對(duì)我國(guó)上市公司信息披露制度的研究

1、對(duì)我國(guó)上市公司信息披露制度的研究現(xiàn)代社會(huì)是一個(gè)信息社會(huì)，會(huì)計(jì)的首要目標(biāo)就是要為決策者提供決策有用的信息，企業(yè)的利益關(guān)系人需要了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并依據(jù)這些信息進(jìn)行投資、信貸和監(jiān)管等決策，他們總是希望獲得全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息，以使自己的效用最大化。我國(guó)自上海、深圳兩個(gè)證券交易所成立以來(lái)，上市公司開(kāi)始正式對(duì)外披露會(huì)計(jì)信息，隨著信息披露制度的不斷完善，證券監(jiān)管的強(qiáng)化及注冊(cè)會(huì)計(jì)師事業(yè)的發(fā)展，我國(guó)會(huì)計(jì)信息披露工作不斷規(guī)范，信息披露質(zhì)量也穩(wěn)步提高，但是不能否認(rèn)我們?cè)谛畔⑴吨贫确矫嫔写嬖诒姸嗖槐M人意之處，導(dǎo)致諸如瓊民源、紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐、大慶聯(lián)誼、銀廣廈等會(huì)計(jì)弄虛作假事件的發(fā)生，在社

2、會(huì)上引起了民眾對(duì)我們會(huì)計(jì)界的極大不信任。因而必須完善我國(guó)的上市公司信息披露制度，對(duì)它進(jìn)行分析、研究，使之適合我國(guó)的國(guó)情。一、 我國(guó)上市公司信息披露制度建立的歷程從我國(guó)股票市場(chǎng)的產(chǎn)生至1993年之前，我國(guó)還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露和審計(jì)的制度規(guī)范。其中1990年之前，我國(guó)股票市場(chǎng)基本上不存在較為正式的會(huì)計(jì)信息披露和審計(jì)；上海證券交易所和深圳證券交易所成立后，上市公司才開(kāi)始正式對(duì)外披露會(huì)計(jì)信息，當(dāng)然，披露的內(nèi)容甚小。由于這一時(shí)期我國(guó)尚未形成強(qiáng)制性的上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度和上市公司會(huì)計(jì)信息審計(jì)制度，股票市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量低劣實(shí)屬難免，并爆發(fā)了著名的“原野公司事件”。1993年4月，我國(guó)頒布了股

3、票發(fā)行與交易管理暫行條例，規(guī)定上市公司必須向中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)、證券交易所提供中期報(bào)告和年度報(bào)告。其中，年度報(bào)告必須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)，并且對(duì)中期報(bào)告和年度報(bào)告的內(nèi)容作了規(guī)定。在此基礎(chǔ)上，我國(guó)于同年6月頒布了公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則，并開(kāi)始頒布一系列的公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則。特別值得注意的是，公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則和年度報(bào)告的內(nèi)容與格式，認(rèn)可了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、股份制試點(diǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度、獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則和獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告在股票市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露制度中的運(yùn)用。我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是從1993年7月開(kāi)始實(shí)施的，并在此基礎(chǔ)上陸續(xù)頒布實(shí)施具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，至2005年為止，我國(guó)

4、已正式頒布實(shí)施16項(xiàng)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；我國(guó)的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則及獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告是從1996年開(kāi)始實(shí)施的，獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則也處于不斷的制定過(guò)程之中，至2005年為止，我國(guó)已頒布27號(hào)獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則的10號(hào)獨(dú)立審計(jì)實(shí)務(wù)公告。在此期間，為了適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，分別1993年和1999年對(duì)會(huì)計(jì)法進(jìn)行了修訂；另一方面，我國(guó)在注冊(cè)會(huì)計(jì)師條例的基礎(chǔ)上制定并實(shí)施了注冊(cè)會(huì)計(jì)師法。另外，我國(guó)1993年頒布的公司法也肯定了強(qiáng)制性的上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度和上市公司會(huì)計(jì)信息審計(jì)制度；而1998年頒布的證券法則只規(guī)定了強(qiáng)制性的上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度，未提及強(qiáng)制性的上市公司會(huì)計(jì)信息審計(jì)制度。二、 國(guó)上市公司信息披

