銀行理財(cái)問題

1、湖北理工學(xué)院 數(shù)學(xué)建模 理財(cái)產(chǎn)品問題 作業(yè)名稱 理財(cái)產(chǎn)品問題 班 級(jí) 2010級(jí)信計(jì)（一）班姓 名 柯希杰 石賢主 舒托學(xué) 號(hào) 201041210125 26 38指導(dǎo)教師 許小芳老師20122013 學(xué)年 第1學(xué)期理財(cái)產(chǎn)品問題分析摘要本文針對(duì)銀行推出的“黃金十年”理財(cái)方式受熱捧這一現(xiàn)象，對(duì)其相較于銀行儲(chǔ)蓄、買債券等方式理財(cái)?shù)膬?yōu)點(diǎn)，與顧客愿意投資的原因，及次理財(cái)方式所存在的缺陷進(jìn)行了討論。針對(duì)問題一：客戶在選擇理財(cái)方式的時(shí)候，選擇標(biāo)準(zhǔn)很大程度依賴與該理財(cái)方式相較于其他方式的盈利的大小。在其他條件一樣時(shí)，利潤(rùn)越高，則客戶越喜歡該理財(cái)產(chǎn)品。所以在除盈利率外其他條件都相同的條件下，建立客戶喜歡程度模

2、型（其中：w為一個(gè)大于0的常系數(shù)，為產(chǎn)品收益）。然后分別對(duì)三種不同的投資方式進(jìn)行比較。通過編程計(jì)算得出，即使在“黃金十年”年終紅利為0時(shí)，顧客投資“黃金十年”收益也大于其他兩種投資方式。所以這款理財(cái)產(chǎn)品受到許多人的喜歡。針對(duì)問題二：從問題一可知選擇銀行儲(chǔ)蓄獲得利潤(rùn)高于買國(guó)債的利潤(rùn)，所以本問題中只考慮銀行儲(chǔ)蓄和購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。先在客戶的角度上進(jìn)行分析:對(duì)客戶而言,主要考慮銀行存款利率的變化、銀行活期利率變化、累計(jì)紅利和終了紅利對(duì)總收益的影響。銀行客戶主要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是怕購(gòu)買該種保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的收益小于通過銀行儲(chǔ)蓄方式獲得收益。再在銀行的角度上分析：銀行推出這款理財(cái)產(chǎn)品獲得的利潤(rùn)主要是通過用購(gòu)買該產(chǎn)品的

3、銀行客戶資金去做投資賺的利潤(rùn)，而銀行投資主要幾方面：發(fā)放貸款、期貨投資等。假設(shè)客戶生交通意外、重大疾病、出現(xiàn)住院醫(yī)療之間是相互獨(dú)立的，則每年需要向客戶因這三種原因而賠付保險(xiǎn)金額的概率，每年出現(xiàn)賠付保險(xiǎn)的人數(shù)服從二項(xiàng)分布：，建立銀行通過該理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過十五年獲得的總收益的模型。 對(duì)于第三個(gè)問題，對(duì)于普通老百姓，給出了四點(diǎn)選擇理財(cái)產(chǎn)品的建議。即了解你自己的底線、了解一些關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)?shù)幕局R(shí)、了解你購(gòu)買的產(chǎn)品、了解金融機(jī)構(gòu)，方便普通老百姓選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。關(guān)鍵字：理財(cái)產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn) 收益 喜愛度 一、問題重述理財(cái)產(chǎn)品問題每年銀行都會(huì)推出各式各樣的理財(cái)產(chǎn)品吸引投資者，最近，銀行推出一款名為“黃

4、金十年”的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，它以1000元/份銷售，利潤(rùn)分配方式舉例如下：如果客戶購(gòu)買三份即每年交3000元，共交10年；每年返回300元，返回15次=4500元；15年到期后，領(lǐng)3萬元本金+10倍累計(jì)紅利+終了紅利；另外還有意外保障：三倍公共交通意外賠付；重大疾病保障：每年多交10元，重大疾病保15年；住院醫(yī)療保障：每年多交253元，可享受70%-90%住院醫(yī)療報(bào)銷。累計(jì)紅利指的是按當(dāng)年銀行活期利率計(jì)算的紅利。終了紅利是銀行用客戶存款投資所獲利潤(rùn)進(jìn)行分紅的錢。相比各式各樣的理財(cái)產(chǎn)品，銀行儲(chǔ)蓄和買債券是普通老百姓理財(cái)?shù)闹饕绞胶屯緩?。因此，理?cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，應(yīng)該考慮到能否吸引老百姓。問題：1、為什么

