金融控股公司的生成演變、風險控制與發(fā)展研究——王妍之

1、編號（學號）：朔州職業(yè)技術學院畢 業(yè) 論 文 金融控股公司的生成演變、風險控制與發(fā)展研究 會計與審計體王妍之學生姓名： 郝志敏專 業(yè)： 指導教師： 2011年12月朔州職業(yè)技術學院畢業(yè)論文任務書專 業(yè)： 會計與審計 姓 名： 王妍之 畢業(yè)設計題目： 金融控股公司的生成演變、風險控制與發(fā)展研究 指導教師姓名： 郝志敏 系（教研室）主任簽字： 年 月 日內(nèi)容和要求：題目內(nèi)容：金融控股公司是我國金融由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營漸進的現(xiàn)實選擇,是由金融分業(yè)向混業(yè)過渡的橋梁。隨著經(jīng)濟與金融全球化步伐的加快，金融控股公司在我國存在與發(fā)展已成為必然。其生成演變過程、所存在的風險以及對風險的控制與監(jiān)管成為我們目前所要

2、深入了解的最直接問題。任務要求： 一、寫作要求：根據(jù)上述內(nèi)容，按既定進度進行文獻調(diào)研、對數(shù)據(jù)資料整理分析、提交提綱、寫作論文。要求論文的論點明確、數(shù)據(jù)可靠、結構合理、脈絡清楚、重點突出；論述和分析過程嚴謹、全面，論證充分；論文書寫規(guī)范；運用所學專業(yè)基礎理論和專業(yè)知識，理論聯(lián)系實際，分析研究和解決問題；文筆流暢，表達準確，言簡意賅；充分利用他人已有的研究成果，注意利用最新的資料，了解相關研究的新進展新動態(tài)。論文要有中文參考文獻，要注意尊重并會利用他人的研究成果，避免知識產(chǎn)權糾紛。論文寫作中引用的觀點、數(shù)據(jù)等必須注明來源或出處。文章完稿字數(shù)要求在5000字左右。二、時間要求：根據(jù)學校的要求，要加強

3、對論文工作過程的管理，通過符合程序要求的工作，保證論文的質(zhì)量。情嚴格按照本系規(guī)定時間節(jié)點，完成每一階段的工作。三、格式要求：論文格式要符合學校規(guī)定的有關規(guī)格規(guī)范，正確使用文字、標點符號，圖表、引號、參考文獻的注釋等要符合學術規(guī)范，保持論文的完整，認真校對，避免錯別字等錯誤。 指導教師簽字： 年 月 日朔州職業(yè)技術學院畢業(yè)論文評語專業(yè)： 會計與審計 姓名： 王妍之 學 號： 題目： 金融控股公司的生成演變、風險控制與發(fā)展研究 指導教師評語：I 金融控股公司是一個較為熱點的問題，對其進行研究具有較強的現(xiàn)實意義。但該問題具有起復雜性，王妍之同學在研究這個問題的過程中付出了很多心血，態(tài)度端正。雖然由于

4、問題復雜性等原因，導致蚊帳結構不算極其嚴密，但仍不失為一篇優(yōu)良的論文。同意答辯。建議成績： 指導教師(簽字)： 年 月 日朔州職業(yè)技術學院畢業(yè)論文評語專業(yè)： 會計與審計 姓名： 王妍之 學 號： 題目： 金融控股公司的生成演變、風險控制與發(fā)展研究 答辯委員會評語：建議成績： 答辯委員會主席(簽字)： 年 月 日金融控股公司的生成演變、風險控制與發(fā)展研究摘要：隨著金融自由化和全球化的發(fā)展,全球金融體系發(fā)生了深刻變化。世界各國金融業(yè)經(jīng)營制度和金融企業(yè)組織模式在演進上的這種部分趨同性表明,金融控股公司作為一種混業(yè)經(jīng)營的金融企業(yè)組織模式,其產(chǎn)生和發(fā)展有內(nèi)在的必然性。 作為一種金融業(yè)經(jīng)營制度模式,金融控

