真題精選期貨基礎(chǔ)知識

1、真題精選期貨基礎(chǔ)知識(一)二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分。共40分。在以下各小題所給出的四個選項中。至少有兩個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))1期貨價格具有（）等特點。A預(yù)期性B連續(xù)性C權(quán)威性D公開性2下列選項中，屬于利率期貨的有（）。A3個月歐洲美元期貨B3個月歐洲銀行間歐元拆借利率期貨C標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨D中國香港恒生指數(shù)期貨3（）為商品市場本期供給量的重要組成部分，并對期貨價格產(chǎn)生影響。A期初庫存量B當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量C當(dāng)期進口量D當(dāng)期出口量4上海期貨交易所的期貨交易品種有（）。A銅B黃大豆C白糖D天然橡膠5下列關(guān)于外匯期貨賣出套期保值的說法中，正確的有（）

2、。A持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值，可以采取賣出套期保值B持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣升值，可以采取賣出套期保值C套期保值的操作實質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，消除或減少外匯受匯率上下波動的影響D出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失，可以采取賣出套期保值6指定交割倉庫的日常業(yè)務(wù)分為（）階段。A商品入庫B商品保管C商品出庫D商品生產(chǎn)7期貨公司具有的職能有（）。A根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約，辦理結(jié)算和交割手續(xù)B對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險C為客戶提供期貨市場信息D進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問8關(guān)于滬深300股指期貨交易規(guī)則中

3、關(guān)于交易指令的規(guī)定，下列說法中正確的有（）。A交易指令每次最小下單數(shù)量為1手B市價指令每次最大下單數(shù)量為50手C限價指令每次最大下單數(shù)量為100手D市價指令每次最大下單數(shù)量為150手9關(guān)于股指期貨理論價格相關(guān)的假設(shè)條件，下列描述中正確的有（）。A暫不考慮交易費用，期貨交易所需占用的保證金以及可能發(fā)生的追加保證金也暫時忽略B期、現(xiàn)兩個市場都有足夠的流動性，使得交易者可以在當(dāng)前價位上成交C融券以及賣空極易進行，且賣空所得資金隨即可以使用D融券以及賣空極難進行，且賣空所得資金暫時不可以使用10在正向市場上，投資者預(yù)期較近月份合約價格的（）適合進行牛市套利。A上漲幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價格的上漲幅度B下

4、跌幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價格的下跌幅度C下跌幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價格的下跌幅度D上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價格的上漲幅度11我國期貨客戶采用的下單方式包括（）。A口頭下單B電話下單C書面下單D互聯(lián)網(wǎng)下單12鄭州商品交易所的期貨交易指令包括（）。A限價指令B市價指令C跨期套利指令D止損指令13套利交易中模擬誤差產(chǎn)生的原因有（）。A組成指數(shù)的成分股太多B短時期內(nèi)買進賣出太多股票有困難C準(zhǔn)確模擬將使交易成本大大增加D股市買賣有最小單位的限制14場外期權(quán)的特點包括（）。A。交易品種單一B.合約非標(biāo)準(zhǔn)化C交易對手機構(gòu)化D流動性風(fēng)險大15某交易者以1750元噸賣出8手玉米期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（

5、）。A該合約價格漲到1770元噸時，再賣出6手B該合約價格跌到1740元噸時，再賣出8手C該合約價格跌到1700元噸時，再賣出4手D該合約價格跌到1720元噸時，再賣出6手16在我國，（）實行全員結(jié)算制度，交易所對所有會員的賬戶進行結(jié)算，收取和追收保證金。A鄭州商品交易所B大連商品交易所C上海期貨交易所D中國金融期貨交易所17每日價格最大波動限制的確定主要取決于標(biāo)的物市場價格波動的（）。A頻繁程度B波幅的大小C最小變動價位D時間18金融期貨的種類不包括（）。A農(nóng)產(chǎn)品期貨B股指期貨C金屬期貨D外匯期貨19要實現(xiàn)“風(fēng)險對沖”，在套期保值中應(yīng)滿足的條件包括（）。A期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與

