高校后勤社會(huì)化改革中采用BOT融資模式案例分析

1、關(guān)于工程項(xiàng)目融資的討論高校后勤社會(huì)化改革(簡(jiǎn)介:姓名:朱龍斌學(xué)號(hào):200611008237 學(xué)院:建筑工程學(xué)院專(zhuān)業(yè)班級(jí):工管082 完成日期: 2010摘要BOT投融資模式是在20世紀(jì)80年代投資衰退的大背景下發(fā)展起來(lái)的一種主要用于基礎(chǔ)建設(shè)的項(xiàng)目投融資模式,如公路、橋梁、地鐵、隧道、電廠、供排水系統(tǒng)等建設(shè)工程項(xiàng)目,通過(guò)招標(biāo)或洽談,簽訂協(xié)議特許交由某些民營(yíng)企業(yè)(包括外國(guó)投資者投資設(shè)立的項(xiàng)目公司,由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)籌資和建設(shè)。項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建成后,在特許協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)擁有運(yùn)營(yíng)和維護(hù)該項(xiàng)目設(shè)施,有權(quán)通過(guò)收取使用費(fèi)或服務(wù)費(fèi)回收投資并獲得合理的利潤(rùn)。特許權(quán)期限屆滿后,該項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)無(wú)償移交給政府。這種

2、模式解決了政府資金短缺的問(wèn)題,能夠使公眾獲利,也能夠使投資者擁有投資的機(jī)會(huì)和渠道,達(dá)到雙贏的目的。其典型形式是:項(xiàng)目所在地政府授予一家或幾家私人企業(yè)所組成的項(xiàng)目融資公司特許權(quán)利就某項(xiàng)特定基礎(chǔ)設(shè)施向項(xiàng)目進(jìn)行籌資建設(shè),在約定的期限內(nèi)經(jīng)營(yíng)管理,并通過(guò)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入償還債務(wù)或獲取投資回報(bào);約定期滿后,項(xiàng)目設(shè)施無(wú)償轉(zhuǎn)讓給政府。簡(jiǎn)而言之,BOT一詞是英文BuildOperateTransfer的縮寫(xiě),其意是對(duì)一個(gè)項(xiàng)目投融資建設(shè)、經(jīng)營(yíng)回報(bào)、無(wú)償轉(zhuǎn)讓的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)全過(guò)程典型特征的簡(jiǎn)要概括。高校后勤社會(huì)化改革中采用BOT投資模式對(duì)BOT融資的應(yīng)用是一個(gè)典型的成功案例,本文對(duì)其BOT項(xiàng)目融資的實(shí)踐進(jìn)行深入分析,以求更全

3、面地認(rèn)識(shí)BOT項(xiàng)目融資,更好地學(xué)習(xí)和操作項(xiàng)目融資的實(shí)踐工作。而通過(guò)對(duì)高校后勤社會(huì)化改革中采用BOT投資模式的BOT融資結(jié)構(gòu)、融資方案進(jìn)行分析,總結(jié)出BOT項(xiàng)目融資模式的核心要素項(xiàng)目發(fā)起人、項(xiàng)目直接投資經(jīng)營(yíng)者和項(xiàng)目貸款銀行。同時(shí),還分析了BOT項(xiàng)目融資模式成功的關(guān)鍵點(diǎn)。這些工作對(duì)我們更好地認(rèn)識(shí)BOT項(xiàng)目融資和進(jìn)行相關(guān)實(shí)踐具有一定意義。關(guān)鍵詞工程項(xiàng)目融資 BOT;項(xiàng)目融資;案例分析1 項(xiàng)目背景“科教興國(guó)”是我國(guó)的一項(xiàng)基本國(guó)策,擴(kuò)大高等教育規(guī)模,提高高等教育水平,關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的健康發(fā)展。要想切實(shí)貫徹國(guó)家關(guān)于擴(kuò)大高校招生規(guī)模的要求,除了解決師資隊(duì)伍等問(wèn)題外,必須加強(qiáng)后勤設(shè)施投入。由于長(zhǎng)期積累的

