大型商業(yè)銀行商戶(hù)收單業(yè)務(wù)綜合價(jià)值評(píng)價(jià)的思考

1、大型商業(yè)銀行商戶(hù)收單業(yè)務(wù)綜合價(jià)值評(píng)價(jià) 的思考隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)飛速縱深發(fā)展以及大數(shù) 據(jù)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的作用日益凸顯，支付業(yè)務(wù)以其巨大 直接價(jià)值以及帶動(dòng)多元業(yè)務(wù)發(fā)展、助力數(shù)據(jù)積累與應(yīng)用等無(wú) 窮間接價(jià)值，再次被推到金融競(jìng)爭(zhēng)的最前沿，商業(yè)銀行、第 三方支付機(jī)構(gòu)、電商平臺(tái)乃至證券保險(xiǎn)等行業(yè)都大力布局和 發(fā)展支付業(yè)務(wù)。在所有支付業(yè)務(wù)中，商戶(hù)收單業(yè)務(wù)以其同時(shí) 連接B端商戶(hù)和C端客戶(hù)的獨(dú)特位置優(yōu)勢(shì)，以及深入實(shí)體經(jīng) 濟(jì)、同時(shí)服務(wù)經(jīng)濟(jì) 大動(dòng)脈”并濡養(yǎng)經(jīng)濟(jì) 年細(xì)血管”的能力， 成為上述支付服務(wù)提供商發(fā)展綜合服務(wù)、拓展新市場(chǎng)、進(jìn)入 新區(qū)域的入口和重要基礎(chǔ)設(shè)施，其內(nèi)涵不斷豐富、外延不斷 擴(kuò)大、價(jià)值鏈不斷延長(zhǎng)。本

2、文將基于工商銀行商戶(hù)發(fā)展中心 成立一年來(lái)的實(shí)踐探索，系統(tǒng)闡述新形勢(shì)下商戶(hù)收單業(yè)務(wù)有 什么價(jià)值、為什么要評(píng)價(jià)以及怎么評(píng)價(jià)其價(jià)值、如何應(yīng)用價(jià) 值評(píng)價(jià)結(jié)果，為商業(yè)銀行特別是國(guó)有大型商業(yè)銀行發(fā)展商戶(hù) 收單業(yè)務(wù)提供新的啟示、新的思路。下載論文網(wǎng)商戶(hù)收單業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與外延已經(jīng)深刻變遷 傳統(tǒng)意義上的收單業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行特約商戶(hù)發(fā)起的支付受理業(yè)務(wù)，伴隨2010年央行非金融支付機(jī)構(gòu)管理辦法由臺(tái)，收單機(jī)構(gòu)正式被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為包括商業(yè)銀行和第三 方支付機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類(lèi)主體，2013年中國(guó)人民銀行 銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法 進(jìn)一步明確 收單業(yè)務(wù)是收單機(jī)構(gòu)與特約 商戶(hù)簽訂銀行卡受理協(xié)議，在特約商戶(hù)按約定受理銀行卡并 與持卡人達(dá)

3、成交易后，為特約商戶(hù)提供交易資金結(jié)算服務(wù)的 行為”。目前國(guó)內(nèi)主要收單機(jī)構(gòu)已經(jīng)多達(dá)千余家，其中銀行類(lèi)收單機(jī)構(gòu)90家、非銀行類(lèi)收單機(jī)構(gòu) 200余家，收單業(yè)務(wù)也 因?yàn)榫€上和線下、POS和MIS、普通終端和智能終端、接觸 式和非接觸式、有卡和無(wú)卡等渠道、模式、手段的不同演化 為多元化的商戶(hù)支付服務(wù)。由于收單業(yè)務(wù)具有 手托兩家”的特性，以及各類(lèi)商業(yè) 主體謀求商業(yè)生態(tài)閉環(huán)的內(nèi)在需求，收單業(yè)務(wù)在提高支付效 率、提升消費(fèi)者體驗(yàn)?zāi)酥林粕虡I(yè)模式創(chuàng)新等方面扮演著越 來(lái)越重要的角色。2016年央行等十四部委 關(guān)于促進(jìn)銀行卡 清算市場(chǎng)健康發(fā)展的意見(jiàn)豉勵(lì)收單機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，提供綜合支 付方案，為收單業(yè)務(wù)進(jìn)一步演化升級(jí)提供了政

