個(gè)股期權(quán)題庫(kù)(一級(jí)二級(jí)混編)

1、1. 期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣權(quán)利達(dá)成的合約，其中交易的價(jià)格被稱為（B）A結(jié)算價(jià)B行權(quán)價(jià)C權(quán)利金D期權(quán)費(fèi)2. 以下倉(cāng)位中，屬于同一看漲看跌方向的是（B）A買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、備兌開倉(cāng)B賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)D賣出認(rèn)沽期權(quán)、備兌開倉(cāng)3.期權(quán)按權(quán)利主要分為（C）A認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看漲期權(quán)B認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D認(rèn)購(gòu)期權(quán)和奇異期權(quán)4. 市價(jià)剩余撤銷指令是指（c）A投資者可設(shè)定價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過(guò)該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格B投資者無(wú)需設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價(jià)（按成交價(jià)格申報(bào)）

2、C投資者無(wú)須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分自動(dòng)撤銷。D立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令，現(xiàn)價(jià)（需提供價(jià)格）申報(bào)。5. 在到期日之前，虛值期權(quán)（B）A只有內(nèi)在價(jià)值B只有時(shí)間價(jià)值C同時(shí)具有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值D內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都沒(méi)有6. 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（A）A上漲、上漲B上漲、下跌C下跌、 上漲D下跌、下跌7.期權(quán)合約與期貨合約最主要的不同點(diǎn)在于（B）A標(biāo)的資產(chǎn)不同B權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱C定價(jià)時(shí)采用的市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不同D是否是場(chǎng)內(nèi)交易8.買入股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失為（A）A權(quán)利金B(yǎng)股

3、票價(jià)格C無(wú)限D(zhuǎn)買入期權(quán)合約時(shí)，期權(quán)合約標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格9.在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(huì)（B）A上漲、上漲B上漲、下跌C下跌、上漲D下跌、下跌10.對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人，當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期后，其最大虧損為（C）A無(wú)下限B認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金C標(biāo)的證券買入成本價(jià) 認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金D標(biāo)的證券買入成本 + 認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金11. 王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)格為10元甲股票的認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日，股價(jià)為12元，則該投資者盈利為（A）元A15000B20000C25000D以上均不正確12. 對(duì)一級(jí)投

4、資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是（C）A必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C必須持有足額的標(biāo)的股票D必須提供足額的保證金13. 某投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)操作，持股成本為40元/股，賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉(cāng)策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（B）A35元B37元C40元D43元14. 王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了1張行權(quán)價(jià)為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價(jià)為15元，則該投資者盈利為（B）A 0B 5000元C 10000元D 15000元15.投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票，隨后買入一張

5、行權(quán)價(jià)格為14元、次月到期、權(quán)利金為1.6元的認(rèn)沽期權(quán)，則該客戶的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）A 15.6元B 14.4 元C 16.6元D 16元16. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)后，其盈虧平衡點(diǎn)的股價(jià)為（C）A 權(quán)利金B(yǎng) 行權(quán)價(jià)格 權(quán)利金C 行權(quán)價(jià)格 + 權(quán)利金D股票價(jià)格波動(dòng)差 權(quán)利金17. 假設(shè)某投資者賣出一張行權(quán)價(jià)格為10元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（每張5000股），該期權(quán)價(jià)格為每股0.2元，到期日該股票市場(chǎng)價(jià)格為9元，則該投資者的到期損益為（B）A -4000B 1000元C6000元D無(wú)法計(jì)算18. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種其全稱為（C）期權(quán)A實(shí)值B虛值C平值D等值19. 關(guān)于棄權(quán)買方

6、與賣方，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）A期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買B 期權(quán)的買方為了獲得權(quán)利，必須指出權(quán)利金C期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒(méi)有賣的義務(wù)D 期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入20. 投資者賣出某標(biāo)的證券的認(rèn)沽期權(quán)，就具備（C）A 按約定價(jià)格買入該標(biāo)的證券的權(quán)利B按約定價(jià)格賣出該標(biāo)的證券的權(quán)利C按約定價(jià)格買入該標(biāo)的證券的義務(wù)D按約定價(jià)格賣出該標(biāo)的證券的義務(wù)21. 在合約要素沒(méi)有變化的情況下，認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約面值隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而（A）A 上漲B不變C下跌D無(wú)法確定22. 假設(shè)戊股票現(xiàn)價(jià)為14元，則以該股票為標(biāo)的的行權(quán)價(jià)格為15元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，其內(nèi)在價(jià)值為（A）A 0B1C-1D-123.

7、 以下選項(xiàng)，哪個(gè)是期權(quán)價(jià)格的影響因素（D）A 當(dāng)前的利率B波動(dòng)率C期權(quán)的行權(quán)價(jià)D 以上都是24. 以下對(duì)于期貨與期權(quán)的描述錯(cuò)誤的是（C）A 都是金融衍生品B買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同C保證金規(guī)定相同D風(fēng)險(xiǎn)和獲利不同25. 假設(shè)乙股票的當(dāng)前價(jià)格為25元，行權(quán)價(jià)為26元的認(rèn)沽期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為2.5元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（C）元A 0 ; 2.5B 1 ; 1C 1 ; 1.5D1.5 ; 126. 在其他因素不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當(dāng)前利率的上升而（C）A 上漲B不變C下跌D不能確定27. 假設(shè)投資者持有某只股票，該股票價(jià)格前期已有一定漲幅，短期內(nèi)投資者看淡其走勢(shì)，但長(zhǎng)期看好

