凱恩斯的理論與觀點(diǎn)

1、凱恩斯理論和觀點(diǎn)約翰·梅納德·凱恩斯原是一個(gè)自由貿(mào)易論者，直至20年代末仍信奉傳統(tǒng)的自由貿(mào)易理論，認(rèn)為保護(hù)主義對(duì)于國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)繁榮與就業(yè)增長一無可取。甚至1929年同瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家俄林就德國賠款問題論戰(zhàn)時(shí)，還堅(jiān)持國際收支差額會(huì)通過國內(nèi)外物價(jià)水平的變動(dòng)，自動(dòng)恢復(fù)平衡。1936年其代表作就業(yè)、利息和貨幣通論（The General Theory of Employment , Interest and Money，簡(jiǎn)稱通論）出版時(shí)，凱恩斯一反過去的立場(chǎng)，轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)貿(mào)易差額對(duì)國民收入的影響，相信保護(hù)政策如能帶來貿(mào)易順差，必將有利于提高投資水平和擴(kuò)大就業(yè)，最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)繁榮。 凱恩斯認(rèn)為，

2、傳統(tǒng)貿(mào)易理論以各項(xiàng)生產(chǎn)要素，包括勞動(dòng)力已經(jīng)充分就業(yè)為前提，宣揚(yáng)按照比較成本原理進(jìn)行貿(mào)易，既有充分就業(yè)，又享分工之利。但現(xiàn)實(shí)生活中并不存在這一前提，而卻經(jīng)常存在大量非自愿失業(yè)，如果一國按照傳統(tǒng)理論自由貿(mào)易，雖可從事有比較優(yōu)勢(shì)部門的專業(yè)化生產(chǎn)，取得某些分工之利，但放棄或縮小比較優(yōu)勢(shì)不大或無比優(yōu)勢(shì)部門的和平，則必然是失業(yè)更趨嚴(yán)重。故凱恩斯斷抗議傳統(tǒng)貿(mào)易理論不適用于現(xiàn)代資本主義。他還批評(píng)傳統(tǒng)理論只注重分工的利益和強(qiáng)調(diào)對(duì)外收支均衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)過程，而完全 忽略貿(mào)易差額對(duì)國民收入就業(yè)的影響。認(rèn)為就一國而言，后者較前者更重要，因?yàn)轫槻钅茉黾邮杖?，使資金流入，利率降低，投資提高，就業(yè)擴(kuò)大；反之 ，"若

3、為逆差，則可能很快就會(huì)產(chǎn)生頑固的經(jīng)濟(jì)衰退。"由此，凱恩斯贊成貿(mào)易順差，并重新推崇起重商主義，認(rèn)為"重商主義，學(xué)說里含有入學(xué)真下成分。"不過在肯定重商主義某些觀點(diǎn)的同時(shí)，他也承認(rèn)"實(shí)行重商主義所能取得的好處，只僅限一國，不會(huì)澤及全世界"。 在通論中，凱恩斯由投資乘數(shù)原理出發(fā)，對(duì)貿(mào)易差額與國民經(jīng)濟(jì)盛衰的關(guān)系作了進(jìn)一步闡述。他認(rèn)為投資的乘數(shù)作用表現(xiàn)為，一個(gè)部門的新增投資，不僅會(huì)使該部門的收入增加，而且會(huì)通過連鎖反應(yīng)，引起其他有關(guān)部門的收入增加，而且會(huì)通過連鎖反應(yīng)，引起其他有關(guān)部門追加新投資獲得新收入，致使國民收入總量的增長若干倍于最初那筆投資。而一國

4、的總投資既包括國內(nèi)投資（它決定于國內(nèi)的資本邊際效率和利息率）也包括國外投資（它決定于貿(mào)易順差額），"增加順差，乃是政府可以增加國外投資之唯一直接辦法；同時(shí)若貿(mào)易為順差，則貴金屬內(nèi)流，故又是政府可以減低國內(nèi)利率、增加國內(nèi)投資動(dòng)機(jī)之唯一間接辦法。"除此之外，凱恩斯還強(qiáng)調(diào)貿(mào)易順差本身對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的作用亦猶如投資。認(rèn)為出口是對(duì)本國產(chǎn)品的需求，如同投資，是一種"注入"（Injection），能使國民收入增長；而進(jìn)口則是對(duì)舶來品消費(fèi)的增加，如同儲(chǔ)蓄，是一種泄露,會(huì)減弱投資乘數(shù)的作用，使國民收入減少。因此，凱恩斯極力鼓吹貿(mào)易順差，并提出應(yīng)盡力擴(kuò)大出口，同時(shí)藉助保護(hù)關(guān)稅和

