證券投資理論與實(shí)務(wù)論文---北京石油化工學(xué)院---劉飛虎.doc

1、證券理論知識(shí)學(xué)習(xí)與模擬操作的心得體會(huì)證券投資理論與實(shí)務(wù)實(shí)習(xí)報(bào)告 -證券理論知識(shí)學(xué)習(xí)與模擬操作的心得體會(huì) 學(xué) 院： 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 專(zhuān) 業(yè)： 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo) 學(xué)生姓名： 劉飛虎 學(xué) 號(hào)： 081276 班 級(jí)： 營(yíng) 083 教 師： 王伯安 2011 年 06月 28 日一、證券市場(chǎng)的意義與地位（一） 證券市場(chǎng)的意義通過(guò)學(xué)習(xí)證券投資理論與實(shí)務(wù)這門(mén)課程和課后的實(shí)習(xí)，以及自己在課后學(xué)習(xí)的相關(guān)知識(shí)，我對(duì)證券市場(chǎng)有了一個(gè)更加深刻的認(rèn)識(shí)。證券的產(chǎn)生已有很久的歷史，當(dāng)證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓公開(kāi)通過(guò)市場(chǎng)的時(shí)候，證券市場(chǎng)隨之出現(xiàn)。證券市場(chǎng)形成于自由資本主義時(shí)期，股份公司的產(chǎn)生和信用制度的深化，是證券市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。證券市場(chǎng)是

2、指證券發(fā)行的買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，其實(shí)質(zhì)是資金的供給方和資金的需求方通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)決定證券價(jià)格的場(chǎng)所。證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)而產(chǎn)生的市場(chǎng)。證券市場(chǎng)有三個(gè)最基本的功能：融通資金、資本定價(jià)、資本配置。通過(guò)這些功能我了解到，證券市場(chǎng)能夠?yàn)橘Y金需求者籌集資金的同時(shí)為資金的供給者提供投資對(duì)象。證券的價(jià)格是證券市場(chǎng)上證券供求雙方共同作用的結(jié)果，因此證券市場(chǎng)是資本的合理定價(jià)機(jī)制。證券市場(chǎng)還具有通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置的功能，資本流向能產(chǎn)生高報(bào)酬的企業(yè)或行業(yè)，從而使資本產(chǎn)生盡可能高的效率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。證券市場(chǎng)還具有：轉(zhuǎn)換機(jī)制、宏觀調(diào)控、分散風(fēng)險(xiǎn)的功

3、能。其中宏觀調(diào)控我們最為熟知，也是政府經(jīng)常運(yùn)用的手段。如老師所講，證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，它能夠靈敏地反映社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)向，為經(jīng)濟(jì)分析和宏觀調(diào)控提供依據(jù)。證券市場(chǎng)的動(dòng)向是指市場(chǎng)行情的變化，通常用證券價(jià)格指數(shù)來(lái)表示。如果在一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)家政治穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)繁榮，整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，證券價(jià)格指數(shù)就會(huì)上升；反之，如果政治動(dòng)蕩，經(jīng)濟(jì)衰退，或發(fā)展前景難以預(yù)測(cè)，證券價(jià)格指數(shù)就會(huì)下跌。政府可以通過(guò)證券市場(chǎng)行情的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和發(fā)展前景進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，并且利用證券市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)施宏觀調(diào)控。政府利用證券市場(chǎng)進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段主要是運(yùn)用貨幣政策的三大工具：法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。特別是公開(kāi)

4、市場(chǎng)業(yè)務(wù)，完全依托證券市場(chǎng)來(lái)運(yùn)作，通過(guò)證券的買(mǎi)入賣(mài)出調(diào)節(jié)貨幣的供給， 影響和控制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)和控制整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的目的。如中央銀行大量買(mǎi)進(jìn)證券，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)就可以擴(kuò)大信用規(guī)模，流通中的現(xiàn)金量就會(huì)增加，而且證券價(jià)格會(huì)隨之提高，利率水平會(huì)相應(yīng)下降，這些都會(huì)起到刺激投資，擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)的作用；反之，當(dāng)中央銀行大量賣(mài)出證券時(shí)，就會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生緊縮效應(yīng)，可以有效地抑制投資膨脹和經(jīng)濟(jì)過(guò)熱。（二） 我國(guó)證券市場(chǎng)的地位證券市場(chǎng)的建立和發(fā)展是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的重要成果之一,證券市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的一個(gè)重要的有機(jī)組成部分,為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制和國(guó)有企業(yè)改革以及國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮

