《證券投資技術分析》

1、K線分析整理課件（三）標準K線形態(tài)1.陰線2.陽線開盤價收盤價開盤價收盤價整理課件（四）基本的k線形態(tài)及走勢光頭光腳陽線（表明股價走勢極強，會繼續(xù)上漲） 矩形很長時叫大陽線光頭光腳陰線（表明股價走勢很弱，會繼續(xù)下行） 矩形很長時叫大陰線整理課件（四）基本的k線形態(tài)及走勢光腳陽線（股價走勢仍強，但有變數，需綜合分析）u開盤價是最低價u多方占有進攻主動性光腳陰線（股價走勢較弱，但有變數，需綜合分析）u收盤價為最低價u空房占有絕對壓倒的優(yōu)勢整理課件（四）基本的k線形態(tài)及走勢光頭陽線（股價走勢極強，上升將會繼續(xù)）u收盤價是最高價u下影線表明空方組織進攻獲勝光頭陰線（股價走勢較弱，但下跌空間有限）u開盤

2、價是最高價u下影線表明多方抵抗失敗整理課件（四）基本的k線形態(tài)及走勢T型線 多方先弱后強倒T型線 空方先弱后強,攻破多方進攻整理課件（四）基本的k線形態(tài)及走勢十字星(開盤價等于收盤價,多空力量平衡)u如果上影線長于下影線，則空方力量略強u反之則反之一字形u表明開盤價等于收盤價u全天處于漲?；虻Ｕ碚n件（五）K線組合形態(tài)分析K線組合形態(tài)分析的必要性單個單個K線只反映一天或一周或一月的供求狀況，對于第線只反映一天或一周或一月的供求狀況，對于第二天及將來的價格走勢具有提示作用，因為價格運動二天及將來的價格走勢具有提示作用，因為價格運動不是隨機而是連續(xù)的。不是隨機而是連續(xù)的。K線組合形態(tài)分析的目的為

3、了辨明價格運動的中期趨勢或長期趨勢為了辨明價格運動的中期趨勢或長期趨勢整理課件（五）K線組合形態(tài)分析十字星的含義u希望之星：通常在一連串的下跌之后，預示股價將上升整理課件（五）K線組合形態(tài)分析十字星的含義u黃昏之星：通常在連續(xù)上升之后，預示股價將下跌，常會伴隨大陰線（被叫做烏云蓋頂）整理課件（五）K線組合形態(tài)分析十字星的含義u在股價上升的途中，表明高位換手，股價將有近一倍的上升空間。整理課件（五）K線組合形態(tài)分析兩陽夾一陰含義u反映多空兩方在此處搏動以后，消化了賣方籌碼，多方戰(zhàn)勝了空方，預示股價將進一步上漲。兩陰夾一陽含義（正好相反）整理課件（五）K線組合形態(tài)分析懷抱線u如連續(xù)上升的走勢中出現

4、一個大陽線以后接著是小陰線或小陽線，被大陽線包圍，像孕婦和孩子，此時表現為頭部形態(tài)，預示趨勢下轉。u如果為大陰線之后，則表現為底部形態(tài)特征，預示趨勢上折。整理課件（五）K線組合形態(tài)分析光頭或光腳線u通常在頂部或底部u有時構成懷抱線u有時和十字星同時出現整理課件價格運動有慣性，并不是隨機運動，趨勢分析是為了能夠識別價格變動的大方向。整理課件（一）上升趨勢低點和高點一致向上，由連續(xù)的漲勢構成，每一段漲勢都穿越先前的高點，而中間的下跌不會跌破前一波的低點。在上升趨勢中可以買進股票整理課件（二）下降趨勢低點和高點一致向下，由連續(xù)的跌勢構成，每一段跌勢都穿越先前的低點，而中間的反彈不會高過前一波的高點。

5、在下降趨勢中應當拋售股票整理課件（三）趨勢的分類長期趨勢u指數或者股價的多頭市場或空頭市場可以保持多年，形成價格的主要趨勢。中期趨勢u長期趨勢中逆反走勢，屬于主要趨勢中的價格的次級運動，時間可持續(xù)幾個星期或幾個月，是投資者最難把握的。短期趨勢u表現為當日或一周的價格波動趨勢，投資者可以忽略不計。整理課件（四）趨勢分析中的切線切線含義：將股價趨勢中的兩個以上的高點或地點連接起來的直線。切線分析的意義：可以指示股價的阻力和支撐，確定股價運行的空間范圍整理課件（四）趨勢分析中的切線切線中的支撐線（抵抗線）阻止股價繼續(xù)下跌。因為有買方力量切線中的壓力線（阻力線）阻止股價繼續(xù)上升因為有賣方力量整理課件（

