企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析分析現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第1頁，共43頁2一、看戰(zhàn)略一、看戰(zhàn)略l行業(yè)選擇與定位行業(yè)選擇與定位l盈利模式盈利模式l擴(kuò)張戰(zhàn)略擴(kuò)張戰(zhàn)略l立場立場l集團(tuán)管理集團(tuán)管理現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第2頁，共43頁3二、看經(jīng)營資產(chǎn)管理與競爭力二、看經(jīng)營資產(chǎn)管理與競爭力l營運(yùn)資金管理營運(yùn)資金管理l固定資產(chǎn)利用固定資產(chǎn)利用l資源管理效應(yīng)資源管理效應(yīng)現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第3頁，共43頁4三、看效益與質(zhì)量三、看效益與質(zhì)量l幾個(gè)重要的利潤概念：幾個(gè)重要的利潤概念：毛利毛利核心利潤核心利潤營業(yè)利潤營業(yè)利潤利潤總額利潤總額凈利潤凈利潤現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第4頁，共43頁5三、看效益與質(zhì)量三、看效益與質(zhì)量l關(guān)注利潤的質(zhì)量關(guān)注利

2、潤的質(zhì)量三方面：三方面：（1 1）營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入）營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的的質(zhì)量：收入的質(zhì)量；費(fèi)用的質(zhì)量的質(zhì)量；費(fèi)用的質(zhì)量（2 2）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量）利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量（3 3）利潤結(jié)果）利潤結(jié)果利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量利潤對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第5頁，共43頁6三、看效益與質(zhì)量三、看效益與質(zhì)量營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量l營業(yè)收入的質(zhì)量：營業(yè)收入的質(zhì)量：l收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成收入的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)成l收入的地區(qū)構(gòu)成收入的地區(qū)構(gòu)成l實(shí)現(xiàn)收入的方式：政府所起的作實(shí)現(xiàn)收入的方式：政府所起的作 用；用；與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運(yùn)作狀況與關(guān)聯(lián)方交易狀況；市場化運(yùn)作狀況l產(chǎn)品的抗變能力產(chǎn)品的抗變能力現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第6

3、頁，共43頁7三、看效益與質(zhì)量三、看效益與質(zhì)量l營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)過程的質(zhì)量費(fèi)用的質(zhì)量：費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系。費(fèi)用的另費(fèi)用的質(zhì)量：費(fèi)用的發(fā)生與效益的關(guān)系。費(fèi)用的另一種分類：一種分類：l基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費(fèi)、維持企業(yè)形象的基本支出持企業(yè)形象的基本支出l與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費(fèi)用：廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)、人力資源開發(fā)費(fèi)人力資源開發(fā)費(fèi)l與人氣有關(guān)的費(fèi)用與人氣有關(guān)的費(fèi)用l與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動(dòng)費(fèi)用現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第7頁，共43頁8三、看效益與質(zhì)量三、看效益與質(zhì)量l利潤結(jié)構(gòu)

4、的質(zhì)量利潤表自身結(jié)構(gòu)利潤表自身結(jié)構(gòu)l利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量利潤的結(jié)構(gòu)與資利潤的結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在聯(lián)系產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在聯(lián)系l利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量（檢驗(yàn)利潤質(zhì)量的試金石）利潤結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第8頁，共43頁9三、看效益與質(zhì)量三、看效益與質(zhì)量利潤結(jié)果的質(zhì)量利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量質(zhì)量l貨幣資金質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量l商業(yè)債權(quán)質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量l存貨質(zhì)量存貨質(zhì)量l固定資產(chǎn)質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量l長期投資質(zhì)量長期投資質(zhì)量現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第9頁，共43頁10四、看價(jià)值四、看價(jià)值l初始入資價(jià)值初始入資價(jià)值l轉(zhuǎn)讓價(jià)值轉(zhuǎn)讓價(jià)值企業(yè)價(jià)值的幾種表現(xiàn)：從藥廠股權(quán)企業(yè)價(jià)值的幾種表現(xiàn)：從藥廠股權(quán)價(jià)值確定談起價(jià)值確定談起l評(píng)估方法

5、評(píng)估方法l制度規(guī)定制度規(guī)定l立場立場l交易價(jià)值的確定交易價(jià)值的確定l賬外資源賬外資源l小金庫、企業(yè)價(jià)值與績效評(píng)價(jià)小金庫、企業(yè)價(jià)值與績效評(píng)價(jià)現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第10頁，共43頁11五、看成本決定機(jī)制五、看成本決定機(jī)制l外部成本因素外部成本因素l內(nèi)部成本因素內(nèi)部成本因素現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第11頁，共43頁12六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l資產(chǎn)質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量三個(gè)層面三個(gè)層面整體質(zhì)量整體質(zhì)量結(jié)構(gòu)質(zhì)量結(jié)構(gòu)質(zhì)量個(gè)體質(zhì)量：滿足企業(yè)對資產(chǎn)特定需個(gè)體質(zhì)量：滿足企業(yè)對資產(chǎn)特定需求的質(zhì)量求的質(zhì)量變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第12頁，共43頁13六、看財(cái)務(wù)

