世界主要貨幣簡介

1、第二章世界主要貨幣簡介第一節(jié)世界主要貨幣分類商品貨幣所謂商品貨幣主要是涉及這些貨幣所屬國家的資源和出口傾向。澳元和加元是典型的商品貨幣。商品貨幣的特征主要有高利率，出口占據(jù)國民生產(chǎn)總值比例較高。某種重要的初級產(chǎn)品的主要生產(chǎn)國和出口國，貨幣匯率與某種商品或者黃金價格同時同向變動。澳大利亞在煤炭、鐵礦石、銅、鋁、羊毛等工業(yè)品和棉紡品的國際貿(mào)易中占絕對優(yōu)勢，因此這些商品價格的上漲，對于澳元的正面影響是很大的，另外，盡管澳洲不是黃金的重要生產(chǎn)國和出口國，但是澳元和黃金價格及石油價格的正相關(guān)的特征比較明顯。特別是 2007 年黃金、石油的價格大漲，一路推升澳元的價格。此外，澳元是高息貨幣，美國方面利率前

2、景和體現(xiàn)利率前景的國債收益率的變動也對其影響較大。加拿大西方七國里最依賴出口的國家，其出口占其 GDP 的四成，而出口產(chǎn)品主要是農(nóng)產(chǎn)品和海產(chǎn)品。另外，加元是非常典型的美元集團(tuán)貨幣（美元集團(tuán)指的是那些同美國經(jīng)濟(jì)具有十分密切關(guān)系的國家，以加拿大、拉美國家和澳洲為主要代表），其出口的 80%是美國，與美國經(jīng)濟(jì)依存度極高。表現(xiàn)在匯率上，就是加元對主要貨幣和美元兌主要貨幣走勢基本一致。例如，歐元兌加元和歐元兌美元在圖形上保持良好的同向性，只是近年美元普遍下跌中，此種聯(lián)系才慢慢減弱。投機(jī)貨幣英鎊和日元都屬于投機(jī)貨幣，恰好這兩個國家處在歐亞大陸兩邊，經(jīng)的世界貨幣，目前則是最值錢的貨幣，因其對美元的匯率較高,

3、別是其交易量遠(yuǎn)遜于歐元，因此其貨幣特性就體現(xiàn)為波動性較強(qiáng)。交易中心， 其交易員的技巧和經(jīng)驗都是頂級的， 而這些交易技巧在英鎊的走勢上得到很好的體現(xiàn)。 因此，英鎊相對于歐元來說，人為因素較多，特別是短線的波動，那些交易員對經(jīng)驗較少的投資者的“欺騙”可謂“屢試不爽”。因而，短線操作英鎊是考驗投資者功力的試金石，而那些經(jīng)驗和技巧欠缺的投資者，兌英鎊最好敬而遠(yuǎn)之。因為日本國內(nèi)市場狹小，為出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)，特別是近十余年來經(jīng)濟(jì)衰退，出口成為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的救命稻草，因此，經(jīng)濟(jì)性地干預(yù)匯市，使日元匯率不至于過強(qiáng)，保持出口產(chǎn)品競爭力成為日本習(xí)慣的外匯策略。日本央行是世界上最經(jīng)常干預(yù)匯率的央行，且日本外匯儲備豐富

4、，干預(yù)匯市的能力較強(qiáng)，因此，對于匯市投資者來說，對日本央行的關(guān)注當(dāng)然是必須的。日本方面干預(yù)匯市的手段主要是口頭干預(yù)和直接入市。因此，日本央行和財政部官員的言論對日元短線波動影響較大，是短期投資者需要重點關(guān)注的，也是短線操作日元的難點。避險貨幣由于歐亞大陸各國縱橫交錯，所以國際爭端較多，美國卻有先天的地理優(yōu)勢，所以美國在兩次世界大戰(zhàn)中都充當(dāng)了避險角色，現(xiàn)在仍然如此。但是，傳統(tǒng)意義上的避險貨幣則是瑞士法而且都是島國。英鎊是曾因而每日的波動較大，特而且倫敦作為最早的外匯郎。瑞士是傳統(tǒng)的中立國，瑞士法郎也是傳統(tǒng)的避險貨幣，政治動蕩期，能吸引避險資金流入。另外，瑞士憲法曾規(guī)定，每一瑞士法郎必須有 40%