5、這款理財(cái)產(chǎn)品受到許多人的喜歡？你能解釋其中的奧秘嗎？請(qǐng)用具體的數(shù)學(xué)模型說明理由。2、推出上述理財(cái)產(chǎn)品，銀行當(dāng)然是為了盈利，請(qǐng)給對(duì)銀行的收益、風(fēng)險(xiǎn)以及客戶的收益、風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并對(duì)產(chǎn)品的改進(jìn)提出意見。3、對(duì)于普通老百姓，請(qǐng)給出在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的一些建議。二、模型的假設(shè)1、假設(shè)在15 年內(nèi)，該銀行以及債券市場(chǎng)都能夠正常運(yùn)作；2、假設(shè)投資者不中途退出該理財(cái)產(chǎn)品，連續(xù)購(gòu)買十年；3、假設(shè)投資者每年均購(gòu)買三份“黃金十年”保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品；4、假設(shè)客戶都購(gòu)買同一種保險(xiǎn)，且享受的福利不因客戶的理財(cái)投資方式不同而不一樣。5、假設(shè)投資者每年均購(gòu)買3000 元債券，連續(xù)十年；6、假設(shè)投資者每年去銀行存3000 元，連續(xù)

6、十年；7、假設(shè)在投資者的投資的15 年內(nèi)，銀行的年利率保持不變；8、假設(shè)未來的15 年內(nèi)金融市場(chǎng)是穩(wěn)定，故銀行的年利率基本不變.9、假設(shè)以2012年為第一年；10、假設(shè)在大多數(shù)普通客戶看來每年的年利率變化不大或者不變最好,即以2012年的存款年利率作為以后各年的年利率；11、假設(shè)銀行的活期利率,12、為了簡(jiǎn)化計(jì)算,就假設(shè)該客戶只購(gòu)買了3份保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。13、假設(shè)每年銀行獲得的利潤(rùn)與客戶存入銀行金額成正比。三、符號(hào)說明-該客戶購(gòu)買該產(chǎn)品的份數(shù)-每年末銀行因該理財(cái)產(chǎn)品獲得利潤(rùn)-對(duì)應(yīng)當(dāng)年的銀行活期利率-客戶獲得的累計(jì)紅利-銀行用客戶存款投資所獲總利潤(rùn)-銀行向客戶給予的分紅比例 -客戶通過購(gòu)買此理財(cái)產(chǎn)

7、品在15后獲得的收益 -第i年末在銀行儲(chǔ)蓄賬戶中的總金額-第i年的銀行存蓄的年利率為-通過銀行儲(chǔ)蓄的方式獲得的利潤(rùn):-購(gòu)買該種理財(cái)產(chǎn)品的客戶人數(shù)-Z-前十年銀行每年應(yīng)返還給所有用戶的錢的總金額 -設(shè)銀行每年投資的利潤(rùn)率-每年的收益-每年因賠付給用戶的意外保障險(xiǎn)+重大疾病保障+住院醫(yī)療保障的總金額-每位客戶發(fā)生交通意外的概率-意外賠付的總金額-院治療賠付的總金額-每位客戶出現(xiàn)重大疾病的概率-出現(xiàn)重大疾病的人數(shù)-重大疾病賠付的總金額四、模型的建立與求解4.1、問題一4.1.1問題一的分析可知客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的的喜歡程度跟收益的多少是成正比的，即收益越多，客戶越愿意投資。所以可采用控制變量法，假設(shè)每位