8、，那么投資者該操作以下那種策略短期內(nèi)來(lái)增前持股收益（D）A賣出認(rèn)沽期權(quán)B買入認(rèn)沽期權(quán)C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D備兌策略28. 以甲股票為標(biāo)的的期權(quán)合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股票甲股票，當(dāng)天買入5000股甲股票，請(qǐng)問(wèn)小李最多可以備兌開倉(cāng)幾張以該股票為標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（B）A 3張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股B 3張，優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入的5000股C 2張，當(dāng)天買入的股票不能作為備兌開倉(cāng)標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng)D 1張，只能用當(dāng)天買入的股票作為備兌開倉(cāng)標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng)29. 當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響（D）A 沒(méi)有影響B(tài) 行權(quán)價(jià)格不變C合約單位不變D有可能標(biāo)的證券不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)3

9、0. 對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人，其盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方式為（C）A 標(biāo)的證券買入價(jià)格 - 買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金B(yǎng)買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格 買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金C 標(biāo)的證券買入價(jià)格 + 買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D 買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格 + 買入開倉(cāng)的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金31. 目前，根據(jù)上交所期權(quán)業(yè)務(wù)方案，一級(jí)投資人可以進(jìn)行（B）A 備兌開倉(cāng) + 買入開倉(cāng)B備兌開倉(cāng) + 保險(xiǎn)策略C保險(xiǎn)策略 +賣出開倉(cāng)D買入開倉(cāng) + 賣出開倉(cāng)31. 對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說(shuō)法不正確的事（D）A 限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)

10、限額C 目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投資者投機(jī)持倉(cāng)不超過(guò)1000張D交易可對(duì)客戶持倉(cāng)限額進(jìn)行差異化管理，可以超過(guò)上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量32. 投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時(shí)以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價(jià)格為28元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價(jià)格為20元，則備兌開倉(cāng)策略總收益為（B）A -5000元B -4000元C 0元D 4000元33. 假設(shè)甲股票價(jià)格是25元，其三個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為30元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，則構(gòu)建備兌開倉(cāng)策略的成本是（C）A 30元B 32元C 23元D 25元34. 沈先生以50元的價(jià)格買入某股票，

11、同時(shí)以5元的價(jià)格買入了行權(quán)價(jià)為55元的認(rèn)沽期權(quán)進(jìn)行保護(hù)性對(duì)沖，當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)下跌到40元時(shí)，沈先生的每股盈虧為（C）A -10元B -5元C 0D 5元35. 投資者持有10000股乙股票，持股成本為43元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)格為33元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），次次構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）A 33.52元B 34元C 34.48元D 36元36. 關(guān)先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位為10000股），則股票在到期日價(jià)格為多少時(shí)，王先生能取得2000元的利潤(rùn)（D）A 19.8元B 20元C 20.2元D 20.4元

12、37. 已知當(dāng)前股價(jià)為10元，該股票行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是1元，投資者買入了該認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)到期日時(shí)，股價(jià)為8.8元，不考慮其他因素，則投資者最有可能（A）A 行權(quán)，9元賣出股票B 行權(quán)，9元買進(jìn)股票C行權(quán)，8.8元買進(jìn)股票D等合約自動(dòng)到期38. 王先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），股票在到期日價(jià)格為21元，不考慮其他因素的情況下，則王先生買入的認(rèn)沽期權(quán)（B）A 應(yīng)該行權(quán)B 不應(yīng)該行權(quán)C 認(rèn)沽期權(quán)有價(jià)值D 以上均不正確39. 王先生以0.2元每股的價(jià)格買入1張行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)C1（合約單位為10000股），買入1

13、張行權(quán)價(jià)格為24元的甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)C2，股票在到期日價(jià)格為22元，則王先生買入的認(rèn)購(gòu)期權(quán)（A）A C1行權(quán)， C2不行權(quán)B C1行權(quán)， C2行權(quán)C C1不行權(quán)， C2不行權(quán)D C1不行權(quán)， C2行權(quán)40. 關(guān)于Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型，說(shuō)法不正確的事（D）A 1973年首次提出B由Fischer Black和Myron Scholes提出C 用于計(jì)算歐式期權(quán)D用于計(jì)算美式期權(quán)41. 以下哪個(gè)說(shuō)法對(duì)delta的表述是正確的（A）A Delta是可以是正數(shù)，也可以是負(fù)數(shù)B Delta表示期權(quán)價(jià)格變化一個(gè)單位時(shí)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的的價(jià)格變化量C我們可以把某只齊全的Delta值當(dāng)做這個(gè)期權(quán)在到期

14、時(shí)成為虛值期權(quán)的概率D 即將到期的實(shí)值期權(quán)的Delta絕對(duì)值接近于042. 楊先生以0.5元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為（C）A 19.5元B 20元C 20.5元D 21元43. 姚先生以0.8元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為10000股），到期日標(biāo)的股票價(jià)格為16元，則該項(xiàng)投資盈虧情況是（A）A 盈利32000元B 虧損32000元C 盈利48000元D 虧損48000元44. 假設(shè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格1元，正股價(jià)格10元，Delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（C）A 0.5倍B 1倍C 5倍D 10倍45. 假設(shè)正股價(jià)格上漲

