2019年中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)思考題最終版

1、概念解釋1、跨國(guó)型中央銀行制度：參加貨幣聯(lián)盟的成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。2、二元式中央銀行制度：是指在一國(guó)國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央銀行機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，但地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有一左的獨(dú)立權(quán)力。這是一種帶有聯(lián)邦式特點(diǎn)的中央銀行制度。3、準(zhǔn)中央銀行制度：是指有些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制5、最后貸款人：是指在危機(jī)時(shí)刻中央銀行應(yīng)盡的融通責(zé)任，它應(yīng)滿足對(duì)高能貨幣的需求，以防止由恐慌引起的貨幣存量的收縮。7、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)：央行在公開市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金從而達(dá)到增加或減少貨幣供

2、給量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。8、再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向央行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，央行據(jù)此以貼現(xiàn)的方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務(wù)。9、銀行性業(yè)務(wù)：是中央銀行作為發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行所從事的業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)都直接與貨幣資金相關(guān)，都將引起貨幣資金的運(yùn)動(dòng)或數(shù)量變化，具體分為2種：1、形成中央銀行資金來源和資金運(yùn)用的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，2、與貨幣資金運(yùn)動(dòng)相關(guān)但不進(jìn)入中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的銀行行業(yè)務(wù)。10、管理性業(yè)務(wù)：是指中央銀行作為一國(guó)最高金融管理當(dāng)局所從事的業(yè)務(wù)。這類業(yè)務(wù)主要服務(wù)于中央銀行履行去觀金融管理的職責(zé)。管理性業(yè)務(wù)主要有金融調(diào)查統(tǒng)汁業(yè)務(wù)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢

3、查、審計(jì)業(yè)務(wù)等。11、貨幣發(fā)行：從過程看，是貨幣從央行的發(fā)行庫(kù)通過各家商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)流向社會(huì)的過程。從結(jié)果看，是貨幣從央行流出的數(shù)量與回籠的貨幣量之間存在的差額，且該差額為正值。12、存款準(zhǔn)備金：是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備，從銀行所有存款中抽取的，放在在中央銀行的存款。14、適應(yīng)性預(yù)期：在經(jīng)濟(jì)學(xué)中是指人們?cè)趯?duì)未來會(huì)發(fā)生的預(yù)期是基于過去(歷史)的。15、理性預(yù)期：是在有效地利用一切信息的前提下，對(duì)經(jīng)濟(jì)變量作出的在長(zhǎng)期中平均說來最為準(zhǔn)確的，而又與所使用的經(jīng)濟(jì)理論、模型相一致的預(yù)期。16、總供給曲線：描述的是生產(chǎn)方的行為，指在其他條件不變時(shí)，在每個(gè)價(jià)格水平之下，社會(huì)所有廠商

4、愿意且能供給的產(chǎn)量。17、總需求曲線：描述市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)出的需求量與物價(jià)水平的對(duì)應(yīng)關(guān)系的曲線。1. 簡(jiǎn)答題中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)主要有哪些？與商業(yè)銀行比較，中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)有何特點(diǎn)？存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、英他負(fù)債業(yè)務(wù)(發(fā)行中央銀行債券、對(duì)外負(fù)債、資本業(yè)務(wù))。與商業(yè)銀行相比，中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)具有以下特點(diǎn)：(1)苴存款業(yè)務(wù)具有強(qiáng)制性。不同于商業(yè)銀行的存款自愿原則，法律要求商業(yè)銀行必須在中央銀行存有一定量的存款準(zhǔn)備金，具有強(qiáng)制性。業(yè)務(wù)動(dòng)機(jī)的非盈利性：央行是為了便于調(diào)控社會(huì)信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)數(shù)量，監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，從而達(dá)到穩(wěn)定幣值等方而的目的：商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是為了擴(kuò)大資金來源，從而擴(kuò)大資金利用，爭(zhēng)取盈利