4、問(wèn)題太多,后勤設(shè)施缺口太大,單純依靠政府投入,無(wú)法滿足需要,也無(wú)助于高校后勤社會(huì)化改革的順利進(jìn)行。針對(duì)這種現(xiàn)狀,應(yīng)當(dāng)改革現(xiàn)有高校后勤設(shè)施投資經(jīng)營(yíng)模式,建立起適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的新型高校投資經(jīng)營(yíng)模式,并以此來(lái)推動(dòng)高校后勤社會(huì)化改革,加快高等教育的發(fā)展。本文提出的BOT投資模式,建議將目前流行的BOT投資模式應(yīng)用到高校后勤基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中去,形成多渠道投資,真正實(shí)現(xiàn)高校后勤改革社會(huì)化?！綛OT投資經(jīng)營(yíng)模式簡(jiǎn)介】1、BOT的含義BOT模式是當(dāng)今世界通用的一種基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)經(jīng)營(yíng)管理方式。BOT是英文BuildOperateTransfer的縮寫(xiě),其意可譯為建設(shè)經(jīng)營(yíng)移交。它是指政府將那些急需建設(shè)又

5、缺乏資金的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,如公路、橋梁、地鐵、隧道、電廠、供排水系統(tǒng)等建設(shè)工程項(xiàng)目,通過(guò)招標(biāo)或洽談,簽訂協(xié)議特許交由某些民營(yíng)企業(yè)(包括外國(guó)投資者投資設(shè)立的項(xiàng)目公司,由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)籌資和建設(shè)。項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建成后,在特許協(xié)議規(guī)定的期限內(nèi)擁有運(yùn)營(yíng)和維護(hù)該項(xiàng)目設(shè)施,有權(quán)通過(guò)收取使用費(fèi)或服務(wù)費(fèi)回收投資并獲得合理的利潤(rùn)。特許權(quán)期限屆滿后,該項(xiàng)目設(shè)施的所有權(quán)無(wú)償移交給政府。這種模式解決了政府資金短缺的問(wèn)題,能夠使公眾獲利,也能夠使投資者擁有投資的機(jī)會(huì)和渠道,達(dá)到雙贏的目的。2、BOT的具體方式根據(jù)世界銀行1994年世界發(fā)展報(bào)告定義,通常包括以下三種具體方式:(1BOT(BuildOperateTrans

6、fer,即建設(shè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓。承包方融資建設(shè)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施,并在一段時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)該設(shè)施,然后將此轉(zhuǎn)讓給發(fā)包方。(2BOOT(BuildOwnOperateTransfer,即建設(shè)擁有經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)讓。承包方融資建設(shè)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,項(xiàng)目建成后,在規(guī)定期限內(nèi)擁有所有權(quán)并進(jìn)行經(jīng)營(yíng),期滿后將項(xiàng)目移交給發(fā)包方。(3BOO(BuildOwnOperate,即建設(shè)擁有經(jīng)營(yíng)。這種方式是承包方根據(jù)發(fā)包方賦予的特許權(quán),融資建設(shè)并經(jīng)營(yíng)某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施,但并不將此基礎(chǔ)設(shè)施移交給發(fā)包方。2 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)1項(xiàng)目特許權(quán)合約與中標(biāo)者就項(xiàng)目的具體實(shí)施辦法進(jìn)行協(xié)商,依照法律文件和政府各項(xiàng)承諾,簽訂特許權(quán)協(xié)議,中標(biāo)者履約保函,使項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段

7、。就企業(yè)而言一般經(jīng)過(guò)以下幾個(gè)階段:(1投資前準(zhǔn)備從政府確定的項(xiàng)目表中選擇項(xiàng)目,對(duì)其進(jìn)行必要的可行性調(diào)查,包括商務(wù)財(cái)務(wù)條件、法律政府環(huán)境、技術(shù)設(shè)計(jì)的情況的調(diào)查論證,并于銀團(tuán)協(xié)商取得貸款方承諾。(2執(zhí)行投資與政府談判取得特許權(quán)后,按項(xiàng)目合同的約定及設(shè)計(jì)要求投資。(3建設(shè)這類(lèi)工程一般都是以“交鑰匙”的建設(shè)方式來(lái)進(jìn)行。(4經(jīng)營(yíng)按照與政府簽訂的合同,在規(guī)定的期限內(nèi),對(duì)已建成的項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)營(yíng)。(5轉(zhuǎn)讓經(jīng)營(yíng)期限屆滿以后,企業(yè)將項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)權(quán)按合同約定無(wú)償轉(zhuǎn)讓給政府。2.2項(xiàng)目投資者和經(jīng)營(yíng)者山西津輝建筑實(shí)業(yè)公司以BOT方式投資于西安建筑科技大學(xué)學(xué)生宿舍樓項(xiàng)目。該學(xué)校提供土地,負(fù)責(zé)拆遷、監(jiān)理、綠化施工以及宿舍家具的