6、質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l貨幣資金質(zhì)量分析貨幣資金質(zhì)量分析結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)存量恰當(dāng)性存量恰當(dāng)性收付款過程控制收付款過程控制現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第13頁，共43頁14六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)）：商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)）：周轉(zhuǎn)率？其他？周轉(zhuǎn)率？其他？l其他應(yīng)收款：質(zhì)量一定低嗎？分析方其他應(yīng)收款：質(zhì)量一定低嗎？分析方法法現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第14頁，共43頁15六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l存貨質(zhì)量分析：從三個(gè)不平衡看問題存貨質(zhì)量分析：從三個(gè)不平衡看問題現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第15頁，共43頁16六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析流動(dòng)比率流動(dòng)比率凈流動(dòng)資產(chǎn)（營運(yùn)資

7、金、本）凈流動(dòng)資產(chǎn)（營運(yùn)資金、本）其他其他現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第16頁，共43頁17六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l固定資產(chǎn)質(zhì)量分析固定資產(chǎn)質(zhì)量分析現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第17頁，共43頁18六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l無形資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的含義與范圍無形資產(chǎn)的含義與范圍現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第18頁，共43頁19六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)的難點(diǎn)：無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)的難點(diǎn)：（1 1）自創(chuàng)成本難定）自創(chuàng)成本難定: :由人的素質(zhì)的差異由人的素質(zhì)的差異決定；成功與所花費(fèi)用無比例關(guān)系；決定；成功與所花費(fèi)用無比例關(guān)系；難以追溯具體原因。難以追溯具體原因?，F(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第19頁，共43頁20六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量

8、六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)的難點(diǎn)：無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)的難點(diǎn)：（2 2）受益期難定：取決于競爭對手的行）受益期難定：取決于競爭對手的行 動(dòng)；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影動(dòng)；法律保護(hù)傾向；受偶發(fā)因素影 響；響；現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第20頁，共43頁21六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理的一般慣例及對報(bào)表使用者的影響：lR and DR and D（研究和（研究和開發(fā)開發(fā)支出）：研究支支出）：研究支出全部入當(dāng)期利潤表；成功的開發(fā)支出全部入當(dāng)期利潤表；成功的開發(fā)支出計(jì)入資產(chǎn)出計(jì)入資產(chǎn)-賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入；賬面無形資產(chǎn)僅從外部購入；-當(dāng)期業(yè)績下降；當(dāng)期業(yè)績下降；-賬外無形資產(chǎn)賬外無形資產(chǎn)現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第

9、21頁，共43頁22六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量賬外無形資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式：l-轉(zhuǎn)讓和出售；轉(zhuǎn)讓和出售；l-股份入資（股份比例）；股份入資（股份比例）；l-抵押貸款；抵押貸款；l-評(píng)估。評(píng)估?，F(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第22頁，共43頁23六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l投資資產(chǎn)質(zhì)量分析：投資資產(chǎn)質(zhì)量分析：l長期投資評(píng)價(jià)方法的特征長期投資評(píng)價(jià)方法的特征考慮貨幣時(shí)間價(jià)值考慮貨幣時(shí)間價(jià)值用現(xiàn)金流量作為用現(xiàn)金流量作為“效益效益”主要方法：回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)主要方法：回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi) 部收益率法部收益率法如何看待這些方法？如何看待這些方法？現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第23頁，共43頁24六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)

10、構(gòu)的含義：（1）股本結(jié)構(gòu)（2）債務(wù)與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第24頁，共43頁25六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：資本成本現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第25頁，共43頁26六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析：l-企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第26頁，共43頁27六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資股權(quán)結(jié)構(gòu)對應(yīng)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（入資內(nèi)容的質(zhì)量）內(nèi)容的質(zhì)量）現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第27頁，共43頁28六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l負(fù)債與其推動(dòng)的項(xiàng)目的對應(yīng)性負(fù)債與其推動(dòng)的項(xiàng)目的對應(yīng)性現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第28頁，共43頁29六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)

