財務(wù)分析——本量利分析及其應(yīng)用

1、本量利分析及其應(yīng)用一、現(xiàn)金流量本量利分析 通常認(rèn)為營業(yè)收入是否大于營業(yè)總成本是決策者決定是否繼續(xù)經(jīng)營的主要因素，但實際上決策者更為關(guān)心作業(yè)量對現(xiàn)金或者營運資本的影響，以及發(fā)生虧損時能否繼續(xù)經(jīng)營和保持正的現(xiàn)金流量。企業(yè)只要擁有足夠的現(xiàn)金流量，即使發(fā)生賬面虧損，仍可認(rèn)為繼續(xù)經(jīng)營是適當(dāng)?shù)?。營業(yè)收入和成本都包括非現(xiàn)金項目，為了說明非現(xiàn)金項目對本量利分析的影響，故假定唯一的非現(xiàn)金營業(yè)收入或費用就是折舊。下面舉例說明。 例1某汽車經(jīng)銷公司，只有一條汽車銷售線。1月份購入20輛汽車，并以每輛15000元售出。每輛汽車的變動成本如下：每輛汽車的成本12300元，準(zhǔn)備成本100元，銷售費用600元，合計1300

2、0元。汽車公司固定成本每月30000元，其中月折舊金額為4000元，其他的固定成本均為需要支付的資金形式出現(xiàn)。 動成本率也會發(fā)生相應(yīng)的變化。使用以金額表示的保本業(yè)務(wù)量進(jìn)行分析，是為了解決產(chǎn)品品種不單一的情況，如果產(chǎn)品品種不單一，則變動成本率需要計算加權(quán)平均數(shù)額，銷售額也是加權(quán)平均數(shù)。 二、半固定成本本量利分析 固定成本在一定時期內(nèi)通常固定不變，但有時會呈現(xiàn)階梯形狀變化。例如公司在正常的一個班次下，固定成本保持不變，但是由于市場需求的增加，使員工工作積極性提高，加班進(jìn)行生產(chǎn)，形成實際上的兩個班次，其固定成本隨著班次的增加而增加，呈現(xiàn)階梯狀的上升。當(dāng)固定成本呈階梯狀上升趨勢時，稱為半固定成本。下面

3、舉例說明在半固定成本下本量利分析的應(yīng)用。 例3某制造企業(yè)，由于產(chǎn)品市場需求量大幅度增加，需要更多的產(chǎn)品供應(yīng)，公司決定加班生產(chǎn)，由原來的一天一個班次改為一天兩個班次，即增加夜班班次。正常班次的月產(chǎn)量和銷售量為0到10000件，固定成本總額為200000元，變動成本為15元/件，價格為40元，件；夜班班次月產(chǎn)量為8000元，固定成本總額為100000元，變動成本為15元，件，價格為40元/件。假設(shè)該公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品全部售出。 公司在每一個作業(yè)水平下都有一個保本點，其中正常班次是一個作業(yè)水平，生產(chǎn)產(chǎn)量水平為10000件；第二個作業(yè)水平就是正常班次加上晚上加班班次，其生產(chǎn)產(chǎn)量水平為18000件。 從上

4、表可知，不同固定資產(chǎn)水平下的保本點不同，在新的作業(yè)水平下，應(yīng)該重新計算保本點，以提供有用的決策信息。 三、存貨價值本量利分析 本量利分析模型應(yīng)用的前提是企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)量與銷售量一致。但在實際的生產(chǎn)活動中，企業(yè)往往會有存貨存在。當(dāng)產(chǎn)量和銷售量不同時，利潤方程式中的成本VX+F，不等于發(fā)生的成本。利潤方程式中所示的變動成本為售出產(chǎn)品的變動制造成本與該期變動推銷及管理成本的總和，同時利潤方程式中的固定成本是該期預(yù)期發(fā)生的固定成本總額。下面舉例說明。 例4某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品。單位售價30元/件。單位制造成本中，直接材料4元，件，直接人工9元/件，制造費用4元，件，每單位變動推銷及管理費用為5元/件，年

5、固定推銷及管理費用 所以，其成本總額小于實際的成本發(fā)生數(shù)額17萬元，即為沒有銷售出去的1萬件庫存商品的變動制造成本所負(fù)擔(dān)的變動制造成本數(shù)額。因此，在進(jìn)行決策時要考慮起初是否有存貨、本期是否銷售量和生產(chǎn)量(或存貨量)相同等因素。 四、本量利分析的應(yīng)用 本量利分析可以作為計劃制定和業(yè)績評價的依據(jù)。彈性預(yù)算可以計算在不同作業(yè)下的預(yù)期營業(yè)收入、成本和營業(yè)利潤。假設(shè)某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，產(chǎn)品的固定成本為3萬元，產(chǎn)品的單位變動制造成本為1.3萬元，假設(shè)銷售量為x件，于是得到預(yù)期成本數(shù)額為TC=3+1.3X(萬元)。根據(jù)本期實際售出的產(chǎn)品數(shù)量進(jìn)行計算來預(yù)算本期的成本，然后再與本期實際發(fā)生的成本進(jìn)行比較，以此作為計劃制定和業(yè)績評價的依據(jù)。 通過前面的論述，在傳統(tǒng)的本量利模型的基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步探討了本量利模型在現(xiàn)金流保證資金周轉(zhuǎn)的情況下的應(yīng)用；本量利模型在不同產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)下的本量利分析，將原來的數(shù)量法求保本點擴(kuò)展到以金額作為保本點；在固定成本變動情況下出現(xiàn)了不同的作業(yè)水平，從而需要對本量利模型進(jìn)行不同作業(yè)水平下的計算；在存貨存在的情況，也就是銷售量和生產(chǎn)量不同情況下的本量利模型應(yīng)考慮成本的真正包含的成本項目；本量利分析在制定計劃和業(yè)績評價中的應(yīng)用。此外，在實踐中還會遇到許多不同情況下的本量利模型的應(yīng)用問