我國中小企業(yè)融資途徑探討

1、一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中已成為一支重要的力量,在建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速增長、保持市場繁榮,擴大社會就業(yè),增加稅收等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。改革開放以來,我國中小企業(yè)發(fā)展很快,為我國經(jīng)濟(jì)增長做出了巨大的貢獻(xiàn)。目前,我國中小企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)總數(shù)的98%,工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%,每年出口創(chuàng)匯占60%,為社會提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會,但在中小企業(yè)為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)的同時,近年來由于原材料價格上漲,勞動成本加大,銀行緊縮信貸等因素,市場競爭日益加劇,中小企業(yè)面臨諸多困難,影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的原因很多,其中主要的就是中小企業(yè)外部

2、融資問題。大多數(shù)中小企業(yè)特別是民營企業(yè)是靠個人資本的投資來完成原始資本積累的。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模,尤其是從勞動密集型向技術(shù)密集型過渡時,內(nèi)源資源很難滿足企業(yè)投資需求,這時對外資金的需求也就愈加迫切。但由于國際金融政策的限制和人們傳統(tǒng)觀念的束縛以及中小企業(yè)自身存在的問題,中小企業(yè)融資渠道相對狹窄,資金短缺已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。具體表現(xiàn)如下:1、直接融資狀況不理想直接融資是指供給者與自己需求者通過一定的金融工具(債券或股票直接形成債權(quán)、股權(quán)關(guān)系的金融行為。直接融資包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。中小企業(yè)直接融資的狀況不十分理想。在債券融資方面,我國目前實行“規(guī)?？刂?集中管理,分批審批”的規(guī)

3、模管理,且發(fā)行時優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項目。由于受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制,特別是對中小企業(yè)融資額度的要求,使得這些企業(yè)很難通過發(fā)行債券的方式進(jìn)行直接融資。另一方面,國家規(guī)定對企業(yè)債券利息征收利息所得稅后,更影響了投資者的積極性,再加上中小企業(yè)規(guī)模小,信用風(fēng)險大等自身特點,使得中小企業(yè)僅有的發(fā)展度也很難完成。在股權(quán)融資方面,由于我國資本市場還處于發(fā)展階段,企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件,中小企業(yè)大多再創(chuàng)業(yè)和成長期,很難達(dá)到上市門檻。目前仍沒有推出創(chuàng)業(yè)板和三板市場,許多增長科技型企業(yè)很難進(jìn)入證券市場,無法改變中小企業(yè)股權(quán)融資的困境。2、對中小企業(yè)存在歧視2003年1月1日

4、中小企業(yè)促進(jìn)法正式實施,進(jìn)一步督促金融機構(gòu)加大對中小企業(yè)的信貸支持力度,中小企業(yè)融資環(huán)境有所改善。但在此之前,中央為了搞活國有企業(yè),提出了“抓大放小”的方針政策,要求銀行部門要重點支持大企業(yè),確保大企業(yè)的信貸,在此基礎(chǔ)上才能考慮中小企業(yè)需要,對中小企業(yè)明顯重視不夠。由于中小企業(yè)大多是非國有的,效益不穩(wěn)定,貸款回收不好,容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險,所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重,條件較為苛刻,形成了對中小企業(yè)的信用歧視,導(dǎo)致銀行在對待大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。3、缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用關(guān)系就中小企業(yè)自身來講,一方面,固定資產(chǎn)較少,不足以抵押,貸款受到限制;另一方面,一些中小企業(yè)在改

5、制過程中屢有逃費,懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象發(fā)生,損害了自身信用度。同時,企業(yè)也深感辦理抵債環(huán)節(jié)多、收費多,同時,在國家緊縮信貸的政策下,由于中小企業(yè)缺少有效地不動產(chǎn)資本作抵押,而擔(dān)保公司又不愿意為成長中的中小企業(yè)作擔(dān)保,中小企業(yè)從銀行獲得貸款的難度就更大了。4、缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu)現(xiàn)在我國極少缺乏切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu),有的金融機構(gòu)本來應(yīng)以支付中小企業(yè)發(fā)展為己任,但在實際中這些金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機構(gòu)有雷同的趨勢,如:民生銀行原來的初衷是為民營和中小企業(yè)服務(wù)的,可現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了。其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的,可由于資金、服

6、務(wù)水平、項目有限,迫使它也逐漸走向嚴(yán)格,限制了中小企業(yè)的融資。因此,缺少真正地為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu),對中小企業(yè)支持力度不夠,是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。5、我國缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)提供支持保障,造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利不平等。另外,法律的執(zhí)行環(huán)境也很差,一些地方政府為了自身局部利益,默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)。二、中小企業(yè)融資難的原因1、中小企業(yè)規(guī)模小,效益不穩(wěn)定,難以形成對信貸資金的吸引力中小企業(yè)的業(yè)績不理想,信用不高使企業(yè)貸款的最大障礙,大多數(shù)中小企業(yè)管理經(jīng)驗不足,基礎(chǔ)薄弱,普遍缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu),財務(wù)制度不健全

