中外養(yǎng)老保險政策比較分析

1、中外養(yǎng)老保險政策比較分析摘要：在世界人口老齡化的挑戰(zhàn)下，各國的公共養(yǎng)老保險制度都面臨支付危機，為了緩解人口老齡化帶來的政府支出壓力，各國紛紛采取對策對現(xiàn)有的養(yǎng)老保險制度進行全方位改革。其中最突出的一點是在政府與市場主體之間重新劃分養(yǎng)老保險責(zé)任，將原來主要由政府承擔(dān)的養(yǎng)老保險責(zé)任更多地向市場主體轉(zhuǎn)移，即我們所說的養(yǎng)老保險市場化改革。發(fā)達國家由于經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟體制、社會文化背景等方面的相似性在養(yǎng)老保險領(lǐng)域也有很多相似的地方，從近些年的改革趨勢看市場化傾向日趨增強，政府承擔(dān)的責(zé)任逐漸在減輕，而市場主體的責(zé)任不斷得到強化，這些思想在養(yǎng)老保險制度設(shè)計的很多方面都有所體現(xiàn)，通過對這些國家養(yǎng)老保險市場化

2、改革的共同趨勢及政策選擇的簡要分析，可以得出可供我們借鑒的東西。關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險；市場化改革；國際經(jīng)驗；政策選擇Abstract:Intheworldsagingpopulationchallenges,publicpensionsystemtopaycountriesarefacingacrisis,governmentspendinginordertoeasethepressureofpopulationaging,countrieshavetotakemeasuresontheexistingpensionsystemforall-roundreform。Oneofthemostprom

3、inentisbetweenthegovernmentandmarketplayersre-divisionofpensionliability,theoriginalmainlybornebythegovernmentpensiontransfermoreresponsibilitytothemarketplayers,thatwecallthepensionmarket-orientedreformsoDevelopedcountriesduetothesimilarityofthelevelofeconomicdevelopment,economicsystem,andotheraspe

4、ctsofsocialandculturalbackgroundinthepensionfield,therearemanysimilarities。FromthereformtrendinrecentyearstoseethegrowingtendencyofthemarkettoenhancetheresponsibilityoftheGovernmentscommitmentgraduallyreduced,andtheresponsibilityofmarketplayerscontinuetobestrengthened,theseideasarereflectedinmanyasp

5、ectsofthepensionsystemdesign,throughabriefanalysisofthecommonmarkettrendsinthesecountries,pensionreformandpolicychoicescanbedrawnthatwecouldlearnsomething。Keywords:Pension;Privatizationreform;internationalexperience;Policyselection一、我國養(yǎng)老保險體系的基本現(xiàn)狀（一）基本養(yǎng)老保險的現(xiàn)狀就我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險金來說，其基本養(yǎng)老保險金替代率一直在下降，最近幾年甚至還沒

6、有達到 60%勺既定目標(biāo)。所謂替代率是指退休金與退休前收入的比例，是衡量退休生活水平的重要指標(biāo)之一，一般而言退休收入只有達到退休前收入的 70%,才能保證一定的生活品質(zhì)，做到養(yǎng)老無憂。從表 1 可以看出，我國近年社會基本養(yǎng)老替代率只能達到 40%-50%左右，如果退休后僅僅依靠基本養(yǎng)老收入，生活水平將產(chǎn)生巨大落差。（二）企業(yè)年金的現(xiàn)狀對于我國企業(yè)年金的發(fā)展，從發(fā)展規(guī)模來看,2000 年我國企業(yè)年金規(guī)模僅 191 億元，到2005 年底達到 680 億元，增長了 256%,2006 年上半年，全國又新增年金計劃 260 個,年金積累基金增加 110 多億元，顯示出企業(yè)年金良好的發(fā)展勢頭。然而從覆