5、的黃金儲備支撐，雖然這一規(guī)定已經(jīng)失效，但瑞士法郎同金價仍具有一定心理上的聯(lián)系。黃金價格的上漲，能帶動瑞郎一定程度的上漲。歐系貨幣在地理位置上屬于歐洲的國家所發(fā)行的貨幣都屬于歐系貨幣。歐元站美元指數(shù)的權(quán)重為57.6%,幣種最大，因此，歐元基本上可以看做是美元的對手貨幣，投資者可參照歐元來判斷美元強(qiáng)弱。歐元的比重也體現(xiàn)在其貨幣特性和走勢上，因為比重和交易量大，歐元是主要非美幣種里最為穩(wěn)健的貨幣，如同股市中的大盤股，常常帶動歐系貨幣和其他非美貨幣，起著“領(lǐng)頭羊”的作用。因此，新手入市，選擇歐元作為主要操作比重，頗為有利。美系貨幣美系貨幣也是要關(guān)注的一個重點貨幣團(tuán)體。所謂美元集團(tuán)指的是哪些同美國經(jīng)濟(jì)具

6、有十分密切關(guān)系的國家，這主要包括同美國實行自由貿(mào)易區(qū)或者錢數(shù)自由貿(mào)易協(xié)定的國家，以加拿大、拉美國家和澳洲為主要代表。同時，將要成為美國集團(tuán)貨幣的還有亞洲的新加坡，大家已經(jīng)知道美國和新加坡已經(jīng)簽訂了雙邊自由貿(mào)易協(xié)定，新加坡經(jīng)濟(jì)今后對于美國的依賴程度將進(jìn)一步加大。貨幣名稱：美元（UNITEDSTATESDOLLAR發(fā)行機(jī)構(gòu)：美國聯(lián)邦儲備銀行（U.S.FEDERALRESERVEBANK貨幣簡稱：USD貨幣對：如；USD（美元）/JPY（日元）USD（美元）/CHF（瑞士法郎）USD（美元）/CAD（加元）GBP（英鎊）/USD（美元）EUR（歐元）/USD（美元）AUD（澳元）/USD（美元由于美

7、國在世界上政治、 經(jīng)濟(jì)方面的強(qiáng)悍地位， 也就同時決定了美元在世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的重要作用，美元是世界貿(mào)易的主要幣種。美國為了維護(hù)本國的自身經(jīng)濟(jì)利益，通過調(diào)控貨幣政策及匯率，在某些時候不惜以犧牲他國的經(jīng)濟(jì)利益為代價，來換取本國自身的利益。所以說美國的一舉一動對外匯市場的影響很大。因此，掌握美國對美元匯率的政策及態(tài)度對把握外匯市場的走勢就顯得尤為重要。美國為了緩解國內(nèi)的巨額貿(mào)易赤字，使用各種手段，例如；“廣場協(xié)議”就是當(dāng)時美國面臨過高的美元匯率，聯(lián)合五個國家對市場進(jìn)行干預(yù)，致使美元下跌，以此來緩解貿(mào)易赤字問題。最終使美元持續(xù)大幅貶值，以當(dāng)時美元兌日元來說在此后不到三年時間里貶值 50%持有美元資產(chǎn)的日

8、本投資者損失慘重，日元匯率價格的大幅上漲，最終促使日本經(jīng)濟(jì)陷入長達(dá)十余年的衰退。再有就是美元自 2002 年 2 月開始持續(xù)大幅下跌，造成了非美貨幣持續(xù)走高，在 2004 年 12 月歐元創(chuàng)出第二節(jié)一、美元世界主要貨幣簡介了自 1992 年 9 月以來的次高點 1.3660 水平， 在這其間歐洲及非美貨幣的主要國家呼吁美國對美元進(jìn)行干預(yù)，以避免匯率持續(xù)走高導(dǎo)致非美貨幣國家的經(jīng)濟(jì)增長受到影響。但美國方面只是口頭強(qiáng)調(diào)強(qiáng)勢美元政策，但沒有實質(zhì)性入市干預(yù)，直至 2004 年底召開的 G20會議后，非美匯率走勢才得以緩解。通過以上兩個例子可以看出，投資者在進(jìn)行外匯交易時，與其說研究基本面到不如說直接研究