5、露制度的框架體系（一） 制定上市公司信息披露制度應(yīng)遵循的的基本原則會(huì)計(jì)信息披露制度的目的，在于規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露，滿足各方面對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的需要。因此，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度應(yīng)遵循以下三項(xiàng)原則：1、統(tǒng)一性原則 統(tǒng)一性原則主要體現(xiàn)為：（1）對(duì)不同上市公司來(lái)說(shuō)，披露的會(huì)計(jì)信息的口徑應(yīng)一致，會(huì)計(jì)信息間應(yīng)具有可比性。（2）對(duì)不同上市公司來(lái)說(shuō)，披露會(huì)計(jì)信息的標(biāo)準(zhǔn)的要求是相同的，即會(huì)計(jì)信息披露制度對(duì)不同的上市公司而言都是平等的、一視同仁的，不存在例外的情形。2、規(guī)范化原則 遵循規(guī)范化原則，主要應(yīng)在四個(gè)個(gè)方面努力。（1）上市公司披露的會(huì)計(jì)信息要符合會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求。符合質(zhì)量要求是會(huì)計(jì)信息最

6、基本的特征，對(duì)此企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出了七條要求，即真實(shí)、相關(guān)、可比、一貫、及時(shí)、明晰和重要。（2）披露會(huì)計(jì)信息時(shí)要盡量體現(xiàn)上市公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，充分披露上市公司最新的經(jīng)營(yíng)狀況。（3）由于某些會(huì)計(jì)信息是夾雜于非會(huì)計(jì)信息中的，因此，對(duì)于非會(huì)計(jì)信息的披露也應(yīng)高度重視。（4）必須有具體的可操作的標(biāo)準(zhǔn)供上市公司執(zhí)行。3、成本與效益原則 一般來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)上是否提供某一信息，受成本效益原則的約束。只有這些信息帶來(lái)的效益，超過(guò)為提供它們所支出的成本，這些信息才值得提供。這條原則，對(duì)任何經(jīng)濟(jì)行為都適用，也同樣適用于上市公司會(huì)計(jì)信息披露。（二） 上市公司信息披露制度的基本框架。我國(guó)上市公司信息披露制度的基本框架，大致可以

7、分為下面的六個(gè)層次：1、法律層面。主要由新會(huì)計(jì)法、經(jīng)濟(jì)法、證券法、公司法、刑法等組成，由全國(guó)人大或其常委會(huì)通過(guò)的國(guó)家基本法律。2、行政法規(guī)。主要包括：國(guó)務(wù)院于1993年4月發(fā)布的股票發(fā)行與交易管理暫行條例、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告條例、股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定、股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定、可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法等法規(guī)。3、部門(mén)規(guī)章。主要是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的適用于上市公司信息披露的制度規(guī)范，包括：公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則、禁止證券欺詐行為暫行辦法、證券市場(chǎng)禁入暫行規(guī)定、股份有限公司境內(nèi)上市外資股規(guī)定的實(shí)施細(xì)則、公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則、公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露

8、編報(bào)規(guī)則、公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答、關(guān)于加強(qiáng)對(duì)上市公司臨時(shí)報(bào)告審查的通知、關(guān)于上市公司發(fā)布澄清公告若干問(wèn)題的通知、證券交易所管理辦法、上市公司股東大會(huì)規(guī)范意見(jiàn)、前次募集資金使用情況專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告指引等規(guī)章。4、操作層面。包括上市公司會(huì)計(jì)信息披露的具體內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)格式。主要有企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、企業(yè)財(cái)務(wù)通則、合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定、企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定、國(guó)有企業(yè)試行破產(chǎn)有關(guān)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題暫行規(guī)定、關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估等有關(guān)會(huì)計(jì)處理的通知、關(guān)于增值稅會(huì)計(jì)處理的規(guī)定、關(guān)于消費(fèi)稅會(huì)計(jì)處理的規(guī)定、關(guān)于營(yíng)業(yè)稅會(huì)計(jì)處理的規(guī)定、商品增值稅財(cái)務(wù)處理辦法以及上市公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則等。5、自律性規(guī)則。主要