7、蓋范圍來看,2000 年全國建立企業(yè)年金白企業(yè)約有 1.6 萬家，參加職工 560 萬人。到 2001 年企業(yè)數(shù)為 1.7 萬家，參加職工 655 萬人。2005 年底，全國建立企業(yè)年金的企業(yè)達到 2.4 萬家，參加職工 924 萬人。同期，全國基本養(yǎng)老保險覆蓋白職工人數(shù)分別為 10,448 萬人、10,802 萬人和 13,120 萬人，企業(yè)年金覆蓋職工人數(shù)分別只占當(dāng)年基本養(yǎng)老保險覆蓋人數(shù)的 5.36%、6.06%和 7.04%。（三）商業(yè)養(yǎng)老保險的現(xiàn)狀我國商業(yè)保險發(fā)展與西方發(fā)達國家相比，存在非常大的差距。從國際比較看，我國 2007年底人均長期商業(yè)壽險保單持有量為 0.1 件，遠低于發(fā)達國

8、家 1.5 件的平均水平。2008 年中國保險行業(yè)協(xié)會原會長王憲章表示，我國人均商業(yè)養(yǎng)老保險保費大約是 431 元，僅為國際平均水平的 1/10，為美國的 1/70。目前我國商業(yè)養(yǎng)老保險占到個人養(yǎng)老保險的 10%-20%,學(xué)術(shù)屆普遍認(rèn)為，在成熟社會中，人們的養(yǎng)老保險占養(yǎng)老金的比例是：社會養(yǎng)老保險約占養(yǎng)老金總數(shù)白 30%,企業(yè)年金占比為 30%,商業(yè)養(yǎng)老保險占比為 40%二、基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和商業(yè)壽險之間的政策比較（一）本質(zhì)方面基本養(yǎng)老保險是以國家為主體，通過行政或法律手段強制執(zhí)行的，為保障退休人員基本生活需要而實施的一種社會保險，其基本特點是保障水平比較低。企業(yè)年金是對基本養(yǎng)老保險的有力

9、補充，企業(yè)年金是企業(yè)保障職工福利的自愿行為，其實施體現(xiàn)了強制性與靈活性的統(tǒng)一，商業(yè)壽險產(chǎn)品是商業(yè)壽險公司以營利為目的而賣出的產(chǎn)品，屬于消費商品范疇。因此從本質(zhì)上講，基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金都是一種制度，一項旨在保證職工自退休之后依然能獲得一部分養(yǎng)老金的制度，其發(fā)起和建立都不以營利為目的，是屬于企業(yè)的保障計劃和企業(yè)的福利制度范疇，而商業(yè)壽險則屬于以營利為目的的商業(yè)性業(yè)務(wù)。（二）投資領(lǐng)域方面基本養(yǎng)老保險基金結(jié)余額除預(yù)留相當(dāng)于 2 個月的支彳費用外，應(yīng)全部購買國家債券和存入專戶。任何部門、單位或個人不得利用基本養(yǎng)老保險基金在境外進行其他形式的直接或間接投資。企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資，按市場價計算應(yīng)當(dāng)符合

10、下列規(guī)定：投資銀行活期存款、中央銀行據(jù)、短期債券回購等流動性產(chǎn)品及貨幣市場基金的比例，不低于基金 7 資產(chǎn)的 20%;投資銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債等固定收益類產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債、債券基金的比例，不高于基金 7 資產(chǎn)的 50%其中，投資國債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的 20%;投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險產(chǎn)品、股票基金的比例，不高于基金 7 資產(chǎn)的 30%其中，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的 20%目前商業(yè)壽險產(chǎn)品的投資領(lǐng)域主要是銀行存款和債券等固定收益類產(chǎn)品。三、國際上幾種典型的養(yǎng)老基金管理模式（一）美國模式美國的養(yǎng)老金制度是政府與私人混合的管理模式。經(jīng)過 200 多年的長期

11、發(fā)展，現(xiàn)行的養(yǎng)老保障體系由三大支柱組成，俗稱“三腳凳”。第一支柱是政府強制執(zhí)行的社會保障計劃，即聯(lián)邦退休金制度。帶有福利的退休金計劃構(gòu)成了養(yǎng)老保障體系中的第二支柱。第三支柱是個人自行管理的個人退休賬戶，即個人退休金計劃，也叫個人儲蓄保險。1 .管理機構(gòu)。美國的養(yǎng)老保險由美國衛(wèi)生與人類服務(wù)部的社會保障署實行高度集中統(tǒng)一管理，直接管理到每個養(yǎng)老投保人和退休者，企業(yè)完全解脫了這方面的負(fù)擔(dān)。2.中央公積金構(gòu)成。目前美國全國有 1.2 億人參加了退休養(yǎng)老保險，約占全部就業(yè)人員的 95%幾乎所有的社會勞動者都被納入保險范圍。全國現(xiàn)有 2500 多萬退休人員領(lǐng)取養(yǎng)老金，約占人口總數(shù)的 11%。1986 年退

