自考金融理論與實務_公式 名詞解釋 簡答!

1、自考金融理論與實務復習題重點公式 重點概念簡答名詞解釋重要公式1.貸款的定價：（1）貸款收入=本金*貸款利率（+補償余額*負擔負率）（2）實際使用金額=本金-補償余額等（3）貸款利率的計算=籌集資金的邊際成本+銀行的其他經營成本+預計違約風險補償費用+銀行預期的利潤（加成貸款定價法）（4）稅前收益率的計算=貸款總收入/借款人實際使用金額（成本收益定價法）2.利息（1）單利=本金*利率*存期（2）復利=本金*（1+利率）存期3. 股票收益率（1）股票收益率資本收益率+股息收益率（賣出價格買入價格）+每股收益/買入價格（2）收益額資本收益+股息收益（賣出價格買入價格）*買股數量+股息收益4.派生存

2、款（1）存款總額=原始存款/存款準備率 =原始存款*1/（存款準備率+提現率+超額準備率）（2）派生存款總額=存款總額-原始存款額（3）存款派生倍數=存款總額/原始存款 =1/（存款準備率+提現率+超額準備率）5.貨幣需要量P281、296（1）流通中貨幣需要量= 一定時期中待銷售的商品數量*單位商品價格/單位貨幣流通速度（2）單位紙幣代表的價值量=流通中金幣需要量（貨幣需要量）/流通中紙幣總量（貨幣供給量）（3）貨幣供給量*單位貨幣流通速度=待銷售商品價格總額= 一定時期中待銷售的商品*單位商品價格6.貨幣乘數（1）基礎貨幣（B）=R（存款準備金率）+C（流通于銀行之外的現金）（2）貨幣供給

3、量（MS）= C（流通于銀行之外的現金）+D（3）貨幣乘數（m）=貨幣供給量（MS）/B（基礎貨幣） =(C+D)/(C+R) =(C/D+1)/(C/D+R/D)C/D：現金提現率 R/D：存款準備金率7. 貨幣層次供應量（1）M1=M0（流通中現金）+企業(yè)單位活期存款+農村存款+機關團體部隊存款（2）M2=M1+企業(yè)單位定期存款+自籌基本建設存款+個人儲蓄存款（城鄉(xiāng)居民儲蓄存款）+其他存款 8.融資額融資額到期值到期值*貼現率*到期期限9.呆賬準備金（1）普通呆賬準備金=（貸款總額-專項貸款準備金）*規(guī)定的比例（2）呆賬準備金=普通呆賬準備金+專項呆賬準備金第一章 貨幣與貨幣制度1.馬克思

4、的貨幣起源學說:貨幣是伴隨著商品價值形式的不斷發(fā)展變化而最終產生的。商品價值形式經歷了四個不同的發(fā)展變化階段：1.簡單的或偶然的價值形式階段2.總和的或擴大的價值形式階3.一般價值形式（一般等價形式）階段4.貨幣形式階段2.貨幣的職能：一、價值尺度（計價單位） 信用貨幣：一種流通符號 本身沒有價值二、流通手段（交易媒介） 紙幣 銀行券 存款貨幣 電子貨幣三、支付手段四、貯藏手段 五、世界貨幣3.貨幣制度的構成要素 貨幣制度：國家對貨幣的有關要素、流通的組織和管理等進行一系列的規(guī)定1）規(guī)定貨幣材料 （黃金金本、白銀銀本、金銀金銀）2）規(guī)定貨幣單位3）規(guī)定流通中貨幣的種類 （主幣-元、輔幣-角、分

5、）4）規(guī)定貨幣的法定支付能力 （無限法償-主幣、有限法償-輔幣）5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行4.貨幣制度的演變:銀本位制、金銀互本位制、金幣本位制 - 貨幣驅逐良幣現象-格雷欣法則金幣本位制是典型的金本位制，其基本特點是：黃金為法定幣材，金幣為本位貨幣，具有無限法償能力，金幣可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時流通，并可按面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。5.不兌現的信用貨幣制度的基本特點是：一是流通中的貨幣都是信用貨幣，主要由現金和銀行存款組成。二是信用貨幣都是通過金融機構的業(yè)務活動投入到流通中去的。三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數量和結構進行管理調控。6.我

6、國人民幣制度的三項主要內容:一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進制。二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現的信用貨幣。三是2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制。57.布雷頓森林體系的主要內容： 美國（1）以黃金為基礎，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。（2）實行固定匯率制。（3）建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織，對貨幣事項進行國際磋商，促進國際貨幣合作。 布雷頓

7、森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制。8.牙買加體系的核心內容包括：（1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。（2）黃金非貨幣化。（3）國際儲備貨幣多元化。（4）國際收支調節(jié)形式多樣化9. 布雷頓森林體系1974年4月1日被徹底崩潰 為期30年10特里芬難題： 指出布雷頓森林體系內在的不穩(wěn)定性及危機發(fā)生的必然性。第二章 信用1.如何理解道德范疇信用與經濟范疇信用的關系？:二者的聯系體現在道德范疇信用是經濟范疇信用的支撐與基礎。二者最大的區(qū)別在于道德范疇信用的非強制性和經濟范疇信用的強制性。 經濟范疇的信用：償還本金和支付利