9、是指上海和深圳證券交易所制定的上市規(guī)則。6、監(jiān)督體系。目前對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門(mén)主要是中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)、兩個(gè)交易所和中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)，但各自的職責(zé)和權(quán)限有所不同。中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)享有最為廣泛的權(quán)力，也是最權(quán)威的監(jiān)管者，上市公司初次信息披露監(jiān)管主要由其負(fù)責(zé)；交易所處于一線監(jiān)管的地位，主要負(fù)責(zé)對(duì)上市公司持續(xù)性信息披露的監(jiān)管，但其享有的權(quán)限相對(duì)較為有限；相對(duì)而言，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)上市公司的信息披露的監(jiān)管較為間接，主要是通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)督和管理來(lái)實(shí)現(xiàn)。綜上所述，我國(guó)現(xiàn)在上市公司信息披露制度的框架就是以證券法為主體，相關(guān)的行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章等規(guī)范性文件為補(bǔ)充、由有效的監(jiān)督體系加

10、以保證的全方位、多層次的制度體系。三、我國(guó)上市公司公司信息披露制度的缺陷會(huì)計(jì)信息是上市公司和投資者契約的基礎(chǔ)，它直接影響到上市公司和投資者之間的利益。一個(gè)有效的上市公司信息披露制度，應(yīng)該能夠提供投資者所需要的全部真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，并能夠得到有效的執(zhí)行。然而，我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度在有效性方面存在諸多問(wèn)題，主要集中表現(xiàn)在以下七個(gè)方面：（一）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過(guò)程具有很大的不完善因素。主要表現(xiàn)在準(zhǔn)則的起草研究報(bào)告并未得到充分的公開(kāi)，征求意見(jiàn)稿中也沒(méi)有相關(guān)內(nèi)容的披露，這在一定程度上不便于社會(huì)公眾結(jié)合自己所處的環(huán)境，運(yùn)用自己所掌握的相關(guān)知識(shí)，更有效的參與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的討論和制定過(guò)程，同時(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的

11、人員組成不夠廣泛，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定就可能出現(xiàn)偏向性。而且在制定的過(guò)程中對(duì)某些概念定義的不夠準(zhǔn)確，導(dǎo)致產(chǎn)生了多種的解釋?zhuān)踔劣衅缌x產(chǎn)生，這必然導(dǎo)致會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)操作的不確定性。目前我國(guó)上市公司信息披露制度在某些方面不能滿足廣大投資者的信息需求，其主要原因就是我國(guó)的利益相關(guān)主體，較少參與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的一個(gè)必然結(jié)果。（二）部分立法形式欠合理。上市公司信息披露制度包括初次披露制度和持續(xù)披露制度兩部分，在證券法中本應(yīng)將有關(guān)發(fā)行披露和持續(xù)信息披露的條款分別列入專(zhuān)門(mén)規(guī)定證券發(fā)行、證券交易的章節(jié)中。然而，我國(guó)證券法將關(guān)于發(fā)行信息披露的第五十八條、第五十九條卻列入第三節(jié)“持續(xù)信息披露”之中，把不同性質(zhì)的兩種信息披露行為

12、加以混同一并規(guī)定。嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，這種立法框架是有欠科學(xué)的，應(yīng)該進(jìn)行一些調(diào)整。 （三）有關(guān)法律責(zé)任的規(guī)定存在欠缺。根據(jù)我國(guó)的證券法及其他有關(guān)法律規(guī)定，上市公司所有信息披露文件包括招股說(shuō)明書(shū)、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告均適用于統(tǒng)一的法律責(zé)任，符合信息披露法律責(zé)任規(guī)定的發(fā)展方向，這是其先進(jìn)性的一面，但在許多方面還存在一定欠缺。、證券法中僅就違反信息披露真實(shí)性和準(zhǔn)確性的行為規(guī)定了民事賠償責(zé)任，而未將違反信息披露及時(shí)性標(biāo)準(zhǔn)的行為，納入民事賠償責(zé)任條款之中。從完善信息披露制度，有效保護(hù)投資者利益的角度考慮，未規(guī)定上市公司信息披露及時(shí)性的民事賠償責(zé)任，成為我國(guó)信息披露立法的一個(gè)重大缺陷。、從招股說(shuō)明書(shū)的披露來(lái)看，投資者