7、,透明度較低。另外,多數(shù)中小企業(yè)所處行業(yè)并不是壟斷行業(yè),而是競爭性很強的行業(yè)。盈利水平總體不高,這樣就使銀行對中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體評估不高。2006年我國主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的平均不良率為32.11%,比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15.7個百分點,而且中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重,造成中小企業(yè)的信用等級普遍較低。再加上我國缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評估機構(gòu),而目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級標(biāo)準(zhǔn)不利于中小企業(yè),且由于對中小企業(yè)存在信用歧視,所以在實際操作中,中小企業(yè)信用等級自然大打折扣。2、中小企業(yè)管理中存在許多薄弱環(huán)節(jié),抗風(fēng)險能力弱不少企業(yè)缺乏精通現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理者,企業(yè)管理不夠

8、規(guī)范,還存在著家族式管理的現(xiàn)象。這主要表現(xiàn)在:一是,大部分中小企業(yè)都是家族式企業(yè),公司治理落后,經(jīng)營管理水平不高,決策盲目,不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求。二是,企業(yè)貸款抵押擔(dān)保能力不足,相當(dāng)多的企業(yè)固定資產(chǎn)不多,資產(chǎn)負(fù)債率高。三是,產(chǎn)權(quán)不明晰,很多中小企業(yè)都采取租賃、承包的經(jīng)營方式,因產(chǎn)權(quán)不明確、主體缺乏而帶來的高風(fēng)險使銀行望而生畏。四是,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,企業(yè)自身誠信程度不夠高,財務(wù)管理不規(guī)范,財務(wù)報表不真實,資產(chǎn)負(fù)債普遍較高,信用等級比較低,銀行與企業(yè)缺乏真實的信息溝通,銀行難以進(jìn)行貸款的貸前調(diào)查,貸時審查,且貸款發(fā)放后監(jiān)控十分困難,因此,銀行不敢輕易向其提供信用支持。3、商業(yè)銀行的體系影響中小企

9、業(yè)的貸款由于我國的商業(yè)銀行體系,尤其是作為主體的四大國有商業(yè)銀行正處在轉(zhuǎn)型之中,遠(yuǎn)未真正實現(xiàn)市場化和商業(yè)化,為了防范金融風(fēng)險,國有商業(yè)銀行近年來實際上已將發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)面向大企業(yè)和大城市,在貸款管理權(quán)限上收緊的同時撤并了大量原有機構(gòu),客觀上導(dǎo)致了對分布在縣城的中小企業(yè)信貸服務(wù)的大量收縮。另外,中小企業(yè)貸款的單位交易費用太高,銀行信貸具有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)性,由于銀行發(fā)放每筆貸款所需的調(diào)查、監(jiān)管費用大體相同,所以貸款規(guī)模越大,單位交易成本越小。中小企業(yè)一般信貸額度越小,所以貸款的單位費用越高。同時,政府對銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng)新,目前銀行自身在機構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計、信用評級、貸款管理等方

10、面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的特殊要求。4、中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)規(guī)模小,風(fēng)險分散與補償制度缺乏目前,面向中小企業(yè)的信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展難以滿足廣大中小企業(yè)提升信用能力的需要;同時,由于擔(dān)保的風(fēng)險分散及損失貸款風(fēng)險與補償制度尚未形成,使得擔(dān)保資金的釋放在功能和擔(dān)保機構(gòu)的信用能力上均受到較大制約。另外,與信用擔(dān)保業(yè)相關(guān)的法律、法規(guī)建設(shè)滯后,也在一定程度上影響了信用擔(dān)保業(yè)的規(guī)范發(fā)展。5、相關(guān)法律缺位,正常市場秩序難以建立中小企業(yè)促進(jìn)法雖已頒布實施,但仍需一系列配套法規(guī)政策條例來細(xì)化。目前我國既缺乏相關(guān)的信用法律制度,也未建立起全社會統(tǒng)一的企業(yè)與個人征信系統(tǒng),還缺乏統(tǒng)一權(quán)威管理部門,導(dǎo)致相關(guān)政策缺乏有效協(xié)

