信用與信用工具

1、第三章 信用與信用工具教學目的與要求：本章在這門課中起承上啟下的作用，信用貨幣制度的建立與開展， 促使貨幣經濟向信用經濟轉化。從中引出信用的產生與開展，資金融 通與融資方式及信用形式與信用工具，這又為銀行與其他金融機構、 利率、金融市場的出現作了鋪墊。因此要求學生必須掌握信用的形式 和主要金融工具的內容和特點，了解金融衍生工具的開展情況。教學建議：一、重點講清貨幣、信用與金融之間的關系二、了解我國的信用危機或稱信用貧乏、信用缺失及信用體 系建設情況。三、結合實際了解一下目前我國政府采取措施擴大內需引導居民 消費的背景、作用及存在四、要求學生收集資料分析研究我國現行金融工具種類及使用狀 況包括存

2、在的問題。第一節(jié)信用的形式一、信用的產生經濟學中的信用是一種表達著特定經濟關系的借貸行為。它有兩 個根本特征：“一是以歸還為前提條件，到期必須歸還，二是歸還時 帶有一個增加額一一利息：借貸行為可以米取商品形式，也可以米取貨幣形式。由于信用具第三章信用與信用工具有到期歸還和支付利息兩個特征，這就使得信用這種價值運動形式與 一般商品交換有了區(qū)別：一般商品交換是等價交換，商品的所有權通 過交換而發(fā)生轉移.買賣雙方都保存價值，貨幣在其中執(zhí)行的是流通 手段的職能。而借貸行為那么不然，借貸物被貸出時，價值作單方面轉 移，由貸出者讓渡出價值，但保存所有權。借貸物被歸還時，價值也 是作單方而轉移，只是借者除了

3、歸還本金外，還要支付利息，貨幣在 其中執(zhí)行的是支付手段的職能。信用是商品貨幣經濟開展到一定階段的產物。 當商品交換出現延 期支付，貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產生了。首先，信用是在商品貨幣經濟有了一定開展的根底上產生的。隨 著商品生產和交換的開展，在商品流通過程中便會產生出一些矛盾。 商品的生產過程有長短之分、銷售市場有遠近之別，這些都給商品價 值的實現帶來了困難。例如，有的商品生產者出售商品時，他的購置 者卻因自己的商品尚未賣出而無錢購置。 為了使社會再生產能繼續(xù)進 行下去，在銷售商品時就不能再堅持現金交易，而必須實行賒銷，即 延期支付，于是商品的讓渡和它的價值實現在時間上就相別離了。 這

4、 樣，買賣雙方除了商品交換關系之外，又形成了一種債權債務關系， 即信用關系。其次，信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。 當賒銷到期、支付貸款時，貨幣不是充當流通手段而是充當支付手段。 這種支付是價值的單方面轉移。由于貨幣具有支付手段職能，所以它 能在商品早已讓渡之后獨立地完成商品價值的實現，否那么，賒銷就不可能出現。信用產生后，在不同的時代.產生了不同的形式。其主要形式有 高利貸信用商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用和國際信用。二、高利貸信用一高利貸信用的產生和發(fā)履高利貸信用是高利貸資本的運動形式。高利貸信用以貸款利息高 為其特征。高利貸信用最初出現于原始公社末期。 第一次社

5、會大分工 促進了生產力的迅速開展和商品經濟的開展， 并使原始公社內部出現 了私有制和貧富之分。窮人缺乏必要的生產資料和生活資料，他們不 得不向富人借貸，并被迫接受支付高額利息的要求， 這樣就產生了高 利貸。最初，高利貸是局部地以實物形式出現的。隨著商品貨幣關系 的開展，貨幣借貸才逐漸變?yōu)楦呃J的主要形式， 并出現了專門以貨 幣為借貸物從事貸款的高利貸者。二高利貸信用的本質高利貸者大多是商人，特別是掌握著大量貨幣的貨幣經營者。 高 利貸者中也有一些是各種宗教機構，如寺院、教堂和修道院等。這些 宗教機構也常常將“善男信女們的布施和富有者委托保管的財產*發(fā)放高利貸，借以斂財。此外，高利貸者還包括一局