15、10元，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格下降2元，則該認(rèn)沽期權(quán)Delta值為（B）A 0.2B -0.2C 5D -546. 投資者甲若在到期日前一直持有認(rèn)購(gòu)期權(quán)的義務(wù)倉(cāng)，且到期日未平倉(cāng)，那么（A）A 若權(quán)利持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券B若權(quán)利持有人乙沒(méi)有進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券C若權(quán)利持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有權(quán)利以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券但沒(méi)有義務(wù)D若權(quán)利持有人乙進(jìn)行行權(quán)操作，則投資者甲有義務(wù)以認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格買入相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的證券47. 行權(quán)價(jià)格越高，賣出認(rèn)沽期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)（A）A越小B

16、越大C與行權(quán)價(jià)格無(wú)關(guān)D為零48. 進(jìn)行哪項(xiàng)操作需要交納期權(quán)保證金（C）A買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)B買入認(rèn)沽期權(quán)C賣出開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)D以上都對(duì)49. 以下哪一個(gè)正確描述了theta（C）A delta的變化與標(biāo)的股票的變化比值B期權(quán)價(jià)值的變化與標(biāo)的股票變化的比值C期權(quán)價(jià)值變化與時(shí)間變化的比值D期權(quán)價(jià)值變化與利率變化的比值50. 賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)后，可通過(guò)以下哪種手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖（C）A買入相同期限，標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)B賣出相同期限，標(biāo)的的認(rèn)沽期權(quán)C買入相同期限，標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)D賣出相同期限，標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán)51. 認(rèn)購(gòu)-認(rèn)沽期權(quán)平價(jià)公式是針對(duì)以下那兩類期權(quán)的（A）A相同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)B相同行權(quán)價(jià)不

17、同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)C不同行權(quán)價(jià)相同到期日的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)D不同到期日不同行權(quán)價(jià)的認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽期權(quán)52. “波動(dòng)率微笑”是指下列哪兩個(gè)量之間的關(guān)系（C）A期權(quán)價(jià)格與股票價(jià)格B期權(quán)價(jià)格與行權(quán)價(jià)格C期權(quán)隱含波動(dòng)率與行權(quán)價(jià)格D期權(quán)隱含波動(dòng)率與股票價(jià)格53. 客戶、交易參與人持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)平倉(cāng)，交易所會(huì)采取哪種措施（B）A提高保證金水平B強(qiáng)行平倉(cāng)C限制投資者現(xiàn)貨交易D不采取任何措施54. 若某一標(biāo)的證券前收盤價(jià)為8.95元，其行權(quán)價(jià)格為9元，10個(gè)交易日到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)前結(jié)算價(jià)為0.018元，該期權(quán)合約的合約單位為5000，那么該期權(quán)合約的初始保證金應(yīng)收?。–）A 33082

18、.5B 22055C 11027.5D 5513.7555. 認(rèn)沽期權(quán)ETF義務(wù)倉(cāng)持倉(cāng)維持保證金的計(jì)算方法，以下正確的是（D）A 結(jié)算價(jià)+Max（25%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%×標(biāo)的收盤價(jià)）×合約單位B Min結(jié)算價(jià)+Max 25%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，10%×行權(quán)價(jià)，行權(quán)價(jià)×合約單位C 結(jié)算價(jià)+Max（15%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)虛值，7%×合約標(biāo)的收盤價(jià)） ×合約單位D Min結(jié)算價(jià)+Max 15%×合約標(biāo)的收盤價(jià)-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%×行權(quán)價(jià)，行權(quán)價(jià)&#

19、215;合約單位56. 小明賣出了一張行權(quán)價(jià)格為40元，兩個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，權(quán)利金收入為3元股，之后股票大漲，至期權(quán)到期日，股票已漲到45元，則小明每股盈利為（C）元A5B3C-2D-557. 對(duì)于現(xiàn)價(jià)為11元的某一標(biāo)的證券，其行權(quán)價(jià)格為10元，1一個(gè)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為1.5元，則賣出開倉(cāng)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為（），若標(biāo)的證券價(jià)格為10.5元，那么該認(rèn)購(gòu)期權(quán)持有到期的利潤(rùn)為（B）A11.5元;0.5元B11.5元；1元C11元；1.5元D12.5元；1.5元58. 某投資者賣出開倉(cāng)一認(rèn)沽期權(quán)，其行權(quán)價(jià)格為43元，獲得權(quán)利金3元，則該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是（B）A

20、股價(jià)為37元B股價(jià)為40元C股價(jià)為43元D股價(jià)為46元59. 已知當(dāng)前股價(jià)是10元，以該股票為標(biāo)的、行權(quán)價(jià)為10元、到期日為1個(gè)月的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為2元，假設(shè)利率為0，則按照平價(jià)公式，認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格應(yīng)大約為（A）元A2B8C1D1060. 當(dāng)投資者持有的投資組合Gamma大于0，則在極短時(shí)間內(nèi)，若標(biāo)的價(jià)格升高，則該投資者的Delta值（A）A升高B不變C降低D無(wú)法判斷61. 已知希臘字母Vega是6，則當(dāng)股價(jià)波動(dòng)率上升1%時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金如何變化（A）A上升0.06B下降0.06C保持不變D不確定62. 甲股票現(xiàn)在在市場(chǎng)上的價(jià)格為40元，投資者小明對(duì)甲股票所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約進(jìn)行了如下操作：買入

21、1張行權(quán)價(jià)格為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)；買入2張行權(quán)價(jià)格為38（Delta=0.7）認(rèn)購(gòu)期權(quán)；賣出3張行權(quán)價(jià)格為43元（Delta=0.2）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。為盡量接近Delta中性；小明應(yīng)采取下列哪個(gè)現(xiàn)貨交易策略（合約單位為1000）（B）A買入1300股股票B賣出1300股股票C買入2500股股票D賣出2500股股票63. 某期權(quán)的Delta為0.4，交易100份該期權(quán)，則在Delta中性下需要交易的標(biāo)的證券的份數(shù)是（B）A25份B40份C100份D20份64. 投資者預(yù)計(jì)行情陷入整理，股價(jià)會(huì)在一定期間內(nèi)小幅波動(dòng)，這時(shí)投資者的交易策略是（A）A賣出跨式期權(quán)B買入跨式期權(quán)C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D買入認(rèn)沽期權(quán)65.