8、客戶都有購(gòu)買保險(xiǎn)，且三樣理財(cái)產(chǎn)品除了收益外其他的因素（包括風(fēng)險(xiǎn)程度）都相同，則客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的喜歡程度可用收益額：（其中：w為一個(gè)大于0的常系數(shù)，為產(chǎn)品收益）來表示。同時(shí)為簡(jiǎn)化模型，假設(shè)每年存入的錢都已達(dá)到最長(zhǎng)的儲(chǔ)蓄時(shí)間N=15年且按單利進(jìn)行計(jì)算，則第k年存入的錢，存期為N-(k-1)年。由于目前最大存期利率的最小存期是5年，所以下面有關(guān)利率的計(jì)算都按5年期的利率，以2012年為第一年，計(jì)算相關(guān)模型。當(dāng)客戶選擇理財(cái)方式為銀行儲(chǔ)蓄或者買債券時(shí),假設(shè)客戶仍然是在前十年每年年初投資3000元,選擇銀行儲(chǔ)蓄時(shí),那么15年后獲得的利潤(rùn)為；設(shè)第i年的銀行存蓄的年利率。（一）、當(dāng)客戶選擇該“黃金十年”保險(xiǎn)理

9、財(cái)產(chǎn)品時(shí):1、以2012年為第一年，假設(shè)客戶購(gòu)買該產(chǎn)品的份數(shù)為三份，設(shè)前十年每年向銀行交本金為m，則總本金M=；設(shè)十五年內(nèi)每年銀行返還給客戶的金額為a，那么 15年返回總和L1=2、設(shè)為第n年存入的錢的存期,且，設(shè)銀行每年的活期利率為, 則客戶獲得的累計(jì)紅利:；3、假設(shè)終了紅利:L3=A,(A為一個(gè)大于0的常數(shù))；4、假設(shè)客戶都買了重大疾病保障和住院醫(yī)療保障的保險(xiǎn)，每年用于重大疾病保障的保險(xiǎn)金額為：；用于住院醫(yī)療保障的保險(xiǎn)金額為：。那么購(gòu)買保險(xiǎn)所用的總金額為：L4=；所以綜上分析所述：該客戶通過購(gòu)買此理財(cái)產(chǎn)品在15年后獲得純收益為:；客戶喜歡程度模型為：（其中：w為一個(gè)大于0的常系數(shù)，為產(chǎn)品收

10、益）， (二)、當(dāng)客戶理財(cái)選擇銀行儲(chǔ)蓄時(shí)假設(shè)客戶選擇銀行儲(chǔ)蓄時(shí), 每年仍然存入m=3000元, 方案一：當(dāng)儲(chǔ)蓄采用整存整取時(shí), 前十年中,每年年初都存入3000元,從第11年開始不再存入錢。累計(jì)紅利指的是按當(dāng)年銀行活期利率計(jì)算的紅利，所以假設(shè)未來的15 年內(nèi)金融市場(chǎng)是穩(wěn)定，故銀行的年利率基本不變，所以年利率采用2012年未標(biāo)準(zhǔn)。設(shè)2012銀行整存整取五年以上的年利率為。第一年末在銀行儲(chǔ)蓄賬戶中的總金額為: 第二年末在銀行儲(chǔ)蓄賬戶中的總金額為: 則第十年末在銀行儲(chǔ)蓄賬戶中的總金額為: 第十一年末在銀行儲(chǔ)蓄賬戶中的總金額為: 則最后一年即第15年末在銀行儲(chǔ)蓄賬戶中的總金額為: 則通過采用整存整取銀

11、行儲(chǔ)蓄的方式獲得的收益:=方案二：當(dāng)儲(chǔ)蓄采用零存整取時(shí)，收益的求法與方案一的相同，設(shè)2012年銀行零存整取五年以上的年利率為。則通過采用零存整取銀行儲(chǔ)蓄的方式獲得的收益:=所以客戶理財(cái)選擇銀行儲(chǔ)蓄時(shí)的最大收益為：客戶喜歡程度模型為：（其中：w為一個(gè)大于0的常系數(shù)）（四）、當(dāng)客戶理財(cái)選擇買債券時(shí)假設(shè)客戶選擇買債券時(shí), 每年仍然購(gòu)買m=3000元, 假設(shè)未來的15 年債券的年利率不變，所以債券的年利率都以2012年為。設(shè)當(dāng)年購(gòu)買債券的年利率為r.同客戶選擇銀行儲(chǔ)蓄時(shí)求最大收益一樣，同理得：則客戶理財(cái)選擇買債券時(shí)方式獲得的收益為:則：當(dāng)客戶選擇買債券理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，客戶喜歡程度模型為：（其中：w為一個(gè)大