6、部封建地主和富 農，他們也向貧苦農民發(fā)放高利貸。高利貸的年利息率一般都在 30%以上loo % 200%的年利息率 也是常見的。高利貸的利息如此之高，其原因有兩個：一是借款人借第三章信用與信用工具款的目的大多不是用于追加資本， 獲取利潤，而是為了取得一般的必 需的購置手段和支付手段，如果是用于追加資本，借款者考慮到高額 利息會使他無利可圖，就不愿意借了：二是在自然經濟占統(tǒng)治地位， 商品貨幣經濟不興旺情況下.人們不容易獲得貨幣。而人們對貨幣的 需求又很大，這就為高利率的形成創(chuàng)造了條件。三高利貸信用的作用第一，在前資本主義社會中，高利貸信用是促使自然經濟解體和 商品貨幣關系開展的因家之一。小生產者

7、借高利貸往往以破產而告 終，從而使小農經濟受到極大的破壞，加速了自然經濟的解體。由于 高刊貸主要采取貨市借貸形式，無論奴隸主、封建主還是小生產者， 為支付利息和清償債務，都不得不努力開展商品生產，并通過出售商 品換回貨幣，這樣又促進商品貨幣關系的開展：第二，高利貸信用的主要作用是破壞和阻礙生產力的開展：自然經濟中的小生產者，本來就只能勉強維持簡單再生產。高利貸使小生 產者連簡單冉生產都無法維持，從而使小生產昔喪失了勞動的積極性 在封建社會瓦解并向資本主義社會過渡的時期，高利貸具有雙重 作用。資本主義生產方式的產生須具備兩個前提條件：一是要有大量的 有著人身自由的無產者：二是要有大量的為組織資本

8、主義生產聽必需的貨幣資本。 在高利 貸的壓榨下.大批農民和手工業(yè)者因破產而加人了勞動后備軍。 而高 利貸者在長期的貸款活動中又積累丁大量的貨幣資本， 它同商人資本第三章信用與信用工具一樣轉化為產業(yè)資本，所以高利貸對資本主義生產方式的前提條件的 形成起了一定的促進作用。但與此同時，高利貸又具有保守作用。因 為小生產占優(yōu)勢的前資本主義生產方式是最適宜高利貸活動的場所， 高利貸者當然不愿這種生產方式覆滅。因此，高利貸者必然會想方設 法維持這種舊的生產方式。此外，高利貸的高利息還阻礙著產業(yè)資本 的開展。因為按資本主義生產方式的要求，需要信用的開展和擴大， 這時的借貸資本是為生產作準備或直接用于生產的，

9、而高利息率那么可 能使生產變得無利可圖，使產業(yè)資本的擴展 受到制約。因而新興的資產階級堅決反對高利貸。資產階級反對高利貸并不是反對生息資本，而是要使這種生息資 本服從于資本主義生產方式的要求， 其中心問題是利息率過高。新興 的資產階級要把高利貸的利息率壓低到平均利潤率以下，使之適合資 本主義的需要。資產階級取得政權后，便通過國家機器，利用法律規(guī) 定最高利息率，從而限制高利貸。例如.英國在1545年的法案中規(guī)定最高利息率為10%, 1624年規(guī)定為8%, 1657年規(guī)定為6%。但 是在信用事業(yè)被高利貸者壟斷的情況下，這種降低利息率的法令并沒 有取得令人滿意的效果。其結果是促使資產階級建立和開展適

10、合資本 主義經濟開展所需要的信用制度一一資本主義信用制度，例如，通過創(chuàng)辦銀行、集中大量閑置資金、為廠商提供所需的貨幣資本。1694年在英國建立的英格銀行，一開始就把貼現率定為45 % 6%,打破 了高利貸者對信用的壟斷。同時，銀行還發(fā)揮信用創(chuàng)造的功能，打破 了高利貸者對貨幣的壟斷，有效地同高利貸者進行斗爭，從而使資本第三章信用與信用工具主義信用在反對高利貸信用的斗爭中產生和開展起來。與此同時，信用形式也日益多樣化，除了傳統(tǒng)的商業(yè)信用，還產生了銀行信用、國 家信用、消費信用和國際信用。三、商業(yè)信用一商業(yè)信用的產生和開展商業(yè)信用是在廠商進行商品銷售時，以延期付款賒銷形式提 供的信用，是現代信用制度