6、四）趨勢分析中的切線：突破突破的含義：股價突破原來的支撐線或者壓力線。突破的舉例u在上升趨勢中，股價不僅沒有突破壓力線，反倒向下突破了支撐線。u在下降趨勢中，股價不僅沒有突破支撐線，反而向上穿越了壓力線。整理課件（四）趨勢分析中的切線：突破突破的意義：u脫離了原來的通道的束縛。u原來的壓力線成了支撐線,或者原來的支撐線成了壓力線。整理課件股價移動曲線的分析整理課件四、形態(tài)分析股價曲線的形態(tài)有兩大類型股價曲線的形態(tài)有兩大類型A.持續(xù)整理形態(tài)B.反轉突破形態(tài)形態(tài)可以用收盤價曲線來描述，形態(tài)可以用收盤價曲線來描述，也可以用也可以用K線圖來描述線圖來描述整理課件（一）持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)特征u 不

7、改變股價運動的基本走勢，u市場只是在某一價位做出調整，u調整完以后繼續(xù)沿原來的趨勢運動。整理課件（一）持續(xù)整理形態(tài)持續(xù)整理形態(tài)常見三種形態(tài)u三角形u矩形u旗形整理課件三角形u對稱三角形u上升三角形u下降三角形整理課件1.）對稱三角形壓力線和支撐線構成對稱三角形表明原有趨勢的休整階段對稱三角形持續(xù)時間越長，保持原有趨勢的能力越弱整理課件29等腰三角形突破形態(tài)整理課件整理課件2.）上升三角形壓力線為水平，支撐線向上抬高通常原有趨勢為上升表明多方力量更為積極，整理結束通常上升整理課件32上升三角形整理課件整理課件3.）下降三角形支撐線為水平，壓力線下傾斜通常原有趨勢為下降表明空方力量更為積極，整理結

8、束通常下跌整理課件整理課件整理課件矩形也叫箱型如果原有趨勢上升，整理完后繼續(xù)上升。如果原有趨勢下降，整理完繼續(xù)下降。整理課件旗形也呈現出平行四邊形出現在股價的急劇上升或下降過程中間的休整整理課件向下傾斜的旗形u 通常在股價急速上升一段以后出現u 表明股價開始小幅盤跌。但是到旗形末端，又恢復原來的上升趨勢。整理課件向上傾斜的旗形u 通常在股價急速下降一段以后出現u 表明股價下跌途中受阻，但是到旗形末端，又恢復原來的下降趨勢。整理課件（二）反轉突破形態(tài)特征u 表示股價運行將出現方向性的轉折u反轉形態(tài)的規(guī)模和時間越長，潛在的能量也越大u主要有雙重頂、雙重底、頭肩頂、頭肩底、圓弧頂、圓弧底整理課件頭肩

9、頂和頭肩底頭肩頂和頭肩底是出現得最多的形態(tài)，是最可靠的反轉突破形態(tài)包括三個部分，一個頭和兩個肩，兩個肩的高度差不多整理課件43頭肩頂走勢形態(tài)在右肩形成后突破支撐線整理課件頭肩頂中的有效突破右肩形成后的假突破：1.止跌2.或者瞬間突破支撐線有效突破標志：1.對支撐線的突破幅度達到3%，2.突破后長時間不回到支撐線3.交易量放大整理課件45頭肩底形態(tài)走勢圖：整理課件46整理課件雙重頂和雙重底又叫做M頭和W底是股價運行中出現非常頻繁的形態(tài)兩峰之間的時間跨度越長，反轉力度越大整理課件48M頭形態(tài)走勢圖：股價將下跌，幅度至少等于頂部到頸線整理課件49整理課件50W底形態(tài)走勢圖：整理課件圓弧頂出現在股價高

10、位是股價下跌前的盤整結束時通常會帶來股價大幅下跌整理課件52圓弧頂形態(tài)整理課件圓弧頂形態(tài)出現原因機構大戶投機性操作一點一點拋售股票整理課件54整理課件圓弧底整理課件識別圓弧形態(tài)竅門成交量圓弧形態(tài)成交量特點：中間少，兩頭多頂部和底部成交量最少兩頭最多整理課件道氏理論的發(fā)展和完善整理課件波浪理論的提出技術分析大師艾略特精確性和可操作性比道氏理論更強整理課件波浪理論的基本形態(tài)股價運動的每一個周期都可以分為八個過程八個小過程一結束就意味著進入下一個周期周期的時間跨度可以隨意大浪里有小浪，小浪可以合并為大浪整理課件6012345ABC波浪的基本形態(tài)（以上升浪為例）整理課件6112345abC123451