9、美國的政治、經(jīng)濟(jì)方面的政策來的更直接?？梢娏私饷绹诮?jīng)濟(jì)政策和對匯率走勢的態(tài)度上，對于投資者是何等的重要。二、英鎊貨幣名稱：英鎊（POUNDSTERLING發(fā)行機(jī)構(gòu)：英格蘭銀行（BANKOFENGLAND貨幣簡稱：GBP貨幣對：GBP（英鎊）/USD（美元）英鎊是歐系貨幣，與歐元關(guān)系較為緊密。因為英國與歐元區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，并且英國是歐盟重要成員之一。因此，歐盟方面的政治、經(jīng)濟(jì)及政策的變化，對英鎊的影響較大。英鎊對美元的匯率價格較高，每日的波動幅度也比較大，而且倫敦作為世界上最早的外匯交易中心，交易員的交易經(jīng)驗都是非常豐富的，而且交易技巧也是世界頂級的。這些交易技巧在英鎊的走勢上也得到了

10、充分的體現(xiàn)，所以，英鎊相對歐元來說，人為因素較多，特別是英鎊短線的波動，是檢驗投資者交易水平的試金石，對于經(jīng)驗和技巧不足的初學(xué)者，最好對英鎊還是敬而遠(yuǎn)之。三、歐元貨幣名稱：歐元（EUROPEANDOLLAR發(fā)行機(jī)構(gòu)：歐洲中央銀行（EUROPEANCENTRALBANK貨幣簡稱：EUR貨幣對：EUR（歐元）/USD（美元）歐元相對其特有的背景和地位，而導(dǎo)致政治結(jié)構(gòu)較為分散，各國之間的利益紛爭較多，不能與美元相比較。但是歐元占有美元指數(shù)的權(quán)重較大，因此，投資者可以參照歐元的匯率變化來判斷美元匯率的強(qiáng)弱。歐元相對來說是主要非美貨幣當(dāng)中較為穩(wěn)健的幣種，因此作為新手入市，選擇歐元進(jìn)行交易較為穩(wěn)妥。同時，

11、歐元走勢比較平穩(wěn)，且交易量大，不易被人為操縱，因此，僅從技術(shù)分析角度而言，對其較長趨勢的把握更具有效性。除一些特殊市場狀況和交易時段外，一般而言，對重要點位和趨勢線的阻力位及支撐位以及形態(tài)的突破，可能性都是相對較強(qiáng)的。四、瑞士法郎貨幣名稱：瑞士法郎（SWISSFRANC發(fā)行機(jī)構(gòu)：瑞士國家銀行（BANQUENATIONALESUISSE貨幣簡稱：CHF貨幣對：USD（美元）/CHF（瑞士法郎）瑞士是眾所周知的中立國，瑞士法郎也是傳統(tǒng)的避險幣種，在世界發(fā)生政治動蕩時，人們會將資金投入到瑞士進(jìn)行避險，歷史上瑞士憲法曾經(jīng)規(guī)定，每一元瑞士法郎必須有 40%勺黃金儲備做支撐，雖然這一規(guī)定已經(jīng)失效，但瑞士法