5、鼓勵(lì)"購買英國貨物"以限制進(jìn)口的政策主張。凱恩斯以前的主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)理論是馬歇爾為代表的新古典學(xué)派自由放任經(jīng)濟(jì)學(xué)說，又稱傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)。這種學(xué)說是建立在“自由市場(chǎng)、自由經(jīng)營、自由競(jìng)爭(zhēng)、自動(dòng)調(diào)節(jié)、自動(dòng)均衡”的五大原則基礎(chǔ)上的，其核心是“自動(dòng)均衡”理論。認(rèn)為在自由競(jìng)爭(zhēng)的條件下，經(jīng)濟(jì)都能通過價(jià)格機(jī)制自動(dòng)達(dá)到均衡；商品的價(jià)格波動(dòng)能使商品供求均衡；資本的價(jià)格利率的變動(dòng)能使儲(chǔ)蓄與投資趨于均衡；勞動(dòng)力的價(jià)格工資的漲跌能使勞工市場(chǎng)供求平衡，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)。因此，一切人為的干預(yù)，特別是政府干預(yù)都是多余的，什么也不管的政府是最會(huì)管理的政府，應(yīng)該信守自由競(jìng)爭(zhēng)、自動(dòng)調(diào)節(jié)、自由放任的經(jīng)濟(jì)原則，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)只

6、會(huì)破壞這種自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制，反而引起經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩或失衡。凱恩斯出生于薩伊法則被奉為神靈的時(shí)代，認(rèn)同借助于市場(chǎng)供求力量自動(dòng)地達(dá)到充分就業(yè)的狀態(tài)就能維持資本主義的觀點(diǎn)，因此他一直致力于研究貨幣理論。他的發(fā)表于1936年的主要作品就業(yè)、利息和貨幣通論引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)的革命。這部作品對(duì)人們對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)和政權(quán)在社會(huì)生活中作用的看法產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。凱恩斯發(fā)展了關(guān)于生產(chǎn)和就業(yè)水平的一般理論。其具有革命性的理論主要是： 關(guān)于存在非自愿失業(yè)條件下的均衡：在有效需求處于一定水平上的時(shí)候，失業(yè)是可能的。與古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派相反，他認(rèn)為單純的價(jià)格機(jī)制無法解決失業(yè)問題。 引入不穩(wěn)定和預(yù)期性，建立了流動(dòng)性偏好傾向基礎(chǔ)上的貨幣理論：投資邊際

7、效應(yīng)概念的引入推翻了薩伊定律和存款與投資之間的因果關(guān)系。凱恩斯主義的理論體系是以解決就業(yè)問題為中心，而就業(yè)理論的邏輯起點(diǎn)是有效需求原理。其基本觀點(diǎn)是：社會(huì)的就業(yè)量取決于有效需求，所謂有效需求，是指商品的總供給價(jià)格和總需求價(jià)格達(dá)到均衡時(shí)的總需求。當(dāng)總需求價(jià)格大于總供給價(jià)格時(shí)，社會(huì)對(duì)商品的需求超過商品的供給，資本家就會(huì)增雇工人，擴(kuò)大生產(chǎn)；反之，總需求價(jià)格小于總供給價(jià)格時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)供過于求的狀況，資本家或者被迫降價(jià)出售商品，或讓一部分商品滯銷，因無法實(shí)現(xiàn)其最低利潤而裁減雇員，收縮生產(chǎn)。因此，就業(yè)量取決于總供給與總需求的均衡點(diǎn)，由于在短期內(nèi)，生產(chǎn)成本和正常利潤波動(dòng)不大，因而資本家愿意供給的產(chǎn)量不會(huì)有很

8、大變動(dòng)，總供給基本是穩(wěn)定的。這樣，就業(yè)量實(shí)際上取決于總需求，這個(gè)與總供給相均衡的總需求就是有效需求。凱恩斯進(jìn)一步認(rèn)為，由消費(fèi)需求和投資需求構(gòu)成的有效需求，其大小主要取決于消費(fèi)傾向、資本邊際效率、流動(dòng)偏好三大基本心理因素以及貨幣數(shù)量。消費(fèi)傾向是指消費(fèi)在收入中所占的比例，它決定消費(fèi)需求。一般來說，隨著收入的增加，消費(fèi)的增加往往趕不上收入的增加，呈現(xiàn)出“邊際消費(fèi)傾向遞減”的規(guī)律，于是引起消費(fèi)需求不足。投資需求是由資本邊際效率和利息率這兩個(gè)因素的對(duì)比關(guān)系所決定。資本邊際效率，是指增加一筆投資所預(yù)期可得到的利潤率，它會(huì)隨著投資的增加而降低，從長期看，呈現(xiàn)“資本邊際效率遞減”的規(guī)律，從而減少投資的誘惑力。