11、的根底。當商品交換發(fā)生延期支付，貨幣執(zhí)行支付手段職能時，就產生了 信用。由于這種以延期支付的形式所提供的信用是在商品買賣過程中 發(fā)生的，所以被稱為商業(yè)信用。在資本主義社會，商業(yè)信用有了很大 的開展。首先，因為社會化大生產使各生產部門和各企業(yè)之間存在著密切 的聯(lián)系，而它們在生產時間和流通時間上又往往存在不一致的現象。 有些企業(yè)的商品積壓待售，而需要這些商品的買主卻因自己的商品尚 未生產出來或尚未售出，一時缺乏現金購置。為了克服這種矛盾，就 出現了賣方把商品賒銷給買方的行為。買方可用延期借款或分期付款 的方法提前取得商品。通過廠商之間相互提供商業(yè)信用，可使整個社 會的再生產能正常進行。這是商業(yè)信用

12、迅速開展的主要原因。其次，由于商業(yè)資本和產業(yè)資本相別離，如果要求所有商業(yè)企業(yè) 用自己的資本金購置全部商勵、那么會發(fā)生商業(yè)資本奇缺的困難 i因為 商家是不可能擁有那么多資本的，因此，廠家向商家提供商業(yè)信用， 既有利于商家減少資本持有量，也有利于加快其商品價值的實現，提第三章信用與信用工具高商品流通速度，從而能促進社會經濟的開展。所以，在現代市場經濟中，商業(yè)信用的充分開展.成了現代信用制度的根底(二)商業(yè)信用特點(1) 商業(yè)信用的主體是廠商：商業(yè)信用是廠商之間相互提供的信 用，債權人和債務人都是廠商。(2) 商業(yè)信用的客體是商品資本，商業(yè)信用提供的不是暫時閑置的貨幣資本、而是處于再生產過程中的商品

13、資本。所以，這里作為貸 出資本出現的，總是那種處在再生產過程中一定階段的資本。它通過買賣，由一個人手里轉移到另一 個人手里，不過它的代價要到后來 才按約定的期間由買者支付。(3) 商業(yè)信用和產業(yè)資本的動態(tài)一致。由于商業(yè)信用和處于再生產過程巾的商品資本的運動結合在一起，所以它在資本主義再生產周 期的各個階段和產業(yè)資本的動態(tài)是一致的； 在繁榮階段，商業(yè)信用隨 著生產和流通的開展及產業(yè)資本的擴大而擴張；在衰退階段，商業(yè)信用又會隨著生產和流通的消減及產業(yè)資本的收縮而萎縮：(三) 商業(yè)信用的局限性(1) 商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數量的限制。因為商業(yè)信用是 廠商之間相互提供的，所以它的規(guī)模只能局限于提供

14、這種商業(yè)信用的 廠商所擁有的資本額而且，廠商不是按其全部資本額.僅是按照其后 備資本額來決定其所能提供的商業(yè)信用量。 所以商業(yè)信用在量上是有 限的。(2) 商業(yè)信用受到商品流轉方向的限制。由十商業(yè)信用的客體是商品資本，因此，它的提供是有條件的，它只能向需要該種商品的廠 商提供，而不能倒過來向生產該種商品的廠商提供。例如，造紙廠商 在購置造紙機械時，可以從機器制造商那里獲得商業(yè)信用，但機器制 造商卻無法反過來從造紙商那里獲得商業(yè)信用.四、銀行借用銀行信用是由銀行、貨幣資本所有者和其他專門的信用機構以貸 款的形式提供應借款人的信用。(一) 銀行信用的特點(1) 銀行信用的主體與商業(yè)信用的主體不同。

15、銀行信用不是廠商 之間相互提供的信用。銀行信用的憤務人是廠商、政府、家庭和其他 機構，而債權人那么是銀行、貨幣資本所有者及其他專門的信用機構。(2) 銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本。這一特點使銀行信 用能較好地克服商業(yè)信用的局限。一方面，銀行信用能有效地集聚社會上的各種游資， 它可以集聚 企業(yè)再生產過中游離出來的暫時閑置的貨幣資本，這包括：(1)固定資產折舊；由于產品銷售與購置再生產所需要的原材料、 燃料等在 時間上脫節(jié)而形成的暫時閑置的貨幣資本由于產品銷售與工資支付在時間上不一致所形成的暫時閑置的貨幣資本；尚未積累到一定數量，還缺乏以作為新的投資加以運用的那局部剩余價值所形成的暫 時閑置

