綠色債券發(fā)行指引

1、綠色債券發(fā)行指引為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會精神，按照中共中央國務院關于加快推進生態(tài)文明建設的意見、中共中央國務院關于印發(fā)生態(tài)文明體制改革總體方案的通知要求，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對促進綠色發(fā)展、推動節(jié)能減排、解決突出環(huán)境問題、應對氣候變化、發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等支持作用，引導和鼓勵社會投入，助力經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變，制定本指引。一、適用范圍和支持重點綠色債券是指，募集資金主要用于支持節(jié)能減排技術改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農(nóng)林業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)、生態(tài)文明先行示范實驗

2、、低碳試點示范等綠色循環(huán)低碳發(fā)展項目的企業(yè)債券?，F(xiàn)階段支持重點為：（一）節(jié)能減排技術改造項目。包括燃煤電廠超低排放和節(jié)能改造，以及余熱暖民等余熱余壓利用、燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保提升改造、電機系統(tǒng)能效提升、企業(yè)能效綜合提升、綠色照明等。（二）綠色城鎮(zhèn)化項目。包括綠色建筑發(fā)展、建筑工業(yè)化、既有建筑節(jié)能改造、海綿城市建設、智慧城市建設、智能電網(wǎng)建設、新能源汽車充電設施建設等。（三）能源清潔高效利用項目。包括煤炭、石油等能源的高效清潔化利用。（四）新能源開發(fā)利用項目。包括水能、風能、核能、太陽能、生物質(zhì)能、地熱、淺層地溫能、海洋能、空氣能等開發(fā)利用。（五）循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展項目。包括產(chǎn)業(yè)園區(qū)循環(huán)化改造、廢棄物資源

3、化利用、農(nóng)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟、再制造產(chǎn)業(yè)等。（六）水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用項目。包括節(jié)水改造、海水（苦咸水）淡化、中水利用等。（七）污染防治項目。包括污水垃圾等環(huán)境基礎設施建設，大氣、水、土壤等突出環(huán)境問題治理，危廢、醫(yī)廢、工業(yè)尾礦等處理處置。（八）生態(tài)農(nóng)林業(yè)項目。包括發(fā)展有機農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)，以及特色經(jīng)濟林、林下經(jīng)濟、森林旅游等林產(chǎn)業(yè)。（九）節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)項目。包括節(jié)能環(huán)保重大裝備、技術產(chǎn)業(yè)化，合同能源管理，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)基地（園區(qū)）建設等。（十）低碳產(chǎn)業(yè)項目。包括國家重點推廣的低碳技術及相關裝備的產(chǎn)業(yè)化，低碳產(chǎn)品生產(chǎn)項目，低碳服務相關建設項目等。（十一）生態(tài)文明先行示范實驗項目。包括生態(tài)文明先行

4、示范區(qū)的資源節(jié)約、循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展、環(huán)境保護、生態(tài)建設等項目。（十二）低碳發(fā)展試點示范項目。包括低碳省市試點、低碳城（鎮(zhèn)）試點、低碳社區(qū)試點、低碳園區(qū)試點的低碳能源、低碳工業(yè)、低碳交通、低碳建筑等低碳基礎設施建設及碳管理平臺建設項目。我委將根據(jù)實際情況，適時調(diào)整可采用市場化方式融資的綠色項目和綠色債券支持的范圍，并繼續(xù)創(chuàng)新推出綠色發(fā)展領域新的債券品種。二、審核要求（一）在相關手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎上，綠色債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。（二）企業(yè)申請發(fā)行綠色債券，可適當調(diào)整企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及關于全面加強企業(yè)債券風險防范的若干意見中規(guī)定的部分準入條件：1、債

5、券募集資金占項目總投資比例放寬至80%（相關規(guī)定對資本金最低限制另有要求的除外）。2、發(fā)行綠色債券的企業(yè)不受發(fā)債指標限制。3、在資產(chǎn)負債率低于75%的前提下，核定發(fā)債規(guī)模時不考察企業(yè)其它公司信用類產(chǎn)品的規(guī)模。4、鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行綠色債券。（三）支持綠色債券發(fā)行主體利用債券資金優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)。在償債保障措施完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的債券募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。主體信用評級AA+且運營情況較好的發(fā)行主體，可使用募集資金置換由在建綠色項目產(chǎn)生的高成本債務。（四）發(fā)債企業(yè)可根據(jù)項目資金回流的具體情況科學設計綠色債券發(fā)行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付