4、策依據(jù)?？梢?說(shuō)，目前商戶(hù)收單業(yè)務(wù)已經(jīng)從單一的支付服務(wù)華麗升級(jí)為涵 蓋會(huì)員管理、營(yíng)銷(xiāo)、信用、數(shù)據(jù)、金融、安全的綜合性服務(wù)， 其價(jià)值自然也不再是以支付結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入為主的單一價(jià) 值。新形勢(shì)下商戶(hù)收單業(yè)務(wù)有什么價(jià)值2016年，工商銀行為了全方位謀劃線上線下整體化發(fā)展的 大棋局"形成支付融資一體化發(fā)展的大合力工以現(xiàn)代化的支付技術(shù)、專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)理念、精細(xì)化的管理模式和市 場(chǎng)化的推動(dòng)方式，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)民生，在國(guó)內(nèi) 商業(yè)銀行率先成立了商戶(hù)發(fā)展中心。商戶(hù)中心成立一年來(lái)， 工商銀行依托互聯(lián)網(wǎng)化的二維碼支付產(chǎn)品，從原來(lái)單一的線 下實(shí)體商？糟桿像誘溝較呱舷呦氯 ？覆蓋，商戶(hù)收單業(yè)務(wù)突飛 猛進(jìn)

5、，目前商戶(hù)規(guī)模已達(dá) 376萬(wàn)戶(hù)，年收單交易額達(dá) 10萬(wàn) 億元，對(duì)外收到了良好的社會(huì)效益，對(duì)內(nèi)產(chǎn)生了巨大的經(jīng)濟(jì) 效益。結(jié)合工商銀行的實(shí)踐，以及國(guó)際國(guó)內(nèi)知名收單機(jī)構(gòu)的 經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)，本文將商戶(hù)收單業(yè)務(wù)價(jià)值概括為如下五個(gè)方 面：一是創(chuàng)造大量的中間業(yè)務(wù)收入。國(guó)際著名信用卡機(jī)構(gòu)的 盈利模式有循環(huán)利息主導(dǎo)型和回傭手續(xù)費(fèi)收入主導(dǎo)型，其中 回傭收入主導(dǎo)型模式抵抗經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的能力更強(qiáng)，因此， 商戶(hù)收單業(yè)務(wù)在大型商業(yè)銀行得到的重視程度和投入越來(lái) 越高。近十年，工商銀行商戶(hù)收單業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模 從小到大，累計(jì)實(shí)現(xiàn)回傭收入450億元以上，年均增幅近25%,在全行中間業(yè)務(wù)收入中的占比約4%5%,其中最高峰值達(dá)到，

6、是推動(dòng)中間業(yè)務(wù)收入有序增長(zhǎng)的主要業(yè)務(wù)之一。二是形成持卡人增值服務(wù)閉環(huán)。通過(guò)利用商戶(hù)資源及交 易數(shù)據(jù)為持卡人提供支付、特惠、分期、會(huì)員、理財(cái)、促銷(xiāo)、 積分兌換等增值服務(wù)，能夠有效提高持卡人粘性，實(shí)現(xiàn)發(fā)卡收單的良性互動(dòng)。美國(guó)運(yùn)通即采取了以商戶(hù)回傭?yàn)橹饕杖?的服務(wù)型盈利模式，通過(guò)自行發(fā)卡、自行發(fā)展商戶(hù)形成獨(dú)特 的封閉式網(wǎng)絡(luò)，能夠?yàn)樯虘?hù)提供更多的增值服務(wù)，強(qiáng)大的支 付受理系統(tǒng)再加上高素質(zhì)的持卡人，使得美國(guó)運(yùn)通的商戶(hù)回 傭率達(dá)到左右，遠(yuǎn)高于美國(guó)信用卡行業(yè) 1%-%的平均回傭 水平。三是促進(jìn)交叉銷(xiāo)售和多元服務(wù)。商戶(hù)收單業(yè)務(wù)是體現(xiàn)大 型商業(yè)銀行整體優(yōu)勢(shì)、整體利益的重要黏合點(diǎn)，能夠同步帶 動(dòng)對(duì)公結(jié)算、個(gè)人金