5、股公司代表著隨著金融業(yè)社會分工的演進所產(chǎn)生的對金融業(yè)務多元化的需求、對銀行經(jīng)營制度變革的需求,它比較好地滿足了企業(yè)綜合化經(jīng)營的需求。并且與現(xiàn)代金融業(yè)的經(jīng)營特點相適應。金融控股公司這種組織形式能夠適應快速變化的競爭環(huán)境,是現(xiàn)代金融企業(yè)核心競爭能力的構成要素。對我國而言,隨著金融開放程度的加深。國內(nèi)金融業(yè)面臨來自外部的強大競爭，迫切要求提高我國金融業(yè)的整體競爭力，確保我國金融產(chǎn)業(yè)的安全。為了說明以上問題，本論文提出了風險控制是金融控股公司發(fā)展的絕對必要前提，并且立足我國經(jīng)濟金融發(fā)展現(xiàn)狀,對我國金融控股公司目前存在的主要問題及其原因進行分析，對我國金融控股公司發(fā)展提出了對策建議。關鍵詞：金融控股公司

6、，生成演化，風險控制，我國金融控股公司發(fā)展Financial holding company of born turn into, risk control and development researchAbstract: Along with the development of the financial liberalism and the globalization, financial system in the world deep variety happened.The international community financial industry management

7、 system and financial business enterprise organization the mode tend same sex enunciation in the part on the evolution, the financial holding company is a kind of financial business enterprise the organization mode, its creation and development that mixs already a camp to have inside of inevitabilit

8、y.Is a kind of financial industry management system mode, the financial holding company represents to divide the work along with the financial industry society of what evolution produces to financial business diversified need, conduct the need of system change to the bank, it a little bit well satis

9、fied a business enterprise comprehensive turn the need of management.And went with the management characteristics of modern financial industry should.Financial holding company this kind of organized form can adapt to the competition environment of rapid variety, is the composing main factor of moder

10、n financial business enterprise core competition ability.To the our country but speech, open deepening of degree along with the finance.The local financial industry faces the strong competition from exterior, urgently requests to raise the whole competition ability of our country financial industry

11、and ensures the safety of our country financial industry.For explaining an above problem, this thesis' putting forward a risk control is the absolutely necessary premise that the financial holding company develops, and have a foothold our country economy the finance develop present condition, to

12、 our country the financial holding company exist currently of key problem and its reason carry on analysis, to our country the financial holding company development put forward a counterplan suggestion.Keyword: financial holding company，is born to turn into，The risk control ，The our country financia

13、l holding company development目 錄1 引言12 金融控股公司的概述12.1 金融控股公司的定義及產(chǎn)生12.2 金融控股公司在世界的發(fā)展22.3 金融控股公司在我國的發(fā)展23 金融控股公司的風險23.1 金融控股公司的一般性風險23.1.1 關聯(lián)交易易造成風險傳遞23.1.2 壟斷力、不正當競爭行為可對公平競爭環(huán)境造成破壞33.1.3 資本的重復計算可帶來集團整體資本水平的高估33.1.4 監(jiān)管難度加大，易產(chǎn)生監(jiān)管盲區(qū)33.2 中國金融控股公司的特殊性風險33.2.1 金融系統(tǒng)的效率低下33.2.2 有關制度和監(jiān)管措施的缺乏導致風險易于失控43.3 法律空白43.3

14、.1 監(jiān)管缺失43.3.2 組建隨意43.3.3 經(jīng)營無序44 風險防范措施及加強監(jiān)管對策54.1 金融控股公司的風險防范措施54.1.1 建立金融控股公司內(nèi)部資金流動的風險管理機制54.1.2 建立金融控股公司的核心子公司優(yōu)先保護制度54.1.3 建立防火墻制度54.1.4 網(wǎng)上交易風險防范54.1.5 侵犯客戶權益風險的防范54.2 加強金融控股公司監(jiān)管的對策54.2.1 確立金融控股公司的市場準入與退出機制64.2.2 監(jiān)管當局應盡快建立金融控股公司的風險預警機制64.2.3 建立金融控股公司信息披露制度64.2.4 確立金融監(jiān)管總局，實行功能性金融監(jiān)管64.2.5 設立控股公司援助機制