5、了重要作用。證券市場(chǎng)的建立和發(fā)展對(duì)我國(guó)國(guó)企改革和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的支撐作用。它為企業(yè)特別是國(guó)有企業(yè)的發(fā)展籌集了大量寶貴的資金,解決了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金。它促進(jìn)和初步實(shí)現(xiàn)了企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的建立和企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變。原有的國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)通過(guò)上市的改制過(guò)程,轉(zhuǎn)變?yōu)楣局卫斫Y(jié)構(gòu)健全、運(yùn)營(yíng)高效的上市公司。同時(shí),一大批大中型企業(yè)通過(guò)改制上市,在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革實(shí)踐中起到了先導(dǎo)和示范作用,積累了大量寶貴的經(jīng)驗(yàn),為我國(guó)國(guó)有企業(yè)的下一步深化改革打下了良好的基礎(chǔ)。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展,證券業(yè)已成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要行業(yè),對(duì)推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作出了重大的貢獻(xiàn)。伴隨著市場(chǎng)的發(fā)展,一大批證券公

6、司、基金管理公司、投資咨詢(xún)公司等市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來(lái)并獲得了迅猛的發(fā)展,它們創(chuàng)造的價(jià)值已成為拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要的新興力量。二、證券投資實(shí)習(xí)（模擬炒股）操作過(guò)程（一）總體構(gòu)想手中現(xiàn)有模擬資金一共有二十萬(wàn)，操作時(shí)間由5月27日到6月24日。大盤(pán)位于兩千七百點(diǎn)左右浮動(dòng)，幅度不大。由于一次性操作太多的股票勢(shì)必精力不足，因此我倉(cāng)內(nèi)股票基本保持在四到五只左右，根據(jù)股票形勢(shì)通過(guò)頻繁的買(mǎi)賣(mài)來(lái)賺取利潤(rùn)，順勢(shì)而為。賬面資金一定要保持基本全部投入，因?yàn)檫@次實(shí)習(xí)的最終目的不是掙多少錢(qián)，而是要鍛煉自己對(duì)股票操作的能力。最后在6月23日全部清倉(cāng)。（二）具體操作由于大盤(pán)形勢(shì)不好，我于6月22日全部清倉(cāng)，比預(yù)

7、定時(shí)間提前一天。因?yàn)槲矣X(jué)得現(xiàn)在大盤(pán)比較弱，近幾天不會(huì)有較大的上漲空間，反而繼續(xù)下跌的可能性較大。此次上機(jī)模擬，我一共操作了十四支股票，有幾支是反復(fù)的高拋低吸操作了幾次。具體操作如下圖：1、5月27日建倉(cāng)證券名稱(chēng)買(mǎi)賣(mài)類(lèi)別成交均價(jià)成交數(shù)量成交金額美的電器買(mǎi)入17.380250043582.85寶鋼股份買(mǎi)入6.340300019080.06美的電器買(mǎi)入17.300300052058.70包鋼稀土買(mǎi)入67.93080054508.03中孚實(shí)業(yè)買(mǎi)入10.460250026230.95依據(jù)：這幾支股票都是我前期關(guān)注過(guò)的現(xiàn)在是一個(gè)比較低的點(diǎn)，其中，美的電器，包鋼稀土最具代表性。美的電器在經(jīng)歷了一個(gè)比較深的跌

8、幅后，在27日出現(xiàn)了十字星，所以我即時(shí)的買(mǎi)入了2500股，委托買(mǎi)入了3000股。包鋼稀土是剛剛出現(xiàn)了一個(gè)黃金叉后上升期間的回調(diào)，所以我堅(jiān)決的買(mǎi)入了800股。兩只股票的截圖如下圖所示： （美的電器） (包鋼稀土)2、倉(cāng)內(nèi)管理 倉(cāng)內(nèi)管理我堅(jiān)持的就是拿到短期利潤(rùn)后，如果形勢(shì)不是非常非常的明朗，我會(huì)堅(jiān)決的把它拋掉，然后去買(mǎi)另一支股。因?yàn)槿绻粧伒粢恍甑藉X(qián)的股就沒(méi)有錢(qián)來(lái)買(mǎi)其它的股票。對(duì)于下跌了的股票，我會(huì)留它一段時(shí)間給它漲回來(lái)的機(jī)會(huì)，不會(huì)急于把它拋掉。但是走勢(shì)明顯利空的我會(huì)毫不猶豫的拋掉。 例：“中國(guó)鋁業(yè)”的操作2011/06/01中國(guó)鋁業(yè)買(mǎi)入9.7904002011/06/02中國(guó)鋁業(yè)買(mǎi)入9.790