7、融、消費(fèi)信貸、代發(fā)工資、電子銀行及 供應(yīng)鏈融資等多個(gè)業(yè)務(wù)版塊的聯(lián)動(dòng)銷(xiāo)售，并將銀行的營(yíng)銷(xiāo)服 務(wù) 柜臺(tái)”延伸至商戶(hù)，形成獲客引流、產(chǎn)品銷(xiāo)售及客戶(hù)服務(wù) 的重要渠道，進(jìn)一步緊密商業(yè)銀行金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān) 聯(lián)和互動(dòng)。以工商銀行二維碼支付為例，在 2016年7月推 由該服務(wù)到目前不足一年時(shí)間里， 受理商戶(hù)已突破220萬(wàn)戶(hù)， 帶動(dòng)法人客戶(hù)新增 80萬(wàn)戶(hù)，存款、貸款新增數(shù)百億元，商 戶(hù)收單業(yè)務(wù)的輻射作用充分顯現(xiàn)。四是支持大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)。收單業(yè)務(wù)蘊(yùn)含豐富的資金流 與信息流，工商銀行以龐大的商戶(hù)規(guī)模為基礎(chǔ)，運(yùn)用大數(shù)據(jù) 技術(shù)獲取支付鏈條沉淀的海量數(shù)據(jù)信息，深度挖掘小微商戶(hù) 的經(jīng)營(yíng)狀況和融資需求，積極構(gòu)建數(shù)據(jù)化、

8、多維度、純信用 的小微商戶(hù)授信模型，為其中的優(yōu)質(zhì)商戶(hù)提供方便快捷的融 資服務(wù)，降低小微企業(yè)獲取融資服務(wù)的門(mén)檻和成本，已為萬(wàn) 家小微商戶(hù)提供了 210億元信貸資金支持，提升了金融支持 供給側(cè)改革的能力，在解決小微企業(yè)融資難、 融資貴這一 世 界級(jí)難題”上做了積極的探索。未來(lái)兩到三年工商銀行商戶(hù)總 量將突破1000萬(wàn)戶(hù)，按照戶(hù)均貸款10萬(wàn)元測(cè)算，理論上可 為小微商戶(hù)提供上萬(wàn)億元的信貸資金支持。五是助推普惠的無(wú)現(xiàn)金支付服務(wù)。無(wú)現(xiàn)金支付是全球性 的發(fā)展趨勢(shì)，是提升社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率、造福百姓民生的重要力 量。銀聯(lián)分析報(bào)告顯示， 使用無(wú)現(xiàn)金支付的交易成本比使用 現(xiàn)金的交易成本低約 ,無(wú)現(xiàn)金滲透率每提高 10個(gè)

9、百分點(diǎn)， 可拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)個(gè)百分點(diǎn) " 在推動(dòng)這一利國(guó)利民的普惠 服務(wù)工程中，工商銀行商戶(hù)收單業(yè)務(wù)始終發(fā)揮著重要作用。 目前工商銀行收單受理機(jī)具已達(dá) 118萬(wàn)臺(tái)，全部支持非接支 付。無(wú)縫嵌入消費(fèi)者購(gòu)物、用餐、娛樂(lè)等各種生活場(chǎng)景，既 支持安全大額的非現(xiàn)金支付，也深耕便利快捷的小支付、微 支付，收單交易額占據(jù)四大行半壁江山。不可否認(rèn)，在我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)中，以支付寶、微信為代表的非金 融支付機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為一支重要力量，尤其是在基于移動(dòng)互聯(lián) 網(wǎng)平臺(tái)的C端個(gè)人客戶(hù)擁有量上相對(duì)于商業(yè)銀行而言形成了 明顯的比較優(yōu)勢(shì)，兩家支付機(jī)構(gòu)用戶(hù)總量分別達(dá)億戶(hù)和5億戶(hù)，而大型商業(yè)銀行在 B端商戶(hù)擁有量和管理能