15、64.2.6 建立金融控股公司高級管理人員任職資格審查制度74.3 完善立法74.3.1 立法形式74.3.2 監(jiān)管機構74.3.3 公司治理75 風險控制及發(fā)展研究對我國的意義75.1 研究成果的基本內(nèi)容85.2 研究內(nèi)容的前沿性和創(chuàng)新性85.3 我國金融控股公司發(fā)展壯大的路徑探索85.3.1 建設統(tǒng)一的綜合金融服務平臺85.3.2 加強業(yè)務的協(xié)同和創(chuàng)新86 結語9參考文獻10致 謝111 引言 近年來，隨著經(jīng)濟與金融全球化步伐的加快，特別是金融行業(yè)競爭的日趨激烈，增加了全球金融市場的波動和不確定因素以及風險的傳染性，促使監(jiān)管當局加強了國際間的合作與協(xié)調(diào)，規(guī)范和統(tǒng)一了金融監(jiān)管的標準。在金融營

16、運中，如何在效率與安全之間尋找平衡點，以提升國內(nèi)銀行的國際競爭力，是當前世界各國普遍關注的問題。各國金融監(jiān)管體制也不斷改革和創(chuàng)新，大型金融機構之間跨國界收購、合并盛行，涌現(xiàn)出許多既從事銀行業(yè)務,又從事證券、保險業(yè)務的多元化金融集團-金融控股公司。目前我國的金融控股公司已經(jīng)初具規(guī)模，成為我國金融業(yè)改革與發(fā)展的新熱點。金融控股公司的存在，對我國的金融業(yè)發(fā)展具有一定的現(xiàn)實意義。但是由于我國目前實行的是金融分業(yè)監(jiān)管體制，這一體制導致我國金融控股公司存在諸多問題，特別是在金融風險控制方面更是十分薄弱。因此本文將針對目前中國金融控股公司在發(fā)展中存在的問題及其風險控制提出針對性的解決對策，以促進我國金融監(jiān)管

17、體制更好發(fā)展。 2 金融控股公司的概述2.1 金融控股公司的定義及產(chǎn)生美國的金融實踐充分表明了金融控股公司產(chǎn)生和發(fā)展與金融業(yè)放松管制的制度環(huán)境變化有著非常密切的關系。1994年美國頒布了理格尼爾銀行跨州及分行設置效率法案，允許銀行在美國的絕大多數(shù)州之間發(fā)展分支機構，這部法案的出臺大規(guī)模地促進了銀行在州際之間的并購交易。正是基于對金融業(yè)綜合經(jīng)營的放松管制，金融控股公司應運而生。金融控股公司，顧名思義就是金融業(yè)中的控股公司，是金融集團的一種，世界各國（地區(qū)）的立法和組織文件中對金融控股公司的理解和概念界定并不完全統(tǒng)一。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會于1999年2月聯(lián)合發(fā)

18、布的對金融控股公司的監(jiān)管原則，金融控股公司被定義為“在同一控制權下，所屬的受監(jiān)管實體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險等金融業(yè)務，同時每類業(yè)務的資本要求不同”。廣義的金融控股公司是指以銀行、證券、保險等金融機構為子公司的控股公司。而我國的金融控股公司應定義為，指對一家或數(shù)家商業(yè)銀行和非銀行金融機構或非金融機構完全擁有或控制性持股，并至少從事銀行、證券、保險中的兩種或兩種以上的經(jīng)營活動，但其所控制的商業(yè)銀行不得經(jīng)營非銀行業(yè)務的金融集團。2.2 金融控股公司在世界的發(fā)展美國最新的金融監(jiān)管改革法案標志著美國金融監(jiān)管進入新的時代，此次改革的核心在于對金融消費者權益的保護和對金融系統(tǒng)風險的防范。