8、息為條件的借貸行為2.信用關系中的各個部門分別起著什么樣的作用？: 個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者；非金融企業(yè)是赤字部門，是貨幣資金的主要需求者；政府部門通常也是貨幣資金的凈需求者；國外部門既可能是貨幣資金的提供者，也可能是貨幣資金的需求者；金融機構是對盈余部門和赤字部門進行資金調劑的部門。 - 信用媒介3.信用在現代市場經濟運行中的作用有哪些？積極作用:調劑貨幣資金余缺，實現資源優(yōu)化配置。動員閑置資金，推動經濟增長。消極作用:易導致信用風險的出現并聚集，進而威脅社會經濟生活的正常運行。4現代信用形式1）期限劃分： 短期信用 1年以內、中期信用 1-10年、長期信用 1

9、0年以上2）參與主體：商業(yè)信用 工商企業(yè)間以賒銷或預付款形式 ，經濟行為-商品買賣、貨幣借貸局限性：商品買賣數量 方向 期限商業(yè)票據：商業(yè)匯票（命令式票據）和商業(yè)本票（承諾式票據） 票據行為：簽發(fā) 背書 貼現 抵押銀行信用 銀行或其他金融機構形態(tài)提供間接信用，商業(yè)信用廣泛發(fā)展起來的，克服了商業(yè)信用局限性 國家信用 以政府為債權人或債務人的信用工具：中央政府、地方政府、政府擔保債券消費信用 工商企業(yè)、銀行、其他金融機構向消費者個人提供的用于消費支出的信用形式經典形式： 賒銷、分期付款、消費貸款5.如何理解商業(yè)信用與銀行信用的關系？商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：1）商業(yè)信用從參與主體上來講都是工商企業(yè)

10、，而銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)另一個是銀行。（2）商業(yè)信用的對象是商品，而銀行信用的對象是貨幣。（3）商業(yè)信用的期限比較短，而銀行信用的期限可長可短。（4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服聯系： 商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現推動了商業(yè)信用的發(fā)展。 銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上發(fā)展起來，克服商業(yè)信用的局限性規(guī)模、方向、期限，并促進其發(fā)展7.消費信用的作用：積極作用：有利于促進消費品的生產與銷售，有利于擴大一定時期內一國的消費需求總量，從而促進一國的經濟增長提升了

11、消費者的消費能力，生活質量及其效用總水平。有利于促進企業(yè)技術和產品的更新換代消極作用：消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾。消費信用的過度發(fā)展會危及社會經濟生活的安全。第三章 利息與利率1.利息為什么成為收益的一般形態(tài)？利息成為收益的一般形態(tài)有什么作用？：為什么：作為貨幣時間價值的外在表現形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)利息是貨幣資金所有者理所當然的收入。與此相對應，生產者總是把自己經營所得的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經營所得。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。作用：利息成為收益的一般形態(tài)可

12、以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資本化。P=c/r2. 名義利率與實際利率的區(qū)別與聯系：實際利率與名義利率的關系，r=i+p式中，r為名義利率，i為實際利率，p為借貸期內物價水平的變動率。當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。3.經濟學家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標債券到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現值與其今天的價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經濟學家認為這一指標對利率進行了最精確的描述。4. 馬克

13、思的利率決定理論：馬克思提出，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值，而利潤是剩余價值的轉化形式。利率的下限應該是大于零的正數，因為如果利率為零，那么有資本而未營運的資本家就不會把資本貸出。因此，利率總是在零和平均利潤率之間波動。馬克思進一步指出，在零和平均利潤率之間，利率的高低主要取決于借貸雙方的競爭。一般來說，如果資本的供給大于資本的需求，利率會較低，反之，利率會較高。西方利率決定理論（1）傳統利率決定理論；（2）凱恩斯的利率決定理論；（3）可貸資金論。5. 影響利率變化的其他因素：1.風險因素：在資金借貸行為當中，風險越高貨幣資金的提供者向貨幣資金的需求者收取

14、的利息率越高，反之，就是越低。2.通貨膨脹因素：通貨膨脹越嚴重，本金的貶值程度越深，資金貸出者的損失就越大，為了避免通貨膨脹中的本金損失，資金貸出者通常要求名義利率伴隨著通貨膨脹率的上升而相應上升。3.利率管制因素：利率管制是指由政府有關部門直接規(guī)定利率水平或利率變動的界限。在實施利率管制的國家或地區(qū)，利率管制是影響利率水平的一個重要因素。6.在經濟運行中，利率有著怎樣重要的作用？（1）利率在微觀經濟活動中的作用: 1利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配；2利率的變動影響金融資產的價格，進而會影響人們對金融資產的選擇；3利率的變動影響企業(yè)投資決策和經營管理。（2）利率在宏觀經濟調控中的

15、作用:利率可以作為宏觀調控的工具以整個國民經濟發(fā)揮調節(jié)和控制的作用。7.利率作用的發(fā)揮需要什么樣的前提條件？第一，微觀經濟主體對利率的變動比較敏感第二，由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。第三，建立一個合理、聯動的利率結構體系。8.我國為什么要實行利率市場化？：為了強化利率的調控作用，提升資金的配置效率第四章 匯率與匯率制度1. 匯率制度的比較:浮動匯率制度的優(yōu)點：1）浮動匯率制度下，匯率杠桿對國際收支可以起到自動調節(jié)作用，而且可以避免因匯率劇烈變動而導致經濟隨之發(fā)生劇烈波動。2）浮動匯率制降低了國際游資對一國匯率沖擊的風險。3）浮動匯率制下一國的貨幣政策具有自主性。浮動匯率制度的缺點：