22、 買入蝶式期權(quán)，（A）。A風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限B風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限C風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，收益有限D(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，收益無(wú)限66. 關(guān)于期權(quán)描述不正確的是（C）A期權(quán)是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利B買方要付給賣方一定的權(quán)利金C買方到期應(yīng)履約，不需交納罰金D買方在未來(lái)買賣標(biāo)的物的價(jià)格是事先定好的67. 在期權(quán)交易中，（）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無(wú)權(quán)利。（B）A購(gòu)買期權(quán)的一方即買方B賣出期權(quán)的一方即賣方C長(zhǎng)倉(cāng)方D期權(quán)發(fā)行者68. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方（D）A在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C在期權(quán)到期時(shí)，有買入

23、期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）69. 某投資者買入一張行權(quán)價(jià)格為10元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，其合約單位為1000.“合約單位為1000”表示（C）A合約面值為1000元B投資者需支付1000元權(quán)利金C投資者有權(quán)在到期日以10元的價(jià)格買入1000股標(biāo)的股票70當(dāng)期權(quán)處于（）狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值最大（B）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D深度虛值期權(quán)71. 期權(quán)合約與期貨合約最只要的不同點(diǎn)在于（B）A標(biāo)的資產(chǎn)不同B權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱C定價(jià)時(shí)采用的市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不同D是不是場(chǎng)內(nèi)交易72. 以下不屬于備兌開倉(cāng)的目的是（A）A防范股票下跌的風(fēng)險(xiǎn)B增加持股收益C

24、股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D以上均不正確73. 備兌平倉(cāng)指令成交后（c）A計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌開倉(cāng)額度B計(jì)減備兌開倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌持倉(cāng)額度C計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌平倉(cāng)額度D計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸，計(jì)增備兌持倉(cāng)額度74. 對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人而言，其5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)均價(jià)為1.25元，則該備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為每股（D）A11元B12.25元C9.75元D8.75元75. 行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的認(rèn)購(gòu)期權(quán)是（B）A認(rèn)沽期權(quán)B實(shí)值期權(quán)C虛值期權(quán)D平值期權(quán)76. 關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務(wù)，以下哪一種說(shuō)法是正確的（B）A期權(quán)的買方既

25、有權(quán)利，也有義務(wù)B期權(quán)的賣方既有權(quán)利，也有義務(wù)C期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)D期權(quán)的賣方只有權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)77. 上交所期權(quán)合約交收日為（B）A合約行權(quán)日B合約行權(quán)日的下一個(gè)交易日C最后交易日D合約到期日78. 下面關(guān)于個(gè)股期權(quán)漲跌幅說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A個(gè)股期權(quán)交易設(shè)置漲跌幅B期權(quán)合約每日價(jià)格漲停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參與價(jià)）+漲跌停幅度C期權(quán)合約每日價(jià)格跌停價(jià)=該合約的前結(jié)算價(jià)（或上市首日參與價(jià)）-漲跌停幅度D認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲跌停幅度=max行權(quán)價(jià)×0.2%，min（2×行權(quán)價(jià)格-合約標(biāo)的前收盤價(jià)），合約標(biāo)的前收盤價(jià) ×10%79. 下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（B）A

26、對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C通常，期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行D期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)時(shí)變化的80. 關(guān)于歷史波動(dòng)率，以下說(shuō)法正確的是（A）A歷史波動(dòng)率是標(biāo)的證券價(jià)格在過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果B歷史波動(dòng)率是通過(guò)期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場(chǎng)認(rèn)為的標(biāo)的物價(jià)格在未來(lái)期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動(dòng)率C歷史波動(dòng)率是市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率判斷D以上說(shuō)法都不正確81. 關(guān)于期權(quán)與期貨，以下說(shuō)法正確的是（B）A期權(quán)與期貨的買賣雙方均有義務(wù)B關(guān)于保證金，期權(quán)僅向賣方收取，期貨的買賣雙方均

27、收取C期權(quán)與期貨的買賣雙方到期都必須履約D期權(quán)與期貨的買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)等82. 假設(shè)乙股票最新交易價(jià)格為5元，對(duì)于行權(quán)價(jià)格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言，若其期權(quán)金為0.7元，那么其內(nèi)在價(jià)值為（）元，時(shí)間價(jià)值為（）元（B）A0.3；0.4B0.5；0.2C0.4；0.3D0.35；0.3583. 在其他變量相同的情況下，行權(quán)價(jià)格越高，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（）。（B）A越高，越低B越低，越高C越高，越高D越低，越低84. 關(guān)于備兌開倉(cāng)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（B）A備兌開倉(cāng)降低了持股成本B備兌開倉(cāng)的成本=股票買入成本+賣出期權(quán)的權(quán)利金C備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益+期權(quán)損益