6、現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當(dāng)B期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反C期貨頭寸作為現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物D期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)起來20下列關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述中，正確的有（）。A交易所可對存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進行監(jiān)督B是由交易所指定、協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行C是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理等業(yè)務(wù)的機構(gòu)D是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)21在美國期貨市場，商品投資基金行業(yè)中的參與者包括（）。A期貨傭金商(FCM)B商品交易顧問(CTA)C交易經(jīng)理(TM)D商品基金經(jīng)理(CPO)22下列關(guān)于短期國債與中長期國債的付息方式的說法中，正

7、確的是（）。A中長期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值兌付B短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值兌付C中長期國債通常為分期付息的債券D短期國債通常為分期付息的債券23（），將使買入套期保值者出現(xiàn)虧損。A正向市場中，基差變大B正向市場中，基差變小C反向市場中，基差變大D反向市場中，基差變小24某交易者以1450元噸買入1手菜粕期貨合約，成交后該合約價格上漲到1470元噸。因預(yù)測價格仍將上漲，交易者決定繼續(xù)持有該合約，并借助止損指令控制風(fēng)險。該止損指令設(shè)定的價格可能為（）元噸。A1460B1470C1458D149025下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性的說法中，正確的有（）。A加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)

8、營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本B比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷C可以靈活商定交貨品級、地點和方式D比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實物交割更有利264月1日，股票指數(shù)為1500點，市場利率為5%，股息率為1%，期現(xiàn)套利交易成本總計為15點，則3個月后到期的該指數(shù)期貨合約（）。A理論價格為1515點B價格在1530點以上存在正向套利機會C價格在1530點以下存在正向套利機會D價格在1500點以下存在反向套利機會27套利者一般是利用不同交割月份、不同期貨市場和不同商品之間的價差進行套利，期貨套利可相應(yīng)地分為（）。A跨期套利B跨品種套利C跨行業(yè)套利D跨市套利28下列關(guān)于繪制K線圖規(guī)則的說法中，正確的有（）。A

9、K線最上方的一條細(xì)線稱為上影線BK線下方的一條細(xì)線為下影線C當(dāng)日收盤價低于開盤價，K線中部的實體一般用紅色表示D當(dāng)日收盤價高于開盤價，K線中部的實體一般用綠色表示29在我國，針對商品期貨合約限倉方面的規(guī)定有（）。A對進入交割月份的合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制B對進入交割月份的合約限倉數(shù)額從寬控制C合約在交易過程中的不同階段，適用不同的限倉數(shù)額D合約在交易過程中的不同階段，適用相同的限倉數(shù)額30當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格（）時，對看跌期權(quán)多頭有利。A上漲B下跌C波動幅度變小D波動幅度變大31期貨投資者預(yù)期市場利率上升，其合理的判斷和操作策略有（）。A債券價格將上漲B債券價格將下跌C適宜選擇多頭策略D適宜選擇空

10、頭策略32下列關(guān)于看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的說法中，正確的是（）。A標(biāo)的物的市場價格等于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值等于零B標(biāo)的物的市場價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大C標(biāo)的物的市場價格小于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值小于零D標(biāo)的物的市場價格大于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值大于零33在下列情況中，可利用國債期貨進行賣出套期保值的有（）。A持有固定收益?zhèn)?，預(yù)期未來市場利率下降B未來有融資需求的客戶，預(yù)期未來市場利率上升C持有固定收益?zhèn)?，預(yù)期未來市場利率上升D未來有融資需求的客戶，預(yù)期未來市場利率下降34下列關(guān)于股指期貨期現(xiàn)套利交易的表述中，正確的有（）。A正向套利是指買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出指數(shù)期貨合

11、約B反向套利是指賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買進指數(shù)期貨合約C利用股指期貨的市場價格與理論價格差異，同時在期貨和現(xiàn)貨市場進行反向交易D股指期貨價格高估時適合進行反向套利、股指期貨價格低估時適合進行正向套利35下列外匯市場工具中，能夠?qū)_匯率風(fēng)險的有（）。A外匯現(xiàn)貨B外匯期貨C夕卜匯掉期D外匯期權(quán)36在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則下列公式正確的有（）。A近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價B近端掉期全價=即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價C遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商買價D遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)

