yè)中往往有大量的外籍員工，他們來到中國工作會獲得較高的工資以及各類津貼。那么外籍人士在中國的個人所得稅應該如何繳納？稅負又是多少呢？我國的個人所得稅法針對外籍人員制定了專門的條款，根據(jù)外籍人員在華居住年限，以及所獲得報酬的性質等條件，個人所得稅稅負

9、都有所不同。需要提醒大家的是，根據(jù)2005年新頒布的個人所得稅法和實施細則，年所得12萬元人民幣以上的人員應當自行向稅務機關進行申報，外籍人員一般都符合此標準，因此應該引起特別的關注。  轉讓定價  目前，外商投資企業(yè)大量存在著關聯(lián)交易。尤其是那些采購、銷售兩頭在國外，僅把國內(nèi)作為生產(chǎn)中心的企業(yè)。這些交易往往涉及到轉讓定價問題。通過轉讓價格調節(jié)企業(yè)間的利潤，達到控制市場、規(guī)避風險及外匯等目的。一般企業(yè)轉讓定價的方法有六種：資金（利息稅前、集團避關聯(lián)）、 商品、勞務（廣告、咨詢）、管理費用、固定資產(chǎn)租賃、無形資產(chǎn)（品牌、技術）。 轉讓定

10、價（transfer pricing）主要包括以下幾種： 1利用貨物和勞務的轉讓定價轉移應稅所得； 2利用貸款利息的轉讓定價轉移應稅所得； 3利用無形資產(chǎn)的轉讓定價轉移應稅所得； 4利用租用、租賃等的轉讓定價轉移應稅所得。 目前我國反避稅工作力度加大，針對轉讓定價的調查呈上升趨勢，企業(yè)應該高度重視轉讓定價和預約定價的安排工作，以免給自己造成不必要的損失。 綜上所述，外國投資者到中國投資需要綜合考慮各方面的因素，而關于“稅”這一專業(yè)問題，對于投資者和其CFO或財務總監(jiān)來說，全面、深入掌握其中涉及的種種問題往往是很困難的，聘請專

11、業(yè)的咨詢機構不失為一種事半功倍的辦法。 以下，筆者結合涉及轉讓定價問題的一個具體案例，與讀者共同分享納稅籌劃的操作辦法。 2005年11月4日，國內(nèi)最大皮草生產(chǎn)合資企業(yè)面臨增資問題。 該企業(yè)是合資生產(chǎn)型企業(yè)，1995年成立，享受兩免三減優(yōu)惠政策，每年流水5億美元，原材料全部從澳洲進口，在國內(nèi)加工，全部銷往澳洲、美洲和歐洲，是典型的“兩頭在外”企業(yè)。減免期過后，稅務局采取反避稅措施防止企業(yè)通過關聯(lián)交易轉讓定價將利潤轉移國外，于是通過預約定價安排（APA）將企業(yè)利潤率定為4%，今后每年企業(yè)所得稅約5000萬元。 企業(yè)注冊資金5000萬元，兩個股東分別為董事長

12、個人和澳洲銷售公司，企業(yè)需要增資到1.5億元。這一信息簡直是“一石激起千層浪”：該企業(yè)所在城市的市長得知這一情況后，要求企業(yè)在11月30日前完成增資，以便提前完成市里對外招商引資任務；稅務局困惑的是企業(yè)長期微利，哪來那么多錢增資；公司董事長擔心用稅后利潤增資后要交上千萬元的個人所得稅 該企業(yè)的CFO將種種棘手的問題簡單梳理一下，主要有： 1. 董事長的個人所得稅問題； 2. 增資有一部分資金希望通過債轉股解決，但其中的稅務問題令人擔心； 3. 如何加大分配以便多獲得再投資退稅； 4采用清算的形式好不好； 

13、5. 股權轉讓定價產(chǎn)生的稅務問題; 6. 外管局對這幾種增資方式是否認同； 7. 如果把董事長個人股東換成另外一家外資公司，董事長還能當法定代表人嗎？那么，公司的兩個外國股東，是屬于合資企業(yè)還是獨資企業(yè)； 8. 上述作為新股東的另外一家外資企業(yè)注冊在哪個國家合適？ 因為這家企業(yè)的CFO以前在會計師事務所從事過審計工作，雖然不知道如何解決這些稅務問題，但深知看似簡單的增資如果籌劃好可以節(jié)省很多稅金，于是決定在具體的操作上聘請我們的專業(yè)稅務師為該企業(yè)的稅務顧問進行稅務籌劃。 這家企業(yè)剛好達到10年經(jīng)營期，不然

14、，可能補稅。我們通過與稅務局和市長溝通，終止了企業(yè)的預約定價安排（APA），僅此一項就為企業(yè)節(jié)省企業(yè)所得稅上億元。此外，我們從2005年11月4日開始為該企業(yè)服務，由于獲得了市長的支持，該企業(yè)一切手續(xù)在兩周內(nèi)都辦理完畢，到2005年11月17日國家稅務總局就下達了新的反避稅文件國稅函20051093號國家稅務總局關于外國投資者再投資退還企業(yè)所得稅有關問題的通知，如果企業(yè)動作慢了，就可能產(chǎn)生上千萬元的損失。 和以前筆者所做過的每一個案例一樣，我們通過艱苦調研，出具了幾套方案，最后達到了令客戶滿意的效果：在關稅、增值稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅方面節(jié)省了2億元，等于增資的錢用節(jié)省的國家稅款就足夠了，如果自己直接投資增資，將白白損失2億元純利！ 見到稅務籌劃帶來的直接利益后，該企業(yè)的董事長表示：“我們上市后，每年都要聘請專業(yè)稅務顧問為我們在內(nèi)部流程、組織結構、上下游產(chǎn)業(yè)鏈、歷史問題、與稅務機關