5、。(2) 業(yè)務(wù)對(duì)彖的特立性：中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)存款對(duì)象主要有兩類：政府和公共機(jī)構(gòu)，、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)；不同于商業(yè)銀行以普通居民和企業(yè)為存款業(yè)務(wù)對(duì)象。(3) 業(yè)務(wù)當(dāng)事人關(guān)系的特殊性：商業(yè)銀行與債權(quán)方的關(guān)系是純粹的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；中央銀行除了經(jīng)濟(jì)關(guān)系外，還有管理者與被管理者的關(guān)系。2. 中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有哪些？與商業(yè)銀行比較，中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)有何特點(diǎn)？中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要由再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、貸款業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)、黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)及其他一些資產(chǎn)業(yè)務(wù)構(gòu)成。【(1)作為“銀行的銀行”，中央銀行一方面吸收商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款,另一方而又以再貼現(xiàn)和貸款為主要方式為后者提供資金融通。另外，再貼現(xiàn)和貸款業(yè)務(wù)也是

6、中央銀行投放進(jìn)出貨幣的重要途徑。中央銀行采用信用放款或者抵押放款的方式，對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、政府以及其他部門進(jìn)行貸款。<3)中央銀行具有公開市場(chǎng)買賣的業(yè)務(wù)，進(jìn)行宏觀調(diào)控，調(diào)控貨幣供應(yīng)量或市場(chǎng)利率。證券買賣成為中央銀行的主要比率和結(jié)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。(4) 中央銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性高。中央銀行持有具有較高流動(dòng)性的資產(chǎn)(現(xiàn)金、短期公債、部分能隨時(shí)變現(xiàn)的有價(jià)證券等)，旨在靈活調(diào)肖貨幣供求，確保經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的穩(wěn)定。作為國(guó)家的銀行，它在業(yè)務(wù)上與政府的關(guān)系，主要是列于負(fù)債方的接受國(guó)庫(kù)等機(jī)構(gòu)的存款和列于資產(chǎn)方的通過持有政府債券融資給政府，以及為國(guó)家儲(chǔ)備外匯、黃金等項(xiàng)目。3. 簡(jiǎn)要分析中央銀行貸款與商業(yè)銀行貸款

7、區(qū)別。中央銀行貸款業(yè)務(wù)是指中央銀行采用信用放寬或者抵押放寬的方式，對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、政府以及其他部門進(jìn)行貸款。它是主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一，也是中央銀行向社會(huì)提供基礎(chǔ)貨幣的重要渠道。中央銀行，既具有一般貸款的基本特征，又同專商業(yè)銀行貸款有重大區(qū)別，主要表現(xiàn)在：貸款對(duì)象不同。中央銀行貸款是對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)、非貨幣金融機(jī)構(gòu)、政府以及英他的放款。而商業(yè)銀行的貸款對(duì)象是經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的企業(yè)法人、其他經(jīng)濟(jì)組織、個(gè)體工商戶或者具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍有完全民事行為能力的自然人。(1) 制約貸款總量的因素不同，中央銀行貸款不能象普通銀行一樣按資金來源多少確左貸款總量，而應(yīng)根據(jù)國(guó)家貨幣政策目標(biāo)和經(jīng)

8、濟(jì)情況確左貸款的增加或減少；(2) 貸款的職能作用不同。中央銀行貸款在個(gè)別銀行貸款中處于“總閘門”的地位,它是其他銀行初始資金的來源。(3) 貸款期限不同。中央銀行貸款期限為20天以內(nèi)，3個(gè)月以內(nèi)，6個(gè)月以內(nèi)和一年期四個(gè)檔次。商業(yè)銀行貸款期限分短期(期限在一年及一年以內(nèi))，中期貸款(一年以上5年及5年以下)，長(zhǎng)期貸款(5年以上)(4) 貸款方式上：中央銀行貸款包括信用放款、抵押放款和票據(jù)再貼現(xiàn)等。商業(yè)銀行貸款方式包括信用貸款，擔(dān)保貸款(保證貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款)和票據(jù)貼現(xiàn)等。4. 法定存款準(zhǔn)備金制度包括那幾個(gè)方面的基本內(nèi)容？5. 準(zhǔn)備金制度的實(shí)施對(duì)象存款準(zhǔn)備金的計(jì)提范圍可作為準(zhǔn)備金的資產(chǎn)項(xiàng)