13、與上市公司之間存在一種契約關(guān)系，而嚴(yán)格來(lái)說(shuō)對(duì)于定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告的披露，上市公司與投資者并不具有契約或合同關(guān)系，因此在界定法律責(zé)任歸屬時(shí)，應(yīng)針對(duì)不同人、不同的注意標(biāo)準(zhǔn)而規(guī)定不同的舉證責(zé)任、抗辯事項(xiàng)和損害賠償范圍，目前我國(guó)的有關(guān)證券法規(guī)在該方面并未給出明確規(guī)定。、我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)證券法規(guī)規(guī)定，違反信息披露規(guī)定的責(zé)任人要負(fù)行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任。但對(duì)于披露行為違規(guī)如何認(rèn)定、怎樣追究責(zé)任人的民事責(zé)任、責(zé)任人之間的責(zé)任如何劃分等問(wèn)題，幾乎沒(méi)有涉及或規(guī)定得過(guò)于原則和抽象，給具體的司法實(shí)踐帶來(lái)很大的不確定性。為此，我們應(yīng)該細(xì)化對(duì)對(duì)證券民事責(zé)任方面的規(guī)定，建立和完善股東集團(tuán)訴訟和股東科學(xué)衍生訴訟機(jī)制，明

14、確不同違規(guī)行為所適用的司法程序，形成一個(gè)適宜的、暢通的上市公司信息披露法律責(zé)任的追究和懲戒機(jī)制。（四）上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度在某些方面不能滿足投資者的需求。根據(jù)調(diào)查分析表明，投資者所需要的表外信息，如人力資源信息、分部信息等，上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度對(duì)此要求不夠；而投資者所需要的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息、管理部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)信息的分析以及物價(jià)變動(dòng)的影響等會(huì)計(jì)信息，上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度則完全沒(méi)有涉及。（五）上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度沒(méi)有得到有效的執(zhí)行。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度，上市公司年度在“上市公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況”部分，應(yīng)提供公司所處行業(yè)的總體情況、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、本行業(yè)主要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、新年度的業(yè)務(wù)發(fā)

15、展規(guī)劃、以及分部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)區(qū)域反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成等信息，根據(jù)2003年上市公司年報(bào)的抽樣調(diào)查結(jié)果表明，沒(méi)有任何一份年報(bào)提供了行業(yè)主要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)；只有20%的年報(bào)說(shuō)明了公司所處行業(yè)的總體情況及公司在行業(yè)中地位，但均未說(shuō)明相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策；只有1%的年報(bào)提供了公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃信息（該公司本年度虧損）；在分部信息披露方面，32%的年報(bào)提供了經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分部信息，沒(méi)有任何一份年報(bào)披露市場(chǎng)分部信息。（六）部分信息披露標(biāo)準(zhǔn)有待調(diào)整，最為突出的是信息披露的重要性標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)對(duì)于信息重要性所采取的是二元標(biāo)準(zhǔn)，即對(duì)招股說(shuō)明書(shū)和定期報(bào)告適用“投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”，而對(duì)臨時(shí)報(bào)告適用“股價(jià)敏感標(biāo)準(zhǔn)”。這一立法特征體現(xiàn)了當(dāng)

16、今世界對(duì)于上市公司信息披露監(jiān)管的普遍性理解，不能認(rèn)為其存在重大缺陷。因?yàn)樵谝粋€(gè)市場(chǎng)有效、監(jiān)管健全的證券市場(chǎng)中，“投資者決策標(biāo)準(zhǔn)”與“股價(jià)敏感標(biāo)準(zhǔn)”并不存在必然的沖突，相反在很多情況下是一致的。但是，從理論上看，投資者決策標(biāo)準(zhǔn)涉及的因素及考慮的范圍遠(yuǎn)比股價(jià)敏感標(biāo)準(zhǔn)廣泛，證券價(jià)格只是投資者做出理性投資決策所考慮的重要因素之一，而其他緒如上市公司未來(lái)前景、市場(chǎng)整體狀況等都是投資者需要考慮，但無(wú)法為股價(jià)敏感標(biāo)準(zhǔn)所容納的因素，相比之下股價(jià)敏感標(biāo)準(zhǔn)顯然較為狹窄；另外，投資者決策標(biāo)準(zhǔn)要求上市公司站在投資人的立場(chǎng)上評(píng)價(jià)信息的重要性，從而決定是否披露，此時(shí)公司必須考慮的不完全是某信息披露對(duì)自身的影響，而更多的是