12、端掉期點的做市商賣價37升貼水與兩種貨幣的利率差密切相關(guān)，則下列描述中正確的有（）。A利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水B利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水C利率較高的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水D利率較低的貨幣遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水3810月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平會下降，于是以97300價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約價格漲到97800時，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為（）。A盈利1250美元手B虧損1250美元手C總盈利12500美元D總虧損12500美元39下列金融資產(chǎn)可以作為利率期權(quán)標(biāo)的物的有（）。A上證50ETFB國債C倫敦銀行

13、同業(yè)拆放利率D大面額可轉(zhuǎn)讓存單40下列情形中，適用榨油廠利用大豆期貨進行買人套期保值的有（）。A榨油廠已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格B榨油廠預(yù)計三個月后購買一批大豆，價格尚未確定，擔(dān)心大豆價格上漲C庫存已滿無法購進大豆，擔(dān)心未來大豆價格上漲D大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于期貨價格四、綜合題(本大題共20小題，每小題1分，共20分。在以下各小題所給出的四個選項中。只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))12013年4月9日，某客戶的逐筆對沖結(jié)算單中，上日結(jié)存為250000元，成交記錄如下表：其平倉單對應(yīng)的是該客戶于2013年4月8以2340元噸開倉的賣單，4月9日，持倉匯總的部分?jǐn)?shù)據(jù)情

14、況如下表：若期貨公司要求的交易保證金比例為10%，出入金為0，菜粕的交易單位是10噸手，不考慮交易手續(xù)費。該投資者可用資金為（）元。A6500B11500C12000D700026月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當(dāng)日出現(xiàn)跌停單邊市，當(dāng)日結(jié)算價為3100元噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸手。那么王某的持倉風(fēng)險度為（）。A1895%B9475%C10524%D8205%15某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投

15、資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為125萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EURUSD=13432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EURUSD=13450。6月1日，歐元即期匯率為EURUSD=即期匯率為EURUSD=12120，期貨市場上以成交價格EURUSD=12101買人對沖平倉，則該投資者（）。A盈利37000美元B虧損37000美元C盈利3700美元D虧損3700美元17美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美

16、元，票面利率為45%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉(zhuǎn)換因子為09105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。A11651775B11595525C11576775D1142677518假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月股指期貨合約的交割日。4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。(小數(shù)點后保留兩位)A146813B148647C145703D15370019投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元

17、的股票組合進行套期保值，該組合的系數(shù)為12。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。A賣出300B賣出360C買入300D買入360真題精選期貨基礎(chǔ)知識(四)二、多項選擇題(本大題共40小題，每小題1分。共40分。在以下各小題所給出的四個選項中，至少有兩個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))1下列關(guān)于期貨交易的描述中，正確的是（）。A實行保證金制度B目的是為了轉(zhuǎn)讓商品C實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D以公開競價的方式集中進行2（）屬于金融期貨。A利率期貨B股票期貨C外匯期貨D股票指數(shù)期貨3在會員制期貨交易所中，期貨交易所會員應(yīng)履行的主要義務(wù)包括（）。A按規(guī)定

18、繳納各種費用B接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管C執(zhí)行會員大會、理事會的決議D遵守期貨交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)規(guī)定4下列各項中，屬于期貨交易所重要職能的有（）。A提供交易場所、設(shè)施和服務(wù)B設(shè)計合約、安排舍約上市C組織和監(jiān)督期貨交易D監(jiān)控市場風(fēng)險5下列策略中，行權(quán)后成為期貨多頭的是（）。A買進期貨合約的看跌期權(quán) B買進期貨合約的看漲期權(quán)C賣出期貨舍約的看漲期權(quán)D賣出期貨合約的看跌期權(quán)6下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法中，正確的有（）。A歐式期權(quán)是指在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)B歐式期權(quán)是指在歐洲交易的、在合約到期日方可行使權(quán)利的期權(quán)C美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可行使權(quán)利的期權(quán)D美式期