9、目存款準(zhǔn)備金比率及英可調(diào)整的范圍準(zhǔn)備金的計(jì)提方法罰則簡(jiǎn)述美國(guó)法定存款準(zhǔn)備金的計(jì)提方法。確定應(yīng)提準(zhǔn)備金的存款余額平均余額計(jì)算法6. 確左計(jì)算期和管理期時(shí)差與無時(shí)差計(jì)算計(jì)算期：星期二至14天后的星期一管理期：星期四至14天后的星期三什么是貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度？發(fā)行準(zhǔn)備制度有哪些基本類型？貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模維護(hù)貨幣信用而制泄的，要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時(shí)必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準(zhǔn)備。一般包括現(xiàn)金準(zhǔn)備和證券準(zhǔn)備兩大類。發(fā)行準(zhǔn)備制度的種類(P93):現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制、證券保證準(zhǔn)備制、憚性比例發(fā)行制、7. 保證準(zhǔn)備限額制、比例準(zhǔn)備制中央銀行公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)與市場(chǎng)利率間有什么關(guān)聯(lián)？市場(chǎng)利率是市場(chǎng)

10、上貨幣供求的價(jià)格，中央銀行公開市場(chǎng)買賣，宜接影響市場(chǎng)貨幣供求量?通過市場(chǎng)貨幣供求量的變化影響市場(chǎng)利率.8. 如果中央銀行在市場(chǎng)買入有價(jià)證券，市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量增加，市場(chǎng)利率會(huì)下降國(guó)際儲(chǔ)備有什么作用？調(diào)節(jié)國(guó)際收支維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)泄信用保證9. 增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力簡(jiǎn)述中央銀行在金融系統(tǒng)支付清算體系中的作用。1) 集中辦理票據(jù)交換2) 辦理異地跨行清算3) 為私營(yíng)清算機(jī)構(gòu)提供差額清算服務(wù)4) 提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)10. 跨國(guó)支付服務(wù)簡(jiǎn)述中央銀行的職能。1. (-)中央銀行的基本職能發(fā)行的銀行。指中央銀行接受國(guó)家政府的授權(quán)集中和壟斷貨幣發(fā)行，是國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。2. 銀行的銀行。集中存款

11、準(zhǔn)備金：最后貸款人：票據(jù)交換和清算政府的銀行(1)代理國(guó)庫(kù)代理政府債券發(fā)行為政府融通資金、提供信貸支持為國(guó)家持有和經(jīng)營(yíng)管理國(guó)際儲(chǔ)備代表國(guó)家參加國(guó)際金融組織和國(guó)際金融活動(dòng)制定和實(shí)施貨幣政策金融監(jiān)管向政府提供信息和決策建議(二)中央銀行的綜合職能調(diào)控職能：服務(wù)職能：管理職能11?簡(jiǎn)述中央職能的歷史演進(jìn)路徑與未來趨勢(shì)。職能演進(jìn)的歷史路徑：貨幣發(fā)行管理一集中清算一調(diào)控與監(jiān)管職能未來趨勢(shì)：調(diào)控職能強(qiáng)化、監(jiān)管職能退化12?簡(jiǎn)述中央銀行體制變革的趨勢(shì)更強(qiáng)的獨(dú)立性更高的透明度監(jiān)管職能從中央銀行分離13?簡(jiǎn)述確保中央銀行獨(dú)立性的機(jī)制。優(yōu)化貨幣政策決策者的選擇、任命和授權(quán)明確貨幣政策的首要乃至于唯一目標(biāo)是穩(wěn)左價(jià)格

12、水平明確誰制左貨幣政策以及央行和政府沖突的解決機(jī)制限制央行對(duì)政府融資14?簡(jiǎn)述測(cè)度中央銀行獨(dú)立性的基本方法。獨(dú)立性的法律指數(shù)（如Cukierman指數(shù)）這種基于中央銀行法規(guī)的四個(gè)方面特征而構(gòu)建的： 央行首腦或委員會(huì)的任免程序和任期在貨幣政策決策中政府參與程度法律對(duì)貨幣政策目標(biāo)的規(guī)立法律對(duì)政府從央行融資的限制。央行首腦更換頻率15?簡(jiǎn)要分析選擇貨幣政策中介目標(biāo)的思路。a）可供選擇的變量有：（1）規(guī)模變疑：貨幣星和貸款量（2）價(jià)格型變量：利率b）理論上難以同時(shí)控制貨幣供應(yīng)量和利率：（1）以貨幣量為控制目標(biāo)會(huì)導(dǎo)致利率的波動(dòng)（2以利率為控制目標(biāo)會(huì)導(dǎo)致貨幣雖的波動(dòng)c）選擇哪一個(gè)變量作為中介目標(biāo)變量，要具