17、考慮對(duì)投資者的影響，更能體現(xiàn)現(xiàn)代證券法“保障投資利益”的精髓，而股價(jià)敏感標(biāo)準(zhǔn)僅僅要求上市公司考慮信息對(duì)證券價(jià)格的影響，雖然價(jià)格是影響投資者決策的主要因素，但由于側(cè)重的是價(jià)格，因此體現(xiàn)的是買(mǎi)者自負(fù)風(fēng)險(xiǎn)原則。因此，投資者決策標(biāo)準(zhǔn)比股價(jià)敏感標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格，也更符合現(xiàn)代證券監(jiān)管的目標(biāo)。為此，我們建議將信息披露的重要性標(biāo)準(zhǔn)由當(dāng)前的二元標(biāo)準(zhǔn)改為統(tǒng)一使用投資者決策標(biāo)準(zhǔn)。（七）上市公司信息披露的手段還有待改進(jìn)。從海外主要證券市場(chǎng)來(lái)看，日本、英國(guó)和臺(tái)灣等都建立了專(zhuān)門(mén)的上市公司信息披露系統(tǒng)，美國(guó)、加拿大及臺(tái)灣還建立了了信息披露電子化系統(tǒng)，投資者可以在證券公司營(yíng)業(yè)或通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化媒介，盡快了解上市公司披露的及時(shí)信

18、息。目前我國(guó)上市公司信息披露的載體，主要為指定報(bào)刊和指定網(wǎng)站，還未建立類(lèi)似的專(zhuān)用系統(tǒng)，也未能進(jìn)行基于互聯(lián)網(wǎng)的電子化披露，因而影響了信息披露的效率，也在一定程度上增加了信息披露的時(shí)滯性成本。借鑒海外證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)有必要建立上市公司信息披露電子化系統(tǒng)，利用最新信息技術(shù)改進(jìn)上市公司信息披露的手段。四、完善我國(guó)上市公司信息披露制度的現(xiàn)實(shí)意義（一）社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求信息公開(kāi)透明。建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的正常秩序，迫切需要我們對(duì)有關(guān)信息的公開(kāi)透明進(jìn)行規(guī)范和約束?！敖鹑谑乾F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”，上市公司作為市場(chǎng)融資的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，應(yīng)在信息披露的公開(kāi)透明上有高的要求和高的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，有效的市場(chǎng)

19、紀(jì)律也要求可靠而及時(shí)的信息。上市公司充分披露會(huì)計(jì)信息，對(duì)于上市公司之間實(shí)現(xiàn)公平、公正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也是十分必要的。（二）上市公司加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的需要。管理水平與技術(shù)的提高是建立在充分掌握信息資源的基礎(chǔ)上的。會(huì)計(jì)信息作為重要的信息資源，理所當(dāng)然應(yīng)當(dāng)成為經(jīng)營(yíng)管理者首要掌握的信息。因此，建立上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度，可以充分揭示上市公司的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、效率、狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于上市公司改善和加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理具有十分重要的意義。（三）有利于投資者實(shí)施自我保護(hù)和對(duì)上市公司實(shí)行社會(huì)監(jiān)督的需要。建立有效的上市公司信息披露制度，可以有效的保護(hù)投資者的利益，當(dāng)投資者因上市公司的誤導(dǎo)性宣傳或其他原因遭受損失時(shí)，可以依據(jù)有效的法

20、律、法規(guī)進(jìn)行訴訟，取得賠償。同時(shí)中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)、中國(guó)注冊(cè)師協(xié)會(huì)等中介機(jī)構(gòu)也可以根據(jù)有效的上市公司信息披露制度對(duì)上市公司實(shí)施監(jiān)督，保證證券市場(chǎng)健康有序的發(fā)展。五、完善我國(guó)上市公司信息披露制度當(dāng)前應(yīng)做的主要工作建立我國(guó)上市公司信息披露制度不是一朝一夕就能夠解決的。當(dāng)前主要應(yīng)做好以下幾個(gè)方面的工作。（一）完善會(huì)計(jì)信息披露法規(guī)層面的建設(shè)。法律的最高層面的，它的強(qiáng)制性、規(guī)范性都是不容置疑的，是必須遵守的。加強(qiáng)會(huì)計(jì)法律建設(shè)，主要包括三個(gè)方面：會(huì)計(jì)法規(guī)體系、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系和會(huì)計(jì)制度體系。在會(huì)計(jì)法律法規(guī)的制定過(guò)程中，必須充分的考慮與會(huì)計(jì)信息有一定利益關(guān)系的人員對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響，制定相應(yīng)的措施對(duì)其行為加以限制