16、1）國際貿易和投資的匯率風險較大，不利于國際貿易和投資的發(fā)展。2）浮動匯率制下的投機行為一般不具有穩(wěn)定性。投機者在非理性心理的支配下做出的投機行為會加大匯率的波動3）浮動匯率制下中央銀行可能會濫用貨幣政策，造成國際經濟秩序的混亂。固定匯率制度的優(yōu)缺點與浮動匯率制度的優(yōu)缺點恰好相反。2.影響匯率變動的主要因素: （一）通貨膨脹.一國發(fā)生通貨膨脹該國貨幣代表的實際價值量下降外匯市場上對該國貨幣的需求減少外匯匯率上升，本幣匯率下跌。長期 （二）經濟增長.短期內一國經濟增長往往會引起進口的增加，外匯需求增加外匯匯率升值。長期內，該國貨幣通常會有對外長期升值的趨勢。（三）國際收支.收小于支，逆差本幣匯率

17、下跌，外國貨幣匯率上升。收大于支，順差外國貨幣匯率下跌，本幣匯率上升。（四）利率.一國的高利率水平會吸引國際資本流入該國，從而增加該國外匯的供給，導致即期外匯匯率下跌；反則反之短期 （五）心理預期 .心理預期因素主要影響短期匯率的變動，當預期某國家貨幣在未來將會升值，則外匯市場上投資者會大量買進該國貨幣，造成市場上外匯供給的增加，本幣需求的上升，助推本幣升值。反之，則助推本幣貶值。（六）政府干預3. 匯率的作用:1、匯率對進出口貿易的影響.一國貨幣對外貶值一般能起到促進出口、抑制進口的作用。反之，一國貨幣對外升值則會對出口產生抑制，促進進口。2、匯率對資本流動的影響.匯率的變動主要會對短期資本

18、流動造成影響，若市場上普遍預期一國貨幣將會貶值，為了防止貨幣貶值帶來的損失，投資者不愿意持有以該國貨幣計值的各種金融資產，而將其轉兌成外匯，引起資本外逃。3、匯率對物價水平的影響（可以從進出口兩個方面來分析）進口：本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進口消費品和原材料國內價格的上漲，進口消費品的價格的上升直接帶來物價上漲，進口原材料價格的上升會引起與之相關的產成品價格的上升。反之，本幣升值，外匯匯率下降，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。出口：本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，出口增加會加劇國內商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升4、對資產選擇的影響：一國貨幣趨向升值，人們越愿意持有該貨幣

19、和以該貨幣計算的資產4. 匯率制度的選擇:一國選擇浮動匯率制度也不是毫無前提的，事實上是需要考慮如下三個方面的因素的：1）經濟規(guī)模較大的國家適合選擇浮動匯率制；2）通貨膨脹較低的國家適宜采用浮動匯率制；3）一國放松了對國際資本流入，流出本國的限制，而且貨幣當局手中沒有掌握足以干預外匯市場的外匯儲備數量時比較適宜采用浮動匯率制。第五章 金融市場概述1.金融市場有哪些構成要素？：市場參與主體、金融工具、交易價格、交易的組織方式。2.金融工具的基本特征是什么？期限性、流動性、風險性和收益性。3.影響金融工具流動性的因素有哪些？：影響金融工具流動性的因素有償還期限、發(fā)行人的資信程度和金融工具的收益率水

20、平4.優(yōu)先股和普通股的區(qū)別是什么？：優(yōu)先股和普通股的區(qū)別主要是股東權利的不同。普通股的股東可以出席股東大會，具有表決權、選舉權和被選舉權等；其股息、紅利收益與股份有限公司經營狀況有關。普通股的股東還具有優(yōu)先認購權。優(yōu)先股股東具有兩種優(yōu)先權：一是優(yōu)先分配權，即公司分配股息時，優(yōu)先股股東分配在先；二是優(yōu)先求償權，即公司破產清算，分配剩余資產時，優(yōu)先股的股東清償在先。但優(yōu)先股的股東沒有表決權、選舉權和被選舉權。 5.債券和股票的區(qū)別包括哪幾個方面？：首先，股票一般無償還期，而債券都是有償還期限的。其次，股東從公司稅后利潤中分享的股息和紅利的多少與公司的經營狀況有關，而債券持有者從公司稅前利潤中得到的

21、是固定利息收入。第三，當公司由于經營不善等原因破產時，債券持有者優(yōu)先取得公司財產，其次是優(yōu)先股股東，最后是普通股股東。第四，普通股股東具有參與公司決策的權利，而債券持有者通常沒有此權利。第五，股票的風險比債券的風險要高。第六，在選擇權方面，債券持有者的選擇權要比股票持有者的選擇權多。 6.如何理解發(fā)行市場與流通市場的關系？：發(fā)行市場是流通市場存在的基礎和前提，沒有發(fā)行市場中金融工具的發(fā)行，就不會有流通市場中金融工具的轉讓；同時，流通市場的出現與發(fā)展會進一步促進發(fā)行市場的發(fā)展。 7.我國進行股權分置改革的目的是什么？：我國進行股權分置改革的目的是解決股權分置條件下制約證券市場發(fā)展的一些障礙：一是

22、扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現和資源配置功能的有效發(fā)揮；二是股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎；三是國有資產不能在順暢流轉中實現保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產管理體制改革；四是股票定價環(huán)境存在不確定預期，制約資本市場國際化進程和產品創(chuàng)新。 8.金融市場的功能有哪些？各表現在哪些方面？：第一，資金聚集與資金配置功能。這一功能表現在如下兩個方面：首先，金融市場為貨幣資金盈余者提供了多種可供其選擇的金融工具，進而實現了資金聚集的功能。其次，金融市場中各種金融工具價格的波動將引導貨幣資金流向最具有發(fā)展?jié)摿?，能夠為投資者帶來最大利益的部門和企業(yè)，從