13、體比較這些變量與最終目標(biāo)的相關(guān)性、可測(cè)性及可控性的強(qiáng)弱。d）實(shí)踐中在選擇了主要的中介目標(biāo)變量后，也要重視其他變量的作用。16?簡(jiǎn)述通貨膨脹目標(biāo)制的特征。 中央銀行宣布明確的、數(shù)值型的通貨膨脹率目標(biāo)（區(qū)間）。 貨幣政策以穩(wěn)左物價(jià)為首要目標(biāo)，一旦預(yù)期通貨膨脹率高于目標(biāo)值，中央銀行就采取行動(dòng)把通貨膨脹率調(diào)控到目標(biāo)范圍內(nèi)。 如果央行沒有把通貨膨脹率控制在目標(biāo)范幣內(nèi)，就要對(duì)責(zé)任人要承擔(dān)責(zé)任。17?簡(jiǎn)述貨幣政策影響投資的傳導(dǎo)機(jī)制。 托賓Q效應(yīng)：貨幣供應(yīng)雖：（M）f-利率I一股票價(jià)格Pst-Qt-投資支出（I）t-產(chǎn)出（Y）t 信貸觀點(diǎn)：公開市場(chǎng)購(gòu)買一準(zhǔn)備金Rt一貸款t-*It-*Yt 非對(duì)稱信息效應(yīng)：18

14、. Mt-PSt-企業(yè)凈值t-抵押品價(jià)值t-貸款t-It-Yt簡(jiǎn)述貨幣政策影響消費(fèi)的傳導(dǎo)機(jī)制。 利率對(duì)耐用消費(fèi)品支出的影響：Mt-*iI-耐用消費(fèi)品和住房支出t-Yt 財(cái)富效應(yīng)：Mt-PSt-財(cái)富f-消費(fèi)t-*Yt 流動(dòng)性效應(yīng)：1. Mt-PSt-資產(chǎn)價(jià)值t一財(cái)務(wù)困難可能性I一耐用消費(fèi)品和住房支出t-Yt論述題一個(gè)國(guó)家為什么需要中央銀行？請(qǐng)對(duì)中央銀行產(chǎn)生的必然性做出經(jīng)濟(jì)分析。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，需要有中央銀行是出于以下幾個(gè)方而的原因：(1) 統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要。在商業(yè)銀行發(fā)展初期，各家都有發(fā)行銀行券的權(quán)利。因當(dāng)時(shí)實(shí)行金本位制，各家銀行只要保證自己所發(fā)行的銀行券能隨時(shí)換成金屬貨幣，就可以穩(wěn)妥經(jīng)營(yíng)。

15、但隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇與銀行經(jīng)營(yíng)的問題，商業(yè)銀行可能無法保證自己所發(fā)銀行券的兌現(xiàn)。此外，因商業(yè)銀行資金實(shí)力，經(jīng)營(yíng)范囤的限制，其發(fā)行的銀行券流通往往有很大限制。為了解決這些問題，需要有一個(gè)資金實(shí)力雄厚且具有權(quán)威性的銀行來統(tǒng)一發(fā)行銀行券并確保其兌現(xiàn)。(2) 票據(jù)交換、清算的需要。隨著商業(yè)銀行間相互支付疑的增加，每天收受的票據(jù)數(shù)量在擴(kuò)大，由各銀行自行軋差清算成為問題，客觀上要求有一個(gè)統(tǒng)一的票拯交換和債權(quán)債務(wù)清算機(jī)構(gòu)，為各個(gè)商業(yè)銀行之間的票據(jù)交換和資金清算提供服務(wù)。(3) 穩(wěn)定貨幣與金融系統(tǒng)的需要。最后貸款人的需要。隨著工商業(yè)的發(fā)展與市場(chǎng)的擴(kuò)張，商業(yè)銀行的貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大，期限不斷延長(zhǎng)，銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