10、力上具有明 顯的比較優(yōu)勢(shì)。隨著商業(yè)銀行和非金融支付機(jī)構(gòu)的合作日趨 深入，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，得商戶(hù)者得天下”的 重要意義日益明顯，發(fā)展商戶(hù)收單業(yè)務(wù)已經(jīng)不是一個(gè)戰(zhàn)術(shù)問(wèn) 題，而是一個(gè)戰(zhàn)略問(wèn)題，其價(jià)值也從莫種意義上講具備了戰(zhàn) 略?xún)r(jià)值。為什么要評(píng)價(jià)商戶(hù)收單業(yè)務(wù)價(jià)值2016年9月6日，我國(guó)實(shí)施新版刷卡手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)銀聯(lián)測(cè)算數(shù)據(jù)，收單業(yè)務(wù)總體費(fèi)率水平下調(diào)了40%60% ,利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮，對(duì)于一些強(qiáng)勢(shì)”商戶(hù)，收單機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)由現(xiàn)收益成本倒桂現(xiàn)象，收單業(yè)務(wù)到底該不該做、怎么 做再次成為熱點(diǎn)問(wèn)題，有的商業(yè)銀行在發(fā)展收單業(yè)務(wù)上也由 現(xiàn)了戰(zhàn)略搖擺與此同時(shí)，收單業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展 中處于什么位置，承

11、擔(dān)什么角色，也少有明晰定位。為此， 我們認(rèn)為應(yīng)該將商戶(hù)收單業(yè)務(wù)上述幾個(gè)方面的價(jià)值進(jìn)行具 體化甚至量化指標(biāo)評(píng)價(jià)，從而用直觀的數(shù)據(jù)輔助決策層走由 戰(zhàn)略上的迷茫，幫助執(zhí)行層堅(jiān)定發(fā)展的信心。概括起來(lái)，價(jià) 值評(píng)價(jià)的必要性主要有如下三個(gè)方面：一是借鑒國(guó)際大型商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)、挖掘收單業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的 需要。美國(guó)銀行、摩根大通、花旗銀行、匯豐控股、富國(guó)銀 行、蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行等全球排名前列的主流商 業(yè)銀行均是收單業(yè)務(wù)大行，證明收單業(yè)務(wù)是國(guó)際化大銀行的 標(biāo)配”，重視發(fā)展確有必要?？傮w上，這些銀行發(fā)展收單業(yè) 務(wù)同樣具備上文所述五個(gè)方面的價(jià)值，但在中間業(yè)務(wù)創(chuàng)收價(jià) 值方面與國(guó)內(nèi)有所不同。一般而言，國(guó)際市場(chǎng)收單業(yè)務(wù)直

12、接收入包括回傭收入、 動(dòng)態(tài)貨幣轉(zhuǎn)換（DCC）收入、商戶(hù)年費(fèi)、POS租金等，其中回傭收入占比達(dá) 90%以上，費(fèi)率遠(yuǎn)高于國(guó) 內(nèi)市場(chǎng)，而國(guó)內(nèi)收單業(yè)務(wù)僅有其中前兩項(xiàng)直接收入。鑒于商 戶(hù)收單業(yè)務(wù)具有高產(chǎn)生、高關(guān)聯(lián)度、低風(fēng)險(xiǎn)、低資本占用等 特點(diǎn)，國(guó)際大行紛紛通過(guò)并購(gòu)或聯(lián)盟方式，建立了專(zhuān)門(mén)的收 單子公司，在全球排名前 10的收單機(jī)構(gòu)中，銀行控股的合 資公司或子公司占到 8家，其中美國(guó)銀行與第一資訊合資成 立的美國(guó)銀行商戶(hù)服務(wù)公司、摩根大通旗下的收單子公司大 通支付技術(shù)公司已是全球排名前三的收單機(jī)構(gòu)。具體評(píng)價(jià)收 單業(yè)務(wù)價(jià)值，有助于我國(guó)商業(yè)銀行找準(zhǔn)方向，有針對(duì)性地向 國(guó)際大行借鑒發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，走由具有中國(guó)特色的收單