12、休人員的法定養(yǎng)老金開支 1960 億美元，占美國當(dāng)年國民收入的 5.7%。 美國保險金支付額按工資基數(shù)分為三段計算： 低段工資基數(shù)的養(yǎng)老金支付比為 90%中段基數(shù)的支付比例為 32%,高段基數(shù)的支付比例為 15%。凡推遲退休的，每推遲一個月增加 0.25%養(yǎng)老金， 推遲一年可增加 3%。 凡要求提前退休的， 每提前一個月減發(fā) 0.56%養(yǎng)老金， 提前一年減發(fā) 6.72%。3 .中央公積金投資運營。中央公積金局負(fù)責(zé)公積金的投資運營，聘請專家負(fù)責(zé)投資策略分析。具體執(zhí)行機構(gòu)是美國政府投資公司，主要是購買國債，少數(shù)投放金融市場。中央公積金可用于投資的資金分為成員結(jié)余、保險基金和退休前取款基金。成員結(jié)余

13、由公積金局掌管，只能投資于國債；保險基金主要由保險公司投資于定期存款、股票債券等；會員可以在退休前提取出部分公積金。個人選擇參加資產(chǎn)增值計劃，包括投資計劃、教育計劃、非居住房產(chǎn)計劃和特殊折扣股票計劃。投資計劃指 21 歲以上非破產(chǎn)的成員可以用其公積金賬戶資金以美元的形式投資存款、債券、保險金等項目，不同的賬戶投資項目限制不同；教育計劃指幫助成員或其子女在經(jīng)批準(zhǔn)的院校接受高教育的貸款制度，使用該資金的學(xué)生必須畢業(yè)一年后或者離開學(xué)校一年后開始償還全部積累資金及利息，可以一次性或者按月償還，并且須支付現(xiàn)金；非居住房產(chǎn)計劃是指成員可以購買非居住房產(chǎn)作為投資或者自己使用，如寫字樓、商店和倉庫等；特殊折扣

14、股票計劃是指成員可以購買固定折扣的 ST 股票。4 .對美國模式的評價。持續(xù)不斷的世界金融危機，導(dǎo)致美國縮減財政預(yù)算，企業(yè)也相繼降低包括養(yǎng)老費用在內(nèi)的成本支出，社會養(yǎng)老保險制度出現(xiàn)“裂痕”，并直接導(dǎo)致美國的社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)不斷萎縮與東方儒家文化不同，美國傳統(tǒng)文化歷來強調(diào)個人的獨立性、自主性，所以美國的養(yǎng)老模式一直都存在社會（社區(qū)）養(yǎng)老功能發(fā)達而家庭養(yǎng)老功能弱化的現(xiàn)象，這又無形中加深了美國社會養(yǎng)老保險制度的“裂痕”。盡管美國和我國在養(yǎng)老保險管理基金上的管理有很大差別，我們?nèi)钥梢詮闹械玫接幸鎲⑹荆旱谝?，?yīng)重視非政治組織在基金運營中的作用。我國目前非常缺乏這類負(fù)責(zé)養(yǎng)老保險運營的非政治性組織。第二，為私有

15、退休基金的運營提供保障。我國可以借鑒美國的做法，成立由政府主導(dǎo)的非營利性質(zhì)的保險公司來加強對補充養(yǎng)老保險基金的管理。第三，擴大投資范圍。例如我國現(xiàn)在許多經(jīng)濟適用房和廉租房供不應(yīng)求，如果將部分養(yǎng)老保險基金投資在這些項目上，既減少了國家投資的壓力，又能使基金增值，從而實現(xiàn)互利互惠。（二）瑞典模式1 .組織管理。瑞典的養(yǎng)老金管理是典型的相對集中的管理模式。瑞典自 20 世紀(jì) 90 年代初開始對養(yǎng)老保險制度進行改革，從而逐步形成了現(xiàn)有的養(yǎng)老保險制度。新制度包含兩部分一一名義賬戶和個人賬戶，名義賬戶是現(xiàn)收現(xiàn)付制，個人賬戶是積累制。瑞典養(yǎng)老金由稅務(wù)部門繳收，其征收的養(yǎng)老金轉(zhuǎn)交給新成立的養(yǎng)老金管理局（PPA