11、234512345一浪一浪二浪二浪三浪三浪四浪四浪五浪五浪大浪里面套小浪小浪可以合并為大浪整理課件波浪的組成主浪第一浪第二浪第三浪第四浪第五浪調整浪A浪B浪C浪整理課件八小浪的分析（以上升浪為例）波浪的每一個位置可以幫助我們認識到市場所處的狀況整理課件第一浪出現在長期下跌盤整的末期此時成交量和股價同時上升投資者往往沒有意識到市場的變化漲幅是五浪中最小整理課件第二浪調整幅度較大將第一浪的漲幅幾乎全部擦去股價下跌到第二浪的起漲點時成交量開始下降整理課件第三浪漲勢最足，漲幅最大，持續(xù)時間最長，最具有爆發(fā)力投資者信心大增突破第一浪高點時刻是重要的買進信號整理課件第四浪顯示出市場后繼乏力最低點應高出第一

12、浪的最高點整理課件第五浪漲幅不如第三浪有些投資者盲目樂觀，追捧高級整理課件A浪大多數投資者認為此時是上升行情的暫時回檔投資者沒有意識到行情已經逆轉整理課件B浪投資者誤認為是新一輪上升行情其實是空頭陷阱整理課件C浪跌幅最大，持續(xù)時間最長嘗伴隨著恐慌性拋盤整理課件波浪理論評價由于波浪會變形，而且大浪套小浪，應用上很困難波浪理論運用的兩大難點1.浪的層次確定2.浪的起點難以確定整理課件對股市交易原始數據處理并測算出相應的技術指標來預測股市走勢整理課件一移動平均線二威廉指標三隨機指標四其他指標整理課件移動平均線的概念將一定時期的收盤價加權平均，并且隨時間的推移，加入新一天收盤價的同時，減去最前面一天的

13、收盤價，就構成了移動平均線。 整理課件移動平均線的種類短期移動平均線（5日、10日和15日等）中期移動平均線（25日、30日和60日等）長期移動平均線（150日、200日和290日等）整理課件移動平均線的計算方法簡單算術移動平均加權移動平均線如5日的權重分別為1-5平滑移動指數用前一天的平均數和當天的股價加權整理課件移動平均曲線意義通過短、中、長期移動平均線變化可以發(fā)現趨勢的拐點、買賣點可以確定買賣點可以預測中長期趨勢整理課件移動平均曲線的應用葛蘭維爾法則（將實際股價和移動平均線聯合起來）短中期移動平均線的組合分析整理課件葛蘭維爾法則美國著名證券投資專家提出1960年首次提出提出了八個買賣信號

14、整理課件整理課件四個買入信號1）均線由下降到走平向上翹，股價從均線下上穿時為買入信號。2）股價趨勢走在均線上，下跌破均線，再度上升買入信號。3）股價跌穿均線，但均線仍保持向上為繼續(xù)升的走勢買進信號。4）股價趨勢走在均線下方突然暴跌，遠離了均線則被吸引回均線，為買入信號。整理課件四個賣出信號1）股價在均線上徘徊，均線由上升轉平，至下跌賣出，股價往下跌破均線，是賣出信號。2）均線上升趨勢已走平，股價上穿均線又下穿均線為突破賣出時機。3）股價趨勢在均線下，回升無力超越均線，均線由水平緩跌再度轉為下移趨勢，為賣出信號。4）股價急劇上升遠遠超過了上升的均線，避諱回跌，為賣出信號。整理課件短中期移動平均線

15、的組合分析賣出信號u短期移動平均線移到中期移動均線下方，并繼續(xù)跌破長期移動均線u中期移動平均線從上方跌破長期移動均線，這是死亡交叉點u空頭排列：典型的下跌行情，短期在下、中期在中位、長期在上整理課件短中期移動平均線的組合分析買入信號u短期移動平均線從下方向上穿過中期移動均線和長期移動均線u中期移動平均線從下方穿越過長期移動均線，這是黃金交叉點u多頭排列：多頭排列的上升趨勢，短期在上、中期在中位、長期在下整理課件整理課件整理課件威廉指標的計算1973年首創(chuàng)反映市場是超買還是超賣WMS=（當日收盤價-n天的最低價）/（n天的最高價-n天的最低價）*100%該指標表明了當日收盤價的位置整理課件威廉指

