[工程類試卷]項目決策分析與評價(不確定性分析與風險分析)歷年真題試卷匯編1及答案與解析

1、項目決策分析與評價(不確定性分析與風險分析)歷年真題試卷匯編1 及答案與解析一、單項選擇題共 60 題，每題1 分。每題的備選項中只有一個最符合題意。1 線性盈虧平衡分析的前提條件中不包括( )。(A)產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價不變(B)產(chǎn)量變化，單位可變成本不變(C)產(chǎn)量等于銷售量(D)原材料價格不變2 某投資項目的單因素敏感性分析中，基本方案對應的銷售量為0 8 萬臺年，財務內(nèi)部收益率為25，當產(chǎn)品的銷售量減少10時，該項目的財務內(nèi)部收益率降低到22，則此時的敏感度系數(shù)為( )。( A) 0 30( B) 0 83( C) 1 20( D) 1 363 按風險評價矩陣方法區(qū)分風險程度，發(fā)生可能性大

2、，且造成的損失嚴重，將使項目可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚械娘L險屬于( )風險。(A)中等(B)較大(C)重大(D)高級4 如果某項目產(chǎn)品銷售價格從1000元上升到1100元，財務凈現(xiàn)值從2000萬元增加到 2560 萬元，則產(chǎn)品銷售價格的敏感度系數(shù)應為( )。( A) 2 19( B) 2 40( C) 2 60( D) 2 805 下列有關投資項目風險的表述中，正確的是( )。(A)風險是未來變化偏離預期的可能性及其對目標產(chǎn)生影響的大小(B)風險的大小與變動發(fā)生的可能性成反比(C)風險的大小與變動發(fā)生后對項目影響的大小成反比(D)風險是可以消除的6 某投資項目按其產(chǎn)品銷售價格15 萬元臺計算，其財務凈現(xiàn)

3、值為270萬元，當產(chǎn)品的銷售價格下調(diào)至12萬元臺時，財務凈現(xiàn)值變?yōu)?60萬元，則財務凈現(xiàn)值對銷售價格變化的敏感度系數(shù)為( )。(A) 0027(B) 0491(C) 2037(D) 366677 下列關于投資項目經(jīng)濟評價中盈虧平衡分析的說法，正確的是( )。(A)在盈虧平衡點上，項目的凈現(xiàn)值為 0(B)盈虧平衡點越高，企業(yè)的抗風險能力越強(C)盈虧平衡分析只適用于財務分析(D)盈虧平衡點應按項目計算期內(nèi)的平均數(shù)據(jù)計算8某項目基本方案的財務內(nèi)部收益率為15%,對應的原材料價格為8000元/t,若 原材料價格為9000元/t,則該項目的財務內(nèi)部收益率為12%。該財務內(nèi)部收益率 指標對項目原材料價格

4、的敏感度系數(shù)為()。(A) 1. 8(B) -1. 6(C) -1. 8(D) -2. 09某項目在主要風險變量的不同情況下，可能發(fā)生事件對應的財務凈現(xiàn)值及其概率 如下表所示，則該項目凈現(xiàn)值大于或等于零的累計概率為()0黑孽目的財舞凈覷,及K微率襄冷胤傀f萬元上-4 000T 000-2 0M7 cxra4001 nnoI SOD2 00D疑等口. 0B0. 12d0. (17Q, H0. 150, 20(A) 0. 62(B) 0. 64(C) 0. 66(D) 0. 6910 行業(yè)和項目都有其特殊性，不同的行業(yè)和不同的項目具有不同的風險。這表明風險具有( )的特點。(A)客觀性(B)可變性

5、(C)階段性(D)多樣性11 某項目設計年生產(chǎn)能力為25 萬件，估算年固定總成本為500萬元，產(chǎn)品的銷售價格(不含銷項稅)預計為80 元件，單位產(chǎn)品銷售稅金及附加為0 4 元，單位產(chǎn)品可變成本(不含進項稅)為 50 元件。則該項目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點應為( )。( A) 32 43( B) 34 21( C) 65 79( D) 67 5712 項目決策分析與評價中，不確定性分析采用的主要方法是( )。(A)回歸分析(B)概率樹分析(C)敏感性分析(D)蒙特卡洛模擬分析13 關于項目風險分析中概率樹分析的說法正確的是( )。(A)該方法適用于風險因素相互獨立的情況(B)政策風險屬于