9、由于人們投資與否的前提條件是資本邊際效率大于利率（此時(shí)才有利可圖），當(dāng)資本邊際效率遞減時(shí)，若利率能同比下降，才能保證投資不減，因此，利率就成為決定投資需求的關(guān)鍵因素。凱恩斯認(rèn)為，利息率取決于流動(dòng)偏好和貨幣數(shù)量，流動(dòng)偏好是指人們?cè)敢庥秘泿判问奖３肿约旱氖杖牖蜇?cái)富這樣一種心理因素，它決定了貨幣需求。在一定的貨幣供應(yīng)量下，人們對(duì)貨幣的流動(dòng)偏好越強(qiáng)，利息率就越高，而高利率將阻礙投資。這樣在資本邊際效率遞減和存在流動(dòng)偏好兩個(gè)因素的作用下，使得投資需求不足。消費(fèi)需求不足和投資需求不足將產(chǎn)生大量的失業(yè)，形成生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此解決失業(yè)和復(fù)興經(jīng)濟(jì)的最好辦法是政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)，采取赤字財(cái)政政策和膨脹性的貨幣政策

10、來擴(kuò)大政府開支，降低利息率，從而刺激消費(fèi)，增加投資，以提高有效需求，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)?？傊瑒P恩斯認(rèn)為，由于存在“三大基本心理規(guī)律”，從而既引起消費(fèi)需求不足，又引起投資需求不足，使得總需求小于總供給，形成有效需求不足，導(dǎo)致了生產(chǎn)過剩的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和失業(yè)，這是無法通過市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制調(diào)節(jié)的。他進(jìn)一步否定了通過利率的自動(dòng)調(diào)節(jié)必然使儲(chǔ)蓄全部轉(zhuǎn)化為投資的理論，認(rèn)為利率并不是取決于儲(chǔ)蓄與投資，而是取決于流動(dòng)偏好(貨幣的需求)和貨幣數(shù)量(貨幣的供給)，儲(chǔ)蓄與投資只能通過總收入的變化來達(dá)到平衡。不僅如此，他還否定了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為可以保證充分就業(yè)的工資理論，認(rèn)為傳統(tǒng)理論忽視了實(shí)際工資與貨幣工資的區(qū)別，貨幣工資具有剛性，僅

11、靠伸縮性的工資政策是不可能維持充分就業(yè)的。他承認(rèn)資本主義社會(huì)除了自愿失業(yè)和摩擦性失業(yè)外，還存在著“非自愿失業(yè)”，原因就是有效需求不足，所以資本主義經(jīng)濟(jì)經(jīng)常出現(xiàn)小于充分就業(yè)狀態(tài)下的均衡。這樣，凱恩斯在背叛傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論的同時(shí)，開創(chuàng)了總量分析的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。 因此，在凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論中，金融理論占有十分重要的位置。甚至可以說，凱恩斯的經(jīng)濟(jì)理論是建立在他的貨幣金融理論基礎(chǔ)上。 凱恩斯三大基本理論： 1.邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律 2.資本邊際效率遞減規(guī)律 3.流動(dòng)偏好規(guī)律 凱恩斯的二分法實(shí)際上是主張把經(jīng)濟(jì)學(xué)分為兩個(gè)部分：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心是就業(yè)理論，而就業(yè)理論的邏輯起點(diǎn)是有效需求。凱恩斯

12、的有效需求的定義是：總需求函數(shù)和總供給函數(shù)交點(diǎn)上的總需求數(shù)值被稱為有效需求。(1) 消費(fèi)傾向和乘數(shù) 1.消費(fèi)傾向凱恩斯的消費(fèi)傾向指的是收入和消費(fèi)之間的函數(shù)關(guān)系。凱恩斯認(rèn)為，消費(fèi)傾向是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)定的函數(shù)。在通常情況下，總消費(fèi)量主要取決于總收入量，而消費(fèi)傾向本身的變化是次要的。 凱恩斯把消費(fèi)傾向分為平均消費(fèi)傾向和邊際消費(fèi)傾向。平均消費(fèi)傾向是總消費(fèi)量對(duì)總收入量之比，邊際消費(fèi)傾向是消費(fèi)增量對(duì)收入增量之比。凱恩斯認(rèn)為，影響消費(fèi)傾向的因素可以分為兩類：主觀因素和客觀因素。主觀因素包括人性的心理因素、社會(huì)習(xí)慣和社會(huì)制度。客觀因素有：貨幣工資的改變、收入、凈收入的改變、資本價(jià)值的意外收益的改變、利率的改變、財(cái)