28、D備兌開倉(cāng)到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格+期權(quán)權(quán)利金收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值85.（）是指在交易時(shí)段，投資者可以通過(guò)該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券） 鎖定，以作為備兌開倉(cāng)的保證金（D）A限價(jià)指令B FOK限價(jià)申報(bào)指令C證券解鎖指令D證券鎖定指令86. 合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是（B）A無(wú)影響B(tài)可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的不足C正相關(guān)D負(fù)相關(guān)87. 保護(hù)性買入認(rèn)沽策略的盈利平衡點(diǎn)是（C）A行權(quán)價(jià)+權(quán)利金B(yǎng)行權(quán)價(jià)-權(quán)利金C標(biāo)的股價(jià)+權(quán)利金D標(biāo)的股價(jià)-權(quán)利金88. 保險(xiǎn)策略可以在（）情況下，減少投資者的損失（A）A股價(jià)下跌B股價(jià)上漲C股價(jià)變化幅度大D股價(jià)變化幅度小89. 個(gè)股期權(quán)實(shí)行

29、限倉(cāng)制度，下列哪一項(xiàng)不屬于同一交易方向（D）A買入認(rèn)購(gòu)和賣出認(rèn)沽B買入認(rèn)沽和賣出認(rèn)購(gòu)C備兌開倉(cāng)與買入認(rèn)沽D賣出認(rèn)購(gòu)與賣出認(rèn)沽90. 投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元股，以0.48元股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），在到期日，該股票價(jià)格為24元股，此次備兌開倉(cāng)的損益為（C）A-8萬(wàn)元B10萬(wàn)元C-9.52萬(wàn)元D-0.048萬(wàn)元91. 某股票的現(xiàn)價(jià)為20元股，投資者以該價(jià)格買入該價(jià)格買入該股票并以2元股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A18元B20元C21元D23元92. 請(qǐng)問(wèn)下列哪個(gè)合約代碼標(biāo)示期權(quán)合約行權(quán)價(jià)

30、格為13.5元（B）A10000001 6000001C1305M00500B10000001 6000001C1308M01350C10000001 600135C1308M00380D1000135 6000001C1308M0038093.對(duì)合約盤中臨時(shí)停牌，以下說(shuō)明正確的是（C）A停牌期間，不可以繼續(xù)申報(bào)B停牌期間，不可以撤銷申報(bào)C停牌期間，可以撤銷申報(bào)D以上說(shuō)法均不正確94.李先生買了一張行權(quán)價(jià)格為20元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)是一個(gè)（C）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D以上均不正確95. 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方的損益情況是（A）A損失有限，收益無(wú)限B損失無(wú)限，收益有限C損

31、失有限，收益有限D(zhuǎn)損失無(wú)限，收益無(wú)限96.以下關(guān)于齊全的期貨的說(shuō)法中，不正確的是（D）A期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等上不同B期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價(jià)計(jì)算方式上不同C期權(quán)的義務(wù)在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易97.假設(shè)已股票最新交易價(jià)格為5元，對(duì)于行權(quán)價(jià)格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言，若其權(quán)利為0.7元，那么其內(nèi)在價(jià)值為（）元，時(shí)間價(jià)值為（B）元A0.3 0.4B0.5 0.2C0.4 0.3D0.35 0.3598.投資者賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)最大收益是（A）A權(quán)利金B(yǎng)執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D執(zhí)行價(jià)格=權(quán)利金99.對(duì)于

32、備兌開倉(cāng)的持有人，其盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方式為（A）A標(biāo)的證券買入價(jià)格-賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金B(yǎng)賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)格-賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金C標(biāo)的證券買入價(jià)格+賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金D賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)行權(quán)價(jià)格+賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金100.目前，上交所個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)方案中，備兌開倉(cāng)前需要進(jìn)行（A）A標(biāo)的證券的鎖定B標(biāo)的證券的解鎖C現(xiàn)金保證金前端控制D現(xiàn)金保證金的繳納101.如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日（C）A必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B必須對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)全部平倉(cāng)C買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)D無(wú)須進(jìn)行任何操作102.王先生以10元每股買入10000股

33、甲股票，并以0.5元買入1張行權(quán)價(jià)為10元甲股票的認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價(jià)為12元，則該投資者盈利為（A）元A15000B20000C25000D以上均不正確103.保險(xiǎn)策略可以在（A）情況下，減少投資者損失A股價(jià)下跌B股價(jià)上漲C股價(jià)變化幅度大D股價(jià)變化幅度小104.王先生符合個(gè)股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其在證券公司的全部賬戶資產(chǎn)為236萬(wàn)，則王先生可以買入開倉(cāng)的資金規(guī)模為（B）A235B30C23D24105.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)為22元，下個(gè)月到期，權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為（C）A無(wú)限大B0.8元

34、C2.8元D2元106.某股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者以該價(jià)格買入該股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)為每股（A）A18元B20元C21元D23元107.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其行權(quán)價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價(jià)格為39元，則每股盈虧是（A）A-1元B-2元C1元D2元108.曹先生以20元每股買入10000股甲股票，并以0.3元買入1張行權(quán)價(jià)格為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），則該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為每股（C）A19.7元B20元C20.3元D以上均不正確109.認(rèn)