23、而實現金融資源的最優(yōu)配置。第二，風險分散和風險轉移功能。金融市場的風險分散功能體現在兩個方面：一是金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據自己的風險、收益偏好將自己的盈余資金投資在不同的金融工具上，進行投資組合，從而分散了投資風險。二是在金融市場上籌集資金的資金需求者面對眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔了該金融工具發(fā)行者運用這筆資金的經營風險。第三，對宏觀經濟的反映與調控功能。金融市場、尤其是股票市場通常被稱為國民經濟的晴雨表，常常反映國民經濟的宏觀走勢。金融市場對宏觀經濟調控功能主要表現在兩個方面：一是宏觀調控中貨幣政策的實施離不開

24、金融市場；二是宏觀調控中財政政策的實施也離不開金融市場。第六章 貨幣市場 1。貨幣市場的特點：1.交易期限短2.流動性強3.安全性高4.交易額大2。貨幣市場的功能：1.它是政府、企業(yè)調劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。2.它是商業(yè)銀行等商業(yè)機構進行流動性管理的市場。3.它是一國中央銀行進行宏觀金融調控的場所。4.它是市場基準利率生成的場所。3.同業(yè)拆借市場的功能：1）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行提供準備金管理的場所，提高了資金使用效率。2）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行等金融機構進行投資組合管理提供了場所。4.同業(yè)拆借利率是貨幣市場基準利率:同業(yè)拆借利率是一個競爭性的市場利率，由同業(yè)拆借市場上資金的供求關

25、系決定。同業(yè)拆借利率是貨幣市場的基準利率，對貨幣市場上其他金融工具的利率具有重要的導向和牽動作用。中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。5.什么是回購協議？什么是逆回購協議？比較兩者之間的關系？ 回購協議：是指證券持有人在賣出一定數量證券的同時，與證券買入方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數贖回。逆回購協議：是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價格再將其購入的證券如數返還?；刭弲f議與逆回購協之間的關系：實際上，回購協議與逆

26、回購協議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購6:中央銀行是如何利用回購市場的？中央銀行可以使用回購協議暫時性地買入政府債券來實現刺激經濟，達到貨幣政策操作的目的。7.政府及政府授權的財政部門發(fā)行國庫券的目的主要有兩個，一是為了融通短期資金，調節(jié)財政年度收支的暫時不平衡，彌補年度財政赤字；二是為了調控宏觀經濟。8.國庫券的流通市場:國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所。國庫券的流通市場非常發(fā)達，市場參與主體十分廣泛，中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機構、企業(yè)、個人及國外投資者等都廣泛地參與到國庫券市場的交易活動中。在

27、這個市場上，中央銀行僅與市場的一級交易商進行國庫券的現券買賣和回購交易，用以影響金融機構的可用資金數量，可見，國庫券的流通市場是中央銀行進行貨幣政策操作的場所。商業(yè)銀行等金融機構積極地參與國庫券市場的交易活動。它們投資國庫券的主要目的在于實現安全性、收益性與流動性相統一的投資組合管理。非金融企業(yè)和居民個人參與國庫券市場的交易活動大都通過金融中介機構。9.我國的國庫券市場:我國的國庫券市場不發(fā)達，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。10.國庫券的發(fā)行方式:國庫券通常采用貼現發(fā)行方式，即政府以低于國庫券面值的價格向投資者發(fā)售國庫券，國庫券到期

28、后按面值支付，面值與購買價之間的差額即為投資者的利息收益。11. 貼現市場和再貼現市場的功能:票據的貼現直接為企業(yè)提供了融資服務；轉貼現滿足了商業(yè)銀行等金融機構間相互融資的需要；再貼現則成為中央銀行調節(jié)市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。12.發(fā)行中央銀行票據是中央銀行進行貨幣政策操作的一項重要手段:中央銀行票據是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。中央銀行發(fā)行票據的目的不是為了籌集資金，而是為了減少商業(yè)銀行可以貸放的資金量，進而減少市場中的貨幣量13.商業(yè)票據市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經營產生怎樣的影響？商業(yè)銀行應如何應對不良影響？商業(yè)票據市場的發(fā)展將會對商

29、業(yè)銀行的短期貸款經營產生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務逐漸萎縮。銀行為了應對這一不良影響開發(fā)了一種新產品-貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內，以確定的條款和條件向商業(yè)票據的發(fā)行人提供一定數額的借款，為此，商業(yè)票據的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據的利率水平，可以保住銀行短期貸款業(yè)務的市場份額。 14.為什么我國的再貼現規(guī)模持續(xù)萎縮？我國的再貼現規(guī)模持續(xù)萎縮的原因有兩個：一是，再貼現只是針對于銀行承兌匯票來進行了，再貼現品種的單一，限制了再貼現規(guī)模的增長。二是，我國目前整個社會信用基礎十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現規(guī)模的增長。 15. 大額可轉讓定期存單市場的功

30、能:其一，商業(yè)銀行通過發(fā)行大額可轉讓定期存單可以主動、靈活地以較低成本吸收數額龐大、期限穩(wěn)定的資金。其二，商業(yè)銀行的經營管理理念也因發(fā)行大額可轉讓定期存單而改變。大額可轉讓定期存單市場對于投資者來講，其功能表現在：大額可轉讓定期存單市場的存在極好地滿足了大宗短期閑置資金擁有者對流動性和收益性的雙重要求，成為其閑置資金重要運用的場所。第七章 資本市場1.債券的發(fā)行價格的三種類型：其一是按票面值發(fā)行，即平價發(fā)行。我國目前發(fā)行的債券大多數是這種形式；其二是按低于票面值的價格發(fā)行，即折價發(fā)行；其三是按高于票面值的價格發(fā)行，即溢價發(fā)行。2.債券發(fā)行方式：公募發(fā)行（公開發(fā)行）私募發(fā)行（定向發(fā)行、私下發(fā)行）