9、31002011/06/07中國(guó)鋁業(yè)賣(mài)出10.16025002011/06/09中國(guó)鋁業(yè)賣(mài)出11.3001000 月1號(hào)，我發(fā)現(xiàn)原來(lái)關(guān)注的股票中國(guó)鋁業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的下跌，應(yīng)該是一個(gè)買(mǎi)入的好機(jī)會(huì)，因此將剩余的資金全部買(mǎi)入了中國(guó)鋁業(yè)400股。同時(shí)當(dāng)天委托了包鋼稀土和美的電器的賣(mài)出，為買(mǎi)入中國(guó)鋁業(yè)做準(zhǔn)備。因?yàn)檫@兩支股票已經(jīng)有了利潤(rùn)，并且接下來(lái)的形勢(shì)不是很明顯，所以將這兩支拋掉。6月2號(hào)，開(kāi)盤(pán)后，中國(guó)鋁業(yè)繼續(xù)緩慢的爬升，所以我堅(jiān)決的跟進(jìn)3100股。6月7日，因?yàn)槲蚁胭I(mǎi)入別的股，所以選擇拋掉部分中國(guó)鋁業(yè)，但是8號(hào)它直接來(lái)了一個(gè)漲停，讓我白白損失掉了2500多的利潤(rùn)，不過(guò)慶幸的是當(dāng)時(shí)考慮到它還有漲的

10、可能而留了1000股。在9號(hào)，該股表現(xiàn)出疲軟后，將它在11.3元全部賣(mài)出。共計(jì)獲利2177.82元，收益率6.3%。3、清倉(cāng) 6月22日，我計(jì)劃將全部股票賣(mài)出。我沒(méi)有一下子都用市價(jià)賣(mài)出，而是分部份分形勢(shì)的賣(mài)出。有的股票跌勢(shì)比較明顯，直接清理掉，而上下波動(dòng)的則掛了一個(gè)稍微高一點(diǎn)的價(jià)錢(qián)。最終在停盤(pán)前全部賣(mài)出。模擬炒股的最終利潤(rùn)是1200多元。三、總結(jié)這次課程與實(shí)習(xí)，給了我一個(gè)很好的機(jī)會(huì)去深入的了解證券投資的相關(guān)理論知識(shí)，并且去親身的體驗(yàn)了一把炒股。通過(guò)這次模擬炒股，我真正的體會(huì)到了“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”這句話的含義了，此次炒股讓我經(jīng)歷了收獲的喜悅，和財(cái)產(chǎn)快速縮水的哀傷。努力的通過(guò)二十天的積累掙

11、了一萬(wàn)多的利潤(rùn)，在僅僅三天就縮水到一千多。大盤(pán)的迅速下跌，讓我的持倉(cāng)一片綠，我深刻的認(rèn)識(shí)到，股市并不是一個(gè)隨變抓錢(qián)的地方，想要在股市有所斬獲，不僅要有敏銳的市場(chǎng)洞察力，能夠提前洞悉市場(chǎng)的風(fēng)云變幻，還要有非常廣泛的知識(shí)來(lái)做支撐，這些都是我所不具備的。都需要我去努力地鍛煉與學(xué)習(xí)的。四、結(jié)論我認(rèn)為，證券市場(chǎng)對(duì)于推動(dòng)全球各個(gè)市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了非常重要的作用。對(duì)于那些發(fā)展遇到困難需要資金的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是他們獲得資金的絕佳途徑，這與銀行借款有著不可比擬的優(yōu)勢(shì)。證券市場(chǎng)還起到優(yōu)化資本市場(chǎng)資源分配的問(wèn)題，維護(hù)優(yōu)勝劣汰的法則。我相信，伴隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，以及市場(chǎng)的各方參與者愈趨成熟，證券市場(chǎng)一定是一個(gè)逐漸走向輝煌的市場(chǎng)。與此同時(shí)，我也發(fā)現(xiàn)了一個(gè)弊端，股市中的“大牛市”與“大熊市”對(duì)市