19、方案采取了七個方面的改革措施，其中多項措施與金融控股公司的業(yè)務息息相關，由于美國在世界金融領域所處的領先地位和所起的標桿作用，其改革將逐漸影響和擴展到世界范圍內(nèi)。日本戰(zhàn)后在美國的壓力下解散了財閥，實行“長短金融分離、銀行與信托分離、銀行與證券分離、銀行與保險分離、內(nèi)外金融分離”的分業(yè)經(jīng)營·分業(yè)監(jiān)管模式。伴隨著90年代后期“金融大爆炸”的實施，金融控股公司應運而生。目前日本正在通過組建4個大型金融控股公司對各類金融機構進行全面整合。2.3 金融控股公司在我國的發(fā)展 目前,在金融體制改革和金融需求多元化等因素的影響下，我國已經(jīng)形成以下四種類型的金融控股公司：一是由非銀行金融機構投資形成的

20、控股公司。二是由大型商業(yè)銀行搭建的金融控股公司，三是由實業(yè)集團投資金融產(chǎn)業(yè)形成的控股公司。四是地方政府整合當?shù)厣虡I(yè)銀行、信托公司、證券公司等金融資源組建的金融控股集團。 我國的金融企業(yè)相對于國際上的大型金融企業(yè)，大多規(guī)模較小，抗風險能力較弱，業(yè)務種類也比較單一，難以滿足客戶高效、快捷、多樣化的業(yè)務需求，從而缺乏國際競爭力。因此，我們應當不斷推動金融控股公司的發(fā)展，以增強我國金融業(yè)的國際競爭力?？梢哉f，金融控股公司是我國金融由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營漸進的現(xiàn)實選擇，是由金融分業(yè)向混業(yè)過渡的橋梁。3 金融控股公司的風險3.1 金融控股公司的一般性風險金融控股公司擁有規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟的優(yōu)勢，是中國金融業(yè)

21、由分業(yè)經(jīng)營邁向混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實選擇。但同分業(yè)經(jīng)營相比，又有一些特殊風險。3.1.1 關聯(lián)交易易造成風險傳遞關聯(lián)交易是發(fā)生在集團公司內(nèi)部企業(yè)之間的轉移資源或者權利義務關系的交易事項。組建金融控股公司的目的之一就是通過母子公司之間、子公司之間的合作來實現(xiàn)集團的混業(yè)經(jīng)營，但關聯(lián)交易也會使集團內(nèi)各個公司的經(jīng)營狀況相互影響，當其中一個公司出現(xiàn)經(jīng)營困難或倒閉時，可能影響其他公司的流動性和收益狀況，進而引發(fā)連鎖反應。3.1.2 壟斷力、不正當競爭行為可對公平競爭環(huán)境造成破壞金融控股公司控制下的金融集團往往規(guī)模巨大，經(jīng)濟實力強大，在實現(xiàn)規(guī)模和范圍經(jīng)濟的同時，可能造成市場集中化程度的提高，從而在某一局部市場或者某

22、些行業(yè)中削弱競爭甚至形成壟斷，帶來效率下降和客戶利益受損。在擁有足夠市場力量的情況下，金融控股公司控制下的金融機構可能拒絕向競爭對手的關聯(lián)企業(yè)發(fā)放貸款，也可能采取搭售行為，即要求客戶必須購買其關聯(lián)企業(yè)的產(chǎn)品，以作為獲得信貸的條件等等。3.1.3 資本的重復計算可帶來集團整體資本水平的高估當母公司從集團外獲得權益性資金時，這筆資金構成了母公司的資本并形成母公司的資產(chǎn)，如果母公司用資產(chǎn)中的一部分作為長期股權投資對子公司進行投資，這筆投資金額就會形成子公司的資本和資產(chǎn)。從表面上看，集團作為一個整體的資本應等于母子公司資本之和，但實際上母公司對子公司的投資金額作為資本在母公司和子公司計算了兩次，發(fā)生了