16、上升。單個(gè)銀行由于資金有限，支付能力不足而產(chǎn)生擠兌與破產(chǎn)事件。為此，有必要集中各家銀行的準(zhǔn)備金，對(duì)某一銀行的支付困難實(shí)施救助。a. 貨幣調(diào)控的需要。(4) 金融監(jiān)管的需要。隨著銀行業(yè)與金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融活動(dòng)需要政府進(jìn)行必要的管理。這種管理的專業(yè)性與技術(shù)性很強(qiáng)，一般的政府機(jī)構(gòu)很難勝任，要由專業(yè)性的機(jī)構(gòu)來對(duì)全國(guó)的貨幣金融活動(dòng)進(jìn)行必要的監(jiān)督和管理。要解決以上問題，需要成立專門的機(jī)構(gòu)，來?yè)?dān)負(fù)統(tǒng)一發(fā)行，票據(jù)清算，提供再貸款與金融管理任務(wù)。這就是現(xiàn)代的中央銀行。2. 試論中央銀行職能歷史演進(jìn)規(guī)律和未來趨勢(shì)。職能演進(jìn)的歷史路徑：貨幣發(fā)行管理？“發(fā)行的銀行”中央銀行是發(fā)行的銀行，是指中央銀行接受國(guó)家政府的授

17、權(quán)集中和壟斷貨幣發(fā)行，是國(guó)家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。縱觀其發(fā)展歷史，壟斷貨幣發(fā)行同中央銀行產(chǎn)生于發(fā)展密切相關(guān)，中央銀行成為發(fā)行的銀行是在其歷史發(fā)展過程中逐步形成的。所以，一部中央銀行史首先是一部貨幣發(fā)行權(quán)逐漸走向集中、壟斷和獨(dú)占的歷史。(1) 集中清算f“銀行的銀行”集中存款準(zhǔn)備金，最后貸款人，票據(jù)交換和清算調(diào)控與監(jiān)管職能？“政府的銀行”根據(jù)國(guó)家法律授權(quán)，制左和實(shí)施貨幣金融政策，通過辦理業(yè)務(wù)為政府服務(wù)，在法律許可的范圍內(nèi)向政府提供信用、代理政府債券、滿足政府的需求。未來趨勢(shì)：調(diào)控職能強(qiáng)化、監(jiān)管職能退化請(qǐng)闡述美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的構(gòu)成，并分析聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)和公開市場(chǎng)委員會(huì)的哪些特征有助于其保持貨幣政策的獨(dú)立

18、性。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的構(gòu)成：聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、公開市場(chǎng)委員會(huì)、聯(lián)邦咨詢委員會(huì)、12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和作為聯(lián)儲(chǔ)成員的商業(yè)銀行。貨幣政策獨(dú)立性的測(cè)度：(1)優(yōu)化貨幣政策決策者的選擇、任命和授權(quán)。(2)明確貨幣政策的首要乃至于唯一目標(biāo)是穩(wěn)泄價(jià)格水平。(3)明確誰制泄貨幣政策以及央行和政府沖突的解決機(jī)制。(4)限制央行對(duì)政府融資聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)的特征：7俎理事由總統(tǒng)提名經(jīng)參議院同意后任命，任期14年，且不得連任，每?jī)赡旮倪x1位。理事須來自不同的聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，以防止過分突出某一地區(qū)的利益。主席從7位理事中產(chǎn)生，任期4年。職責(zé)：貨幣政策決策與指導(dǎo)執(zhí)行、批準(zhǔn)銀行兼并和新型業(yè)務(wù)申請(qǐng)、規(guī)泄銀行控股公司業(yè)務(wù)范用、監(jiān)管住美外國(guó)銀行