35、購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，這種其全稱為（C）期權(quán)A期權(quán)B虛值C平值D等值110.在期權(quán)交易，（B）是義務(wù)的持有方，交易時(shí)收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無(wú)權(quán)利A購(gòu)買期權(quán)的一方即買方B賣出期權(quán)的一方即賣方C長(zhǎng)倉(cāng)方D期權(quán)發(fā)行者111.下了關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）A認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標(biāo)的證券B認(rèn)沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時(shí)，有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券C認(rèn)沽期權(quán)賣方有權(quán)利不行權(quán)D認(rèn)沽期權(quán)買方一般看跌標(biāo)的資產(chǎn)112.2013年2月1日，上交所正在交易的期權(quán)合約到期月份分別為（A）A2月，3月，6月9月B2月，3月，4月5月C2月，4月，6月9月D3月，6月，9月12月

36、113標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)限價(jià)單筆申報(bào)最大數(shù)量為（C）A50張B80張C100張D150張114對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（B）A實(shí)值期權(quán)B虛值期權(quán)C平值期權(quán)D不確定115.一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，標(biāo)的股票的波動(dòng)越大，其認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利價(jià)值（A）A越大B越小C沒(méi)有影響D以上均不正確116.關(guān)于期權(quán)和期貨，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）A當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同B收益風(fēng)險(xiǎn)不同C均使用保證金制度D合約均有價(jià)值117.假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元，其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（D）元A6 5B1

37、5 C5 6D5 1118.在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格升高時(shí)，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)（C）A上漲B不變C下跌D不確定119.投資者在備兌開倉(cāng)情況下，應(yīng)進(jìn)行（B）A現(xiàn)金擔(dān)保B現(xiàn)券擔(dān)保C任意物品擔(dān)保D由決定擔(dān)保物120.下列關(guān)于期權(quán)備兌策略說(shuō)法錯(cuò)誤的是（C）A一般在預(yù)計(jì)股票將小幅上漲時(shí)，使用該策略B可以在總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高組合收入C備兌策略部需要購(gòu)買（或擁有）標(biāo)的證券D備兌開倉(cāng)保證金需要全額標(biāo)的證券121.關(guān)于保險(xiǎn)策略，以下敘述不正確的是（D）A保險(xiǎn)策略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)的策略，目的是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)的股票提供短期價(jià)格下跌的保險(xiǎn)B保險(xiǎn)策略構(gòu)建成本=股票買入成本+認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利

38、金C保險(xiǎn)策略到期損益=股票損益+期權(quán)損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)122.對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是（C）A必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C必須持有足額的標(biāo)的股票D必須提供足額的保證金123.備兌股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)組合收益源于（C）A持有股票的收益B賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益C持有股票的收益和賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)收益D不確定124.蔡先生以10元/股價(jià)格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)的的行權(quán)價(jià)為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1月后到期，收到權(quán)利金0.1元/股（合約單位是1萬(wàn)股）則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是每股（

39、A）A9.9元B10.1元C11.9元D12.1元125.王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以0.5元買入了一張行權(quán)價(jià)為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），入股到期日股價(jià)為15元，則該投資者盈利為（B）A0B5000元C10000元D15000元126.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元，支付權(quán)利金3元，持股成本為40元，則該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股（D）A40元B41元C42元D43元127.期權(quán)合約到期后，買方持有人有權(quán)以某一價(jià)格買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量的證券標(biāo)的，此某一價(jià)格為（A）A行權(quán)價(jià)格B權(quán)利金C標(biāo)的證券價(jià)格D結(jié)算價(jià)128

40、.以下倉(cāng)位中，屬于同一看漲看跌方向的是（B）A買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，備兌開倉(cāng)B賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入認(rèn)沽期權(quán)C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)，買入認(rèn)沽期權(quán)D賣出認(rèn)沽期權(quán)，備兌開倉(cāng)129.關(guān)于股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方買入了一個(gè)買股票的權(quán)利B認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方只有買股票的權(quán)利，沒(méi)有義務(wù)C認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方只有賣股票的義務(wù)，沒(méi)有權(quán)利D合約到期時(shí)，認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方必須行權(quán)130.合約單位是指單張合約對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券的（A）A數(shù)量B價(jià)格C數(shù)量和價(jià)格D以上都不是131合約摘牌的情況不包括以下哪種（D）A合約到期摘牌B調(diào)整過(guò)合約無(wú)持倉(cāng)摘牌C合約標(biāo)的終止上市D合約標(biāo)的停牌132.對(duì)于行權(quán)價(jià)格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票

41、市場(chǎng)價(jià)格為25元時(shí)，該期權(quán)為（B）A實(shí)值期權(quán)B虛值期權(quán)C平值期權(quán)D不確定133以下哪項(xiàng)因素不會(huì)影響股票的期權(quán)價(jià)格（A）A股票預(yù)期收益率B股票價(jià)格波動(dòng)率C當(dāng)前的利率D執(zhí)行價(jià)格134.下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別（D）A期權(quán)可以賣出開倉(cāng)，而權(quán)證不能B期權(quán)沒(méi)有發(fā)行人，每位市場(chǎng)參與者在有足夠保證金的前提下都可以期權(quán)的賣方，權(quán)證的發(fā)行主體主要是上市公司，證券公司或大股東等大股東C期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化的，而權(quán)證市非標(biāo)準(zhǔn)化的D期權(quán)的買方要支付權(quán)利金，而權(quán)證的買方不需要135.假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為23元，那么行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.5元，行權(quán)價(jià)格為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為2.6元，則該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的