23、重復計算，同時，如果子公司再將其資產(chǎn)的一部分以長期股權投資的形式投入它的子公司，則這筆投資金額會再被重復計算一次，也應被扣除。3.1.4 監(jiān)管難度加大，易產(chǎn)生監(jiān)管盲區(qū) 由于金融控股公司下的子公司可能涉及多個行業(yè)，而不同行業(yè)的監(jiān)管標準、監(jiān)管方法不盡相同，它反映了各類金融機構不同業(yè)務性質(zhì)上的差異，以及風險的判斷標準和抵御方式的差別。這些差異的存在，可能會使金融控股公司采取規(guī)避監(jiān)管的行為，再加上金融控股公司內(nèi)部的母子公司之間、子公司之間的關聯(lián)交易，會加大各個監(jiān)管機構對各自行業(yè)的金融機構進行監(jiān)管的難度，并可能出現(xiàn)監(jiān)管真空。3.2 中國金融控股公司的特殊性風險在我國，金融控股公司除了上面所指出的各項風險

24、外，還存在以下兩個問題，使得金融控股公司所具有的風險問題更加突出，并有可能使風險進一步加大。3.2.1 金融系統(tǒng)的效率低下金融效率低下首先表現(xiàn)為銀行業(yè)整體的經(jīng)營管理水平不高，產(chǎn)權問題也沒有解決，未實現(xiàn)真正的商業(yè)化經(jīng)營，風險意識和相應的約束機制不健全，單一金融業(yè)務機構經(jīng)營過程中的各種風險都不能得到很好的控制，其次是銀行的資本金嚴重不足、不良資產(chǎn)比率高，抗風險能力本來就弱，再加上金融控股公司資本金的重復計算，有可能會使資本不足問題更為嚴重。3.2.2 有關制度和監(jiān)管措施的缺乏導致風險易于失控盡管金融控股公司在我國已初具雛形，到目前為止，金融控股公司的風險問題還沒有引起足夠的重視，對于金融控股公司的

25、內(nèi)部交易、資本充足、信息披露、監(jiān)管合作等問題沒有建立相應制度。隨著我國金融控股公司的進一步發(fā)展，這些問題將會越來越突出。3.3 法律空白中國金融法律制度主要由中國人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、證券投資基金法、保險法、信托法等法律、法規(guī)和部門規(guī)章構建而成的。但是在相關法律法規(guī)中，對金融控股公司仍持不置可否的態(tài)度。這種法律的真空狀態(tài)使金融控股公司長期處于灰色地帶。 3.3.1 監(jiān)管缺失中國金融業(yè)根據(jù)業(yè)務性質(zhì)分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會承擔監(jiān)管職責，從而建立起現(xiàn)代金融調(diào)控監(jiān)管體系。但是作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，金融控股公司的業(yè)務屬于混合型，難以由三家監(jiān)管單位的任何一家實施完全監(jiān)管，因此，金融控股公司游離

26、于監(jiān)管之外成為無奈的現(xiàn)實。 3.3.2 組建隨意在金融控股公司發(fā)展初期，主要由商業(yè)銀行、非銀行金融機構、企業(yè)集團出于規(guī)避法律限制或者拓寬經(jīng)營范圍需要而組建。隨后，由于對金融控股公司認同度的提高，地方政府、民營企業(yè)紛紛加入。這其中有些金融控股公司自我規(guī)范的意識比較強，嚴格按照公司法組建，并在規(guī)范化的公司章程指引下開展業(yè)務。但也有一些金融控股公司組建的隨意性較強，就是簡單的聯(lián)合、聯(lián)營，不具備起碼的權利能力和行為能力。所以，導致我國金融控股公司組建隨意。 3.3.3 經(jīng)營無序金融控股公司的目的就是追求經(jīng)營的多樣化和效益的最大化。實踐中，金融控股公司違反“金融業(yè)與工商業(yè)相分離”這一國際通行原則的現(xiàn)象是