31、含義是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式是指面向少數特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式優(yōu)點a.發(fā)行面廣，籌集資金量大。b.債權分散，不易被少數大債權人控制。c.流動性強。發(fā)行手續(xù)簡便，發(fā)行時間短，效率高缺點要求高，手續(xù)復雜。需要承銷商參與，發(fā)行時間長，費用較私募發(fā)行高。流動性較差。3.企業(yè)參與貨幣市場的交易活動主要的目的有兩個：一是為了及時、低成本地籌集大規(guī)模的短期資金。二是為了使得暫時閑置的流動資金實現收益。4.債券交易價格的決定因素：從理論上講，能夠影響債券交易價格的因素有債券的票面額、票面利率、市場利率、償還期限。5.債券投資風險：（1）利率風險。由于利率的變動而帶來的債券

32、收益的不確定性就是債券的利率風險。（2）價格變動風險。債券市場價格的變化與投資者的預測一致時，會給投資者帶來資本的增值；如果不一致，投資者的資本必將遭到損失。（3）通貨膨脹風險。投資債券的實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。（4）違約風險，是指債券的發(fā)行人不能按時還本付息的可能性。（5）流動性風險。債券的流動性是指其變現能力。（6）匯率風險。由于匯率變動引起的風險稱為匯率風險。6.債券信用評級的原因或作用：一是方便投資者進行債券投資決策。二是可以減少信譽高的發(fā)行人的籌資成本。7.我國的債券市場：目前，我國債券市場形成了包括銀行間市場、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場在內的市場體系。1

33、.銀行間市場是我國債券市場的主體，這一市場的參與者是各類機構投資者，屬于大宗交易市場，實行雙邊談判成交，逐筆結算。2.交易所市場是債券市場的另一重要組成部分，這一市場與銀行間市場的區(qū)別在于：交易所市場屬于集中撮合交易的零售市場，即交易規(guī)模小，主要面對的是中小投資者。3.商業(yè)銀行柜臺市場是銀行間市場的延伸，也屬于零售市場。8.公開發(fā)行股票的運作程序：1）選擇承銷商2）準備招股說明書3）發(fā)行定價（關鍵環(huán)節(jié)）4）認購與銷售股票9.做市商交易制度和競價交易制度：做市商交易制度（報價驅動制度）：是指證券交易的買賣價格均由做市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向做市商買進或賣出證券。做市商的利潤主要來

34、自買賣差價。做市商要根據買賣雙方的需求狀況、自己的存貨水平以及其他做市商的競爭程度來不斷調整買賣報價，直接決定了價格的漲跌。競價交易制度（委托驅動制度）：是指買賣雙方直接進行交易或將委托通過各自的經紀商送到交易中心，由交易中心進行撮合成交。我國的證券交易所實行的是競價交易制度。10.股票的交易方式：主要有現貨交易、期貨交易、期權交易和信用交易現貨交易期貨交易.信用交易.期權交易含義是指股票買賣成交后，交易雙方在1-3個交易日內辦理交割手續(xù)的交易方式是指股票買賣雙方就買賣股票的數量、成交的價格及交割時間達成協議，但雙方并不馬上進行交割，而是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票。是指股

35、票的買方或賣方通過交付一定數額的保證金，得到證券經紀人的信用而進行的股票買賣。信用交易分為保證金買長交易和保證金賣短交易兩種。實際上是一種選擇權交易，即規(guī)定期權的買方在支付一定的期權費后，其有權在一定期限內按交易雙方所商定的協議價格購買或出售一定數量的股票。特點第一， 成交和交割基本上同時進行。第二， 是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉移證券，沒有對沖。第三， 交割時，購買者必須支付現款。第四， 交易技術簡單，易于操作，便于管理實際上是一種選擇權交易，即規(guī)定期權的買方在支付一定的期權費后，其有權在一定期限內按交易雙方所商定的協議價格購買或出售一定數量的股票。11.股票投資分析：1基本面分

36、析主要包括宏觀經濟分析、行業(yè)分析和公司分析三個方面。2.技術分析1）股票價格指數2）股票交易技術分析。技術分析方法一般包括：K線圖、形態(tài)分析、趨勢分析、指標分析等。12.簡述證券投資基金的含義與特點？證券投資基金，是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點：1）組合投資、分散風險2）集中管理、專業(yè)理財3）利益共享、風險共擔第八章 金融衍生工具市場1.金融衍生工具的特點： 1.價值受制于基礎性金融工具2.具有高杠桿性和高風險性

37、3.構造復雜，設計靈活2.金融衍生工具市場的功能：1.價格發(fā)現功能2.套期保值功能（又可稱為風險管理功能）3.投機獲利手段3.金融遠期、金融期貨合約的含義與特點：金融遠期合約金融期貨合約含義金融遠期合約是指交易雙方約定在未來某一個確定的時間，按照某一確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。金融期貨合約是指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數量的某種金融工具的標準化合約。特點（1）遠期合約是由交易雙方通過談判后簽署的非標準化合約。（2）遠期合約一般不在規(guī)范的交易所內進行交易，而是在場外市場進行交易。(3）遠期合約的流動性較差。（1）金融期貨合約都是在交易所內進行的