21、。如現(xiàn)在試行中的會(huì)計(jì)人員委派制，就是降低這種影響的嘗試。在確認(rèn)制造虛假會(huì)計(jì)信息的主要責(zé)任者時(shí)，應(yīng)將考慮的重點(diǎn)集中在虛假會(huì)計(jì)信息的受益者上，從根源上防止有關(guān)人員通過(guò)虛假會(huì)計(jì)信息謀取利益。我國(guó)原會(huì)計(jì)法由于將會(huì)計(jì)信息失真的主要責(zé)任歸咎于會(huì)計(jì)人員，沒(méi)有找準(zhǔn)會(huì)計(jì)信息失真的主要根源，治理效果并不理想。新會(huì)計(jì)法在這一方面則有了很大的改進(jìn)，明確了企業(yè)負(fù)責(zé)任人對(duì)會(huì)計(jì)信息失真所承擔(dān)的責(zé)任，這樣就可以大大降低企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的不利影響，并促使加強(qiáng)企業(yè)會(huì)計(jì)工作的管理。此外在制定違反會(huì)計(jì)法規(guī)的法律責(zé)任時(shí)，加大對(duì)會(huì)計(jì)信息造假行為的處罰力度是充分發(fā)揮會(huì)計(jì)法規(guī)作用的關(guān)鍵。由于制造虛假會(huì)計(jì)信息的主體目的是獲得一定的非法

22、經(jīng)濟(jì)利益，如果處罰力度過(guò)低，甚至低于會(huì)計(jì)信息制造者由此獲得的經(jīng)濟(jì)利益，就無(wú)法發(fā)揮會(huì)計(jì)法規(guī)對(duì)虛假信息的處罰作用。以形成惡劣影響的“瓊民源”虛假信息案為例，雖然所造成的后果及為嚴(yán)重，但對(duì)有關(guān)人員的處罰卻比其他犯罪活動(dòng)輕的多，這就更使得會(huì)計(jì)信息的制造者有恃無(wú)恐，所以，對(duì)會(huì)計(jì)信息造假行為的處罰力度，應(yīng)數(shù)倍于其獲得的經(jīng)濟(jì)利益和所造成的損失，不僅使造假者無(wú)利益可圖，還會(huì)因造假行為而傾家蕩產(chǎn)，這樣才能充分發(fā)揮法律對(duì)會(huì)計(jì)信息造假行為的震懾作用。（二）完善會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的建設(shè)。會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化是會(huì)計(jì)必須遵循的基本準(zhǔn)則。建立上市公司會(huì)計(jì)信息披露制度，會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)是重要的工作。在制定會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，必須充分考慮到與國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)

23、的接軌，從而使會(huì)計(jì)信息能夠全面地反映上市公司的資產(chǎn)負(fù)債、流動(dòng)性、安全性和效益性。要把經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中所有能夠?qū)Y產(chǎn)、負(fù)債、收入、支出等科目產(chǎn)生影響的交易事項(xiàng)，準(zhǔn)確、及時(shí)地記錄下來(lái)。會(huì)計(jì)報(bào)表能夠提供充分的用于衡量風(fēng)險(xiǎn)的信息。對(duì)于會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選擇要體現(xiàn)上市公司經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，確保在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)盡可能地增加信息的披露量。同時(shí)要合理和充分地運(yùn)用謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)原則，全面反映經(jīng)營(yíng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)。（三）完善監(jiān)督管理手段的建設(shè)。首先，國(guó)家的財(cái)務(wù)、稅務(wù)、審計(jì)、銀行部門(mén)和國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)等，應(yīng)采取各種措施加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)工作的監(jiān)管工作，提高會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量。其次，社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)大檢查隊(duì)伍作為社會(huì)財(cái)務(wù)工作的“