16、的貨幣資本。此外，銀行信用還可以集聚貨幣所有者的貨幣資 本，并可以把社會各階層的貨幣儲蓄也轉化成資本，形成巨額的借貸資本，從而克服了商業(yè)信用在數量上的局限性。第三章信用與信用工具另一方面，銀行信用是以單一的貨幣資本形態(tài)提供的， 可以不受 商品流轉方向的限制，能向任何企業(yè)、任何機構、個人提供銀行信用， 從而克服了商業(yè)信用在提供方向上的局限性。(3) 銀行信用與產業(yè)資本的動態(tài)不完全一致。銀行信用是一種獨立的借貸資本的運動，它有可能和產業(yè)資本的動態(tài)不一致。仍如，當 經濟衰退時，會有大批產業(yè)資本不能用于生產而轉化為借貸資本，造成借貸資本過剩。(4) 銀行信用與商業(yè)信用的需求時期不同。在產業(yè)周期的各個階

17、 段，對銀行信用與商業(yè)信用的需求不同。在繁榮時期，對商業(yè)信用的 需求增加，對銀行信用的需求也增加。而在危機時期，由于商品生產 過剩，對商業(yè)信用的需求會減少，但對銀行信用的需求卻有可能會增 加。此時，企業(yè)為了支付債務、防止破產而有可能加大對銀行信用的 需求。(二 )銀行信用的開展由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，大大擴充了信用的范 圍、數量和期限，可以在更大程度上滿足經濟開展的需要，所以銀行 信用成了現代信用的主要形式。20世紀以來，銀行信用有了巨大的 開展與變化，其主要表現在越來越多的借貸資本集中在少數大銀行手 中；銀行規(guī)模越來越大；貸款數額不斷增大，貸款期限不斷延長，銀 行資本與產業(yè)資本的

18、結合日益緊密；銀行信用提供的范圍也不斷擴 大。至今，在信用體系中銀行信用所占的比重仍具絕對優(yōu)勢。盡管銀 行信用是現代信用的主要形式，但商業(yè)信用仍是現代信用制度的基第三章信用與信用工具礎.五、國家信用國家信用是以國家和地方政府為債務人的一種信用形式。 它的主 要方式是通過金融機構發(fā)行公債，在借貸資本市場借人資本；公債的 持有人那么有權按照規(guī)定的期限取得公債利息：國家信用包括國內信用和國外信用兩種， 國內信用是國家以債務 人身份向國內居民、企業(yè)團體取得的信用。它形成一國的內債。國外 信用是國家以債務人身份向國外居民、企業(yè)團體和政府取得的信用。 它形成一國的外債。國家信用的產生均同家財政直接有關。

19、現代經濟的特點之一是國 家債務不斷增長。在預算有赤字時。為了彌補赤字，不得不經常發(fā)行 公債。公憤也因此而成為國家信用的一種主要形式。國家公債的推銷對象主要是銀行、股份公司和個人，也可通過銀 行向各類投資基金進行出售。國家信用所籌集的資金要用于政府的各項支出。 如政府投資及各 種行政支出，包括教育支出、社會福利支出、軍費支出等。國債的還 本付息主要依靠稅收因此，利用國家信用必須注意防止以下二個問 題：一是防止造成收入再分配的不公平。；二是防止出現赤字貨幣化。 所謂赤字貨幣化是指政府發(fā)行國債彌補赤字， 如果向中央銀行推銷國 債、而中央銀行又無足夠的資金承購，央行就有可能通過發(fā)行貨幣來 承購國債，從

20、而導致貨幣投放過度，處理不好便會引發(fā)通貨膨脹六、消費信用第三章信用與信用工具消費信用是對消費者個人所提供的信用。在前資本主義社會，商 人向消費者個人用賒銷方式出售商品時， 己產生了消賀信用。但一直 到20世紀40年代，消費信用規(guī)模依然不大。消費信用主要有兩種方式，一是賒銷.二是消費貸款。賒銷是商業(yè)信用在消費領域中的表現。賒銷是通過分期付款和信 用卡來進行的。 分期付款是商家向消費者提供的信用。 其具體做 法是先由顧客與商店簽訂分期付款合同， 然后由商店先交貨物，再由 顧客在規(guī)定的時間內根據合同要求分期償付貸款。信用卡是銀行或信用卡公司對具有一定信用的顧客發(fā)行的一 種證書。顧客可向銀行申請信用，