27、屢見不鮮，進行關聯(lián)交易更是肆無忌憚。違法融資、幫助非法資金進入資本市場也是金融控股公司的“經(jīng)營”手段之一。4 風險防范措施及加強監(jiān)管對策4.1 金融控股公司的風險防范措施4.1.1 建立金融控股公司內(nèi)部資金流動的風險管理機制 由于金融控股公司對各子公司都是控制性高比例持股，因此各子公司雖然在形式上為獨立公司，但實質(zhì)上已經(jīng)不具備獨立公司的特性，已成為形為獨立實為一體的母子公司關系。正因為這種特殊關系，它們之間的資金交易就會影響公司整體經(jīng)營安全及各子公司安全。因而應有相應的管理機制來控制金融控股公司內(nèi)部資金流動所帶來的風險。4.1.2 建立金融控股公司的核心子公司優(yōu)先保護制度 由于金融控股公司與子

28、公司實質(zhì)上已成為一體，母公司既是各子公司資金的來源，也是財務保障和經(jīng)營的后盾。因此要保證金融控股公司整體穩(wěn)健經(jīng)營，必須優(yōu)先保障核心子公司穩(wěn)健經(jīng)營。因而一旦核心子公司發(fā)生經(jīng)營危機時，必須優(yōu)先考慮核心子公司的安全采取必要的風險控制和支援措施。 4.1.3 建立防火墻制度 金融控股公司既要力求割斷集團成員之間的風險傳播和利益沖突，又要為了實現(xiàn)協(xié)同效應，又不能完全割斷彼此之間的經(jīng)濟聯(lián)系，解決問題的辦法就在于借助“內(nèi)部防火墻”制度的精巧設計。設置“防火墻”并不意味著相互之間的絕對分立，作為利益共同體，控股公司與子公司以及子公司之間可以建立長效的救援機制，防范可避免危機的發(fā)生。 4.1.4 網(wǎng)上交易風險防

29、范網(wǎng)上交易是金融控股公司業(yè)務發(fā)展的主要方向，網(wǎng)上交易的風險防范是金融控股公司風險管理的重要任務。4.1.5 侵犯客戶權益風險的防范共用客戶資訊是金融控股公司共同營銷中重要的一環(huán)，必須建立相關的法律規(guī)范和自律規(guī)范來防范在共同營銷中侵犯客戶權益的行為，特別是采取適當措施確?？蛻綦[私不受侵犯。4.2 加強金融控股公司監(jiān)管的對策 4.2.1確立金融控股公司的市場準入與退出機制為保證金融業(yè)的安全穩(wěn)定，金融監(jiān)管當局應確定市場準入的標準和要求，如最低資本總額、資本充足率、資本流動性、治理結構及內(nèi)部控制等。并建立市場退出機制，明確規(guī)定金融控股公司的變更、重組和終止事項、退出程序等。4.2.2 監(jiān)管當局應盡快建

30、立金融控股公司的風險預警機制金融控股公司可設立一系列金融控股公司的預警指標，如資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理能力、盈利性、流動性等等指標。金融控股公司上報各種財務報表和資料，由監(jiān)管當局根據(jù)預警指標進行評估，并將金融風險及時反饋給金融控股公司，并根據(jù)對該公司的風險預測做出警告、限期改正、停業(yè)整頓、吊銷營業(yè)執(zhí)照等處理。4.2.3 建立金融控股公司信息披露制度應建立規(guī)范的信息披露制度，以實現(xiàn)監(jiān)管當局和外部利益關聯(lián)者對其風險的監(jiān)控。由于金融控股公司及其關聯(lián)企業(yè)可能會存在關聯(lián)交易，因此，建立信息披露制度不可或缺。要確立信息披露的基本原則，即金融控股公司向監(jiān)管當局報告的內(nèi)容及信息等要真實、準確、完整、及時。并

31、明確金融控股公司信息披露的義務，對不按規(guī)定進行信息披露或制造虛假信息的金融控股公司及其高管人員進行處罰，追究其相應的責任，并把信息披露是否真實作為考察金融控股公司信用等級的重要內(nèi)容之一。4.2.4 確立金融監(jiān)管總局，實行功能性金融監(jiān)管我國已經(jīng)建立了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制，今后應該建立一個隸屬于國務院的金融監(jiān)管總局，負責對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)實行功能性金融監(jiān)管，滿足即將到來的混業(yè)經(jīng)營時代需要。功能性金融監(jiān)管的概念是指依據(jù)金融體系基本功能而設計的監(jiān)管，即在一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應的管理程序?qū)鹑跈C構的不同業(yè)務實行監(jiān)管，它能夠?qū)嵤┛绠a(chǎn)品、跨機構、跨市

