港股有關(guān)要約收購(gòu)操作及決策程序VIP

1、v1.0可編輯可修改港股有關(guān)要約收購(gòu)操作及決策程序、持股與增持的操作在舁廳P持股數(shù)量繼續(xù)增持增持方式豁免條件條文依據(jù)130隊(duì)下增持不超過(guò)30%1、自愿要約（部分要約，可按比例接納）2、協(xié)議安排3、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)4、參與定增等方式自愿邀約的方式必須獲得執(zhí)行人員同意依據(jù)：收購(gòu)守則規(guī)則及其他230%以下30%-50%1、單個(gè)股東增持至一家上市公司30%M以上投票權(quán)時(shí)；2、兩個(gè)或以上一致行動(dòng)人任一增持是合計(jì)投票權(quán)至一除非豁免，必須通過(guò)作出強(qiáng)制邀約的方式實(shí)現(xiàn)。依據(jù)：規(guī)則家上市公司30%及以上投票權(quán)時(shí)；3、單個(gè)股東持股30%-50%-之間，在一年內(nèi)增持使投票權(quán)增加2%A上；4、兩個(gè)或以上一致行動(dòng)人合計(jì)持股3

2、0%-50%-之間，任一在一年內(nèi)增持使合計(jì)投票權(quán)增加2%A上；5、自愿要約觸發(fā)強(qiáng)制邀約情形。350%-75%增持不超過(guò)75%1、自愿要約（部分要約可按比例接納）2、協(xié)議安排3、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)4、參與定增等方式自愿邀約的方式必須獲得執(zhí)行人員同意依據(jù)：規(guī)則475%M以上1、持股在75限上本身為非正常情況；1、增發(fā)新股稀釋（董事局批因收購(gòu)準(zhǔn)則下一項(xiàng)全依據(jù)：聯(lián)交所主板2、持股期間需經(jīng)交易所豁免，并在一定的合理時(shí)間將持股比例恢復(fù)至75猊下，否則啟動(dòng)私有化；3、市值逾100億港元，經(jīng)交易所確認(rèn)，可酌情接納單 一持股比例介乎15%至25%之的一彳固較低的百分比；4、持股超過(guò)最低持股數(shù)量，一般通過(guò)增發(fā)新股稀釋的

3、 方式使比例符合最低持股要求。準(zhǔn)）面收購(gòu)（包括私有化計(jì)2、啟動(dòng)私有化，退市獨(dú)立股東戈ij）,致使最低公眾持股批準(zhǔn)（協(xié)議安排或重組的方式量低于25%交易所可暫可以豁免）：a、無(wú)利害關(guān)系股時(shí)豁免該種不符合最低公東表決權(quán)75%A上同意；眾持股量的狀態(tài)，以使發(fā)行人在一定合理時(shí)間內(nèi)恢b、反對(duì)票不超過(guò)無(wú)利害關(guān)系股復(fù)至正常水平（25%A上）。上市規(guī)則東表決權(quán)10%c、有關(guān)要余勺人行使及有權(quán)行使其弓金制取得券的權(quán)利（要約完成后取得無(wú)利害關(guān)系股份90%A上，可以強(qiáng)制私有化一家上市公司）。二、有關(guān)最低公眾持有已發(fā)行股份的比例限制（依據(jù)聯(lián)交所主板上市規(guī)則及聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則）1、已發(fā)行股本總額的25迎、須由公眾持

4、有；2、若公眾持股量低于15%則交易所一般會(huì)要求證券停牌；3、公眾持股量占已發(fā)行股本15%-25炕間但喪失上市資格的情況：（1）正在申請(qǐng)上市的證券，則不得少于已發(fā)行股本的15%上市時(shí)的預(yù)期市值不得少于5000萬(wàn)港元（創(chuàng)業(yè)板無(wú)此規(guī)則）；（2）如發(fā)行人預(yù)期在上市疇的市值逾100億港元，經(jīng)交易所確認(rèn)，可酌情接納介乎15麻25%fW的一彳固較低的百分比；（3）經(jīng)交易所確認(rèn)的其他特殊豁免情形。4、因收購(gòu)準(zhǔn)則下一項(xiàng)全面收購(gòu)（包括私有化計(jì)劃），致使最低公眾持股量低于25%交易所可暫時(shí)豁免該種不符合最低公眾持股量的狀態(tài)，以使發(fā)行人在一定合理時(shí)間內(nèi)恢復(fù)至正常水平（25%上）。附表：收購(gòu)守則主要條文摘錄收購(gòu)守則主