21、然后憑信用卡向承辦該卡的各個商 業(yè)效勞部門賒購商品和其他勞務，再由銀行定期向顧客和商店進行結 算。消費貸款是銀行向消費者提供的信用，包括信用貸款和抵押貸 款。信用貸款無需任何抵押品，而抵押貸款通常需要由消勢者以所購 的商品或其他商品作為擔保品。例如，汽車貸款即以消費者所購置的 汽車作為取得貸款的擔保品。住房貸款即以消費者所購置的房屋作為 取得貸款的擔保品。消費信用是一種刺激消費需求的方式，也是促進生產開展的一種 手段。一班而言，賒銷商品的價格大多比擬昂貴，消費貸款的利息率 也較高。如果消費者到期不能償付款項，商品往往要被收回，已付的 貸款也往往沒收。但在一國經濟開展到達一定水平后，開展消費信用

22、 一方面可擴大商品銷售，減少商品積壓，促進社會再生產；另一方而也可為大量銀行資本找到出路，提高資本的使用效率，改善社會消費 結構。七、國際信用國際信用是國際間的借貸行為。它包括以賒銷商品形式提供的國 際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提 供的信用。從形式上看，國際信用是適應商品經濟開展和國際貿易擴大而產 生并開展起來的一種借貸關系。從本質上，國際信用是資本輸出的一 種形式。一國際商業(yè)信用國際商業(yè)信用是由出口商用商品形式提供的信用。 有來料加工和 補償貿易等方式1 來料加工這種方式是由出口國企業(yè)提供原材料、設備零部件或局部設備， 在進口國企業(yè)加工，成品歸出口國企業(yè)所有。進

23、口國企業(yè)從原料和設 備中扣留一局部作加工費：2.補償貿易這種方式是由出口國企業(yè)向進口國企業(yè)提供機器設備、技術力 量、專利、各種人員培訓等.并聯(lián)合從事生產和科研工程，待工程完 成或竣工后，進u田企業(yè)用該工程的產品或以雙萬商定的其他方法償 還出口國企業(yè)的投資o二國際銀行佰用1.出口信貸出口信貸是出口方銀行提供貸款解決賣方資金周轉需要的信用形 式。由于進出口貿易中，交易規(guī)模都比擬大，買方經常會沒有足夠的 資金償付出口的貸款。此時，如果賣方以賒銷方式提供商品，而沒能 及時收到貸款，便會使出口商的資金周轉發(fā)生困難。 為了鼓勵本國出 n商增加出口，出口方銀行使向進口方或出口方提供貸款。其目的是 支持本國出

24、口。出口信貸又可分賣方信貸和買方信貸。賣方信貸是出口銀行向出口商提供貸款的信用形式。買方信貸是出口方銀行直接向進口商或進口方銀行提供貸款的信用形式 這種貸款是有指定用途的，即必須用于購置本國出口商的 貨物。如果是直接向進口商提供貸款，通常要由進口國一流銀行提供 擔保。2進口信貸進口信貸一種是進口方銀行提供貸款解決買方資金需要的信用形式。它用以支持本國進口商購置所需的商品或技術等。 另一種是指 本國進口商向國外銀行申請貸款的信用形式。如果進口商是中小企 業(yè)，往往還要通過進口方銀行出面取這種貸款。不管是出口信貸還是進口信貸，其提供的金額一般只占該項進出 口貿易總額的 85%，這是因為在國際貿易中一

25、般要求進口商預付 15%的定金。三政府間信用政府間信用通常是指由財政部出面借款的信用形式，其特點是利率率較低、期限較長，通常用于非生產支出第二節(jié)信用工具一、信用工具概述早期的信用是利用口頭承諾方式進行的?？陬^承諾是僅憑雙方當 事人的相互信任建立起來的，一般是無形的，對雙方都無約束，有較 大的道德風險，經常發(fā)生毀信失約情況。于是人們?yōu)榱酥萍s雙方當事 人信守合約，使將信用工具從口頭承諾形式開展為掛賬信用形式，即將債權債務關系用記帳的方式反映在賬簿上，這是一種有形的信用工 具。它比原始的口頭承諾進了一步。但由于掛賬信用不標準，也難以 受到監(jiān)督和有效地制約，并且無法流通，使用范圍有限，于是人們便 創(chuàng)造