13、業(yè)務(wù)發(fā)展 道路。二是洞悉國(guó)內(nèi)收單市場(chǎng)，釋放收單業(yè)務(wù)價(jià)值潛力的需 要。10年來(lái)國(guó)內(nèi)收單市場(chǎng)重要變化之一就是主體由商業(yè)銀行 擴(kuò)展到第三方支付機(jī)構(gòu)，而且第三方支付機(jī)構(gòu)以全新的金融 科技（Fintech）架構(gòu)與超前的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新理念和機(jī)制，在創(chuàng) 新收單模式、挖掘收單業(yè)務(wù)多元化價(jià)值方面創(chuàng)造了奇跡，衍 生由豐富多彩的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，包括互聯(lián)網(wǎng)獲客、互聯(lián)網(wǎng) 融資、互聯(lián)網(wǎng)征信、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)?，產(chǎn)品快速迭代、服務(wù)輪 番升級(jí)，形成了支付引流、多元化發(fā)展的新型金融服務(wù)模式， 甚至以支付為原點(diǎn)，既順流而下，也逆流而上，不但使商業(yè) 流程上下游各環(huán)節(jié)得以潤(rùn)滑地運(yùn)轉(zhuǎn)，還以支付為突破口發(fā)展跨界服務(wù)，使原有商業(yè)流程或模式得以顛覆性

14、革新。其中， 誕生于2004年的支付寶已經(jīng)成為全球最大的移動(dòng)支付平臺(tái)， 服務(wù)1000萬(wàn)小微商戶(hù)；財(cái)付通依托微信社交平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了超 常規(guī)發(fā)展，商戶(hù)規(guī)模近千萬(wàn)戶(hù)，2016年收單交易額高達(dá)萬(wàn)億 元；以綜合支付見(jiàn)長(zhǎng)的銀聯(lián)商務(wù)成立14年來(lái)致力于專(zhuān)業(yè)化商戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)，商戶(hù)總量達(dá)643萬(wàn)家，成為國(guó)內(nèi)重量級(jí)專(zhuān)業(yè)化收單機(jī)構(gòu)?？v觀第三方支付機(jī)構(gòu)盈利模式，主要包括六個(gè)方面，即 收取商戶(hù)渠道費(fèi)、利用資金存留進(jìn)行規(guī)模投資并獲得收益、 向用戶(hù)推薦理財(cái)產(chǎn)品抽成獲利、收取增值服務(wù)中介費(fèi)、發(fā)放 貸款或虛擬信用產(chǎn)品收取利息和獲得海量用戶(hù)數(shù)據(jù)拓展跨 界業(yè)務(wù)?？梢哉f(shuō)，第三方支付機(jī)構(gòu)深耕收單業(yè)務(wù)并從中開(kāi)拓 生了多個(gè)贏利點(diǎn)，商業(yè)銀行具體評(píng)