5、要條文摘錄序號(hào)事項(xiàng)決策程序主體條文內(nèi)容（摘錄）對(duì)交易的影響依據(jù)備注1萬(wàn)十要約的建議董事局表決董事局、獨(dú)立委員會(huì)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)董事局如果接受要余勺或就有意作出的要余勺而被接觸，必須設(shè)立獨(dú)立委員會(huì)，就要約是否合理以及是否接納做出表決。在要約合理的情況下，董事局須盡快聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，獨(dú)立委員會(huì)及財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)由董事局一并公布。公布要約后停牌（規(guī)則）規(guī)則披露要約的義務(wù)（規(guī)則）：1、正常情況下為董事局2、為要約人：強(qiáng)制要約的情形，自愿要約的消息范圍擴(kuò)大3、意向賣方：持股30獨(dú)上有意賣方已與要約人進(jìn)行談判2禁止阻撓（可豁免）約束董事局董事局受要系J公司的董事局一接受真正的要照J(rèn),或常受要余勺公司的董事局有理由

6、相信可能即招收到真正的要余勺疇，在未獲得受要余勺公司股柬在股秉大削比準(zhǔn)前，受要余勺公4、規(guī)則4豁免條件：1、要約人同意2、執(zhí)行人員判斷：在決定狄得股司的董事局在公司事矜上，不得探取任何行勤，其效果足以阻捷iinM要系勺或剝奪受要公司股柬判斷15要余勺利弊的機(jī)會(huì)。不得：1、發(fā)行任何股份2、增發(fā)、發(fā)行、授予可轉(zhuǎn)換證券、期權(quán)或認(rèn)股權(quán)證3、處置重大資產(chǎn)4、日常業(yè)務(wù)外訂立合約5、股份贖回或?yàn)樵摰刃袨樘峁┵Y助束批準(zhǔn)的規(guī)定是否準(zhǔn)予寬免疇，孰行人H符曾特別考慮受要公司的董事局向股柬披露的合祭勺責(zé)任、職責(zé)蜀！利的辭情（如有），而履行或弓重制軌行等責(zé)任、職責(zé)或K利可能導(dǎo)致要受到阻撓或令受要余勺公司的股柬失去判斷要

7、余勺利弊的機(jī)會(huì)。3要約不得撤回要約人要約人除非軌行人11同意，否即常公布作出要余勺的確定意圖后，要余勺人必須繼續(xù)迤行要余勺。但如果在迤行l(wèi)ips要余勺之前，某項(xiàng)必須履行的僚件仍未獲得履規(guī)則5如果向孰行人11申言青停止繼續(xù)迤行要余勺，必須提出例外及具體的情?兄。行，即屬例外。4資料提供要約人要約人有涉在要余勺的公司的資料，必須11可能在同一及以同一形式，提供予所有股柬知悉。規(guī)則85股東通告董事局董事局受要為勺公司應(yīng)十要余勺文件寄發(fā)后14天內(nèi)，向其股柬褻出一份通告，其中須包括其認(rèn)為可讓股束根摞充分資料出要余勺作出逾富及有根據(jù)的決定的任何后關(guān)資料。規(guī)則8須包含獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)及獨(dú)立委員會(huì)的意見(jiàn)6可轉(zhuǎn)換證

8、券同等對(duì)待要約人要約人凡作出要余勺以取得益股本，而受要余勺公司已彝行可轉(zhuǎn)換if券，要系勺人必須向等可轉(zhuǎn)換if券的持有人作出遹富的要余勺或建以碓保他俯的本瞿益受到保障。在道些情況下，必須給予同等封待。規(guī)則規(guī)劃所指的“同等封待”，應(yīng)詮釋為指相封於給予不同類別券的持有人的同等封待而言，給予同一類別券的持有人的同等對(duì)待。7要約的時(shí)董事局/要董事局/要如果要文件典受要公司董事局通告在同日寄規(guī)則間性約人約人或雨者已合伊成It-份粽合文件寄樊，有要余勺最初必01在要余勺文件寄褻日彳麥雒持最少21天可供接納。假如受要系勺公司董事局通告是在要文件寄彝日彳友才寄裔即有要余勺必須在要文件寄樊彳急雉持最少28大可.供