16、。養(yǎng)老金管理局根據(jù)個人的意愿，將相應(yīng)部分的養(yǎng)老金交給雇員自主選擇的養(yǎng)老基金管理公司管理。養(yǎng)老金管理局成立于 1998 年，屬于社會保證管理局的分支機構(gòu)，負(fù)責(zé)記錄所有個人賬戶情況，包括供款、投資收益、資金劃轉(zhuǎn)等等。實際上 PPA 在參保人和基金公司之間架起了橋梁，是所有參保人的唯一代理人，委托基金管理公司管理個人賬戶的資金，起到了“結(jié)算中心”的作用。PPA 匯總所有個人賬戶的資金投向，代表參保人買賣基金，根據(jù)差額與各基金公司進行資金劃轉(zhuǎn)。此外，養(yǎng)老金管理局還負(fù)責(zé)養(yǎng)老金的發(fā)放，以及名義賬戶的現(xiàn)收現(xiàn)付部分。2 .養(yǎng)老金內(nèi)容。瑞典規(guī)定養(yǎng)老金繳費率為工資收入的 18.5%,雇主和雇員各繳 9.25%。其

17、中，16%十入現(xiàn)收現(xiàn)付的名義賬戶，其余 2.5%計入個人賬戶。名義賬戶是現(xiàn)收現(xiàn)付制和繳費確定制的結(jié)合，該賬戶實際上是一個空賬戶，資金用于支付當(dāng)前退休人員的養(yǎng)老金，因此只是一個記錄賬戶。個人賬戶是瑞典養(yǎng)老金體制中市場化管理的體現(xiàn)，個人賬戶里的資金由雇員自己選擇管理公司，從而自主決定基金的投資方向。個人賬戶中的養(yǎng)老金必須退休后按月支取，不能提前支出。保險繳費率直接與未來給付掛鉤，這就產(chǎn)生了良好的激勵機制。瑞典規(guī)定 62歲退休時獲得給付的工資替代率為 46%65 歲退休為 62.6%,如果 68 歲退休替代率為 82%這一規(guī)定雇員自動延遲退休，減少了退休金的壓力，緩解了人口老齡化帶來的問題。3 .養(yǎng)

18、老金投資運營。瑞典養(yǎng)老金的投資運營由養(yǎng)老基金管理公司負(fù)責(zé)，允許任何在瑞典注冊的基金公司參與管理，參保人可以任意選擇，由養(yǎng)老基金管理局代替參保人與基金公司簽署管理合同。管理公司可以將養(yǎng)老金投資于資本市場，受政府的監(jiān)管，但是沒有最低收益保證制度。4.對瑞典模式的評價。瑞典引入的名義個人賬戶雖然是一種過渡性改革措施，但卻是瑞典保障制度改革的重要一步。從過去的現(xiàn)收現(xiàn)付，由政府和雇主繳納養(yǎng)老金，向個人養(yǎng)老的過渡，大大減輕了政府財政的負(fù)擔(dān)。瑞典模式既實現(xiàn)了集中管理的規(guī)模效益，又實現(xiàn)了分散管理的市場競爭機制。但是對基金管理公司的準(zhǔn)入沒有嚴(yán)格限定標(biāo)準(zhǔn)，也沒有最低收入保證，勢必增大了養(yǎng)老金管理的風(fēng)險。名義賬戶與

19、我國的統(tǒng)賬結(jié)合模式的初衷相吻合，對我國這個經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期的國家來說，是一個很好的啟發(fā)。我國的個人賬戶管理也可以借鑒這種相對集中的管理模式，實現(xiàn)個人賬戶的市場化管理四、中外養(yǎng)老基金管理模式的比較分析（一）賬戶設(shè)置我國實行“統(tǒng)賬結(jié)合”的養(yǎng)老金管理體制，統(tǒng)籌賬戶實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，個人賬戶實行積累制，這與瑞典的名義賬戶和個人賬戶類似，都是實行部分積累制。美國和智利每位參保者都只有一個個人賬戶實行完全積累制，只是美國雇員的個人賬戶可以根據(jù)作用不同進一步分為 3 個賬戶。賬戶設(shè)置上的差別必定要求各國采用不同的管理模式。（二）管理主體智利養(yǎng)老基金管理總局只負(fù)責(zé)對養(yǎng)老基金管理公司的經(jīng)營行為和養(yǎng)老金的使用進行監(jiān)控，