26、出完善的書面信用工具，這種書面信用工具可將信貸雙方的權利 和義務反映在具有一定格式的書面憑證上。 由于這種書面憑證具有一 定的格式，能準確記載借貸雙方的權利和義務，明確歸還日期和歸還 金額，又經過一定的法定程序，能有效地約束 雙方的行為，所以它具有法律效力，可以流通、轉讓、貼現。這種具 有一定格式并可用以證明債權債務關系的書面憑證就叫票據。最常見的流通票據是匯票、本票和支票。匯票是出票人要求受票人在一定期間內向收票人支付一定金額 的支付命令書，須經付款人承兌前方為有效票據。本票是由出票人對收款人發(fā)出的在一定期間內支付一定金額的 債務憑證。盡管由許多本票在票面上印有不得轉讓的字樣， 已喪失了第三

27、章信用與信用工具流通票據的局部性質，但人們仍將其列為流通票據。支票是活期存款人向銀行發(fā)出的要求無條件支付一定金額的支 付命令書。出票人可在支票上簽發(fā)一定金額， 要求銀行于見票時或上 指定日期支付一定金額二、短期信用工具短期信用工具一般指期限在一年以下的商業(yè)票據、銀行票據、支 票以及信用證、旅行支票和信用卡等。一商業(yè)票據商業(yè)票據是商業(yè)信用的工具，它是在用信用買賣商品時證明債權 債務關系的書面憑證。商業(yè)票據有商業(yè)本票和商業(yè)匯票兩種；商業(yè)本票又叫期票，是由債務人向債權人發(fā)出的，承諾在一定時 期內支付一定款項的債務憑證、它有兩個當事人，一是出票人 即債 務人.二是收款人即債權人。商業(yè)匯票是由債權人發(fā)給

28、債務人，命令他在一定時期內向指定的 收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。它一般有三個當事人； 一是出票人即債權人，二是受票人或付款人即債務人，三是收款 人或持票人即債權人或債權人的債權人。由于商業(yè)匯票是由債權人 發(fā)出的，所以必須經過票據的承兌手續(xù)才具有法律效力。承兌是指在票據到期前.由付款人在票據上作出表示成認付款文字記載及簽名的 種手續(xù)。承兌后，付款人就成了承兌人，在法律上負有到期付款的 義務，同時，匯票即成為承兌匯票。在信用買賣中，由購貨人債務人承兌的匯票，稱商業(yè)承兌匯票，由銀行受購貨人委托承兌的匯票，第三章信用與信用工具稱銀行承兌匯票。除了上述期票和商業(yè)匯票外，還有一種融通票據。融通

29、票據又稱“金融票據或“空票據，它不是以商品交易為根底發(fā)生的票據， 而是專門為融通資金而簽發(fā)的一種特殊票據： 融通票據是當事人雙方 達成協(xié)議后產生的，一方通常為資金需求者作為債權人簽發(fā)票據， 另一方作為債務人給予承兌。出票人那么于票據到期前將款項送還付款 人即承兌人，以備清償。融通票據有商人出票、商人承兌的.也有 商人出票、銀行承兌的，還有銀行出票、銀行承兌的。它不反映真實 的物資周轉，只是為套取資金而簽發(fā)的，常被投機者所利用。當融通 票據進人銀行，成為發(fā)行銀行券的準備金時，就會使銀行券的流通狀 況惡化：商業(yè)票據經過背書可以轉讓流通。經過背書的票據可充當流通手 段和支付手段，用來購置商品、勞務或

30、歸還債務；票據轉讓后，新的 持有者就成了債權人，他有權在票據到期日前向債務人兌取現款。商業(yè)票據的持有人還可以用未到期的票據向銀行辦理貼現。貼現是銀行辦理放款業(yè)務的一種方式。當商業(yè)票據的持有人需要現金時， 可將未到期的票據賣給銀行，銀行那么按市場貼現利息宰扣除白貼現日 至票據到期日的利息后，將票面余額付給持票人。票據到期后，由銀 行向債務人成背書人兌取現款。需要指出的是.商業(yè)票據的流通是有一定范圍的，它通常只在彼 此有經常往來而且互相了解信任的人之間流通。二銀行票據銀行票據有銀行本票和銀行匯票兩種。銀行本票是由銀行簽發(fā)，也由銀行付款的票據，可以代替現金流 通。銀行本票按票面是否記載收款人姓名分為