19、業(yè)務(wù)公開市場(chǎng)委員會(huì)的特征：由聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)7位成員加上紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和其他4家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)組成，其他7位地區(qū)儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)列席會(huì)議，但無表決權(quán)。每年舉行8次會(huì)議。3. 試論中央銀行獨(dú)立性的內(nèi)涵及意義。內(nèi)涵：中央銀行獨(dú)立性是關(guān)于央行與政府間關(guān)系的概念，其內(nèi)涵是中央銀行不受政府預(yù)、獨(dú)立地掌管貨幣政策的程度和能力。是指法律賦予中央銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控體系中制左和執(zhí)行貨幣政策、進(jìn)行金融監(jiān)管與調(diào)控的自主權(quán)，以及為確保自主權(quán)的有效行使而采取的相關(guān)法律措施。其內(nèi)容主要包括以下三方而：中央銀行享有獨(dú)立的貨幣發(fā)行權(quán)：中央銀行獨(dú)立制泄和執(zhí)行貨幣政策；獨(dú)立監(jiān)督、檢測(cè)金融市場(chǎng)。意義；中央銀行享有獨(dú)立的貨幣發(fā)行權(quán)中央

20、銀行獨(dú)立行使貨幣發(fā)行權(quán)，既是其履行職責(zé)的需要，也是其發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。如果中央銀行沒有貨幣發(fā)行權(quán)，就不能有效實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)。另外，中央銀行在何時(shí)何地發(fā)行多少貨幣、發(fā)行什么面額的貨幣，應(yīng)當(dāng)是根據(jù)國(guó)家的宏觀政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要確立的，不收任何政府更替、任何個(gè)人觀點(diǎn)的影響。因此，只有保障中央銀行獨(dú)立地發(fā)行貨幣，才能保證幣值穩(wěn)定。中央銀行獨(dú)立制宦和執(zhí)行貨幣政策貨幣政策作為一種宏觀經(jīng)濟(jì)管理的工具，是為調(diào)步社會(huì)種需求和總供給服務(wù)的，H實(shí)質(zhì)是通過正確處理經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貨幣穩(wěn)定的關(guān)系，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的有關(guān)指標(biāo)利用貨幣機(jī)制緊密服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)政策，他是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的一個(gè)重要方而。中央銀行必須把貨幣政策的制定權(quán)牢

21、牢掌握在自己手中，在制立貨幣政策的過程中應(yīng)當(dāng)保持高度獨(dú)立性，在貨幣政策的制左和執(zhí)行過程中，中央銀行和政府發(fā)生不同意見時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)充分尊重中央銀行的經(jīng)驗(yàn)和意見，以便中央銀行貨幣政策在國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮作用。獨(dú)立監(jiān)督、檢測(cè)金融市場(chǎng)胃口維護(hù)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展、規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，中央銀行有權(quán)獨(dú)立行使金融監(jiān)管和管理職權(quán)，對(duì)違反金融法律、法規(guī)的金融活動(dòng)或者抗拒檢查、管理的金融機(jī)構(gòu)給予經(jīng)濟(jì)或者行政制裁。運(yùn)用IS-LM-BP模型解釋“蒙代爾不可能三角定理”，并運(yùn)用這個(gè)定理探討我國(guó)外匯管理與匯率制度的改革問題。在現(xiàn)代金融理論中有一個(gè)非常著俎的左理，即蒙代爾不可能三角(Impossibletriangle)o一個(gè)國(guó)家

22、不可能同時(shí)實(shí)現(xiàn)資本流動(dòng)自由，貨幣政策的獨(dú)立性和匯率的穩(wěn)定性。也就是說，一個(gè)國(guó)家只能擁有其中兩項(xiàng)，而不能同時(shí)擁有三項(xiàng)。如果一個(gè)國(guó)家想允許資本流動(dòng)，又要求擁有獨(dú)立的貨幣政策，那么就難以保持匯率穩(wěn)定。如果要求匯率穩(wěn)定和資本流動(dòng)，就必須放棄獨(dú)立的貨幣政策。資本完全制的WK的貨應(yīng)分析迅夠越會(huì)快逮獸貨幣供緒雅致原來硒*平，Ji幣政策在*里期內(nèi)也隼以發(fā)拌作用如圖所示，資本完全流動(dòng)情況下的貨幣供給一次性增加，或?qū)е卤編刨H值，收入上升,對(duì)利率無影響，即在于允許貨幣流動(dòng)的前提下，貨幣政策的調(diào)整會(huì)引起本幣的匯率波動(dòng)。同理在匯率穩(wěn)泄情況下，國(guó)際資金的完全流動(dòng)會(huì)是貨幣政策發(fā)揮不了作用。中國(guó)現(xiàn)行的匯率決左機(jī)制事實(shí)上是一種