6、自然風險(B)該方法適用于測算風險事件發(fā)生的概率(C)該方法適用于風險因素隨機選取的情況(D)該方法要求風險因素與效益指標符合線性關系14 下列風險分析方法中，不屬于專家調(diào)查法的是( )。(A)頭腦風暴法(B)風險解析法(C)風險評價表法(D)德爾菲法15 在建設項目可行性研究階段，風險對策研究的要點不包括( )。(A)注意對策的包容性(B)注意對策的針對性(C)注意對策的可行性(D)注意對策的經(jīng)濟性二、多項選擇題1個共 35 題，每題2 分。每題的備選項中，有2 個或 2 個以上符合題意，至少有錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得0.5分。16 在建設項目財務分析中，計算盈虧平衡點

7、時最好選用( )的數(shù)據(jù)。(A)達產(chǎn)第一年(C)還清借款后第一年(D)運營期第一年(E)運營期最后一年17 下列火于投資項目風險概率估計方法的表述中，正確的有( )。(A)客觀概率估計方法只能用于完全可重復事件(B)主觀概率反映了人們對風險現(xiàn)象的一種測度(C)客觀概率估計方法的最大優(yōu)點是僅需要少量的信息(D)主觀概率估計適用于不可能進行試驗的情況(E)主觀概率是人們根據(jù)實際觀測的數(shù)據(jù)估算出來的概率18 敏感度系數(shù)和臨界點是敏感性分析的兩項重要指標，下列有關敏感度系數(shù)和臨界點的表述中，正確的有( )。(A)敏感度系數(shù)是項目效益指標和不確定因素的比值(B)不確定因素的敏感度系數(shù)越大，表明項目效益對該

8、因素的敏感程度越高(C)改變不確定因素變化率的取值，會改變各不確定因素對效益影響程度的排序(D)臨界點的高低與設定的基準收益率有關(E)不確定因素的臨界點越高，說明該因素對項目效益指標的影響越大19 下列關于建設項目風險的說法，正確的是( )。(A)管理風險屬于技術風險(C)投機風險只會帶來損失(D)不能帶來利益的風險是純風險(E)依附于其他風險而發(fā)生的風險稱為非獨立風險項目決策分析與評價(不確定性分析與風險分析)歷年真題試卷匯編1 答案與解析一、單項選擇題共 60 題，每題1 分。每題的備選項中只有一個最符合題意。1 【正確答案】D【試題解析】本題考核的是線性盈虧平衡分析的前提條件。進行線性

9、盈虧平衡分析要符合四個條件，包括：(1)產(chǎn)量等于銷售量，即當年生產(chǎn)的產(chǎn)品(扣除自用量)當年銷售出去。(2)產(chǎn)量變化，單位可變成本不變，從而總成本費用是產(chǎn)量的線性函數(shù)。(3)產(chǎn)量變化，產(chǎn)品售價不變，從而銷售收入是銷售量的線性函數(shù)。(4)只生產(chǎn)單一產(chǎn)品，或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算，也即不同產(chǎn)品負荷率的變化是一致的。2 【正確答案】C【試題解析】本題考核的是敏感度系數(shù)的計算。敏感度系數(shù)：(22 -25 ) 25 (-10 )=1 2。3 【正確答案】C【試題解析】本題考核的是重大風險的含義。重大風險是指風險發(fā)生的可能性大，風險造成的損失大，將使項目由可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚校枰扇》e極有效

10、的防范措施。4 【正確答案】D【試題解析】 本題考核的是敏感度系數(shù)的計算。根據(jù)公式E=AA/ F=(2560-2000)萬元2000 萬元 (1100-1000)元1000元 =2 80。5 【正確答案】A【試題解析】本題考核的是風險的概念。廣義的風險可以定義為：風險是未來變化偏離預期的可能件以及對目標產(chǎn)生影響的大小。6【正確答案】C【試題解析】 本題考核的是敏感度系數(shù)的計算。根據(jù)題意可知：E= A/ F。 A=(160-270)萬元/270 萬元=-0. 4074。 F=(12-15)萬元/臺 T5 萬元/臺=- 0. 2。E=AA/AF=-0, 4074/-0. 2=2. 037。7【正確

11、答案】C【試題解析】本題考核的是盈虧平衡分析的概念和作用。盈虧平衡分析的定義 為：銷售收入(扣除銷售稅金與附加)等予總成本費用，剛好盈虧平衡。盈虧平衡分 析的作用：通過盈虧平衡分析可以找出盈虧平衡點，考察企業(yè)(或項目)對產(chǎn)出品變化的適應能力和抗風險能力。用產(chǎn)量和生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點越低， 表明企業(yè)適應市場需求變化的能力越大，抗風險能力越強；用產(chǎn)品售價表示的盈 虧平衡點越低，表明企業(yè)適應市場價格下降的能力越大，抗風險能力越強。盈虧 平衡分析只適宜在財務分析中應用。盈虧平衡點應按項目達產(chǎn)年份的數(shù)據(jù)計算， 不能按計算期內(nèi)的平均值計算。8【正確答案】B【試題解析】本題考核的是敏感度系數(shù)的計算