19、權(quán)是指在美國交易的、在規(guī)定的有效期限內(nèi)都可行使權(quán)利的期權(quán)7下列行為中，屬于期貨居間人越權(quán)代理的有（）。A接受期貨公司和客戶委托，為其訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同提供中介服務(wù)B代簽交易賬單C代理客戶委托下達交易指令D代理客戶委托調(diào)撥資金8下列屬于基差走強的情形有（）。A基差從負(fù)值變?yōu)檎礏基差從正值變?yōu)樨?fù)值C基差為負(fù)值且絕對值越來越小D基差為負(fù)值且絕對值越來越大9下列關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度具體規(guī)定的說法中，正確的有（）。A采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險B套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制C同一客戶在不同期貨公司開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限

20、額D交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額10下列期貨品種采用集中交割方式的有（）。A陰極銅B棉花C燃料油D玉米11若買人價為bp、賣出價為sp、前一成交價為cp，那么下列按照計算機撮合成交的原則成立的是（）。A當(dāng)bpspcp時，最新成交價=cpB當(dāng)bpspcp時，最新成交價=spC當(dāng)bpcpsp時，最新成交價=cpD當(dāng)cpbpsp時，最新成交價=bp12下列更可能在期貨市場上采取買入套期保值的企業(yè)有（）。A鋁型材廠B銅需求企業(yè)C農(nóng)場D榨油廠13下列屬于跨品種套利的是（）。A同一交易所有3月大豆期貨與5月大豆期貨問的套利B同一交易所有5月大豆期貨與5月豆油期貨間的套利

21、C同一交易所有9月大豆期貨與9月豆粕期貨間的套利DA交易所5月大豆期貨與B交易所5月大豆期貨間的套利14下列關(guān)于止損指令的描述中，正確的有（）。A止損指令通常用于平倉B賣出止損指令的設(shè)定價格一般低于當(dāng)時的市場價格C空頭投機者在賣出合約后可下達買入平倉的止損指令D買入止損指令的設(shè)定價格一般低于當(dāng)時的市場價格15在K線圖中，陽線上影線由（）決定。A最高價B最低價C收盤價D開盤價16下列關(guān)于賣出看漲期權(quán)損益的說法中，正確的有（）。(不計交易費用)A最大收益=權(quán)利金B(yǎng)行權(quán)收益=標(biāo)的資產(chǎn)價格一權(quán)利金C平倉收益=權(quán)利金買入價一權(quán)利金賣出價D平倉收益=權(quán)利金賣出價一權(quán)利金買入價17關(guān)于無套利區(qū)間，下列說法中

22、正確的有（）。A是指考慮了交易成本后，對理論價格進行上下移動而形成的區(qū)間B在無套利區(qū)間中進行套利交易，不但不能獲利，反而可能導(dǎo)致虧損C當(dāng)實際期指高于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利D當(dāng)實際期指低于區(qū)間的上界時，正向套利可獲利18下列關(guān)于期權(quán)合約有效期的說法中，正確的有（）。A期權(quán)合約的有效期是指距離期權(quán)合約到期日剩余時間的長短B在其他因素不變的情況下，期權(quán)有效期越長，其時間價值也就越大C對于期權(quán)買方來說，有效期越長，標(biāo)的物價格向買方所期望的方向變動的可能性就越大，買方行使期權(quán)的機會也就越多，獲利的可能性就越大D對于賣方來說，期權(quán)有效期越長，風(fēng)險就越大，買方也就愿意支付更多的權(quán)利金來占有更多的獲利機

23、會，賣方得到的權(quán)利金也就越多19套利交易中的模擬誤差來自（）。A買賣的沖擊成本非常小，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差B買賣的沖擊成本非常大，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)生模擬誤差C由于指數(shù)大多以市值為比例構(gòu)造，嚴(yán)格按比例復(fù)制很可能會產(chǎn)生零碎股，這也會產(chǎn)生模擬誤差D由于指數(shù)大多以市值為比率構(gòu)造，嚴(yán)格按比率復(fù)制很可能會產(chǎn)生錯誤，這也會產(chǎn)生模擬誤差20在指令種類上，期貨價差套利者可以選擇（）。A新價指令B限價指令C止損指令D市價指令21在其他情況不變的條件下，（）會導(dǎo)致期權(quán)的權(quán)利金降低。A期權(quán)的內(nèi)涵價值增加B標(biāo)的物價格波動率減小