42、認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為（C）A0 0.5B0.5 0C0.5 0.6D0 0136.在其他因素不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當(dāng)前利率的上升而（C）A上漲B不變C下跌D不能確定137.備兌開倉(cāng)是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（）相應(yīng)數(shù)量的（）期權(quán)合約（C）A買入，認(rèn)購(gòu)B買入，認(rèn)沽C賣出，認(rèn)購(gòu)D賣出，認(rèn)沽138. 下列期權(quán)備兌策略說(shuō)法錯(cuò)誤的是：(C)A 一般在預(yù)計(jì)股票將小幅上漲時(shí)，使用該策略，B可以再總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，提高組合收入C備兌策略不需要購(gòu)買（或者擁有）標(biāo)的證券D備兌開倉(cāng)保證金需全額的標(biāo)的證券139.關(guān)于合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響及投資者具體操作，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A若投

43、資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí)，將維持備兌開倉(cāng)狀態(tài)。B如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整所持有的標(biāo)的證券數(shù)量不足，則需要在合約調(diào)整當(dāng)日買入足夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌進(jìn)行平倉(cāng)。C如果合約調(diào)整后，標(biāo)的證券數(shù)量不足，投資者未在規(guī)定限內(nèi)補(bǔ)足標(biāo)的證券或者自行平倉(cāng)，將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉(cāng)。D合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)無(wú)影響，投資者無(wú)須做任何操作140. 假設(shè)甲股票的現(xiàn)價(jià)位10元，當(dāng)月到期行權(quán)價(jià)9元的甲股票認(rèn)期權(quán)的價(jià)格為0.2元/股，則基于價(jià)股票構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的成本是(A)A 10.2元/股 B 9.8元/股 C 19.2元/股 D 18.8 元/股141.期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來(lái)買賣權(quán)利達(dá)成的

44、合約，其中交易的價(jià)格被稱為(B)A結(jié)算價(jià) B行權(quán)價(jià) C權(quán)利金 D 期權(quán)費(fèi)142.期權(quán)的買方通過(guò)付出（A）獲得在待定的時(shí)間買入或者賣出標(biāo)的資產(chǎn)的（）A權(quán)利金；權(quán)利B結(jié)算價(jià)；義務(wù)C權(quán)利金；義務(wù)D行權(quán)價(jià)；權(quán)利143.認(rèn)沽期權(quán)的賣方(C)A在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C在期權(quán)到期時(shí)，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D在期權(quán)到期時(shí)，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）144.某股票期權(quán)合約，其行權(quán)價(jià)格為10元，合約單位為5000股，權(quán)利金2元，則其合約面值為(D)A.2元 B.10元 C.10000元 D.50000元145.下面關(guān)于個(gè)股期權(quán)做市

45、商說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A在競(jìng)價(jià)交易基礎(chǔ)上，做市商就期權(quán)合約不斷地向投資者報(bào)買賣價(jià)格，并在該價(jià)位上接受投資者的買賣要求，B做市商可以提高市場(chǎng)的流動(dòng)性，C做市商可以提高市場(chǎng)的穩(wěn)定性，D做市商資格一旦授予不會(huì)被取消146.所謂平直是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)的的(A)A.市場(chǎng)價(jià)格B.內(nèi)在價(jià)格 C. 時(shí)間價(jià)格 D.履約價(jià)格147.以下選項(xiàng)中，哪個(gè)是期權(quán)價(jià)格的影響因素(D)A.當(dāng)前的利率B波動(dòng)率C.期權(quán)的行權(quán)價(jià)D以上都是148.下列哪一項(xiàng)不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別(D)A.期權(quán)的買方與賣方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，而期貨對(duì)等B期權(quán)的買方不需要繳納保證金，而期貨的買方需要C期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化，而期貨是非標(biāo)準(zhǔn)化的D期權(quán)的買方需要

46、支付權(quán)利金，而期貨的買方不需要149.投資者持有一份行權(quán)價(jià)格為10元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時(shí)，該股票價(jià)格為9元，那么當(dāng)前該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）元，內(nèi)在價(jià)值為（C）元，A.0; 0 B.1 ; 1 C.0; 1 D.1; 0150.投資者賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的最大收益是(A)A.權(quán)利金B(yǎng)執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格D執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金151.關(guān)于備兌開倉(cāng)到期日損益，以下敘述正確的是？(A)A備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益+期權(quán)損益B備兌開倉(cāng)到期日損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金權(quán)益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值C備兌開倉(cāng)到期日損益=賣出期權(quán)收益-期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D備兌開倉(cāng)到期日損益=股票損益-

47、期權(quán)損益152.關(guān)于備兌開倉(cāng)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是(D)A備兌開倉(cāng)使用百分百的標(biāo)的證券作為擔(dān)保B備兌開倉(cāng)不需要使用現(xiàn)金做為保證金C.備兌開倉(cāng)可以通過(guò)備兌平倉(cāng)減少頭寸D通過(guò)備兌平倉(cāng)指令可以減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)普通空頭頭寸153.當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí)，對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響(D)A沒(méi)有影響，B行權(quán)價(jià)不變，C合約單位不變D有可能標(biāo)的證券不足而遭強(qiáng)行平倉(cāng)154投資者小李賬戶中持有乙股票。該股票目前由于小李操作了一筆股權(quán)質(zhì)押融資無(wú)法賣出，但又擔(dān)心股價(jià)下跌希望對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，該操作以下哪種策略(A)A.保護(hù)性策略，買入認(rèn)沽期權(quán)B備兌策略，賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)C買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D賣出認(rèn)沽期權(quán)155.保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是(B)A.不需持有標(biāo)