13、政政策的改變和預(yù)期的改變。2.乘數(shù)凱恩斯利用邊際消費(fèi)傾向概念建立投資乘數(shù)理論。乘數(shù)概念是凱恩斯的學(xué)生卡恩在國內(nèi)投資與失業(yè)關(guān)系一問中首先提出來的。按照卡恩的就業(yè)乘數(shù)，當(dāng)凈投資增加時(shí)，總就業(yè)增量將是初始就業(yè)增量的一個(gè)倍數(shù)。凱恩斯接受了卡恩的乘數(shù)概論，提出了投資乘數(shù)。投資乘數(shù)是表示投資增量和收入之間的比例關(guān)系的系數(shù)。乘數(shù)是建立在消費(fèi)傾向這一主觀心理因素的基礎(chǔ)上的。凱恩斯認(rèn)為：乘數(shù)是公眾心理傾向的函數(shù)。(二)資本邊際效率資本邊際效率是凱恩斯所說造成有效需求不足大三個(gè)基本心理因素之一。凱恩斯的資本邊際效率，指的是預(yù)期增加一個(gè)單位投資可以得到的利潤率。凱恩斯把資本資產(chǎn)的未來收入看作是預(yù)期的這項(xiàng)投資的未來一

14、系列年收入，把資本資產(chǎn)的供給價(jià)格看作是預(yù)期的資產(chǎn)的重置成本。而且，他認(rèn)為資本邊際效率是遞減的。凱恩斯在通論中用相當(dāng)多的篇幅討論投資引誘。投資引誘理論是他的就業(yè)通論的最重要的部分。按照凱恩斯的看法，只有資本資產(chǎn)的預(yù)期收益超過資本資產(chǎn)的供給價(jià)格過重置成本，繼續(xù)投資才是有利可圖的，才能對(duì)資本家產(chǎn)生投資引誘。(三)流動(dòng)偏好和貨幣數(shù)量流動(dòng)偏好，又譯作靈活偏好，是凱恩斯所說的造成有效需求不足的三個(gè)基本心理因素之一。凱恩斯的流動(dòng)偏好指的是公眾愿意用貨幣形式持有收入和財(cái)富的欲望和心理。關(guān)于流動(dòng)偏好的起因，凱恩斯認(rèn)為是來自三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。交易動(dòng)機(jī)是指為了應(yīng)付日常交易而持有現(xiàn)金的愿望。交易

15、動(dòng)機(jī)又分為收入動(dòng)機(jī)和營業(yè)動(dòng)機(jī)。謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)是指為了防止以外事故和抓住沒有預(yù)見到的有利的購買機(jī)會(huì)而持有現(xiàn)金的愿望。投機(jī)動(dòng)機(jī)是指為了專著有利的投資機(jī)會(huì)而持有現(xiàn)金的愿望。凱恩斯認(rèn)為，處于交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的流動(dòng)偏好所需要的貨幣數(shù)量，大致取決于經(jīng)濟(jì)體系的一般經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和貨幣收入水平，對(duì)利率變動(dòng)的反映不很靈敏。貨幣供給有中央銀行決定。貨幣供給量分兩部分：一部分滿足交易動(dòng)機(jī)和謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)的需要，一部分滿足投機(jī)動(dòng)機(jī)的需要。(四)貨幣工資和價(jià)格1.貨幣工資以馬歇爾和庇古為代表的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，貨幣工資有伸縮性，存在失業(yè)時(shí)，貨幣工資會(huì)自動(dòng)下降，失業(yè)將隨之減少，直至恢復(fù)充分就業(yè)。凱恩斯不同意傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的上述觀點(diǎn)。在假定貨幣