24、公證人”還有待進(jìn)一步的建設(shè)和完善，包括自身職業(yè)道德的建設(shè)以防止“拿人錢(qián)財(cái)，替人消災(zāi)”的錯(cuò)誤監(jiān)督機(jī)制出現(xiàn)，以及業(yè)務(wù)水平的提高和業(yè)務(wù)面的拓寬，以加強(qiáng)監(jiān)督力度擴(kuò)大監(jiān)督范圍。第三，規(guī)范和完善會(huì)計(jì)委派制。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)共有257個(gè)地市、1029個(gè)縣（縣市）組織了試點(diǎn)，對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審查，結(jié)果發(fā)現(xiàn)近九成的會(huì)計(jì)報(bào)表失真，國(guó)有資產(chǎn)不實(shí)，也即委派會(huì)計(jì)沒(méi)有真正起到其設(shè)想中的作用，這就要求政府部門(mén)對(duì)會(huì)計(jì)委派制中委派主體、對(duì)象、委派中的道德風(fēng)險(xiǎn)、委派成本等問(wèn)題進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)范和約束，以發(fā)揮其作用。第四，改變多頭管理的體制，證券監(jiān)管部門(mén)的設(shè)置應(yīng)集中到兩個(gè)層次：一是中央級(jí)的證券監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)上市公司進(jìn)行客觀監(jiān)管

25、，統(tǒng)一制定證券市場(chǎng)政策和上市信息披露規(guī)范；二是證券交易所，它應(yīng)遵循中央證券監(jiān)管部門(mén)的規(guī)定，對(duì)上市公司的日?；顒?dòng)和財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行具體的、詳細(xì)的監(jiān)管。（四）完善上市公司獨(dú)立董事制度。前不久，中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)發(fā)布了關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)，意欲針對(duì)目前普遍存在的上市公司改制不徹底、運(yùn)作不規(guī)范，法人治理結(jié)構(gòu)存在缺陷的現(xiàn)狀進(jìn)行治理。盡管在目前環(huán)境下不少人對(duì)獨(dú)立董事特權(quán)行使的有效程序存在少許的疑慮，但在上市公司逐步建立獨(dú)立董事制度的目標(biāo)、出發(fā)點(diǎn)和方向是無(wú)庸置疑的。逐步在上市公司中建立獨(dú)立董事制度，讓獨(dú)立董事制度有效履行法定的特權(quán)，諸如上市公司的重大關(guān)聯(lián)交易由獨(dú)立董事認(rèn)可，可聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)

26、出具財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、可在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)股東征集投票權(quán)，對(duì)有關(guān)事項(xiàng)可發(fā)表獨(dú)立董事意見(jiàn)等。能在某種程度上完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)督和規(guī)范企業(yè)的投資決策和經(jīng)營(yíng)行為，讓廣大投資者更能多一些的享有對(duì)公司各項(xiàng)行為的知情權(quán)，與此同時(shí)，明確獨(dú)立董事所擔(dān)當(dāng)?shù)穆毮茇?zé)任，從而進(jìn)一步使上市公司的信息披露工作在質(zhì)量上多一份保證。（五）完善上市公司內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督制度。內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督制度是企業(yè)會(huì)計(jì)監(jiān)督體系的基礎(chǔ)。上市公司作為一個(gè)會(huì)計(jì)實(shí)體，它的會(huì)計(jì)監(jiān)督來(lái)自三個(gè)方面：一是政府部門(mén)監(jiān)督；二是社會(huì)會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)督；三是企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，即內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督。在我國(guó)企業(yè)“三位一體”的會(huì)計(jì)監(jiān)督體系中，政府部門(mén)的監(jiān)督帶有強(qiáng)制性，社會(huì)審計(jì)的監(jiān)督帶有

27、鑒定性，這兩者是外界對(duì)企業(yè)實(shí)施的監(jiān)督，這種監(jiān)督對(duì)企業(yè)來(lái)講是被動(dòng)型的。而內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督，則是企業(yè)為了在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中求得健康良好發(fā)展而進(jìn)行的自我監(jiān)督，這種監(jiān)督是自覺(jué)的，是主動(dòng)型的監(jiān)督。在企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)督體系中，內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督是基礎(chǔ)，其目的就是要求企業(yè)自覺(jué)地把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為約束在國(guó)家法律法規(guī)所允許的范圍之內(nèi)，從而保證企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)信息合法、合規(guī)、真實(shí)和完整。所以，完善上市公司內(nèi)部監(jiān)督，主要要搞好以下幾點(diǎn)：第一、按照組織結(jié)構(gòu)控制原則，實(shí)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主管委派制。第二、按照會(huì)計(jì)記錄控制原則，推行會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化。第三、按照資產(chǎn)保護(hù)控制原則，建立資金結(jié)算中心。第四、按照預(yù)算管理控制的原則，執(zhí)行財(cái)務(wù)預(yù)算管理