48、的股票B持有相應(yīng)數(shù)量的的標(biāo)的股票C持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D.持有任意股票156.規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過(guò)其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是(B)A限倉(cāng)制度B限購(gòu)制度C限開倉(cāng)制度D.強(qiáng)行平倉(cāng)制度157.甲股票的限價(jià)為20元/股，某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)行權(quán)價(jià)為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，假設(shè)該股票在期權(quán)到期日收盤價(jià)為22元/股，則該投資者的每股到期收益為(C)A.1元 B.2元 C.3元 D.4 元158.蔡先生以10元/股的價(jià)格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價(jià)格為12元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，將于1月后到期，收到權(quán)利金0.1元/股（合約單位是1萬(wàn)股），則該策略

49、的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A）A.9.9元 B.10.1元 C.11.9元 D.12.1元159.投資者持有10000股甲股票，買入成本為34元/股，以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)為32元的股票認(rèn)沽期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000），在到期日，該股票價(jià)格為24元，此次保險(xiǎn)策略的損益為(C)A-2萬(wàn)元 B.-10萬(wàn)元 C.-2.48萬(wàn)元 D.-0.48萬(wàn)元160.某股票的現(xiàn)價(jià)為20元/股，投資者小王以現(xiàn)價(jià)買入股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán)，則這筆投資者的盈虧平衡點(diǎn)為每股(C)A.20元 B.21元 C.22元 D.23元161.期權(quán)投資組合的Pho指的是（A）A.投資組合價(jià)值變化

50、與利率變化的比率B.期權(quán)價(jià)格變化與波動(dòng)率的變化之比C.組合價(jià)值變動(dòng)與時(shí)間變化之間的比例D.Delta值得變化與股票價(jià)格的變動(dòng)之比162.甲股票現(xiàn)在市場(chǎng)價(jià)格為40元，投資者小明對(duì)甲股票所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約進(jìn)行了如下操作：（1）.買入一張行權(quán)價(jià)格為40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)，（2）.買入2張行權(quán)價(jià)格為38元（Delta=0.7）認(rèn)購(gòu)期權(quán)；（3）賣出3張行權(quán)價(jià)格為43元（Delta=0.2）的認(rèn)購(gòu)期權(quán)。為盡量接近Delta中性，小明應(yīng)采取下列哪幾個(gè)現(xiàn)貨交易策略（合約單位為1000）(B)A買入1300股股票B.賣出1300股股票C.買入2500股股票D.賣出2500股股票163.當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格接近行權(quán)價(jià)格時(shí)，以下

51、哪個(gè)數(shù)量值達(dá)到最大(A)A. Gamma B.Theta C. Rho D.Vega164.甲公司目前的股票價(jià)格為60元，而行權(quán)價(jià)格為60元，一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元。該期權(quán)的delta為0.5，問(wèn)該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是(B)A.2 B. 10 C. 20 D.無(wú)法確定165.假設(shè)認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格1元，正股價(jià)格10元，Delta為0.5，則該期權(quán)的杠桿為（C）A0.5倍 B.1 倍 C.5倍 D.10倍166.某認(rèn)購(gòu)期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)從34.30元上升到36.3元，其期權(quán)價(jià)格由1.21元上升到1.79元。則其Delta均值約為（B）A.14% B.29% C.58% D.74%167.

52、某股票現(xiàn)在價(jià)格為50元，其對(duì)應(yīng)行權(quán)價(jià)為48元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約價(jià)格為4元，假設(shè)該股票短時(shí)間內(nèi)的Delta為0.6.則該期權(quán)此時(shí)的杠桿倍數(shù)為(C)A.12.5 B.12 C.7.5 D.7.2168.王先生以0.5元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)（合約單位10000股），第二天，股價(jià)漲了1元，而該期權(quán)的價(jià)格漲到0.8元，則該期權(quán)的delta值為(B)A.20% B.30% C.60% D.80%169.認(rèn)購(gòu)期權(quán)的Delta值為(B)A.0 B.正數(shù) C.負(fù)數(shù) D.都有可能170.某認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)為45元，標(biāo)的股票價(jià)格為50元，期權(quán)價(jià)格為2元，delta為0.8，則杠桿率為(B)A.1

53、8 B.20 C. 25 D.40171.關(guān)于期權(quán)和期貨，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（D）A.當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)不同B.收益風(fēng)險(xiǎn)不同C.均使用保證金制度D.合約均有價(jià)值172.目前，如果備兌持倉(cāng)投資者在合約調(diào)整后標(biāo)的證券數(shù)量不足，并且未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)不足證券或自行平倉(cāng)，則將導(dǎo)致(B)A.投資者自行平倉(cāng)B強(qiáng)行平倉(cāng)C.備兌持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為普通持倉(cāng)D.現(xiàn)金結(jié)算173.保險(xiǎn)策略可以再（A）情況下，減少投資者的損失A.股價(jià)下跌 B. 股價(jià)上漲 C.股價(jià)變化幅度不大 D.股價(jià)變化幅度很小174.對(duì)于限倉(cāng)制度，下列說(shuō)法不正確的是(D)A.限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的。按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B.對(duì)不同合約，不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限制C.目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約，個(gè)人投