38、交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或專設清算公司結算。（2）金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性。（3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結算。4.金融期貨市場的交易規(guī)則：一是交易品種為規(guī)范的、標準化的期貨合約。二是交易實行保證金制度。三是實行當日無負債結算制度，即盯市制度。四是交易實行價格限制制度。五是交易實行強行平倉制度。5.金融期權合約的主要內容包括：1.期權合約買方與賣方2.期權費3.合約中標的資產的數量4.執(zhí)行價格5.到期日6.金融期權的風險管理功能：一方面可以使期權的買方將風險鎖定在一定的限度內；另一方面可以使得期權賣方在買方不行使期權時獲得

39、期權費，也可以利用期權合約規(guī)避現貨市場存在的風險7.金融互換市場的原理是比較優(yōu)勢理論。只要滿足以下兩個條件就可以進行互換：第一，雙方對對方的資產或負債均有需求。第二，雙方在兩種資產或負債上存在比較優(yōu)勢。金融互換包括兩種類型，利率互換和貨幣互換8.試述金融衍生工具主要有哪些？主要特點如何？：目前，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權和互換。金融衍生工具的特點主要包括：（1）價值受制于基礎性金融工具。（2）具有高杠桿性和高風險性。（3）構造復雜，設計靈活。第九章 金融機構體系1.金融機構與一般經濟組織的共性及特殊性：金融機構與一般經濟組織的共性表現在：金融機構與一般

40、經濟組織的基本要素相同。金融機構相比較于一般經濟組織而言其特殊性表現在：（1）經營對象與經營內容的特殊性。2）經營關系與經營原則的特殊性（3）經營風險及影響程度的特殊性2.金融機構的功能：1.提供支付結算服務。2.促進資金融通。3.降低交易成本。4.提供金融服務便利。5.改善信息不對稱。6.轉移與管理風險。3.新中國金融機構體系的建立與發(fā)展：新中國金融機構體系的建立與發(fā)展大致可分為以下幾個階段：1.1948年-1953年：初步形成階段2.1953年-1978年：“大一統”的金融機構體系3.1979年-1983年8月：初步改革和突破“大一統”金融機構體系4.1983年9月-1993年：多樣化的金

41、融機構體系初具規(guī)模5.1994年至今：建設和完善社會主義市場金融機構體系的階段4.中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。（1）中央銀行是“發(fā)行的銀行”。它代表國家壟斷貨幣的發(fā)行權，向社會提供經濟活動所需要的貨幣，并保證貨幣流通的正常運行，維護幣值穩(wěn)定。（2）中央銀行是“銀行的銀行”。中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構發(fā)生業(yè)務往來，不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關系。（3）中央銀行是“國家的銀行”。中央銀行作為政府宏觀經濟管理的一個部門，由政府授權對金融業(yè)務實施監(jiān)督管理，對宏觀經濟進行調控，代表政府參與國際金融事務，并為政府提供融資、國庫收支等服務。5. 金融資產管理公司的目的：

42、第一，改善國有商業(yè)銀行的資產負債狀況，提高其國內外資信，同時深化國有商業(yè)銀行改革，對不良貸款剝離后的銀行實行嚴格的考核，不允許不良貸款率繼續(xù)上升，從而把國有商業(yè)銀行辦成真正意義上的現代商業(yè)銀行。第二，運用金融資產管理公司的特殊法律地位和專業(yè)化優(yōu)勢，通過建立資產回收責任制和專業(yè)化經營，實現不良貸款價值回收最大化。第三，通過金融資產管理，對符合條件的企業(yè)實施債權轉股權，支持國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境。6.國際貨幣基金組織的宗旨是：通過成員國共同研討和協商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國的生產資源；促進匯率穩(wěn)定和成員國有條件的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協

43、助成員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿易增大的外匯管制；協助成員國克服國際收支困難。7.國際金融機構的作用與局限性：1.國際金融機構的作用：（1）維持匯率穩(wěn)定（2）對金融業(yè)的國際業(yè)務活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協調（3）提供長短期貸款以調節(jié)國際收支的不平衡和促進經濟發(fā)展（4）積極防范并解救國際金融危機（5）就國際經濟、金融領域中的重大事件進行磋商（6）提供多種技術援助、人員培訓、信息咨詢等服務，藉此加強各國經濟與金融的往來，推動全球經濟共同發(fā)展。2.國際金融機構的局限性：國際金融機構的局限性主要表現在：一些國際金融機構的領導權被主要的發(fā)達國家控制，發(fā)展中國家的呼聲、建議往往得不到重視；一些國際金融機

44、構向發(fā)展中國家提供貸款時往往附加限制條件，而這些條件往往削弱了國際金融機構向發(fā)展中國家提供貸款的效果8.區(qū)域性的金融機構：1.亞洲開發(fā)銀行是西方國家與亞洲太平洋地區(qū)發(fā)展中國家合辦的政府間的金融機構。其經營宗旨是通過發(fā)放貸款、進行投資和提供技術援助，促進亞太地區(qū)的經濟發(fā)展與合作。2.非洲開發(fā)銀行是由非洲范圍的國家政府和區(qū)域范圍以外的國家政府合辦的互助性國際金融機構。其宗旨是：為成員國經濟和社會發(fā)展提供資金，促進成員國的經濟和社會進步，幫助非洲大陸制定發(fā)展的總體規(guī)劃，協調各國的發(fā)展計劃。3.泛美開發(fā)銀行是由美洲及美洲以外的國家聯合建立、主要向拉丁美洲國家提供貸款的金融機構。其宗旨是：集中美洲各國財