12、于0的常系數(shù)）4.1.2問題一模型的建立對(duì)于當(dāng)客戶選擇各種理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，客戶喜歡程度模型為：=4.1.3、問題一模型的求解通過數(shù)據(jù)查找如表1所示：取w=1/30000 ,P1=5.50%，P2=3.50% ，r=6.15%，并利用編寫程序，計(jì)算得出：（見附錄1）問題的求解:本問題求解時(shí)主要在銀行用客戶的角度上考慮:假設(shè)在大多數(shù)普通客戶看來每年的年利率變化不大或者不變最好,即以5年以上的年利率作為以后各年的年利率：；假設(shè)銀行向客戶分紅的比例為:;假設(shè)每故T1>max(T2,T3),即客戶對(duì)“黃金理財(cái)”產(chǎn)品的喜歡度大于銀行儲(chǔ)蓄和債券。分析：由以上結(jié)果，1、可知即使在銀行終了紅利為0的情況下，顧

13、客投資“黃金十年”的理財(cái)產(chǎn)品所獲得的收益都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行儲(chǔ)蓄、債權(quán)。2、該產(chǎn)品提供了相對(duì)便宜的保險(xiǎn)，節(jié)約了客戶在購(gòu)買銀行儲(chǔ)蓄和買債券后去選擇保險(xiǎn)的時(shí)間和精力。這就是該產(chǎn)品受那么多人喜歡的原因。4.2針對(duì)問題二:4.1.1問題的分析從問題一可知選擇銀行儲(chǔ)蓄獲得利潤(rùn)高于買國(guó)債的利潤(rùn)，所以本問題中只考慮銀行儲(chǔ)蓄和購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。（一) 、先在客戶的角度上進(jìn)行分析:對(duì)客戶而言,主要考慮銀行存款利率的變化、銀行活期利率變化、累計(jì)紅利和終了紅利對(duì)總收益的影響。銀行客戶主要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是怕購(gòu)買該種保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的收益小于通過銀行儲(chǔ)蓄方式獲得收益。購(gòu)買該種理財(cái)產(chǎn)品的客戶人數(shù)為,第j名客戶購(gòu)買的產(chǎn)品份數(shù)分別為,則第j名

14、客戶在前十年每年向銀行所交的金額為：,則十五年后獲得的利潤(rùn)為：,其中,為對(duì)應(yīng)當(dāng)年（2012年）的銀行活期利率。 最后的總收益： 如果該名客戶將同等金額的錢以儲(chǔ)蓄的方式存入銀行,每年向銀行仍然存入一次金額為：,的存款，重復(fù)在銀行存入十次,那么十五年后獲得總利潤(rùn)為。則最后的總收益： 則在客戶的角度只要保證。即設(shè)以幾何平均收益率來衡量【1】銀行儲(chǔ)蓄方式承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)值：購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)值：（二）、在銀行的角度上分析：假設(shè)購(gòu)買該種理財(cái)產(chǎn)品的客戶人數(shù)為,第j名客戶購(gòu)買的產(chǎn)品份數(shù)分別為,則第j名客戶在前十年每年向銀行所交的金額為：。則前十年銀行每年應(yīng)返還給所有用戶的錢的總額為：，假設(shè)每一份理財(cái)產(chǎn)品返還1

15、00元。銀行推出這款理財(cái)產(chǎn)品獲得的利潤(rùn)主要是通過用購(gòu)買該產(chǎn)品的銀行客戶資金去做投資賺的利潤(rùn)，而銀行投資主要幾方面：發(fā)放貸款、期貨投資等。設(shè)銀行每年投資的利潤(rùn)率為,則銀行每年通過用客戶的資金賺到的利潤(rùn)為，每年的收益為，又假設(shè)銀行會(huì)將每年的收益及本金又用于下一年的投資。而銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品的客戶的意外保障:三倍公共交通意外賠付；重大疾病保障：每年多交10元，重大疾病保15年；住院醫(yī)療保障：每年多交253元，可享受70%-90%住院醫(yī)療報(bào)銷，設(shè)每年因賠付給用戶的意外保障險(xiǎn)+重大疾病保障+住院醫(yī)療保障的總額為：。易知：每位購(gòu)買了該保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的客戶都得到了意外保障：三倍公共交通意外賠付