16、標的應用威廉指標的絕對值在0-100之間小于50，弱勢。大于50是強勢。小于20，為超賣狀態(tài)，行情即將見底，應當買入。大于80是超買，行情即將見頂，應當賣出。整理課件在威廉指標基礎上發(fā)展起來整理課件隨機指標的計算通常設定的周期為9天首先算出未成熟的隨機值RSV，同威廉指標計算K值：將RSV平滑移動再計算D值：繼續(xù)對K值平滑移動整理課件隨機指標的運用超買區(qū)和超賣區(qū)：k值超出80和20，D值超出70和30K指標曲線和D指標曲線的交叉關系1.如果K線從下方穿過D線，是買入信號，特別在K和D值在20以下2.如果K線跌破D線，是賣出信號，特別在K和D值在80以上整理課件整理課件于1978年出現整理課件相

17、對強弱指標的概念根據一定時期內股價與指數漲跌的幅度及波動來顯示市場的強弱，研判未來股價運動的方向。計算式RSI=n日每日股價漲幅的累積值/（ n日每日股價漲幅的累積值+ n日每日股價跌幅的累積值）*100表明的是向上波動幅度占總波動的百分比整理課件相對弱勢指標的運用判斷市場力量確定買賣時機判斷行情根據不同期限的指標曲線根據數值根據指標和股價的背離整理課件依據不同期限的RSI曲線短期RSI指標：n的天數較小長期RSI指標：n的天數較大竅門當短期RSI指標大于長期RSI指標，是多頭市場。當短期RSI指標小于長期RSI指標時，是空頭市場。整理課件依據RSI指標來判斷買賣時機RSI值值市場特征市場特征

18、投資操作投資操作80-100極強賣出50-80強買入20-50弱賣出0-20極弱買入整理課件從RSI指標和股價的背離來判斷頂背離 RSI指標在高位，且新峰比舊峰低，但股價卻一峰比舊峰高，是賣出信號。底背離RSI指標在低位，且新谷比舊谷高，但股價卻依然在走低，是買入信號。整理課件根據RSI指標數值來判斷市場如果數值大于80，是超買市場，預計股價即將見頂回落。如果數值小于20，是超賣市場，預計股價即將見底回升。注意：上述預測的前提是市場是按正常規(guī)律運行，價格波動并沒有混亂。整理課件當日股價指數或收盤價和移動平均線之間的差距叫乖離率整理課件乖離率的計算式BIAS=（當日指數或收盤價-n日的移動平均數

19、）/ n日的移動平均數）*100%整理課件正乖離和負乖離乖離率是測算股價與移動平均線偏離程度，偏離越大回歸均線越可能。正乖離：股價在移動平均線之上，負乖離：股價在移動平均線的下方。整理課件整理課件乖離率的應用乖離率為多少時該買入或賣出？1.看數值+5%-8%：賣出行動開始了-5%-8%：買入行動開始了整理課件乖離率的應用乖離率為多少時該買入或賣出？2.看曲線形狀如果乖離率為+5%-8%：賣出行動開始了如果乖離率為-5%-8%：買入行動開始了整理課件乖離率的應用判斷買入和賣出3.利用兩條乖離率曲線結合分析當短期乖離率在高位下穿長期乖離率曲線時，這是賣出信號。當短期乖離率在低位上穿長期乖離率曲線時

20、，這是買入信號整理課件騰羅指標是反映市場上總體多空力量的指標整理課件騰落指標的基本概念騰落指標反映了在市場上升的趨勢中，價格上漲的股票是增加還是減少。如果在上漲趨勢中，上漲的股票數量越少，意味著股指上漲的時間越長就越脆弱，市場出現反向趨勢可能性越大。整理課件騰落指標的計算整理課件騰落曲線把連續(xù)多日的騰落指標連接起來，形成騰落曲線。整理課件騰落指標的應用用于判斷市場整體趨勢，而不是選擇具體股票。整理課件騰落指標運用規(guī)則1）指數下跌創(chuàng)新低，騰落指標也下跌創(chuàng)新低，意味著大勢繼續(xù)下跌的可能。2）指數上漲創(chuàng)新高，騰落指數也上漲創(chuàng)新高，意味著大勢繼續(xù)上漲的可能。3）指數連續(xù)下跌3天，騰落指標連漲3天，這種背離現象是買入信號，反映大勢將上揚。4）指數連漲3天，騰落指數連跌3天，這種背離現象是賣出信號，反映