證券投資理論與實務(wù)論文---北京石油化工學(xué)院---劉飛虎.doc

1、證券理論知識學(xué)習(xí)與模擬操作的心得體會證券投資理論與實務(wù)實習(xí)報告 -證券理論知識學(xué)習(xí)與模擬操作的心得體會 學(xué) 院： 經(jīng)濟管理學(xué)院 專 業(yè)： 市場營銷 學(xué)生姓名： 劉飛虎 學(xué) 號： 081276 班 級： 營 083 教 師： 王伯安 2011 年 06月 28 日一、證券市場的意義與地位（一） 證券市場的意義通過學(xué)習(xí)證券投資理論與實務(wù)這門課程和課后的實習(xí)，以及自己在課后學(xué)習(xí)的相關(guān)知識，我對證券市場有了一個更加深刻的認識。證券的產(chǎn)生已有很久的歷史，當證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓公開通過市場的時候，證券市場隨之出現(xiàn)。證券市場形成于自由資本主義時期，股份公司的產(chǎn)生和信用制度的深化，是證券市場形成的基礎(chǔ)。證券市場是

2、指證券發(fā)行的買賣的場所，其實質(zhì)是資金的供給方和資金的需求方通過競爭決定證券價格的場所。證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動而產(chǎn)生的市場。證券市場有三個最基本的功能：融通資金、資本定價、資本配置。通過這些功能我了解到，證券市場能夠為資金需求者籌集資金的同時為資金的供給者提供投資對象。證券的價格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結(jié)果，因此證券市場是資本的合理定價機制。證券市場還具有通過證券價格引導(dǎo)資本的流動而實現(xiàn)資本的合理配置的功能，資本流向能產(chǎn)生高報酬的企業(yè)或行業(yè)，從而使資本產(chǎn)生盡可能高的效率，進而實現(xiàn)資源的合理配置。證券市場還具有：轉(zhuǎn)換機制、宏觀調(diào)控、分散風(fēng)險的功

3、能。其中宏觀調(diào)控我們最為熟知，也是政府經(jīng)常運用的手段。如老師所講，證券市場是國民經(jīng)濟的晴雨表，它能夠靈敏地反映社會政治、經(jīng)濟發(fā)展的動向，為經(jīng)濟分析和宏觀調(diào)控提供依據(jù)。證券市場的動向是指市場行情的變化，通常用證券價格指數(shù)來表示。如果在一段時間內(nèi)，國家政治穩(wěn)定，經(jīng)濟繁榮，整體發(fā)展態(tài)勢良好，證券價格指數(shù)就會上升；反之，如果政治動蕩，經(jīng)濟衰退，或發(fā)展前景難以預(yù)測，證券價格指數(shù)就會下跌。政府可以通過證券市場行情的變化對經(jīng)濟運行狀況和發(fā)展前景進行分析預(yù)測，并且利用證券市場對經(jīng)濟實施宏觀調(diào)控。政府利用證券市場進行宏觀調(diào)控的手段主要是運用貨幣政策的三大工具：法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。特別是公開

4、市場業(yè)務(wù)，完全依托證券市場來運作，通過證券的買入賣出調(diào)節(jié)貨幣的供給， 影響和控制商業(yè)銀行的經(jīng)營，進而實現(xiàn)調(diào)節(jié)和控制整個國民經(jīng)濟運行的目的。如中央銀行大量買進證券，商業(yè)性金融機構(gòu)就可以擴大信用規(guī)模，流通中的現(xiàn)金量就會增加，而且證券價格會隨之提高，利率水平會相應(yīng)下降，這些都會起到刺激投資，擴張經(jīng)濟的作用；反之，當中央銀行大量賣出證券時，就會對經(jīng)濟產(chǎn)生緊縮效應(yīng)，可以有效地抑制投資膨脹和經(jīng)濟過熱。（二） 我國證券市場的地位證券市場的建立和發(fā)展是我國社會主義市場經(jīng)濟體制改革的重要成果之一,證券市場已經(jīng)成為我國社會主義市場經(jīng)濟體系的一個重要的有機組成部分,為我國的經(jīng)濟體制和國有企業(yè)改革以及國民經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮

5、了重要作用。證券市場的建立和發(fā)展對我國國企改革和國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了重要的支撐作用。它為企業(yè)特別是國有企業(yè)的發(fā)展籌集了大量寶貴的資金,解決了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金。它促進和初步實現(xiàn)了企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的建立和企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)變。原有的國有企業(yè)、民營企業(yè)通過上市的改制過程,轉(zhuǎn)變?yōu)楣局卫斫Y(jié)構(gòu)健全、運營高效的上市公司。同時,一大批大中型企業(yè)通過改制上市,在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的改革實踐中起到了先導(dǎo)和示范作用,積累了大量寶貴的經(jīng)驗,為我國國有企業(yè)的下一步深化改革打下了良好的基礎(chǔ)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展,證券業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟中的一個重要行業(yè),對推動國民經(jīng)濟增長作出了重大的貢獻。伴隨著市場的發(fā)展,一大批證券公