16、;設(shè)每位客戶發(fā)生交通意外的概率為、重大疾病的概率為、出現(xiàn)住院醫(yī)療的概率為。假設(shè)客戶生交通意外、重大疾病、出現(xiàn)住院醫(yī)療之間是相互獨(dú)立的，則每年需要向客戶因這三種原因而賠付保險(xiǎn)金額的概率：，每年出現(xiàn)賠付保險(xiǎn)的人數(shù)服從二項(xiàng)分布：，設(shè)平均賠付的金額C元/人，于是。則前十年銀行每年的收益為：該年總的利潤(rùn)-返還給所有購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品的總額-該年因賠付給用戶的保險(xiǎn)總額；第十一年到十五年的收益為：該年的利潤(rùn)-該年因賠付給用戶的保險(xiǎn)總額。（1）、第一年的利潤(rùn)：則，第一年銀行的收益為：（2）、第二年到第十年銀行每年的利潤(rùn)為：對(duì)應(yīng)的收益為：（3）、又知由于客戶只向銀行交十年的錢，則第十一年到十五年每年的利潤(rùn)：對(duì)應(yīng)的收

17、益：（4）、因?yàn)槭迥甑狡诤螅蛻粢I(lǐng)本金+10倍累計(jì)紅利L+終了紅利，銀行通過該理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過十五年獲得的總收益：；其中。又知對(duì)于銀行推出該款理財(cái)產(chǎn)品就是為了盈利,但是也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)率,所以就用幾何平均盈利率來衡量風(fēng)險(xiǎn)率,即4.2.2、模型的建立 銀行通過該理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)過十五年獲得的總收益：,;滿足的約束條件為:4.2.3、模型求解分析由建立的模型可知，影響本問中銀行收益是存貸款款利率的變化和每年因銀行客戶的發(fā)生交通意外、重大疾病、住院治療的人數(shù)及賠款的總金額。為求解上述模型，給上述軟件求解帶來了一定的麻煩，故為了計(jì)算方便，先對(duì)模型作以下調(diào)整：（1） 、假設(shè)購(gòu)買上述保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的客戶都是普通

18、老百姓，且一般不可能有大量資金用來購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品或者存蓄，為了簡(jiǎn)化計(jì)算故假設(shè)每位銀行客戶均購(gòu)買三份保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，即（2） 、購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品的人數(shù)大約估計(jì)為10萬人 (1)首先假設(shè)在銀行收益是存貸款款利率不變的情況下,考慮銀行客戶的發(fā)生交通意外、重大疾病、住院治療的人數(shù)及賠款的總金額對(duì)銀行收益及風(fēng)險(xiǎn)的影響，通過分析，每年發(fā)生交通意外、重大疾病、住院治療的人數(shù)用數(shù)學(xué)期望代替，查得數(shù)據(jù)：發(fā)生交通意外的概率：，發(fā)生重大疾病的概率：;假設(shè)因重大疾病才住院治療，故;則(1)現(xiàn)在考慮銀行客戶的發(fā)生交通意外、重大疾病、住院治療的人數(shù)及賠款的總金額對(duì)銀行收入及風(fēng)險(xiǎn)的影響：當(dāng)C從0不斷增加到20000元/人時(shí)，通過

19、matlab求解(附件2)，得到銀行通過該項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品十五年后的收益及風(fēng)險(xiǎn)率見下圖（1）：圖（1）圖（2）從圖中可以知道：平均賠付的保險(xiǎn)金額C對(duì)銀行收益和客戶的收益的影響大致成線性關(guān)系，隨著C的增大，銀行的收益和客戶的收益均明顯減少；而計(jì)算出平均賠付的保險(xiǎn)金額對(duì)應(yīng)的銀行的風(fēng)險(xiǎn)率,說明每年當(dāng)平均賠付的保險(xiǎn)金額在20000元/人以下時(shí)對(duì)銀行收益的風(fēng)險(xiǎn)很小很小，基本可以忽略不考慮,只是在影響銀行和客戶的收益。又根據(jù)作出銀行收益與客戶總收益之間的圖形如下圖（3）：圖（3）可知，當(dāng)銀行總收益減少的情況下，客戶的總收益成一次線性關(guān)系減少。(2)當(dāng)銀行客戶的發(fā)生交通意外、重大疾病、住院治療的人數(shù)及賠款的總金額