24、C期權(quán)到期日剩余時間減少D標(biāo)的物價格波動幅度增大22以下構(gòu)成跨市套利的有（）。A買入A期貨交易所7月份鋁期貨合約，同時買入B期貨交易所7月份鋁期貨合約B賣出A期貨交易所5月份豆油期貨合約，同時買入B期貨交易所5月份豆油期貨合約C賣出A期貨交易所9月份白糖期貨合約，同時買入B期貨交易所9月份白糖期貨合約D買入A期貨交易所5月份大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所5月份豆油和豆粕期貨合約23期貨合約標(biāo)的選擇，一般需要考慮的條件包括（）。A價格波動幅度小B規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級C價格波動幅度大且頻繁D供應(yīng)量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷24關(guān)于期權(quán)交易，下列說法中正確的是（）。A賣出看漲期權(quán)可對沖標(biāo)的物

25、多頭的價格風(fēng)險B買進看漲期權(quán)可對沖標(biāo)的物空頭的價格風(fēng)險C賣出看跌期權(quán)可對沖標(biāo)的物多頭的價格風(fēng)險D買進看跌期權(quán)可對沖標(biāo)的物多頭的價格風(fēng)險25一個完整的期貨交易流程應(yīng)包括（）。A開戶與下單B競價C結(jié)算D交割26某套利者以2321元噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元噸的價格賣出5月玉米期貨合約。持有一段時間后，該套利者分別以2339元噸和2426元噸的價格將上述合約全部平倉，以下說法中正確的是（）。(不計交易費用)A該套利交易虧損10元噸B該套利交易盈利10元噸C5月玉米期貨合約盈利8元噸D5月玉米期貨合約虧損8元噸27下列關(guān)于交叉套期保值的說法中，正確的有（）。A當(dāng)期貨商品沒有對應(yīng)的期

26、貨品種時，就不能進行套期保值B當(dāng)現(xiàn)貨商品沒有對應(yīng)的期貨品種時，可選擇交叉套期保值C交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越弱，交叉套期保值的效果就會越好D交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強，交叉套期保值的效果就會越好28在8月和12月黃金期貨價格分別為951美元盎司和962美元盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為11美元盎司”的限價指令，其可能成交的價格（）美元盎司。A1098B1094C1100D110429我國鄭州商品交易所推出的化工類期貨品種有（）。A甲醇B聚氯乙烯C精對苯二甲酸D線型低密度聚乙烯30下列屬于期貨交易基本特征的有（

27、）。A合約標(biāo)準(zhǔn)化B雙向交易C當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D對沖了結(jié)31關(guān)于股指期貨的無風(fēng)險套利交易，下列說法中正確的是（）。A只有當(dāng)實際的期指高于無套利區(qū)間上界時，正向套利才能獲利B只有當(dāng)實際的期指低于無套利區(qū)間下界時，正向套利才能獲利C只有當(dāng)實際的期指低于無套利區(qū)間下界時，反向套利才能獲利D只有當(dāng)實際的期指高于無套利區(qū)間上界時，反向套利才能獲利32商品市場需求通常由（）組成。A期末商品結(jié)存量B當(dāng)期出口量C前期庫存量D當(dāng)期國內(nèi)消費量33下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法中，正確的有（）。A在到期時，期權(quán)的時間價值不等于零B時間價值是指期權(quán)價格中超出內(nèi)涵價值的部分C標(biāo)的資產(chǎn)價格趨于執(zhí)行價格時，期權(quán)的時間價值趨近于

28、零D期權(quán)時間價值的確定，是買賣雙方依據(jù)對未來時間內(nèi)期權(quán)價值變化趨勢的不同判斷而相互競價的結(jié)果34上證50ETF期權(quán)的行權(quán)方式是（）。A歐式期權(quán)B美式期權(quán)C到期日行權(quán)D到期日前任何時候行權(quán)35下列關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述中，正確的有（）。A是期權(quán)的價格B是買方必須負(fù)擔(dān)的費用C是執(zhí)行價格的一個固定比率D是買方面臨的最大可能的損失(不考慮交易費用)36下列關(guān)于實值期權(quán)、虛值期權(quán)、平值期權(quán)及其內(nèi)涵價值的說法中，正確的是（）。A實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于平值期權(quán)的內(nèi)涵價值B平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值C極度虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于一般的虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值D極度虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于一般的虛值期權(quán)的內(nèi)涵