12、。敏感度系數(shù) =(12%-15%)/15% / (9000-8000)/ 8000=-1. 6。9【正確答案】B【試題解析】本題考核的是凈現(xiàn)值大于或等于零的概率。根據(jù)上表可求凈現(xiàn)值小于零的概率為：P(NPV)80- 0. 4X25-50 25） X00% =500/740X00% =67. 57%。12 【正確答案】C【試題解析】本題考核的是不確定性分析的主要方法。不確定性分析是對影響項目的不確定性因素進行分析，測算它們的增減變化對項目效益的影響，找出最主要的敏感因素及其臨界點的過程；風險分析則是識別風險因素、估計風險概率、 評價風險影響并制訂風險塒策的過程。13 【正確答案】A【試題解析】本

13、題考核的是項目風險分析中概率樹分析。概率分析是借助現(xiàn)代計算技術，運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計原理進行概率分析。求得風險因素取值的概率分布，并計算期望值、方差或標準差和離散系數(shù)，表明項目的風險程度。假定輸入變量之間是相互獨立的，可以通過對每個輸入變量各種狀態(tài)取值的不同組合計算 項目的內(nèi)部收益率或凈現(xiàn)值等指標。14 【正確答案】B【試題解析】本題考核的是風險分析的主要方法。專家調(diào)查法有很多，其中頭腦風暴法、德爾菲法、風險識別調(diào)查表、風險對照檢查表和風險評價表是最常用的 幾種方法。15 【正確答案】A【試題解析】本題考核的是風險對策研究的基本要求。風險對策研究的要點除了選項B、 C、 D 外，還要求風險對策

14、研究應貫穿于可行性研究的全過程，風險對策研究是項目有關各方的共同任務。二、多項選擇題共 35 題，每題2 分。每題的備選項中，有2 個或 2 個以上符合題意，至少有1 個錯項。錯選，本題不得分；少選，所選的每個選項得0.5分。16 【正確答案】A,C【試題解析】本題考核的是盈虧平衡點的注意要點。其中當計算期內(nèi)各年數(shù)值不同時，最好按還款期間和還完借款以后的年份分別計算。即便在達產(chǎn)后的年份，由于固定成本中的利息各年不同，折舊費和攤銷費也不是每年都相同，所以成本費用數(shù)值可能因年而異，具體按哪一年的數(shù)值計算盈虧平衡點，可以根據(jù)項目情況進行選擇。一般而言，最好選擇還款期間的第一個達產(chǎn)年和還完借款以后的年

15、份分別計算，以便分別給出最高的盈虧平衡點和最低的盈虧平衡點。17 【正確答案】A,B,D【試題解析】本題考核的是風險概率估計方法。由于客觀概率是基于同樣事件歷史觀測數(shù)據(jù)的，它只能用于完全可重復事件，因而并不適用于大部分現(xiàn)實事件?？陀^概率估計法的最大缺點是需要足夠的信息，但通常是不可得的；主觀概率是基于個人經(jīng)驗、預感或知覺而估算出來的概率，是一種個人的主觀判斷，反映了人們對風險現(xiàn)象的一種測度；當有效統(tǒng)計數(shù)據(jù)不足或是不可能進行試驗時，主觀概率是唯一選擇。18 【正確答案】B,D【試題解析】本題考核的是臨界點和敏感度系數(shù)。敏感度系數(shù)是指項目效益指標變化的百分率與不確定因素變化的百分率之比。敏感度系數(shù)

16、高，表示項目效益對不確定因素敏感程度高，提永應重視該不確定因素對項目效益的影響。臨界點的高低與設定的基準收益率有關，對于同一個投資項目，隨著設定基準收益率的提高，臨界點就會變低；而在一定的基準收益率下，臨界點越低，說明該因素對項目效益指標影響越大，項目對該因素就越敏感。19 【正確答案】D,E【試題解析】本題考核的是風險的分類。風險的分類見下表。風的分摸會分類力也風尚案事解 卓惟哪時陶的 性質(zhì)分鰻呵驗只會氈虞拘失，不旌情麻利尊投機覘陞可隆帝於利人.也可彼產(chǎn)悵利it核黑風險來源分自話風冷由FfllR克富.事依.jfi成人M.琳產(chǎn)的飭片或胸失著青任風冷t或人為風修的F人為國*南|心也的人用,財產(chǎn)怖害成描3包5政雙鳳 陶、始斛*隱盤會風片等技堂風險事仔t 體的水受他力分可旗受帆船國總的制哨在城齡小件主體的嫉受他眼內(nèi)不講感受風冷.一 T帳曲的怪剪曲Hl屬町事件主體的成W他網(wǎng)按總技術因*外技術總總山J枝術郎因而此施的風