20、保持不變時(shí)，先考慮銀行存款利率對(duì)總收益的影響，假設(shè)C=20000元/人,通過matlab計(jì)算(附件3)并得到存款利率在1%到7%之間時(shí),當(dāng)存款利率上升到5.53%時(shí),銀行客戶通過銀行儲(chǔ)蓄的方式獲得收益將高于通過購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品獲得收益。而存款利率在一定范圍內(nèi)的變化對(duì)銀行通過該項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品獲得收益及客戶通過購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的收益沒有多大的影響。如下圖(4):圖(4)圖（5）(1) 當(dāng)銀行存款利率和銀行客戶的發(fā)生交通意外、重大疾病、住院治療的人數(shù)及賠款的總金額保持不變時(shí);現(xiàn)在考慮貸款利率對(duì)收益及風(fēng)險(xiǎn)的影響。用matlab（附件4）軟件計(jì)算當(dāng)銀行貸款利率在5.5%到10%之間時(shí)，當(dāng)銀行貸款利率下降到7.31%

21、時(shí), 銀行客戶通過銀行儲(chǔ)蓄的方式獲得收益將高于通過購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品獲得收益。貸款率對(duì)銀行收入的影響如下圖（6）:圖（6）說明銀行的貸款率越高銀行獲得的收益就越高。貸款利率對(duì)客戶收入的影響見下圖（7）:圖（7）通過上面的分析,銀行通過該項(xiàng)產(chǎn)品主要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是:（1）當(dāng)每年銀行客戶的發(fā)生交通意外、重大疾病、住院治療的人數(shù)及賠款的總金額對(duì)銀行和客戶收益的成互相關(guān)關(guān)系, 當(dāng)賠款的總金額超過10000000元時(shí),將對(duì)銀行的總收益及購(gòu)買該理財(cái)產(chǎn)品客服的總收益產(chǎn)生影響,及銀行和客戶都存在著風(fēng)險(xiǎn),小于10000000元時(shí), 銀行和客戶收益將隨著值的增大而減小。(2)當(dāng)銀行的存款利率上升到5.53%或者銀行貸款利率

22、下降到7.31%時(shí)，銀行客戶通過銀行儲(chǔ)蓄方式理財(cái)獲得的收益將超過通過購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品獲得的收益,這樣的話,客戶也許不會(huì)選擇此項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品,而選擇銀行儲(chǔ)蓄作為理財(cái)方式。有分析得出銀行存款利率的變化對(duì)客戶通過購(gòu)買此項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品收益及銀行因?yàn)檫@項(xiàng)的總收益沒有什么影響,當(dāng)貸款利率變化時(shí)將對(duì)客戶和銀行的收益產(chǎn)生均產(chǎn)生正相關(guān)的影響，貸款利率越大，收益就越大。模型的評(píng)價(jià)及改進(jìn)1、模型的評(píng)價(jià) 4.3.2、對(duì)普通老百姓的理財(cái)建議進(jìn)過分析與比較，我們提醒普通老百姓在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該注意以下四點(diǎn)：（1）、了解你自己的底線。在作出所有投資決策前要做到仔細(xì)考慮一下自己的理財(cái)目的、資金量、理財(cái)時(shí)間、背景知識(shí)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)等問題

23、，考慮清楚再付諸行動(dòng)。若不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為確保本金的安全與有相對(duì)的收益，就選擇一些預(yù)期收益比較固定的理財(cái)產(chǎn)品。不要期望低投資，高回報(bào)的理財(cái)方式。 （2）、了解一些關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)?shù)幕局R(shí)。投資者需要通過具有一些關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)?shù)幕局R(shí)，可以通過書刊、報(bào)紙、各種新聞媒體進(jìn)行了解學(xué)習(xí)。在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，僅憑個(gè)人經(jīng)驗(yàn)無法對(duì)其有充分的認(rèn)識(shí)，需要向?qū)I(yè)人士進(jìn)行相關(guān)方面的詢問，避免忽略相關(guān)事宜，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)具有很大可投資性。比如人生保險(xiǎn)，醫(yī)療保險(xiǎn)，意外保險(xiǎn)等在實(shí)際生活中具有很大回報(bào)性。但是在投資時(shí)要保留一部分流動(dòng)資金，預(yù)防意外情況的發(fā)生。（3）、了解你購(gòu)買的產(chǎn)品。購(gòu)買前一定要看看產(chǎn)品說明，自己