29、價值37下列關(guān)于交易所使用期權(quán)類型的表述中，正確的有（）。A上海證券交易所的股票期權(quán)為歐式期權(quán)B香港交易所的股指期權(quán)為歐式期權(quán)CCME集團交易的股指期權(quán)為美式期權(quán)D香港交易所的股票期權(quán)為美式期權(quán)38下列關(guān)于買進看跌期權(quán)的說法中，正確的是（）。A買進看跌期權(quán)比賣出期貨具有更高的風(fēng)險B交易者預(yù)測標(biāo)的物價格下跌，可買進看跌期權(quán)C買進看跌期權(quán)比賣出期貨可獲得更高的收益D如果已持有期貨多頭頭寸，可買進看跌期權(quán)加以保護39下列關(guān)于ETF的描述中，正確的有（）。A即交易所交易基金B(yǎng)上證50ETF期權(quán)屬于寬基股票組合C可以作為開放型基金，隨時申購與贖回DETF既可以以大盤指數(shù)為標(biāo)的，也可以以相對窄盤為標(biāo)的40

30、下列關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)支付收益對期權(quán)價格影響的說法中，不正確的有（）。A期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會降低看漲期權(quán)的價格B期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會增加看漲期權(quán)的價格C期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會降低看跌期權(quán)的價格D期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)支付收益會增加看跌期權(quán)的價格四、綜合題(本大題共20小題，每小題1分，共20分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求。請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))1某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元噸，收盤價為2968元噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元噸。A3086B3087C

31、3117D31162某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買人大豆201405期貨合約40手，成交價3420元噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元噸，當(dāng)日結(jié)算價3451元噸，收盤價為3459元噸。1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為3470元噸，當(dāng)日結(jié)算價為3486元噸，收盤價為3448元噸(大豆合約的交易單位為10噸手，交易保證金比例為5%)，則該客戶1月6日可用資金額為（）元。(不計手續(xù)費等其他費用)A69690B71690C77690D1122003在我國，某客戶6月5日沒有持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元噸，當(dāng)日

32、棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價為10210元噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日保證金占用為（）元。A26625B25525C35735 D510504在小麥期貨市場，甲為買方，開倉價格為1600元噸；乙為賣方，開倉價格為1 800元噸。小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元噸，雙方商定的平倉價為1740元噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元噸，即1700元噸。則期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，（）。A甲方多花40元噸，乙方少賣20元噸B甲方多花40元噸，乙方多賣20元噸C甲方少花40元噸，乙方多賣20元噸D甲方少花20元噸，乙方少賣40元噸54月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后

33、出口5000噸大豆。當(dāng)時大豆現(xiàn)貨價格為2100元噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進入大連商品交易所保值，假如兩個月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時，價格已經(jīng)上漲為2300元噸，此時，當(dāng)月的現(xiàn)貨價格與期貨價格的基差為-50元噸，基差與兩個月前相比，減少了30元噸，該出口商的盈虧情況為（）。A凈盈利100000元B凈虧損100000元C凈盈利150000元D凈虧損150000元69月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白糖進行套期保值。當(dāng)天以6150元噸的價格在11月份白糖期貨合約上建

34、倉。1o月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5700元噸，期貨價格跌至5720元噸，該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約全部對沖平倉。下列對該糖廠套期保值效果描述中正確的是（）。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A基差走弱30元噸B期貨市場盈利450元噸C通過套期保值操作，白糖的實際售價相當(dāng)于6130元噸D不完全套期保值，且有凈盈利71月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風(fēng)險，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元噸。至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元噸，期貨價格也升至4780元噸。該企業(yè)采購白糖且平倉，結(jié)束套

35、期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。A不盈不虧B盈利C虧損D無法判斷87月30日，美國芝加期貨交易所I1月份小麥期貨價格為750美分蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分蒲式耳和610美分蒲式耳。該交易的價差（）美分蒲式耳。(每手小麥合約、玉米合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)A下跌15B擴大10C下跌25D縮小109在2012年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為