12、郎同黃金價格仍具有一定心理上的聯(lián)系。當(dāng)黃金價格上漲時，能帶動瑞士法郎在一定程度的上漲。在決定瑞士法郎匯率的漲跌上，更多的是外部因素的影響，但主要是受美元匯率的影響較大，因為瑞士法郎也是屬于歐系貨幣，所以，一般瑞士法郎匯率的走勢基本上跟隨歐元匯率的走勢。瑞士法郎的貨幣總有量偏小，在特殊時期，特別是在政治動蕩和特殊事件發(fā)生時，會有大量的投資者和避險需求的資金流入到瑞士，使瑞士法郎的市場價格發(fā)生變化，因此，投資者應(yīng)視國際局勢選擇恰當(dāng)時機(jī)進(jìn)行操作。五、澳大利亞元貨幣名稱：澳大禾 1J 亞元（AUSTRALIANDOLLAR發(fā)行機(jī)構(gòu)：澳大禾 1J 亞儲備銀行（RESERVEBANKOFAUSTRALIA

13、貨幣簡稱：AUD貨幣對：AUD（澳元）/USD（美元）澳元是商品貨幣也是高息貨幣，由于澳大利亞在煤炭、鐵礦石、銅、鋁、羊毛等工業(yè)產(chǎn)品和棉紡織品方面在國際貿(mào)易中占據(jù)優(yōu)勢，因此在這些商品價格上漲時，對澳元的影響是很大的，黃金雖然在生產(chǎn)、出口方面不是澳大利亞的強(qiáng)項，但是澳元和黃金價格的相關(guān)關(guān)系特征較為明顯， 石油方面也是如此。 近些年來代表世界主要商品價格的國際商品期貨指數(shù)一路攀升， 黃金、石油價格大漲，一路推升澳元的匯價也隨之上漲。六、日元貨幣名稱：日元（JAPANESEYEN發(fā)行機(jī)構(gòu)：日本銀行（NIPPONGINKO 貨幣簡稱：JPY貨幣對：USD（美元）/JPY（日元）日本雖然是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，但由

14、于國土面積較小，礦產(chǎn)資源匱乏在某些方面受制于其他因素的影響。在經(jīng)濟(jì)方面從匯率的角度來講，“廣場協(xié)議”就充分說明了這點，日本的經(jīng)濟(jì)主要依賴于出口，這樣就與世界經(jīng)濟(jì)有比較緊密地聯(lián)系，尤其是貿(mào)易伙伴間的關(guān)系。這就使日元的匯率容易受到外界因素的干擾，例如；石油價格的上漲對日本會產(chǎn)生負(fù)面影響，中國經(jīng)濟(jì)的增長也會對日本產(chǎn)生影響，所以日本政府會經(jīng)常地干預(yù)匯率的走勢。由于日本經(jīng)濟(jì)主要依賴于出口，日元匯率價格的高低就顯得尤為重要，在日元的匯率價格過于強(qiáng)勁時，日本政府會以口頭或直接進(jìn)場進(jìn)行干預(yù)匯市價格。因此投資者要經(jīng)常關(guān)注國際局勢的變化給日元匯率帶來的波動。七、加拿大元貨幣名稱：加拿大元（CANADADOLLAR

15、發(fā)行機(jī)構(gòu)：加拿大銀行（BANKOFCANADA貨幣簡稱：CAD貨幣對：USD（美元）/CAD（加元）加拿大是西方七國的成員，國家經(jīng)濟(jì)主要是依賴于農(nóng)產(chǎn)品和海產(chǎn)品的出口，而加元又是美元集團(tuán)貨幣其中的一員，（美元集團(tuán)指的是；與美國經(jīng)濟(jì)有著十分密切關(guān)系，同時簽署自由貿(mào)易協(xié)定的國家，主要以加拿大、拉美和澳洲為主要代表），由于大部分產(chǎn)品出口于美國，所以美國經(jīng)濟(jì)的興衰對其有著較大的影響。同時加拿大也是石油出口國，因此國際石油價格的波動對加元有一定的影響。第三節(jié)美元指數(shù)美元指數(shù)是綜合反映美元在國際外匯市場的匯率情況的指標(biāo)，用來衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。它通過計算美元和對選定的一攬子貨幣的綜合的變化率，來衡量美元的強(qiáng)弱程度，從而間接反映美國的出口競爭能力和進(jìn)口成本的變動情況。如果美元指數(shù)下跌，說明美