32、場的協(xié)調(diào)，且更具連續(xù)性和一致性。4.2.5 設立控股公司援助機制金融控股公司要承擔起附屬銀行力量源泉的責任，可對銀行起雙重保護作用，有利于提高金融的穩(wěn)定性。使控股母公司成為其附屬銀行的力量源泉，隨時準備在遇到支付危機的時候提供附加資本?，F(xiàn)在，一家附屬銀行遇到問題，甚至申請破產(chǎn)，承擔清償存款者責任的是銀監(jiān)會，而控股公司股東不會受到懲罰。4.2.6 建立金融控股公司高級管理人員任職資格審查制度 建立對金融控股公司高管人員的任職資格審查制度，對金融控股公司及金融子公司的高管人員品行和任職資格進行審查，并對控股公司和子公司高管人員相互兼職加以適當?shù)南拗?。同時對在不受監(jiān)管的其他子公司任職的、但同時對整個

33、集團或受監(jiān)管的公司的經(jīng)營管理決策有重大影響的高管人員予以關注。4.3 完善立法完善立法的目的，是創(chuàng)造一種法律制度完善、監(jiān)管體系健全的環(huán)境和一個有序競爭的平臺，讓多元化的金融控股公司向規(guī)范化發(fā)展。由于金融控股公司業(yè)務的混合性，中國在立法完善上存在不可避免的復雜性。既要突破現(xiàn)有法律障礙，又要保證金融法律制度的相對穩(wěn)定和協(xié)調(diào)。4.3.1 立法形式 由于缺乏明確的法律規(guī)定，現(xiàn)有的金融法律及公司法和即將出臺的銀行業(yè)監(jiān)督管理法對金融控股公司都有規(guī)范作用，這種規(guī)范是間接的、低效的。因而，有必要制定專門的金融控股公司法，對金融控股公司的監(jiān)管、組建、經(jīng)營、法律責任等作詳細規(guī)定。 4.3.2 監(jiān)管機構銀監(jiān)會、證監(jiān)

34、會、保監(jiān)會按照分業(yè)監(jiān)管、職責明確、合作有序、規(guī)則透明、講求實效的原則，對金融控股公司內(nèi)的相關機構和業(yè)務，按照業(yè)務性質(zhì)實施分業(yè)監(jiān)管。這是基于中國的金融監(jiān)管體制作出的，但是它忽略了金融控股公司挑戰(zhàn)現(xiàn)有體制的特殊性。為了避免監(jiān)管的重復或缺失，應該由一個機構實施監(jiān)管，從中國現(xiàn)狀來看，可以考慮由中國人民銀行新設的金融管理局承擔具體監(jiān)管。4.3.3 公司治理關于金融控股公司的治理，應該對股東的資格和出資額、公司章程、董事會、監(jiān)事會等事項參照公司法作出規(guī)定，甚至有些方面要嚴于公司法。但是，對股東資格嚴格要求并不排斥符合條件的非金融機構、民營企業(yè)組建金融控股公司。 5 風險控制及發(fā)展研究對我國的意義5.1 研

35、究成果的基本內(nèi)容最終研究成果以探討金融經(jīng)營體制改革與金融控股公司法律制度間的關系為主線，主要內(nèi)容包括：第一，金融控股公司法律制度的理論基礎；第二，金融控股公司在世界范圍內(nèi)的實踐經(jīng)驗和各國相關法律制度的比較；第三，為了提高本國金融企業(yè)的國際競爭力，中國應當由現(xiàn)行金融經(jīng)營體制向混業(yè)經(jīng)營體制轉變。第四，中國雖然事實上已經(jīng)存在金融控股公司，但數(shù)量仍然有限。第五，中國金融業(yè)發(fā)展的一個重要任務就是創(chuàng)新法律制度，逐步建立并完善金融控股公司法律制度。5.2 研究內(nèi)容的前沿性和創(chuàng)新性中國對金融控股公司競爭行為規(guī)制、關聯(lián)交易的規(guī)制、醬監(jiān)管、責任加重制度等重要制度的探討，都具有明顯的前沿性和創(chuàng)新性。5.3 我國金融