36、9500元噸和9570元噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元噸和9630元噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續(xù)費等費用)A虧損20000B盈利40000C虧損40000 D盈利20000101月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元噸，5月份銅合約的價格是63000元噸。某投資者采用熊市套利，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。(不考慮傭金因素)A3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元噸B3月份銅合約的價格下跌了70元噸，5月份銅合約的價格保持不變C3月份銅合約的價格下跌了250元噸，5月份銅合約的價格

37、下跌了170元噸D3月份銅合約的價格下跌了170元噸，5月份銅合約的價格下跌了250元噸11某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格為17 540元噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的11月份銅合約價格為（）元噸。A17610B17620C17630 D1764012某股票當(dāng)前價格為8875港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為11000港元，權(quán)利金為2150港元；另一股票當(dāng)前

38、價格為6395港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為6750港元和485港元。比較A、B的內(nèi)涵價值（）。A條件不足，不能確定BA等于BCA小于BDA大于B13某交易者以100美元噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價格為3650美元噸，則該交易損益平衡點為（）美元。(不考慮交易費用)A3800B3750C3850 D370014XYZ股票50美元時，某交易者認(rèn)為該股票有上漲潛力，便以35美元的價格購買了該股票2013年7月到期、執(zhí)行價格為50美元的美式看漲期權(quán)，該期權(quán)的合約規(guī)模為100股股票，即該期權(quán)合約賦予交易者在2013年7月合約到期前的任何交易日

39、，以50美元的價格購買100股XYZ普通股的權(quán)利，每張期權(quán)合約的價格為100×35=350美元。當(dāng)股票價格上漲至55美元，權(quán)利金升至55美元時，交易者分析該股票價格上漲目標(biāo)基本實現(xiàn)，則他需要從市場上按55美元的價格將股票賣出，并以50美元的價格購買100股股票，其總損益為（）。A盈利200美元B虧損150美元C盈利150美元D盈利250美元1510月20日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率水平將會下降，于是以97300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價格漲到97800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則該投資者（）。A獲利50個點B損失50個點C獲

40、利05個點D損失05個點166月1日，某美國進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款25億日元，當(dāng)時的即期匯率為USDJPY=9670(JPYUSD=0010341)，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多美元，就在CME外匯期貨市場買入20張9月份到期的日元期貨合約(交易單位為1250萬日元)進行套期保值，成交價為JPYUSD=0010384。至9月1日，即期匯率變?yōu)閁SDJPY=9235(JPYUSD=0010828)。該進口商將所持日元期貨合約對沖平倉，成交價格為JPYUSD=0010840。該進口商套期保值的效果是（）。(不計手續(xù)等費用)A以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利71

41、57美元B不完全套期保值，且有凈虧損7157美元C以期貨市場盈利彌補現(xiàn)貨市場虧損后，還有凈盈利7777美元D不完全套期保值，且有凈虧損7777美元17一筆1M2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行(報價方)報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6285062853，(1M)近端掉期點為42014723(bp)，(2M)遠(yuǎn)端掉期點為53155815(bp)，作為發(fā)起方的某機構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。A6290023B6290615C6238823 D623981518投資者預(yù)期市場利率上升時，根據(jù)表中的信息，適宜采用的套利交易策略是（）。A買進“國債B”的同時賣出“國債A

42、”B同時賣出“國債A”和“國債B”C買進“國債A”的同時賣出“國債B”D同時買進“國債A”和“國債B”19假設(shè)2月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1 600點，市場利率為6%，年指數(shù)股息率為15%，借貸利息差為05%，期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為03個指數(shù)點，同時，市場沖擊成本也是03個指數(shù)點，股票買賣雙方，雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本各為成交金額的06%，5月30日的無套利區(qū)是（）。A-1604B，16432B16042，164383C-160153，164647D1 60213，164587320某公司于3月10日投資證券市場300萬美元，購買A、B、C三種股票，各花費100萬美元，三只股票與SP500的貝塔系數(shù)分

43、別為09、15、21。此時的S81P500現(xiàn)指為1430點。因擔(dān)心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點，合約乘數(shù)為250美元，公司需要賣出（）張合約才能達到保值效果。A7B10C13D16真題精選期貨基礎(chǔ)知識(三)4在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為1100元噸，乙為賣方，建倉價格為1 300元噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元噸，雙方商定為平倉價格為1 240元噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元噸，即1200元噸。請問期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約的費用總和是元噸，甲方節(jié)約元噸，乙方節(jié)約元噸。（）A20，40，60B40，20，60