23、與美元掛鉤的固泄匯率制。在固定匯率制下，貨幣當(dāng)局必須維持現(xiàn)行匯率。如果外匯市場(chǎng)上供不應(yīng)求，本幣就會(huì)有升值的壓力，此時(shí)貨幣當(dāng)局就必須買入外幣，賣出本幣，以維持當(dāng)前的外匯價(jià)格即匯率水平。中國(guó)目前的外匯管理實(shí)行經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣可兌換，資本項(xiàng)目嚴(yán)格管制。體現(xiàn)在蒙代爾弗萊明模型中，就是豎直的BP曲線。但是考慮到管制不可能做到非常嚴(yán)格，總有無法監(jiān)管到的資本流動(dòng)，所以中國(guó)現(xiàn)實(shí)而對(duì)的BP曲線應(yīng)該是接近豎直但有一泄斜率的直線，或者說是BP曲線斜率大于LM曲線斜率的模型。BP接近豎直水平意味著利率變化對(duì)資本流動(dòng)的影響非常小。策即使道,利持匯策最大的導(dǎo)方針。中濟(jì)帶來許多不比較分析古典學(xué)克魯格曼的不可能三角形指出，一

24、個(gè)經(jīng)濟(jì)體在資本自由流動(dòng)、固定匯率制和貨幣政獨(dú)立性這三個(gè)目標(biāo)當(dāng)中，只能實(shí)現(xiàn)英中兩個(gè)，必須放棄一個(gè)。上而的例子說明了中國(guó)放棄了資本流動(dòng)而實(shí)現(xiàn)固泄匯率制，仍然無法獲得貨幣政策的獨(dú)立性。目前我國(guó)貨幣政策并不具有完全的獨(dú)立性，貨幣政策通過利率影響生產(chǎn)和消費(fèi)的渠并不暢通，沒有形成市場(chǎng)供求決泄意義上的利率。按照“先利率，后匯率”的開放原則率的市場(chǎng)化比匯率放開更緊要。因此在我國(guó)建立一個(gè)有效的貨幣政策體系前，必須保率穩(wěn)泄，以減少風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)。正如美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特蒙代爾所言，中國(guó)貨幣政成就就是保持了外匯穩(wěn)左。外匯穩(wěn)龍已成為中國(guó)實(shí)施貨幣政策的重要基礎(chǔ)和指國(guó)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持穩(wěn)泄的匯率制度。如果人民幣匯率出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，將給中

25、國(guó)經(jīng)穩(wěn)立因素，并很可能使中國(guó)重蹈20世紀(jì)七八十年代日本經(jīng)濟(jì)衰退的覆轍。派、現(xiàn)代凱恩斯主義、貨幣主義學(xué)派關(guān)于貨幣政策有效性的理論。政策古典學(xué)派：貨幣中性論。貨幣政策即使能夠增加總需求也不能增加均衡產(chǎn)出，貨幣對(duì)國(guó)民收入沒有影響。現(xiàn)代凱恩斯主義:總供給曲線是正斜率的，在貨幣政策能夠影響總需求的情況下濁。IAD1ASP1PoY1YO現(xiàn)代貨幣主義學(xué)派：貨幣政策對(duì)增加產(chǎn)出在短期內(nèi)有效,但無長(zhǎng)期效應(yīng)。在長(zhǎng)期內(nèi)，貨幣政策的變動(dòng)只會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。策中介動(dòng)。7?中央銀行能否同時(shí)控制住貨幣供應(yīng)量和利率？為什么？中央銀行應(yīng)該怎樣選擇貨幣政目標(biāo)？理論上難以同時(shí)控制貨幣供應(yīng)量和利率。以利率為控制目標(biāo)會(huì)導(dǎo)致貨幣量的波動(dòng)，