15、價(jià)自身收單業(yè)務(wù)價(jià)值，有 利于找準(zhǔn)切入點(diǎn)，從國(guó)內(nèi)各主體、各種類(lèi)的收單業(yè)務(wù)發(fā)展模 式中汲取有益經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步縱深推進(jìn)商戶(hù)收單業(yè)務(wù)的多元化 發(fā)展。三是深化精細(xì)管理，再造商業(yè)銀行公司金融體系的需 要。當(dāng)前，各大商業(yè)銀行已經(jīng)認(rèn)識(shí)到收單業(yè)務(wù)的重要性，但 重視程度、投入程度差異較大，收單業(yè)務(wù)作為橫跨零售與公 司金融業(yè)務(wù)的重要紐帶，以什么姿態(tài)和角色嵌入到銀行轉(zhuǎn)型 發(fā)展中，需要以其價(jià)值評(píng)價(jià)體系作為重要參考依據(jù)。實(shí)踐證 明，支付業(yè)務(wù)是金融體系中對(duì)大數(shù)據(jù)、PC互聯(lián)、移動(dòng)互聯(lián) 乃至物聯(lián)網(wǎng)等金融科技等新技術(shù)承載能力、吸收能力最強(qiáng)的業(yè)務(wù)，云計(jì)算、區(qū)塊鏈、移動(dòng)互聯(lián)等技術(shù)最先在支付領(lǐng)域落 地生根，商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)紛紛推

16、由創(chuàng)新型的收單 產(chǎn)品和服務(wù)方案，在部分領(lǐng)域第三方支付機(jī)構(gòu)還占據(jù)了領(lǐng)先 地位，然而，商業(yè)銀行收單業(yè)務(wù)依然是市場(chǎng)的基本盤(pán)在實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)行中，商戶(hù)收單業(yè)務(wù)不僅直接帶來(lái)存貸款及結(jié)算 等業(yè)務(wù)，還往往通過(guò)直接降低收單回傭來(lái)支持存款、結(jié)算、 信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，這也是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下的一種常態(tài)，但是在最后 的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中應(yīng)運(yùn)用管理會(huì)計(jì)的方式以及數(shù)據(jù)模型的 支持，客觀展現(xiàn)商戶(hù)收單業(yè)務(wù)的價(jià)值貢獻(xiàn)，明晰各業(yè)務(wù)板塊 的真實(shí)貢獻(xiàn)、理順業(yè)務(wù)板塊之間的利益關(guān)系，真正形成合力，將會(huì)強(qiáng)有力地推動(dòng)商業(yè)銀行公司金融的全面發(fā)展?？傊?，商戶(hù)收單業(yè)務(wù)價(jià)值是巨大的、多元化的。隨著互 聯(lián)網(wǎng)金融的縱深發(fā)展，商戶(hù)收單業(yè)務(wù)還會(huì)呈現(xiàn)由更大更多的 綜合價(jià)值，然

17、而這些價(jià)值在商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)體現(xiàn) 的主要方面及價(jià)值量大小是不同的，深入評(píng)價(jià)收單？I務(wù)價(jià)值，有利于各類(lèi)收單服務(wù)主體找準(zhǔn)發(fā)展定位、明晰發(fā)展路徑。當(dāng) 前，商業(yè)銀行收單業(yè)務(wù)受到嚴(yán)格監(jiān)管政策和政府定價(jià)的束 縛、內(nèi)部條塊分割以及協(xié)作困難的掣肘、業(yè)務(wù)模式固化和效 率低成本高的制約，以及產(chǎn)品創(chuàng)新流程復(fù)雜、迭代開(kāi)發(fā)周期 長(zhǎng)的影響，客觀上為第三方支付機(jī)構(gòu)在特定細(xì)分市場(chǎng)、特定 歷史時(shí)期占據(jù)發(fā)展主動(dòng)權(quán)提供了可乘之機(jī)。商業(yè)銀行應(yīng)該調(diào)整戰(zhàn)略、優(yōu)化策略，在金融科技創(chuàng)新和市場(chǎng)手段應(yīng)用等方面 積極向第三方機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)借鑒，但同時(shí)要珍視并用好、用足、 用透自身的比較優(yōu)勢(shì)。比如，業(yè)務(wù)管理更為嚴(yán)格規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn) 防控體系更為完善縝密