28、。第五、按照員工素質(zhì)控制原則，建設(shè)財(cái)會(huì)隊(duì)伍。（六）完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師制度。為了充分發(fā)揮審計(jì)對(duì)會(huì)計(jì)信息的簽證作用，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師真正承擔(dān)起社會(huì)公眾的責(zé)任，首先要完善注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)的法律、法規(guī)，并要求嚴(yán)格遵循注冊(cè)會(huì)計(jì)師法和注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則。其次還要加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專(zhuān)業(yè)知識(shí)與技能、職業(yè)道德等方面的教育，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)水平，使其有能力發(fā)現(xiàn)上市公司的會(huì)計(jì)造假行為，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師意識(shí)到自己的社會(huì)責(zé)任，自覺(jué)的保持其獨(dú)立、客觀、公正的執(zhí)業(yè)立場(chǎng)，再次對(duì)違反審計(jì)準(zhǔn)則、職業(yè)道德規(guī)范及注冊(cè)會(huì)計(jì)師法的注冊(cè)會(huì)計(jì)師要嚴(yán)懲。對(duì)于已經(jīng)發(fā)現(xiàn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師舞弊、欺詐等行為，除了應(yīng)讓其受法律制裁以外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)應(yīng)加大處罰力度，

29、并強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人對(duì)審計(jì)報(bào)告的責(zé)任，要徹底根據(jù)我國(guó)上市公司和注冊(cè)會(huì)計(jì)師相互“合作”的頑癥，還應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)工作：第一，暫時(shí)中止由上市公司自行聘任注冊(cè)會(huì)計(jì)師的做法，改由監(jiān)管部門(mén)或證券交易所委托會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)；第二，實(shí)行上市公司審計(jì)輪換制，每隔一段時(shí)間強(qiáng)制性更換會(huì)計(jì)事務(wù)所，以免注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所與上市公司過(guò)于“親密”而喪失獨(dú)立性；第三，對(duì)違規(guī)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的處罰，應(yīng)由目前的行政處罰為主，逐步過(guò)渡到行政處罰與經(jīng)濟(jì)處罰并重，充分利用經(jīng)濟(jì)杠桿迫使注冊(cè)會(huì)計(jì)師強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高執(zhí)業(yè)水平；第四，推行會(huì)計(jì)師事務(wù)所法人制，加大注冊(cè)會(huì)計(jì)師的過(guò)失成本。只有這樣，才能維護(hù)和提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師在社會(huì)公

30、眾中的形象，增強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性，使其能站在客觀公正的立場(chǎng)上對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息發(fā)表意見(jiàn)，從而提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。（七）完善民事賠償制度。亂世用重典，只有盡快制定相應(yīng)的法律法規(guī)，完善民事賠償制度，對(duì)造假的上市公司和中介機(jī)構(gòu)以及相關(guān)人員重罰，同時(shí)加大對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息的稽查力度，大幅度提高會(huì)計(jì)造假成本，使造假者無(wú)利可圖，才能從根本上抑制會(huì)計(jì)造假屢禁不止、愈演愈烈的勢(shì)頭。建立民事賠償制度，注冊(cè)會(huì)計(jì)師因未能發(fā)現(xiàn)上市公司重大會(huì)計(jì)造假，致使投資人和債權(quán)人蒙受損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任。這樣就能以民事法律來(lái)規(guī)范、引導(dǎo)、制約、保障主體的經(jīng)濟(jì)利益，調(diào)動(dòng)在關(guān)利益關(guān)系人起訴的積極性，提高對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的威懾力。就目前的情況而言，要充分發(fā)揮民事賠償制度的作用，必須解決好以下問(wèn)題：第一，建立“信任推定制度”，即假定原告在進(jìn)行投資決策時(shí)，就已經(jīng)信賴(lài)了被告的虛假陳述，一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛，必須以它為前提進(jìn)行訴訟；第二，要完善代表人訴訟決策制度，以發(fā)揮集團(tuán)訴訟的作用；第三，要對(duì)民事賠償金額的確定方式做出詳細(xì)的規(guī)定，這既是起訴人在起訴時(shí)需要了解的，也是實(shí)施民事賠償制度的關(guān)健。六、