45、力，對中、南美洲發(fā)展中成員國的經濟和社會發(fā)展提供資金和技術援助。第十章 商業(yè)銀行1商業(yè)銀行的特性：1.企業(yè)性。2.金融性。3.銀行性2商業(yè)銀行的銀行性主要表現在四個方面：第一，商業(yè)銀行能夠吸收公眾存款、尤其是能夠簽發(fā)支票的活期存款，同時能夠辦理貸款和轉賬結算業(yè)務，從而具有信用創(chuàng)造的功能。第二，貸款是商業(yè)銀行主要的資產運用形式，同時也是各類經濟活動主體尤其是中小企業(yè)和個人的主要外部融資形式。第三，商業(yè)銀行能夠為客戶辦理各種支付結算業(yè)務，是現代支付體系的中心。第四，商業(yè)銀行的業(yè)務范圍廣泛，功能全面。3單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行的特點與區(qū)別：單一制商業(yè)銀行：也稱獨家制商業(yè)銀

46、行，其特點是商業(yè)銀行業(yè)務只由一個獨立的商業(yè)銀行經營，不設或不允許設立分支機構?？偡中兄粕虡I(yè)銀行：是目前國際上普遍采用的一種商業(yè)銀行體制，其特點是，法律允許商業(yè)銀行在總行之下設立分支機構從事銀行業(yè)務?？毓晒局粕虡I(yè)銀行：也稱集團制商業(yè)銀行，其特點是，由一個集團成立股份公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。4.證券投資業(yè)務的特點和種類：主動性強、流動性強、收益的波動性大和易于分散管理。目前，我國國內商業(yè)銀行所從事的證券投資對象主要有債券和股權兩種。5.表外業(yè)務包括哪些內容？：表外業(yè)務是指商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會計準則不記入資產負債表內、不會形成銀行現實的資產或負債但卻能影響銀行當期損益的

47、業(yè)務。目前，國內銀行開辦的表外業(yè)務主要有以下八種類型：1）支付結算業(yè)務2）銀行卡業(yè)務3）代理業(yè)務4）信托業(yè)務5）租賃業(yè)務6）投資銀行業(yè)務7）擔保與承諾業(yè)務8）金融衍生交易業(yè)務6信托業(yè)務與代理業(yè)務的區(qū)別：（1）信托的當事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的當事人僅有委托人和受托人（即代理人）兩方。（2）設立信托必須有確定的、合法的信托財產，而代理則不一定以存在財產為前提，沒有確定的財產，委托代理關系也可以成立。（3）信托受托人依據信托合同規(guī)定管理運用信托財產，享有廣泛的權限和充分的自由，委托人不干預；而在代理業(yè)務中，受托人權限較狹小，僅以委托人的授權為限。7三種資本概念的比較：（1）賬面

48、資本和經濟資本、監(jiān)管資本的差別：賬面資本反映的是銀行實際擁有的資本水平；經濟資本和監(jiān)管資本都是虛擬概念，它們是商業(yè)銀行應該擁有但不一定是實際擁有的資本。范圍不同。賬面資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤。而經濟資本和監(jiān)管資本的范圍則大得多。（2）經濟資本和監(jiān)管資本的區(qū)別：前者是由銀行管理者從內部來認定和安排對風險的緩沖，后者是監(jiān)管當局從外部來認定這種緩沖。計量方法不同。經濟資本的計量是由銀行根據自身情況靈活自主地選擇，而監(jiān)管資本的計量方法往往由監(jiān)管當局統一確定，銀行只能遵照執(zhí)行。8銀行監(jiān)管資本的構成：銀行的監(jiān)管資本由兩部分組成：一級資本和二級資本。（1）一級資本又稱為核心資本，包括

49、股本和公開儲備。（2）二級資本也稱附屬資本，包括未公開儲備、重估儲備、普通準備金、帶有債務性質的資本工具和長期次級債務。9.提高資本充足率的途徑：商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑有兩個：一是增加資本；二是降低風險資產總量。具體內容包括：增加資本總量；收縮業(yè)務，壓縮資產總規(guī)模；調整資產結構，降低高風險資產占比；提高自身風險管理水平，降低資產的風險含量。10商業(yè)銀行進行風險管理的重要性：風險管理是商業(yè)銀行的生命線，是決定商業(yè)銀行經營的根本因素，也是衡量商業(yè)銀行核心競爭力和市場價值的最重要因素之一。11商業(yè)銀行風險管理基本框架：1）風險管理環(huán)境：是其他所有風險管理要素運行的基礎和平臺。2）商業(yè)銀行風險管

50、理組織3）商業(yè)銀行風險管理流程：風險管理目標與政策的制定、風險識別、風險評估、風險應對、風險控制、風險監(jiān)測與風險報告等。12績效評估管理：1.銀行財務報表。1）資產負債表是用來反映商業(yè)銀行在報告期實際擁有的資產總量及其構成情況、資金來源及其結構的財務報表。資產負債表從總體上可以反映出銀行的資金實力和清償能力等情況。2）利潤表是用來反映商業(yè)銀行在報告期間經營活動的收支情況的財務報表。利潤表可以反映出銀行盈虧原因、經營效率、管理水平等情況。3）現金流量表是用來反映商業(yè)銀行在一個經營期間內的現金流量的財務報表?，F金流量表可以反映出銀行的償債能力、股息分配能力和未來的增長性等情況。2.銀行績效評價指標