11、調(diào)和銜接。信用擔(dān)保機構(gòu)運用秩序混亂,支持中小金融機構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏。三、解決中小企業(yè)融資難的思路1、引導(dǎo)金融機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品,改善金融服務(wù)我國中小企業(yè)融資途徑探討天津渤海職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系郭戇摘要中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的地位,為推動國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,解決城鄉(xiāng)居民就業(yè)以及增長國家和地方稅收都發(fā)揮了非常重要的作用。2008年下半年,由于國際經(jīng)濟(jì)形勢急劇惡化,企業(yè)特別是中小企業(yè)受到?jīng)_擊越來越大,一些中小企業(yè)相繼停工停產(chǎn),有的倒閉關(guān)門,有的申請破產(chǎn)保護(hù),造成這種狀況的原因是多方面的,目前最突出、最普遍的問題是融資難。本文將針對這一問題展開深入探討,分析導(dǎo)致中小企業(yè)當(dāng)下融資難的原因

12、,并同時根據(jù)這些原因?qū)ふ医鉀Q中小企業(yè)融資難的最佳途徑。關(guān)鍵詞中小企業(yè)融資發(fā)展(下轉(zhuǎn)第578頁577隨著經(jīng)濟(jì)金融制度改革的進(jìn)行,我國銀行業(yè)經(jīng)過多年的深化改革,基本上形成了國有銀行為主,多種金融機構(gòu)共同發(fā)展的局面,但是,現(xiàn)有銀行體系的壟斷經(jīng)營模式仍未打破,從而造成資金供給出現(xiàn)瓶頸,對中小企業(yè)外部資金供給出現(xiàn)較大缺口,以此同時,民間資本進(jìn)入銀行也仍困難重重,因而,結(jié)合浙江、廣東、福建等南方地區(qū)民間借貸的實際情況,建議適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資產(chǎn)貸款的審批權(quán)限,擴大信貸比例,同時迅速制定法律制度規(guī)范民間活躍的流動性資本,將其進(jìn)行合理、合法化的引導(dǎo),使其步入正軌,減少貨幣風(fēng)險,同時滿足中小企業(yè)的外部融資需要

13、。2、構(gòu)建信用擔(dān)保體系,解決中小企業(yè)融資難的問題由于我國中小企業(yè)信用體系建設(shè)十分落后,很多地方甚至處于空白狀態(tài),同時又由于銀行體系缺乏為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的意愿等原因,因而導(dǎo)致我國中小企業(yè)信用系統(tǒng)總的企業(yè)、系統(tǒng)和銀行體系三者之間發(fā)展程度嚴(yán)重脫節(jié),處于上、下游的中小企業(yè)和銀行系統(tǒng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于處于中間環(huán)節(jié)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的發(fā)展。因此,只有強調(diào)多元化資金,市場化運作,企業(yè)化管理、績優(yōu)者扶持,才能逐漸構(gòu)成商業(yè)擔(dān)保和民間擔(dān)保相互補充的信用擔(dān)保體系。3、完善創(chuàng)新多層次資本市場從國際國內(nèi)的實踐看,通過資本市場進(jìn)行直接融資是中小企業(yè)解決融資困難的另一條有效途徑,但通過實際數(shù)據(jù)我們可以看到,在我國境

14、內(nèi)上市的企業(yè)多為大中型企業(yè),而真正急需資金的中小企業(yè)卻很難從資本市場上獲得資金,因而,建議迅速構(gòu)建和推出創(chuàng)業(yè)板市場和三板市場,使企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險資本及資本市場形成良性互動的局面,以有效解決中小企業(yè)融資難的問題。參考文獻(xiàn)1張朝元,梁雨.中小企業(yè)融資渠道.機械工業(yè)出版社2孔曙東.國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗及啟示.中國金融出版社(上接第577頁隨著改革的深入,入世步伐的加快,與國外的接觸頻率增多,高中英語以及大學(xué)英語教學(xué)在提高學(xué)生們聽、說、讀、寫、譯能力的基礎(chǔ)上,更加重視了英語的交際能力的培養(yǎng)。具備一定的英語口語水平是順利運用英語進(jìn)行交際的前提條件。現(xiàn)在很多人已越來越認(rèn)識到學(xué)好口語的重要性,迫切希望從“

15、啞巴英語”的牢籠中解脫出來,能夠用流利的口語直接與外國人交流。作為一名英語專業(yè)的教師,幫助學(xué)生提高口語,進(jìn)而為國家培養(yǎng)出更多更好的英語人才是我們的責(zé)任。筆者通過自己學(xué)習(xí)英語及教授英語專業(yè)學(xué)生的經(jīng)歷和經(jīng)驗總結(jié)出以下提高口語水平的方法:(一培養(yǎng)學(xué)生的開口能力提高英語口語的第一步是朗讀,朗讀也可以是模仿,所以也要求字正腔圓。朗讀時,應(yīng)有意識以磁帶或光盤里的語音語調(diào)方式去朗讀,切不可又回到原有的音調(diào)。這樣時間長了,便可形成比較固定的帶有“洋味”的自己的口音,在朗讀時可以把學(xué)生的聲音錄下來,讓學(xué)生自己聽一聽,要求學(xué)生自己找出差距,發(fā)現(xiàn)自己的弱點。模仿和朗讀是練習(xí)口語的第一關(guān),一個連朗讀都結(jié)結(jié)巴巴的人,口