18、，客戶(hù)資源更豐富，綜合服務(wù)實(shí)力更 強(qiáng)。更為關(guān)鍵的是商業(yè)銀行掌握 B端商戶(hù)和C端客戶(hù)的實(shí)際 資金賬戶(hù)，承擔(dān)資金清算職責(zé)，是唯一能真正實(shí)現(xiàn)資金流、 信息流和物流三流合一 ”的經(jīng)營(yíng)主體。因此，無(wú)論支付技術(shù) 如何發(fā)展、支付市場(chǎng)如何變革，商業(yè)銀行發(fā)展收單業(yè)務(wù)要用 好實(shí)力、保持定力、增強(qiáng)耐力，基于汾值”這個(gè)核心來(lái)改革收單業(yè)務(wù)組織架構(gòu)、擺布業(yè)務(wù)資源、理順發(fā)展機(jī)制，切實(shí)以 收單業(yè)務(wù)為抓手帶動(dòng)一攬子金融服務(wù)的強(qiáng)勁發(fā)展。評(píng)價(jià)商戶(hù) 收單業(yè)務(wù)價(jià)值的最終目的正是為商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè) 銀行在現(xiàn)有體制下摸索一條真正適合自己并且連接金融科 技應(yīng)用、市場(chǎng)化運(yùn)作和商業(yè)銀行固有優(yōu)勢(shì)的新型道路提供參 考依據(jù)。如何評(píng)價(jià)商戶(hù)收單業(yè)務(wù)

19、綜合價(jià)值開(kāi)展商戶(hù)收單業(yè)務(wù)價(jià)值評(píng)價(jià)工作，需要多角度入手、多 方法應(yīng)用、多數(shù)據(jù)支持，在最大限度量化評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，補(bǔ) 充定性評(píng)價(jià)，從而客觀全面地反映收單業(yè)務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值與發(fā) 展定位。有鑒于此，筆者擬拋磚引玉，綜合考慮收單業(yè)務(wù)直 接和間接價(jià)值，選取一定數(shù)量的指標(biāo)，采取定量和定性結(jié)合 的方法，嘗試建立一套商戶(hù)收單業(yè)務(wù)價(jià)值評(píng)價(jià)體系，為下一 步縱深研究收單業(yè)務(wù)價(jià)值以及應(yīng)用收單業(yè)務(wù)價(jià)值評(píng)價(jià)結(jié)果奠定基礎(chǔ)一是構(gòu)建以商戶(hù)為核心的評(píng)價(jià)體系。以商戶(hù)為核心打造 全渠道金融服務(wù)，依托數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)提升獲客效能，優(yōu)化商戶(hù)體 驗(yàn)，加快構(gòu)建全鏈條、 跨專(zhuān)業(yè)、分享型的綜合價(jià)值評(píng)價(jià)體系， 推動(dòng)商戶(hù)收單業(yè)務(wù)成為大型商業(yè)銀行聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)、協(xié)同發(fā)展的

20、 市場(chǎng)入口和互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)商戶(hù)價(jià)值最大 化、銀行收益最大化、社會(huì)效應(yīng)最大化的綜合發(fā)展目標(biāo)。（見(jiàn)圖1）二是實(shí)施 定量+定性”的評(píng)價(jià)方法。定量評(píng)價(jià)是指采用數(shù) 學(xué)方法，通過(guò)數(shù)據(jù)采集和計(jì)算直接量化計(jì)價(jià)方式，計(jì)算商戶(hù) 收單業(yè)務(wù)產(chǎn)生的各類(lèi)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)，包括中間業(yè)務(wù)收入貢 獻(xiàn)、信用卡聯(lián)動(dòng)貢獻(xiàn)及商業(yè)銀行跨專(zhuān)業(yè)聯(lián)動(dòng)貢獻(xiàn)。定性評(píng)價(jià) 是指通過(guò)運(yùn)用比較與分類(lèi)、歸納和演繹等邏輯分析方法，對(duì) 商戶(hù)收單業(yè)務(wù)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效益和社會(huì)效益進(jìn)行客觀衡量，包 括數(shù)據(jù)庫(kù)運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)影響力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平。（見(jiàn)圖2）三是采取 亙接+間接”的貢獻(xiàn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。直接貢獻(xiàn)是指由 商戶(hù)收單業(yè)務(wù)帶來(lái)的銀行直接收益，包括信用卡專(zhuān)業(yè)和其他 專(zhuān)業(yè)收