6、息方式。（五）對于環(huán)境污染第三方治理企業(yè)開展流域性、區(qū)域性或同類污染治理項目，以及節(jié)能、節(jié)水服務公司以提供相應服務獲得目標客戶節(jié)能、節(jié)水收益的合同管理模式進行節(jié)能、節(jié)水改造的項目，鼓勵項目實施主體以集合形式發(fā)行綠色債券。（六）允許綠色債券面向機構(gòu)投資者非公開發(fā)行。非公開發(fā)行時認購的機構(gòu)投資者不超過二百人，單筆認購不少于500萬元人民幣，且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。三、相關政策（一）地方政府應積極引導社會資本參與綠色項目建設，鼓勵地方政府通過投資補助、擔保補貼、債券貼息、基金注資等多種方式，支持綠色債券發(fā)行和綠色項目實施，穩(wěn)步擴大直接融資比重。（二）拓寬擔保增信渠道。允許項目收益無法

7、在債券存續(xù)期內(nèi)覆蓋總投資的發(fā)行人，僅就項目收益部分與債券本息規(guī)模差額部分提供擔保。鼓勵市級以上（含）地方政府設立地方綠色債券擔?；?，專項用于為發(fā)行綠色債券提供擔保。鼓勵探索采用碳排放權、排污權、用能權、用水權等收益權，以及知識產(chǎn)權、預期綠色收益質(zhì)押等增信擔保方式。（三）推動綠色項目采取“債貸組合”增信方式，鼓勵商業(yè)銀行進行債券和貸款統(tǒng)籌管理?！皞J組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項目建設融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對企業(yè)債務融資實施全程管理。（四）積極開展債券品種創(chuàng)新。對于具有穩(wěn)定償

8、債資金來源的綠色項目，可按照融資一投資建設一回收資金封閉運行的模式，發(fā)行項目收益?zhèn)豁椖炕厥掌谳^長的，支持發(fā)行可續(xù)期或超長期債券。（五）支持符合條件的股權投資企業(yè)、綠色投資基金發(fā)行綠色債券，專項用于投資綠色項目建設；支持符合條件的綠色投資基金的股東或有限合伙人發(fā)行綠色債券，擴大綠色投資基金資本規(guī)模。（六）為推動綠色項目建設資金足額到位，鼓勵綠色項目采用專項建設基金和綠色債券相結(jié)合的融資方式。已獲準發(fā)行綠色債券的綠色項目，且符合中央預算內(nèi)投資、專項建設基金支持條件的，將優(yōu)先給予支持。重點支持六類設施建設運營的綠色項目首先是節(jié)能：包括以高能效設施建設、節(jié)能技術改造等能效提升行動，實現(xiàn)單位產(chǎn)品或服

9、務能源/水資源/原料等資源消耗降低以及使資源消耗所產(chǎn)生的污染物、二氧化碳等溫室氣體排放下降。其次是污染防治：通過脫硫、脫硝、除塵、污水處理等設施建設，以及其他類型環(huán)境綜合治理行動，實現(xiàn)削減污染物排放，治理環(huán)境污染，保護、恢復和改善環(huán)境。再者是資源節(jié)約與循環(huán)利用：包括尾礦、伴生礦可再開發(fā)利用，工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)廢棄物利用，廢棄金屬、非金屬等資源再生利用、再制造等，以提高資源利用率為手段，實現(xiàn)資源節(jié)約，同時減少環(huán)境損害。第四是清潔交通：包括鐵路、城市軌道交通建設，清潔燃油生產(chǎn)裝置建設，新能源汽車推廣等行動，降低交通領域溫室氣體排放及污染物排放強度，實現(xiàn)節(jié)能減排效益。第五是清潔能源：通過太陽能、風能、水能、地熱能、海洋能等可再生能源利用，替代化石能源消耗，減少化石能源開發(fā)、生產(chǎn)、消耗所產(chǎn)生的污染物和二氧化碳排放；通過天然氣等清潔低