16、語也肯定不會好的。朗讀的材料很多,各種比較淺易的口語經(jīng)典篇章,包括各種口語教材,聽力教材,精讀課本,甚至一些泛讀課本都可以,有磁帶的先模仿,后朗讀,沒有磁帶的也可以有意識地按英、美音調(diào)朗讀,或者教師可以指導(dǎo)朗讀。(二背誦與復(fù)述練習(xí)口語不免要背誦一些東西,傳統(tǒng)的教學(xué)方法是讓學(xué)生大量地背誦英語課文。但是很多人不喜歡背誦,現(xiàn)在老師不是太強求。但是背誦一些名篇名作是非常有必要的。對于基礎(chǔ)較差的人一定要背誦一些常用的句型和表達(dá)方式。復(fù)述是一個創(chuàng)作過程,所以復(fù)述比背誦要難。對于口語較好的人來說,可以聽英語新聞,然后做口頭復(fù)述。這樣,一方面可以提高聽力,擴大詞匯量;另一方面也可以鞏固語法知識,提高語法的準(zhǔn)確

17、度。對于程度較差的人來說,可以首先試著表達(dá)原文的中心思想,這個時候一句、兩句話即可;然后,由少至多直至復(fù)述整篇文章。也可以先套用原文的句式,慢慢轉(zhuǎn)入用自己的話去表達(dá),時間長了,口語表達(dá)的流利程度也會好起來。復(fù)述是在沒有人對話的情況下提高口語最有效的途徑之一。(三貫穿英語語言文化的傳授事實上,學(xué)生即使是詞匯量非常大,語音、語調(diào)、語法都沒有問題,也能按字面上的意思完全翻譯,但這并不能表明這個人的英語口語水平高。英語口語學(xué)習(xí)還要加上一種元素,這種元素就是文化。了解英語文化是正確應(yīng)用英語的必備前提條件。在使用英語中,我們必須遵循英語固有的文化習(xí)俗。比如,中國的傳統(tǒng)文化要求我們要謙虛,因此在聽到別人的贊

18、揚時往往會回應(yīng)說“哪里,哪里”、“慚愧慚愧”、“您過獎了”。有些人在使用英語的場合,也會說出“I m ashamed ”或者“You over-praised me."。這樣的話,在外國人聽來要么不知所云,要么覺得你認(rèn)為他的話不誠懇,交流障礙就此產(chǎn)生。如果我們知道西方人往往對別人的稱贊愉快接受并致以謝意的話,在和他們打交道的時候就會自然而然地按照他們的習(xí)慣說“Thank you for saying so.”了。再有,諺語是教授語言、文化與文學(xué)的豐富資源,而且也能使我們的語言更加生動有趣。如:The day has eye,the night has ears.這句話的意思是“要想人

19、不知,除非己莫為”。交際中,如果學(xué)生愈能嫻熟地運用英文諺語,就表明他們的口語水平愈高。語言的作用就是交際。因此,為實現(xiàn)順利溝通、無障礙交際,學(xué)習(xí)語言的同時必須注意文化的積累,英語學(xué)習(xí)者一定要養(yǎng)成新的語言文化習(xí)慣,這樣才能具備在適當(dāng)?shù)膱龊?、以適當(dāng)?shù)姆绞?、向適當(dāng)?shù)娜耸褂糜⒄Z的能力,也才能使英語作為交際工具的作用得以發(fā)揮。因此,我們學(xué)生除掌握和提高語言的基本技能外,更要了解英語國家特定的語言環(huán)境、特定的文化載體以及特有的文化觀念等。做到這一點或許并不容易,但是只要我們每天都在努力,不斷地積累,我們的文化低蘊就會越來越深厚,我們的語言也會越學(xué)越好。(四英語口語和聽力相結(jié)合聽是理解,說是表達(dá)。聽是說的基礎(chǔ),說是聽的運用。學(xué)生只有在聽懂的基礎(chǔ)上進(jìn)行模仿,才能說得正確、流利,從而又能促進(jìn)聽力水平的提高。因此,老師應(yīng)充分發(fā)揮聽力課的優(yōu)勢,在課堂上讓學(xué)生進(jìn)行大量的模仿性的說。如讓學(xué)生跟讀所聽到單詞、短語及對話或復(fù)述一些具體故事情節(jié)且生詞少的小短文。復(fù)述時,教師可以給出幾個關(guān)鍵詞和短語引導(dǎo)學(xué)生的思路或要求學(xué)生抓住材料的幾大要點,即時間、地點、人