16、工資和價(jià)格不變時(shí)，凱恩斯認(rèn)為，就業(yè)量取決于有效需求，而不是取決于貨幣工資。關(guān)于貨幣工資降低是否增加就業(yè)量的問題，凱恩斯分兩種情況進(jìn)行討論。第一種情況是，消費(fèi)傾向、資本邊際效率和效率三者不變時(shí)，貨幣工資降低是否直接趨向于增加就業(yè)量。對(duì)此，凱恩斯的回答是否定的。第二種情況是，消費(fèi)傾向、資本家邊際效率或利率受到貨幣工資降低的影響時(shí)是否存在增加就業(yè)量變的直接趨勢(shì)。對(duì)此，凱恩斯的回答是肯定的。另外，凱恩斯還不贊成傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于通過降低貨幣工資以增加就業(yè)的政策主張。2.價(jià)格理論傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格理論認(rèn)為，貨幣數(shù)量的增加量是價(jià)格水平的決定因素，貨幣數(shù)量的增加會(huì)直接影響價(jià)格水平。而凱恩斯的價(jià)格理論認(rèn)為，貨幣供給

17、量的增加對(duì)價(jià)格水平并沒有直接的影響，而是直接影響利率水平。按照凱恩斯的說法，貨幣數(shù)量增加和價(jià)格水平之間存在以下幾種不同的情況:(1) 當(dāng)貨幣數(shù)量增加時(shí)，只要存在失業(yè)價(jià)格就不會(huì)受任何影響。 (2)當(dāng)貨幣數(shù)量增加后，一些商品和勞務(wù)的供給彈性變小，另一些商品和勞務(wù)的供給彈性仍然很大，這時(shí)增加產(chǎn)量就會(huì)遇到一系列“瓶頸”現(xiàn)象。 (3)當(dāng)充分就業(yè)這一最后臨界點(diǎn)已經(jīng)達(dá)到時(shí)，增加貨幣供給就會(huì)直接影響貨幣工資和價(jià)格。在長期內(nèi)貨幣數(shù)量的改變對(duì)價(jià)格水平的影響，凱恩斯認(rèn)為，這不是純理論問題，而是一個(gè)歷史結(jié)論問題。(五)經(jīng)濟(jì)周期凱恩斯說，經(jīng)濟(jì)周期是非常復(fù)雜的現(xiàn)象，要對(duì)經(jīng)濟(jì)周期作出完全解釋，他的就業(yè)通論中每一因素都是需要

18、的，特別是，消費(fèi)傾向的撥動(dòng)、流動(dòng)偏好狀態(tài)的波動(dòng)以及資本邊際效率的波動(dòng)，全都發(fā)生作用。但是他認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期的主要因素是資本邊際效率的波動(dòng)。凱恩斯從繁榮后期危機(jī)突然發(fā)生說起。他認(rèn)為，在繁榮后期，人們對(duì)資本品的未來收益作樂觀的預(yù)期。當(dāng)繁榮還在持續(xù)時(shí)，由于人們對(duì)未來收益的可靠性突然發(fā)生懷疑，或者由于新生產(chǎn)的耐用品存貨不斷增加使先行收益出現(xiàn)下降或懷疑的征兆，因而幻想破滅。在衰退其間，存貨和流動(dòng)資本兩者的變化趨勢(shì)在不同階段有不同的表現(xiàn)形式?？傊?，在經(jīng)過一段時(shí)間之后，資本、剩余存貨和流動(dòng)資本的減少，導(dǎo)致它們的稀缺性明顯恢復(fù)，因而資本邊際效率提高。在蕭條其間，處于交易動(dòng)機(jī)所需要的貨幣數(shù)量減少，利率因而下降。利率下降又導(dǎo)致成本下降。這一切，促使投資資本增加。又由于收入下降時(shí)期的邊際消費(fèi)傾向高，就業(yè)乘數(shù)大，所以產(chǎn)量、就業(yè)和收入增長快。經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷了蕭條和復(fù)蘇之后，又進(jìn)入繁榮階段。到了繁榮后期，當(dāng)資本邊際效率重新崩潰時(shí)，危機(jī)又會(huì)突然發(fā)生。這就是資本主義經(jīng)濟(jì)的周期。 (六)凱恩斯的經(jīng)濟(jì)政策觀點(diǎn)凱恩斯的經(jīng)濟(jì)政策觀點(diǎn)的核心是反對(duì)自由放任，主張國家干預(yù)。凱恩斯所說的擴(kuò)大政府職能，主要是指擴(kuò)大政府調(diào)節(jié)消費(fèi)傾向和投資引誘的職能。調(diào)節(jié)消費(fèi)傾向，目的在于刺激消費(fèi)。調(diào)節(jié)投資引誘，目的在于刺激投資。有效需求是由消費(fèi)需求和投資需求組成的，刺激消費(fèi)和投資，就是刺激有效需求。凱恩斯還認(rèn)為，政府