51、。（1）銀行績效評價指標不應該僅依靠財務指標（資產收益率、權益報酬率和凈利息收益率），非財務指標（企業(yè)競爭能力、銀行與顧客的關系）同樣可以提供重要的信息。（2）一種新的績效評價方法經風險調整的績效評價方法，最常用的兩個指標是RAROC（經風險調整的資本收益率）和EVA（經濟增加值）。第十一章 投資銀行與保險公司1.投資銀行的作用：第一，投資銀行通過咨詢、承銷、分銷、代銷等方式幫助構建證券發(fā)行市場。第二，投資銀行以做市商、經紀商和交易商的身份參與證券交易市場活動，發(fā)揮重要作用。第三，投資銀行在證券市場的業(yè)務創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用。第四，投資銀行促進證券市場的信息披露。2投資銀行的業(yè)務：1.證券承銷

52、業(yè)務2.證券交易與經紀業(yè)務3.并購業(yè)務4.資產管理業(yè)務5.財務顧問與咨詢業(yè)務6.風險投資業(yè)務3簡述投資銀行的基本職能：1）媒介資金供需，提供直接融資服務的職能2）構建發(fā)達的證券市場的職能3）優(yōu)化資源配置的職能4）促進產業(yè)集中的職能 4簡述保險的基本原則：保險的基本原則有四項，分別是保險利益原則、最大誠信原則、損失補償原則和近因原則。 保險利益是指投保人對投保標的具有法律上承認的利益，它體現了投保人或被保險人與投保標的之間的利害關系。保險利益原則規(guī)定，投保人或者被保險人要對保險標的具有法律上承認的利益，否則不能簽訂保險合同，即使簽訂了，保險合同也無效。 最大誠信原則要求保險活動的一方當事人對另一

53、方當事人不得隱瞞任何重要的有關保險活動的事實，尤其是被保險人必須主動向保險人陳述有關保險標的風險情況的“重要事實”，不得以欺騙手段誘致保險人與之簽訂保險合同，否則所簽合同無效。 損失補償原則是指在財產保險中投保人通過購買保險，將其自身原來承擔的特定風險轉移給保險人來承擔，當保險事故發(fā)生時，保險人給予被保險人的經濟賠償恰好填補被保險人因遭受保險事故所造成的經濟損失。 保險中的近因是指引發(fā)保險事故發(fā)生的主要原因，即在保險事故發(fā)生過程中起著主導或者支配作用的因素。近因原則規(guī)定，只有當承保風險是損失發(fā)生的近因時，保險人才會承擔賠償責任。5改革開放以來，我國保險公司的改革與發(fā)展取得了哪些成果?存在哪些問

54、題?：經過30年的改革，中國保險市場體系逐步完善。初步形成了功能相對完善、分工比較合理，公平競爭、共同發(fā)展的保險市場體系。 盡管我國保險公司自改革開放以來，取得了令世人矚目的成就，但是我國保險公司自身仍然存在著幾個問題：(1)風險防范意識不足，化解風險能力不強，例如定價風險、公司治理結構不完善風險、內控不嚴格的風險等；(2)是呈現粗放型的增長方式，具體表現為高投入、高成本、高消耗、低效率的特點；3)保險產品開發(fā)缺乏創(chuàng)新意識，這導致沒有適銷對路的保險產品來滿足眾多消費者的保險需求；(4)許多保險公司在誠信經營方面存在問題，表現為理賠難、銷售誤導等，“承保容易理賠難”、誘導投資者等現象沒有得到根本

55、改變。6.我國保險公司的改革與發(fā)展：改革開放以來，我國保險公司的改革與發(fā)展取得重大成果，保險業(yè)務快速增長，服務領域不斷拓寬，市場體系日益完善，法律法規(guī)逐步健全，監(jiān)管水平不斷提高。第十二章 貨幣供給與貨幣需求1馬克思的貨幣需求理論：馬克思認為，一定時期內商品流通所需求的貨幣量取決于三個因素：待售商品數量、價格水平、貨幣流通速度。當商品價格總額不變時，流通市場貨幣需求量與貨幣流通速度成反比；當貨幣流通速度不變時，流通市場貨幣需求量與商品價格總額成正比。M=PQ/V公式中：M代表貨幣必要量；P代表商品價格；Q代表待售商品數量；V代表貨幣流通速度。2貨幣需求的含義：貨幣需求是指在一定的資源制約條件下，

56、微觀經濟主體和宏觀經濟運行對執(zhí)行交易媒介和資產職能的貨幣產生的總需求。貨幣需求的含義傳遞了兩個方面的信息：一是貨幣需求是一種能力與愿望的統一體；二是現實中的貨幣需求不僅僅是對現金的需求，也包括了對存款貨幣的需求。3凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯提出了一種權衡性的貨幣需求理論即流動性偏好理論。流動性偏好就是公眾愿意以貨幣形式持有財富和收入的欲望和心理。凱恩斯的貨幣需求理論從人們持有貨幣的動機入手，他認為，人們之所以需要持有貨幣，是因為存在著流動性偏好這種普遍的心理傾向，而人們偏好貨幣的流動性是出于交易動機、預防動機和投機動機。4交易方程式和劍橋方程式的區(qū)別：從表面上看，兩個方程式的區(qū)別主要體現在兩點：一是以收入Y代替了交易量T；二是以個人持有的貨幣需求對收入的比率k代替了貨幣流通速度V。透過表象，我們可以看出兩個方程式所強調的貨幣需求的決定因素是不同的。5弗里德曼的貨幣需求理論：弗里德曼認為，