24、有一個(gè)判斷，比如各家銀行推出的打新股產(chǎn)品，產(chǎn)品說明上是委托誰運(yùn)做的，是網(wǎng)上還是網(wǎng)下申購(gòu)，歷史上的經(jīng)驗(yàn)本金是否會(huì)損失，收益大概多少，目前的銀行打新股產(chǎn)品只要國(guó)家政策不發(fā)生大的變化，應(yīng)該是收益比固定收益型的理財(cái)產(chǎn)品更高，高多少要看各家銀行的運(yùn)做水平！另外用一個(gè)正常的心態(tài)去判斷理財(cái)產(chǎn)品也是必要的，投資有風(fēng)險(xiǎn)，沒有穩(wěn)賺不賠的投資方式，任何一個(gè)超過市場(chǎng)平均水平的收益率很多的產(chǎn)品，都需要仔細(xì)識(shí)別、分析，看看是否為虛假?gòu)V告，或者風(fēng)險(xiǎn)較高！不要盲目跟風(fēng)，盡量選擇自己相對(duì)熟悉的產(chǎn)品購(gòu)買。即便原來沒有任何背景知識(shí)，也應(yīng)該在購(gòu)買前詳細(xì)咨詢獨(dú)立的理財(cái)師，或要求銀行專業(yè)理財(cái)人員詳細(xì)解釋。辨別好理財(cái)計(jì)劃的期限、投資方向和

25、選擇權(quán)結(jié)構(gòu)，特別是理財(cái)計(jì)劃的類型，辨明理財(cái)計(jì)劃是否保證最低收益、是否保證本金。同時(shí)，了解理財(cái)計(jì)劃是否給予交易各方以中止權(quán)，在什么樣的條件下給予交易各方以中止權(quán)。最終結(jié)合自己的理財(cái)目的和風(fēng)險(xiǎn)收益偏好來選擇產(chǎn)品。（4）、了解金融機(jī)構(gòu)。事先了解哪些金融機(jī)構(gòu)可以銷售銀行理財(cái)產(chǎn)品，每個(gè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品和配套服務(wù)方面的特色和專長(zhǎng)，選擇您最信賴的金融機(jī)構(gòu)。五、模型的評(píng)價(jià)針對(duì)上面的分析，考慮到模型可能存在的缺點(diǎn)。在此，本文對(duì)部分模型進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文在求盈利是假設(shè)在大多數(shù)普通客戶看來每年的年利率變化不大或者不變最好,所以以后各年的年利率為當(dāng)年銀行的五年以上的年利率；這與實(shí)際情況不符所以當(dāng)以后各年的年利率都以各年的年

26、利率建立模型時(shí)，就會(huì)使得模型更為準(zhǔn)確。參考文獻(xiàn)【1】 風(fēng)險(xiǎn)的度量2012/5/29附件附件1：y=;y(1)=3000*1.055;for i=2:10 y(i)=(y(i-1)+3000)*1.055;endfor i=11:15 y(i)=y(i-1)*1.055;endS=y(15)-30000-15*1080l=;l(1)=3000*1.065;for i=2:10 l(i)=(l(i-1)+3000)*1.065;endfor i=11:15 l(i)=l(i-1)*1.065;endL=10*(l(15)-30000)*0.005;S1=4500+(l(15)-30000)*0.4

27、+L-3530 x=;for i=1:10 x(i)=3000*i*0.0615;endfor i=11:15 x(i)=30000*0.0615;endSS=sum(x)-15*(1080-480)附件2:C=0:1000:20000; nn=length(C);PK1=zeros(1,nn);PF=zeros(1,nn);PK2=zeros(1,nn);FF=zeros(1,nn);SS=zeros(1,nn);for j=1:nnR=500*C(j); f=0.2;p=zeros(1,15)+0.055;r=zeros(1,15)+0.075;y=;y(1)=3000*(1+p(1);f