6、司、基金管理公司、投資咨詢公司等市場中介機構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來并獲得了迅猛的發(fā)展,它們創(chuàng)造的價值已成為拉動國民經(jīng)濟增長的重要的新興力量。二、證券投資實習(xí)（模擬炒股）操作過程（一）總體構(gòu)想手中現(xiàn)有模擬資金一共有二十萬，操作時間由5月27日到6月24日。大盤位于兩千七百點左右浮動，幅度不大。由于一次性操作太多的股票勢必精力不足，因此我倉內(nèi)股票基本保持在四到五只左右，根據(jù)股票形勢通過頻繁的買賣來賺取利潤，順勢而為。賬面資金一定要保持基本全部投入，因為這次實習(xí)的最終目的不是掙多少錢，而是要鍛煉自己對股票操作的能力。最后在6月23日全部清倉。（二）具體操作由于大盤形勢不好，我于6月22日全部清倉，比預(yù)

7、定時間提前一天。因為我覺得現(xiàn)在大盤比較弱，近幾天不會有較大的上漲空間，反而繼續(xù)下跌的可能性較大。此次上機模擬，我一共操作了十四支股票，有幾支是反復(fù)的高拋低吸操作了幾次。具體操作如下圖：1、5月27日建倉證券名稱買賣類別成交均價成交數(shù)量成交金額美的電器買入17.380250043582.85寶鋼股份買入6.340300019080.06美的電器買入17.300300052058.70包鋼稀土買入67.93080054508.03中孚實業(yè)買入10.460250026230.95依據(jù)：這幾支股票都是我前期關(guān)注過的現(xiàn)在是一個比較低的點，其中，美的電器，包鋼稀土最具代表性。美的電器在經(jīng)歷了一個比較深的跌

8、幅后，在27日出現(xiàn)了十字星，所以我即時的買入了2500股，委托買入了3000股。包鋼稀土是剛剛出現(xiàn)了一個黃金叉后上升期間的回調(diào)，所以我堅決的買入了800股。兩只股票的截圖如下圖所示： （美的電器） (包鋼稀土)2、倉內(nèi)管理 倉內(nèi)管理我堅持的就是拿到短期利潤后，如果形勢不是非常非常的明朗，我會堅決的把它拋掉，然后去買另一支股。因為如果不拋掉一些掙到錢的股就沒有錢來買其它的股票。對于下跌了的股票，我會留它一段時間給它漲回來的機會，不會急于把它拋掉。但是走勢明顯利空的我會毫不猶豫的拋掉。 例：“中國鋁業(yè)”的操作2011/06/01中國鋁業(yè)買入9.7904002011/06/02中國鋁業(yè)買入9.790

9、31002011/06/07中國鋁業(yè)賣出10.16025002011/06/09中國鋁業(yè)賣出11.3001000 月1號，我發(fā)現(xiàn)原來關(guān)注的股票中國鋁業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了較長時間的下跌，應(yīng)該是一個買入的好機會，因此將剩余的資金全部買入了中國鋁業(yè)400股。同時當天委托了包鋼稀土和美的電器的賣出，為買入中國鋁業(yè)做準備。因為這兩支股票已經(jīng)有了利潤，并且接下來的形勢不是很明顯，所以將這兩支拋掉。6月2號，開盤后，中國鋁業(yè)繼續(xù)緩慢的爬升，所以我堅決的跟進3100股。6月7日，因為我想買入別的股，所以選擇拋掉部分中國鋁業(yè)，但是8號它直接來了一個漲停，讓我白白損失掉了2500多的利潤，不過慶幸的是當時考慮到它還有漲的

10、可能而留了1000股。在9號，該股表現(xiàn)出疲軟后，將它在11.3元全部賣出。共計獲利2177.82元，收益率6.3%。3、清倉 6月22日，我計劃將全部股票賣出。我沒有一下子都用市價賣出，而是分部份分形勢的賣出。有的股票跌勢比較明顯，直接清理掉，而上下波動的則掛了一個稍微高一點的價錢。最終在停盤前全部賣出。模擬炒股的最終利潤是1200多元。三、總結(jié)這次課程與實習(xí)，給了我一個很好的機會去深入的了解證券投資的相關(guān)理論知識，并且去親身的體驗了一把炒股。通過這次模擬炒股，我真正的體會到了“股市有風(fēng)險，入市需謹慎”這句話的含義了，此次炒股讓我經(jīng)歷了收獲的喜悅，和財產(chǎn)快速縮水的哀傷。努力的通過二十天的積累掙

11、了一萬多的利潤，在僅僅三天就縮水到一千多。大盤的迅速下跌，讓我的持倉一片綠，我深刻的認識到，股市并不是一個隨變抓錢的地方，想要在股市有所斬獲，不僅要有敏銳的市場洞察力，能夠提前洞悉市場的風(fēng)云變幻，還要有非常廣泛的知識來做支撐，這些都是我所不具備的。都需要我去努力地鍛煉與學(xué)習(xí)的。四、結(jié)論我認為，證券市場對于推動全球各個市場的經(jīng)濟發(fā)展起到了非常重要的作用。對于那些發(fā)展遇到困難需要資金的企業(yè)來說，這是他們獲得資金的絕佳途徑，這與銀行借款有著不可比擬的優(yōu)勢。證券市場還起到優(yōu)化資本市場資源分配的問題，維護優(yōu)勝劣汰的法則。我相信，伴隨著證券市場的發(fā)展，以及市場的各方參與者愈趨成熟，證券市場一定是一個逐漸走向輝煌的市場。與此同時，我也發(fā)現(xiàn)了一個弊端，股市中的“大牛市”與“大熊市”對市