36、控股公司發(fā)展壯大的路徑探索5.3.1 建設統(tǒng)一的綜合金融服務平臺 金融控股公司以多元化金融業(yè)務為基礎，構建以客戶為中心的統(tǒng)一的綜合金融服務平臺，是實現(xiàn)資源共享和發(fā)揮協(xié)同效應的根本保證。在構建統(tǒng)一的信息系統(tǒng)的基礎上，實現(xiàn)以下功能目標：1.金融服務綜合化；任何子公司的客戶在任何一個營業(yè)場所或客戶服務中心或通過互聯(lián)網(wǎng)均可以便捷的辦理金融控股公司提供的所有金融業(yè)務以及個性化服務；2.客戶資源共享化；建立信息共享機制，實現(xiàn)各子公司在客戶信息、交易數(shù)據(jù)等方面的共享；3.用戶界面統(tǒng)一化：在綜合金融服務平臺中采用統(tǒng)一的人工服務、自動語音應答、web頁面等服務媒介的運作模式，使客戶通過任何接入方式均能享受到一致

37、的服務模式和操作流程。 5.3.2 加強業(yè)務的協(xié)同和創(chuàng)新 加強業(yè)務的協(xié)同和創(chuàng)新可以從三個方面進行：1.公司金融業(yè)務的協(xié)同和創(chuàng)新?？蛻魧C合金融服務具有迫切需求，對于金融控股公司而言，這類綜合金融服務的創(chuàng)新需要多種類型金融機構和多種制度組合運用，旗下各金融子公司由于資本紐帶關系更有利于實現(xiàn)這類業(yè)務的協(xié)同。 2.消費者金融業(yè)務的協(xié)同和創(chuàng)新。通過整合和共享金融控股公司內(nèi)部的金融銷售渠道，擴大金融子公司的業(yè)務范圍，對現(xiàn)有產(chǎn)品和服務進行重新包裝和組合，加強金融交叉產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的力度，為客戶提供“一站式”綜合金融超市服務。3.資產(chǎn)受托管理業(yè)務的協(xié)同和創(chuàng)新。各子公司有許多產(chǎn)品是建立在信托原理上的受托管理業(yè)

38、務，相似性極大，可以把這些資產(chǎn)管理業(yè)務模塊進行整合，在最大范圍內(nèi)組合不同金融市場的投資工具和避險工具，打通貨幣市場和資本市場，滿足客戶的綜合理財需求，并以此減少重復投入，優(yōu)化各子公司的分工和合作，降低同業(yè)競爭。 6 結語 隨著全球經(jīng)濟一體化進一步深化，金融控股公司的出現(xiàn)是金融機構制度演變的一個重要里程碑。在我國金融業(yè)機構調(diào)整的內(nèi)在要求和與國際接軌的外在壓力下，為了在國際競爭中求得生存和發(fā)展，我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營成為趨勢。但鑒于我國金融業(yè)的現(xiàn)狀和混業(yè)經(jīng)營帶來的風險和監(jiān)管問題，混業(yè)經(jīng)營暫不能迅速地全面實行。應以金融控股公司模式來逐步實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，逐步建立起分類監(jiān)管機制，開發(fā)金融產(chǎn)品，加快金融業(yè)務成熟的步伐。通過組建金融控股公司，在較短的時間內(nèi)就可以形成規(guī)模巨大且業(yè)務多樣化的金融集團，實現(xiàn)大型集團規(guī)模經(jīng)濟（Economy of Scale）、范圍經(jīng)濟（Economy of Scope）、風險分散（Risk Diversificati