21、益。其中信用卡專(zhuān)業(yè)收益包括商戶(hù)回傭收入、分期付 款（商戶(hù)貼息）手續(xù)費(fèi)、小微逸貸供應(yīng)鏈融資收入；其他專(zhuān) 業(yè)收益包括借記卡消費(fèi)回傭、商戶(hù)存款結(jié)算收入（含個(gè)人和 對(duì)公存款）、貸款融資收入、現(xiàn)金管理收入以及私人銀行收 入等。間接貢獻(xiàn)是指由商戶(hù)收單業(yè)務(wù)帶來(lái)的銀行間接收益，包括信用卡消費(fèi)回傭、積分抵現(xiàn)轉(zhuǎn)換收益、代發(fā)工資收入； 以及由于聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)而覆蓋的銀行成本支由，包括經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用 支由和人力性獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用支由。其中經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用支由包括業(yè)務(wù) 宣傳費(fèi)、渠道建設(shè)費(fèi)；人力性獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用支由包括個(gè)人客戶(hù)獲 客獎(jiǎng)勵(lì)（含借記卡、信用卡、電子銀行客戶(hù)）、對(duì)公客戶(hù)獲客獎(jiǎng)勵(lì)、電商平臺(tái)商戶(hù)拓展獎(jiǎng)勵(lì)等。四是梳理全維度的綜合價(jià)值評(píng)價(jià)指標(biāo)。具體

22、見(jiàn)表1。五是建立多應(yīng)用的綜合價(jià)值評(píng)價(jià)模型。商戶(hù)收單業(yè)務(wù)價(jià) 值計(jì)量模型建模方法、變量選取、權(quán)重設(shè)定、定量與定性?xún)r(jià) 值轉(zhuǎn)化系數(shù)確定等既無(wú)一定之規(guī)，也無(wú)先例可循，筆者根據(jù) 業(yè)務(wù)實(shí)踐，擬以多元函數(shù)的方式建立評(píng)價(jià)模型。具體思路是：以商戶(hù)收單業(yè)務(wù)綜合價(jià)值（V）為因變量，以定量評(píng)價(jià)的中 收貢獻(xiàn)（M）、信用卡聯(lián)動(dòng)貢獻(xiàn)（C）、跨專(zhuān)業(yè)聯(lián)動(dòng)貢獻(xiàn)（T） 及定性評(píng)價(jià)的數(shù)據(jù)庫(kù)運(yùn)營(yíng)（D）、市場(chǎng)影響力（I）、風(fēng)險(xiǎn)控制 水平（R）為自變量，建立大型商業(yè)銀行商戶(hù)收單業(yè)務(wù)綜合 評(píng)價(jià)模型。各自變量的值，取其所包含的評(píng)價(jià)指標(biāo)的和。對(duì) 于評(píng)價(jià)指標(biāo)考核標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分直接貢獻(xiàn)和間接貢獻(xiàn)的變量，在直 接部分加下標(biāo)Z表示，間接部分加下標(biāo) J表示，并給間接貢 獻(xiàn)部分乘以相應(yīng)權(quán)重（權(quán)重系數(shù)根據(jù)產(chǎn)品關(guān)聯(lián)性分別確定），各部分加有下標(biāo)的分變量仍為其所包含的評(píng)價(jià)指標(biāo)的加和。此模型架構(gòu)中，一自變量對(duì)綜合價(jià)值的貢獻(xiàn)比例，分變 量對(duì)綜合價(jià)值的貢獻(xiàn)比例。 以定性評(píng)價(jià)中的數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng) （D） 為例，D=精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)支持+服務(wù)質(zhì)量提升。同時(shí)，定性評(píng)價(jià)中包含的自變量 D、I、R中各項(xiàng)評(píng)價(jià)指 標(biāo)則為虛擬變量，例如數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)（