26、以貨幣量為控制目標(biāo)會(huì)導(dǎo)致利率的波選擇哪一個(gè)變戢作為中介目標(biāo)變量，要具體比較這些變雖：與最終目標(biāo)的相關(guān)性、可測(cè)性及可控性的強(qiáng)弱。(1) 實(shí)踐中在選擇了主要的中介目標(biāo)變量后，也要重視其他變量的作用。分析題2、上中國(guó)人民銀行網(wǎng)站查閱我國(guó)貨幣當(dāng)局的資產(chǎn)負(fù)債表，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息分析報(bào)表項(xiàng)目2007.122008.122009.12國(guó)外資產(chǎn)124825.18162543.52185333.00外匯115168.71149624.26175154.59貨幣337.24337.24669.84黃金其他9319.2312582.029508.57國(guó)外資產(chǎn)對(duì)政府債權(quán)16317.7116195.991566

27、1.97對(duì)存款性公司債權(quán)7862.808432.507161.92對(duì)金融性公司12972.3411852.6611530.15債權(quán)對(duì)非金融公司其詹資產(chǎn)總資產(chǎn)63.59709&18169139.8044.128027.20207095.9943.967799.46227530.45報(bào)表項(xiàng)目2007.122008.122009.12儲(chǔ)備貨幣101545.40129222.33143985.00貨幣發(fā)行3297L5837115.7641555.80金融性公司存款68415.8692106.57102429.20非金融公司存款*157.9659L20624.77發(fā)仃傲券34469.134577

28、9.8342064.21國(guó)外負(fù)債947.28732.59761.72政府存款1712L1016963.8421226.35自有資金219.75219.75219.75其他負(fù)債14837.1413586.451864&64總負(fù)債169139.80207095.99227530.45近年來，由于巨大的貿(mào)易順差持續(xù)存在，我國(guó)外匯儲(chǔ)備激增，不得不在此渠道投入大疑的基礎(chǔ)貨幣，以消化每年回籠的大量外匯儲(chǔ)備，從而穩(wěn)宦幣值，調(diào)控經(jīng)濟(jì)。(1) 近年來央行控制流動(dòng)性過多的主要手段是：a. 通過提高銀行存款準(zhǔn)備金，影響商業(yè)銀行的借貸能力，減少基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)。b. 提局冏業(yè)銀行的存款利率，吸引社會(huì)上的閑資金。c

29、. 增加債券的發(fā)行量，從而減少基礎(chǔ)貨幣呈：。(3)2008-2009年，由于國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，外部需求急劇萎縮，全而擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求成為政策的著力點(diǎn)。于是央行基礎(chǔ)貨幣投放和流動(dòng)性控制發(fā)生了變化。a. 貨幣政策則從2008年7月份就及時(shí)進(jìn)行了較大調(diào)整。調(diào)減公開市場(chǎng)對(duì)沖力度，相繼停發(fā)3年期中央銀行票據(jù)、減少1年期和3個(gè)月期中央銀行票據(jù)發(fā)行頻率，引導(dǎo)中央銀行票據(jù)發(fā)行利率適當(dāng)下行，保證流動(dòng)性供應(yīng)。b. 寬松的貨幣政策。9月、10月、11月、12月連續(xù)下調(diào)基準(zhǔn)利率，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率,存款準(zhǔn)備金率的下降，貸款基準(zhǔn)利率的下降，目的是增加市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量，擴(kuò)大投資與消費(fèi)。2008年10月27日還實(shí)施首套住房貸款利率7折優(yōu)惠：支持居民首次購(gòu)買普通自住房和改善型普通住房。c. 取消了對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)劃的約束。堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、有保有壓，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)災(zāi)區(qū)重建、“三農(nóng)”、中小企業(yè)等貸款。3、在封閉經(jīng)濟(jì)中，運(yùn)用IS-LM模型分析在其他條件不變情況下，預(yù)期和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變好等因素會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利率和國(guó)民收入怎樣變化。4、在IS-LM模型框架下分別分析封閉經(jīng)濟(jì)中財(cái)政支出擴(kuò)張和貨幣擴(kuò)張效應(yīng)。財(cái)政支出擴(kuò)張的效應(yīng)5.運(yùn)用開放經(jīng)濟(jì)條件下的IS-LM模型