9、接桃1。有條件要約變?yōu)闊o(wú)條件要約，則必須給予未接納股樂(lè)至少14天時(shí)間規(guī)則8最彳麥期限OIJ（可豁免）要約人要約人除非軌行人11同意，在最初的要余勺文件寄樊日彳麥第60天的下午7疇正之彳麥，一項(xiàng)要余勺（不有否作出修言?。┚徒佑鄡?nèi)而百符不可成卷或宣布檢睢修件。規(guī)則豁免情形：1、出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約2、董事局同意等3、執(zhí)行人員同意9履行所有其他僚件的性董事局/要約人董事局/要約人除非軌行人11同意，所有修件必須履行，否即要余勺必須在首彳固截止日期彳爰21天內(nèi)，或在要余勺就接納而言成卷或宣布熟讖修件的日期彳麥21天內(nèi)（以較遽的一天懸津）失去畤效。規(guī)則10要約的修訂要約人要約人如果要余勺人在要義勺謾程修貪要義勺

10、脩件，受要條勺公司的全體股束（不他伸是否已接納要余勺），均有權(quán)按經(jīng)修訂的修件接袖（要系勺。修官了要余勺必在修官了要余勺文件寄褻日彳麥，雒持最少14大可供接納。規(guī)則有必須修訂及不準(zhǔn)修訂的情形11撤回接納股東股東如果要余勺在首彳固截止日期彳麥的21天彳麥，就接納而言仍未成刈國(guó)生件，接納者有It撤回其接納。最晚應(yīng)于第60天發(fā)出。規(guī)則1712要約實(shí)施要約人/股東要約人/股東要余勺人必須翥快倒付等股份的代但瓢如何，必在要為勺成卷或宣布將睢修件的日期或接貍正式填妥的要接納善的日期(以敕5!者焉津)之彳奏的7彳固管it日內(nèi)倒付。規(guī)則必須做出凡匾卜列情況，必須作出現(xiàn)金要余勺，但孰行人11就腐於下列(a)或(b

11、)段的情況給予同意的情況除外一(a)凡由要系勺人及任何典其一致行勤的人，在要余勺期內(nèi)及要余勺期K始前6彳固月內(nèi)以現(xiàn)金UK(但J1本規(guī)即注5)她腐於受要為勺公司內(nèi)止受要余勺的任何13現(xiàn)金要約的情況要約人要約人別的股份，附有現(xiàn)畤在別股份的股柬曾H上可行使白110喊以上的投票瞿，即就別股份而提出的要必須以現(xiàn)金形式作出或附有現(xiàn)金逗擇，及要余勺格必須不少於要余勺人或任何典其一致行勤的人，在要余勺期內(nèi)及要余勺期K始前6彳固月內(nèi)，«規(guī)則股份已支付的最高格；(b)除上述(a)段另后規(guī)定外，凡受要條勺公司止受要余勺的任何«別的股份是由要余勺人或任何典其一致行勤的人士，在要余勺期內(nèi)以現(xiàn)金瞞黃(但J1本規(guī)劃注釋5),即就別股份而提出的要條勺必須以現(xiàn)金形式作出或附有現(xiàn)金逗擇，及要格不得少於要余勺人或典其一致行勤的任何人，在要余勺期內(nèi)就«別股份已支付的最高格；或(c)凡孰行人1O忍卷富疇的情況致使有必要探取款項(xiàng)行勤，以落般原即1的規(guī)定。14附有侵惠修件的特別交易要約人/股東要約人/股東除非孰行人H同意，否即在要條勺期內(nèi)或要余勺已謾相富的言十副彳麥或在有要余勺截止彳麥6彳固月內(nèi)，要余勺人及輿其一致行規(guī)則25勤的任何人不得典股柬作出或言丁立以下安排：MW受要系j公司