20、具體的管理工作由參保者個人選擇的私營養(yǎng)老基金管理公司負(fù)責(zé)。瑞典現(xiàn)收現(xiàn)付的名義賬戶由養(yǎng)老金管理局管理，個人自主選擇養(yǎng)老基金管理公司管理個人賬戶的資金，但是參保者和管理公司并不直接接觸，由管理我國養(yǎng)老基金不論是統(tǒng)籌賬戶還是個人賬戶，管理主體都是社會保障基金理事會，由社會保障基金理事會負(fù)責(zé)選擇基金的投資管理人和托管人。這與美國的中央公積金局一樣都屬于政府部門管理，管理機構(gòu)的選擇中都沒有參保人的參與，具有政府集中管理的性質(zhì)。（三）投資運營機構(gòu)不同于私人分散管理模式， 也不同于相對集中管理模式的個人賬戶中投資運作全部由基金管理公司操作，我國的養(yǎng)老金投資運作由政府機構(gòu)負(fù)責(zé)，但又不像美國那樣完全由政府投資公

21、司執(zhí)行。我國養(yǎng)老金是全國社會保障基金的重要組成部分，由社會保障基金理事會管理。該機構(gòu)選擇并委托全國社會保障基金投資管理人，對全國社會保障基金資產(chǎn)進行投資運作。此外，社會保障基金理事會還可以在規(guī)定的范圍內(nèi)對基金資產(chǎn)進行直接投資運作。截至 2011年，社?；饡芾淼幕鹳Y產(chǎn)總額 8688.20 億元。其中，社?；饡苯油顿Y資產(chǎn) 5041.12 億元，占比 58.02%;委托投資資產(chǎn) 3647.08 億元，占比 41.98%。（四）基金收益、私人分散管理和相對集中管理模式中，都引入了市場競爭機制。參保人自主選擇各基金管理機構(gòu)，管理機構(gòu)必然注重養(yǎng)老金投資收益的提高，以吸引更多的客戶。此外，基金管理

22、機構(gòu)可以充分利用養(yǎng)老資金，投資于金融市場，實現(xiàn)增值。因此，基金管理市場化可以實現(xiàn)較高的收益率。我國的資金投資由政府部門管理。雖然交給基金管理公司執(zhí)行，但是對基金的投資有很大的限制，大部分基金公司并不能充分發(fā)揮市場化的作用實現(xiàn)收益最大化。這一點與政府集中管理相同，難以保證養(yǎng)老保險基金的穩(wěn)定增值。我國年均投資收益率為 8.40%,而智利 1981 年到 2001 年養(yǎng)老金的年平均實際收益率已經(jīng)達到 10.9%。但是，這樣的管理模式卻能夠比其他管理模式更好地保證基金的安全性。（五）管理成本采取私營管理模式的智利，諸多的私人養(yǎng)老基金管理公司為了吸引更多客戶，加大宣傳和營銷費用，提高了管理費用，增加了參保人的負(fù)擔(dān)。我國的管理模式與采用集中管理模式的美國和瑞典比較接近，養(yǎng)老基金集中管理有利于發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，降低管理成本。（六）政府職能智利政府只負(fù)責(zé)監(jiān)督和指導(dǎo)基金管理公司的運營，制定相關(guān)的政策規(guī)定，并不參與養(yǎng)老金的管理和運營。瑞典政府養(yǎng)老金管理機構(gòu)起到聯(lián)系參保人和管理公司的紐帶作用，只負(fù)責(zé)管理名義賬戶以及監(jiān)督管理機構(gòu)的工作。我國政府部門和美國政府部門的職能相似，既負(fù)責(zé)養(yǎng)老金的管理，還負(fù)有監(jiān)督和調(diào)控的職責(zé)。這樣的管理機制難以造成行政管理和基金管理分離，基金管理效率低。但是無論