8、費(fèi)用;津輝公司注入資金,宿舍樓建成后,所有權(quán)歸學(xué)校,津輝公司享有19年的經(jīng)營(yíng)使用權(quán)。這一舉措為西安建筑科技大學(xué)的發(fā)展解除了后顧之憂,也為高校后勤工作走向市場(chǎng)作了有益的探索。同時(shí),最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,由六家企業(yè)投資參與并于2001年啟動(dòng)的陜西大學(xué)生公寓建設(shè)開(kāi)工面積近50萬(wàn)平方米,占現(xiàn)有大學(xué)生宿舍總面積的30%以上。今年陜西還將新開(kāi)工建設(shè)近百萬(wàn)平方米的大學(xué)生公寓,完工50萬(wàn)平方米,吸納社會(huì)投資介入將成為主要方式。3 項(xiàng)目融資方案評(píng)析3.1項(xiàng)目融資方案的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益(1有效緩解高校規(guī)模化發(fā)展的需要BOT項(xiàng)目公司將按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,投資主體明確、產(chǎn)權(quán)清晰、經(jīng)營(yíng)決策將以市場(chǎng)為導(dǎo)向,實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)

9、、自負(fù)盈虧,在借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,構(gòu)筑新型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法人實(shí)體,并以市場(chǎng)為導(dǎo)向?qū)嵭惺袌?chǎng)化經(jīng)營(yíng),科學(xué)管理。(3提高政府宏觀調(diào)控的有效性,推動(dòng)高?？焖侔l(fā)展的需要政府將不再直接參與高校后勤投資經(jīng)營(yíng),而是運(yùn)用經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)濟(jì)杠桿等手段實(shí)行間接調(diào)控。避免高校后勤大而全、小而全低效投資的局面,保障高校后勤設(shè)施規(guī)模和結(jié)構(gòu)的均衡發(fā)展,滿足高等教育發(fā)展的需要。(4急劇擴(kuò)張的高校規(guī)模為社會(huì)資金提供了投資場(chǎng)所高校擴(kuò)招后急需更多的后勤投入做保障,但是,目前,一方面高校后勤財(cái)政投入不足,另一方面,社會(huì)資金找不到合適的投資項(xiàng)目,現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)還存在過(guò)度投資、重復(fù)投資的現(xiàn)象,資金回報(bào)率不高,回收困難。高校后勤這個(gè)潛在的市場(chǎng)需求將

10、為投資者提供一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)。(5穩(wěn)定可靠的預(yù)期收益為投資者提供了動(dòng)力高等教育的穩(wěn)定發(fā)展為投資者提供一個(gè)穩(wěn)定的預(yù)期收益。面向21世紀(jì)教育振興行動(dòng)計(jì)劃提出到2010年我國(guó)高等教育發(fā)展的目標(biāo):我國(guó)各類(lèi)高等教育的在校生規(guī)模要發(fā)展到2010年的1500萬(wàn)人。高?；A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目具有良好的社會(huì)效益和直接的經(jīng)濟(jì)收入,并有較長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)壽命。根據(jù)成本分析中常用的現(xiàn)金流分析:凈現(xiàn)值=(產(chǎn)出-投入/(1+i0,可以看出學(xué)校許多基礎(chǔ)設(shè)施均可采用BOT來(lái)建設(shè)。穩(wěn)定可靠的預(yù)期收益是激發(fā)社會(huì)資金投向高等教育的根本動(dòng)力。3.2風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別分析:(1.政治風(fēng)險(xiǎn)(2.收入風(fēng)險(xiǎn) (3.完工風(fēng)險(xiǎn)(4.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)(5.外匯風(fēng)險(xiǎn)(6.資金使用風(fēng)險(xiǎn)(分析不做贅述4 結(jié)語(yǔ)成功的BOT項(xiàng)目融資方案的結(jié)果是一個(gè)多贏的局面。從案例中我們知道項(xiàng)目發(fā)起人(項(xiàng)目的最終所有者、項(xiàng)目的直接投資者和經(jīng)營(yíng)者還有項(xiàng)目的貸款銀行,都通過(guò)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)獲得了可觀的收益,這也正是一個(gè)融資模式能夠得以實(shí)施的最根本的動(dòng)力。BOT項(xiàng)目融資方案成功實(shí)施的兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn):一個(gè)是特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合約,一個(gè)是項(xiàng)目所在地的投資環(huán)境。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合約不僅是項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)者進(jìn)行