31、記名本票和不記名本 票，按票面有無到期可分為定期本票和即期本票。除銀行本票外，還 有由郵局、公司和合作組織等所簽發(fā)的本票。 如舊中國錢莊簽發(fā)的本 票稱“莊票。銀行匯票是銀行開出的匯款憑證，它由銀行發(fā)出給異地收款人，憑此向指定銀行兌取款項。三支票支票是銀行的活期存款人向銀行簽發(fā)的， 要求從其存款賬戶上支 付一定的金額給持票人或指定人的書面憑證。 支票有許多種類。按支 付期限可劃分為即期支票和定期支票；按是否記載收款人姓名可劃分 為記名支票又叫抬頭支票和不記名支票又叫來人支票；按是否支 付現金可劃分為現金支票和轉賬支票又叫劃線支票。此外，還有由 銀行在支票上記載“保付字樣的保證付款支票，稱為保付支

32、票。以 及存款人開出的票面金額超過存款金額或透支限額而不生效的支票， 稱為空頭支票。除了劃線支票的流通性較差些之外，其余支票的流通都很廣。四信用證信用證有商業(yè)信用證和旅行信用證兩種。商業(yè)信用證是商業(yè)銀行受客戶委托開出的證明客戶有支付能力并保證支付的信用憑證?？蛻羯暾堥_立信用證時，必須預先向開證銀第三章信用與信用工具行繳納一定的保證金。商業(yè)信用證既可用于國內商業(yè)，也可用于國際 貿易。在國內商業(yè)中，購貨商申請銀行開發(fā)商業(yè)信用證后送交賣方， 賣方可按信用證寫明的條款向銀行開發(fā)匯票收取貸款。在國際貿易 中，商業(yè)信用證是銀行保證本國進口商有支付能力的憑證，是國際貿易中的一種主要支付方式。進口商要求銀行開

33、發(fā)商業(yè)信用證須預交貸 款的一局部或全部作為保證金，也可直接把商業(yè)信用證寄給出口商， 允許其在一定期間和一定金額的限度內， 向進口商開發(fā)匯票，銀行那么 保證其承兌并到期付款，也可以由出口商直接向開證銀行或其聯(lián)行、 代理行開發(fā)匯票，由銀行自己承兌和付款。旅行信用證又稱貨幣信用證，是銀行發(fā)給客戶據以支取現款的一 種憑證，由于這種信用證是銀行專門為便利旅行者出國旅行時支付款 項所發(fā)行的，因此國際上一般稱為旅行信用證。旅行者在出國前，將 款項交存銀行，由銀行開出旅行信用證。在開證時，旅行者須在信用 證上留下自己的印鑒或簽字，當旅途中發(fā)生支付需求時，旅行者可憑 信用證向指定的所在地銀行取款。旅行者取款時所

34、出具的收據上的印 鑒和簽字必須與信用證上留下的一致旅行支票是由銀行或旅行社為方便旅行者而簽發(fā)的種定額支票。它的票面金額都比擬小，主要供旅行者在旅途中兌取零星現金.三、長期信用工具長期信用工具包括股票和各種債券，它們一般被稱為公共有價證 券，公共有價證券是具有 定的票面金額.代表財產所有權或債權， 并能定期取得一定收人的憑證：第三章信用與信用工具公共有價證券自身沒有價值，它們只是代表資本投資并借以取得 收益的要求權，是資本主義社會籌集貨幣資本的一一種工具。 由于公 共有價證券能定期取得收人，所以在資本主義制度下能被買賣、轉讓, 充當信用流通工具。有關股票和債券的內容，本書將在第七章作詳細 介紹。四、不定期的信用工具不定期的信用工具是指銀行券。銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨 幣。早期的銀行券是在商業(yè)票據流通的根底上產生的。由于商業(yè)票據本身的局限性，持票據者在一定的情況下還需要通過貼現把它轉變?yōu)?現款。但隨著資本主義生產的開展和信用需求的擴大， 銀行所吸收的 存款已不能滿足貼現業(yè)務的需要，因此，就需要銀行發(fā)行銀行券來代 替這