44、C60，40，20D60，20，405某榨油廠預(yù)計兩個月后需要1000噸大豆作為原料，決定利用大豆期貨進行套期保值，于是在5月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為4100元噸。此時大豆現(xiàn)貨價格為4050元噸。兩個月后大豆現(xiàn)貨價格4550元噸，該廠以此價格購入大豆，同時以4620元噸的價格購入大豆，同時以4 620元噸的價格將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠購買大豆的實際成本是（）元噸。(不計手續(xù)費等費用)A4070B4030C4100D41206某公司購入500噸棉花，價格為14120元噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以14200元噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3個月后交割的期貨合約

45、上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以12600元噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。(其他費用忽略)A盈利10000B虧損12000C盈利12000 D虧損1000077月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元噸。通過套

46、期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（）元噸。A16600B16400C16700 D165008某交易者以3485元噸的價格賣出大豆期貨合約100手(每手10噸)，次日以3400元噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元手計，那么該交易者（）。A虧損150元B盈利150元C盈利84000元D盈利1500元93月9日，某交易者賣出10手5月A期貨合約同時買入10手7月該期貨合約，價格分別為3620元噸和3670元噸。3月14日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為3720元噸和3750元噸。該交易者盈虧狀況是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A虧損2000B盈利100

47、0C虧損1000 D盈利2000105月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元噸、8590元噸和8620元噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元噸、8560元噸和8600元噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續(xù)費等費用)A100000B60000C50000 D30000117月30日，美國芝加期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米

48、合約。9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分蒲式耳和610美分蒲式耳。該交易者（）美元。(每手小麥合約、玉米合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)A盈利30000B虧損30000C盈利50000 D虧損50000122013年1月1日，某套利者以258美元蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以249美元蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為245美元蒲式耳、247美元蒲式耳。于是，該套利者以當(dāng)前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。A價差擴大了11美分，盈利550美

49、元B價差縮小了11美分，盈利550美元C價差擴大了11美分，虧損550美元D價差縮小了11美分，虧損550美元13某期貨交易所內(nèi)的執(zhí)行價格為450美分蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價格為400美分蒲式耳時，看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。A看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+400=850(美分蒲式耳)B看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450+0=450(美分蒲式耳)C看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=450-400=50(美分蒲式耳)D看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=400-0=400(美分蒲式耳)14某交易者以00106(匯率)的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1590的GBDUSD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易

50、者的盈虧平衡點為（）。A1590B16006C15794D1611215某交易者在2月份以300點的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點的恒指看漲期權(quán)，持有到期時若要盈利i00點，則標(biāo)的資產(chǎn)價格為（）點。(不考慮交易費用)A10100B10400C10700 D1090016某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1 290點的SP500美式看跌期貨期權(quán)(1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元)，當(dāng)時標(biāo)的期貨合約的價格為1204點。當(dāng)標(biāo)的期貨合約的價格為1 222點時，該看跌期權(quán)的市場價格為68點，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對

51、沖平倉，則平倉收益為（）美元。A45000B1800C1204 D450017假定美元和德國馬克的即期匯率為USDDEM=1691722，1個月的遠(yuǎn)期差價是2534，則一個月期的遠(yuǎn)期匯率是（）。AUSDDEM=1685147BUSDDEM=1688397CUSDDEM=1694256 DUSDDEM=168978318某投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月后到期的歐元期貨進行套期保值。此時，歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為13010，3個月后到期的歐元期貨合約價格(EURUSD)為13028。3個月后，歐元兌美元即期匯率為12698，該投資者將歐元期貨合約平倉，價格(EURUSD)為12679，由于匯率變動，該投資者持有的歐元萬美元，在期貨市場萬美元。（）(不計手續(xù)費等費用)A升值156，損失1565B貶值156，獲利1745C升值175，損失1565 D貶值175，獲利174519假設(shè)用于10年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是1523。該合約的交割價格為1105，則買方需支付（）美元來購入該債券。A1643893B1783274C1583433D16829152