28、or i=2:10 y(i)=(y(i-1)+3000)*(1+p(i);endfor i=11:15 y(i)=y(i-1)*(1+p(i);endS=y(15)-3000*10-15*1080;S10=100000*S;z=100*300000;l=;F=;k=0.005;l(1)=(300000*1000+10*100000*240/250+253*100000*10/250)*r(1);F(1)=l(1)-z-R;for i=2:10 l(i)=(F(i-1)+300000*1000*i+10*100000*240/250+253*100000*10/250)*r(i); F(i)=l

29、(i)-z-R;end for i=11:14 l(i)=(F(i-1)+300000*1000*10)*r(i); F(i)=l(i)-R; end l(15)=(F(14)+300000*1000*10)*r(15); F(15)=sum(F(1:14)-10*sum(l)*k-sum(l)*f;S1=15*3*100*100000+sum(l)*f+10*sum(l)*k-100000*3530;SS(j)=S1;FF(j)=F(15);pf=1;for i=1:10 pf=pf*l(i)/(100000*1000*i+100000*263);endfor i=11:15pf=pf*l(

30、i)/(100000*1000*10);endPF(j)=pf(1/15)-1; if S1/100000>3000 PK2(j)=0;elsePK2(j)=1-S1/(3000*100000);endpk1=1;for i=1:10 pk1=pk1*(1+(y(i)-3000*i)/(3000*i);endfor i=11:15 pk1=pk1*(1+(y(i)-30000)/30000);endPK1(j)=pk1(1/15)-1; endplot(C,FF)plot(C,SS)plot(FF,SS)附件3:ll=0.01:0.0001:0.07; %#ok<NBRAK>

31、nn=length(ll);PK1=zeros(1,nn);PF=zeros(1,nn);PK2=zeros(1,nn);FF=zeros(1,nn);SS=zeros(1,nn);Sy=zeros(1,nn);for j=1:nnR=500*20000;f=0.2;%·ÖºìµÄ±ÈÀý£¨±ä»¯£©p=zeros(1,15)+ll(j);%³¤ÆÚ´æ

32、¿îÂÊ£¨±ä»¯£©r=zeros(1,15)+0.075;%ÀûÈóÂʼ´´û¿îÂÊ£¨±ä»¯£©y=;y(1)=3000*(1+p(1);for i=2:10 y(i)=(y(i-1)+3000)*(1+p(i);endfor i=11:15 y

33、(i)=y(i-1)*(1+p(i);endS=y(15)-3000*10-15*1080;Sy(j)=S;S10=100000*S;z=100*300000;l=;F=;k=0.005;l(1)=(300000*1000+10*100000*240/250+253*100000*10/250)*r(1);F(1)=l(1)-z-R;for i=2:10 l(i)=(F(i-1)+300000*1000*i+10*100000*240/250+253*100000*10/250)*r(i); F(i)=l(i)-z-R;end for i=11:14 l(i)=(F(i-1)+300000*1

34、000*10)*r(i); F(i)=l(i)-R; end l(15)=(F(14)+300000*1000*10)*r(15); F(15)=sum(F(1:14)-10*sum(l)*k-sum(l)*f;S1=15*3*100*100000+sum(l)*f+10*sum(l)*k-100000*3530;SS(j)=S1;FF(j)=F(15);pf=1;for i=1:10 pf=pf*l(i)/(100000*1000*i+100000*263);endfor i=11:15pf=pf*l(i)/(100000*1000*10);endPF(j)=pf(1/15)-1; if S

35、1/100000>3000 PK2(j)=0;elsePK2(j)=1-S1/(3000*100000);endpk1=1;for i=1:10 pk1=pk1*(1+(y(i)-3000*i)/(3000*i);endfor i=11:15 pk1=pk1*(1+(y(i)-30000)/30000);endPK1(j)=pk1(1/15)-1; endfor i=1:nn if Sy(i)>=SS(i)/100000 sy=ll(i) endend附件4:ll=0.055:0.0001:0.1; %#ok<NBRAK>nn=length(ll);PK1=zeros(1,nn);PF=zeros(1,nn);PK2=zeros(1,nn);FF=zeros(1,nn);SS=zeros(1,nn);Sy=zeros(1,nn);for j=1:nnR=500*20000;f=0.2;%·ÖºìµÄ±ÈÀý£¨±ä»¯£©