11、質(zhì)量l稅務(wù)規(guī)劃的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析稅務(wù)規(guī)劃的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析利潤總額、應(yīng)稅利潤、利潤總額、應(yīng)稅利潤、所得稅費(fèi)用、應(yīng)交所得稅與遞延稅款所得稅費(fèi)用、應(yīng)交所得稅與遞延稅款現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第29頁，共43頁30六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l現(xiàn)金流量質(zhì)量分析：現(xiàn)金流量質(zhì)量分析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)三類現(xiàn)金流量三類現(xiàn)金流量現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第30頁，共43頁31六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l核心：經(jīng)營凈現(xiàn)金的充分性（與營業(yè)核心：經(jīng)營凈現(xiàn)金的充分性（與營業(yè)利潤比，并考慮充分性）利潤比，并考慮充分性）l主要經(jīng)營項(xiàng)目回款、付款正常性主要經(jīng)營項(xiàng)目回款、付款正常性現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第31頁，共43頁32六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、

12、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：主要關(guān)注流出量投資活動(dòng)現(xiàn)金流量：主要關(guān)注流出量的戰(zhàn)略內(nèi)涵！的戰(zhàn)略內(nèi)涵！l籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：主要關(guān)注籌資作籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量：主要關(guān)注籌資作為與支持方向！為與支持方向！現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第32頁，共43頁33六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表與財(cái)務(wù)質(zhì)量l含義含義l有關(guān)概念有關(guān)概念l合并報(bào)表與個(gè)別報(bào)表合并報(bào)表與個(gè)別報(bào)表l應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)因素應(yīng)當(dāng)剔除的重復(fù)因素l用途與分析用途與分析現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第33頁，共43頁34六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量個(gè)別報(bào)表的特征：l-企業(yè)存在企業(yè)存在l-以賬為基礎(chǔ)編制以賬為基礎(chǔ)編制l-五相符：表賬相符；賬實(shí)（物）五相符：表賬相符；賬實(shí)（物）相符；賬證

13、相符；賬賬相符；表表相相符；賬證相符；賬賬相符；表表相符符l-常規(guī)比率分析有意義常規(guī)比率分析有意義現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第34頁，共43頁35六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表的一些特征：l-報(bào)表所代表的企業(yè)并不存在；報(bào)表所代表的企業(yè)并不存在；l-總資源不代表任何企業(yè)可支配的總資源不代表任何企業(yè)可支配的 資產(chǎn)；資產(chǎn)；l-不具有針對集團(tuán)內(nèi)個(gè)別企業(yè)的決不具有針對集團(tuán)內(nèi)個(gè)別企業(yè)的決 策依據(jù)性；策依據(jù)性；現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第35頁，共43頁36六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l-常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義常規(guī)比率分析經(jīng)常不具有意義l-其編制不具有可驗(yàn)證性的正確與其編制不具有可驗(yàn)證性的正確與錯(cuò)誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯(cuò)誤

14、。錯(cuò)誤，只有邏輯關(guān)系的正確與錯(cuò)誤?，F(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第36頁，共43頁37六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量合并報(bào)表的用途分析：1.幫助母公司的股東了解母公司所控制幫助母公司的股東了解母公司所控制的集團(tuán)的資源分布（尤其是母公司的的集團(tuán)的資源分布（尤其是母公司的對外投資占資產(chǎn)總額比重較大的企對外投資占資產(chǎn)總額比重較大的企業(yè)）；業(yè)）；現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第37頁，共43頁38六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量2. 2. 幫助判斷內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度（注幫助判斷內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度（注意區(qū)分內(nèi)部關(guān)聯(lián)方和外部關(guān)聯(lián)方）；意區(qū)分內(nèi)部關(guān)聯(lián)方和外部關(guān)聯(lián)方）；3. 3. 比較母公司與納入合并范圍的集團(tuán)子比較母公司與納入合并范圍的集團(tuán)子公

15、司在管理效率方面的差異公司在管理效率方面的差異現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第38頁，共43頁39六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量六、看財(cái)務(wù)質(zhì)量l最重要的財(cái)務(wù)比率最重要的財(cái)務(wù)比率毛利率毛利率核心利潤率核心利潤率總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率流動(dòng)比率流動(dòng)比率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第39頁，共43頁40七、看風(fēng)險(xiǎn)七、看風(fēng)險(xiǎn)l經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)l財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)l其他重要因素其他重要因素現(xiàn)在學(xué)習(xí)的是第40頁，共43頁41八、看前景八、看前景l(fā)外部分析外部分析l資產(chǎn)總規(guī)模及其變化資產(chǎn)總規(guī)模及其變化l資產(chǎn)總規(guī)模中揭示的盈利模式信息資產(chǎn)總規(guī)模中揭示的盈利模式信息l主要資產(chǎn)規(guī)模的變化及其方向性含義主要資產(chǎn)規(guī)模的變化及其方向性含義l主要不良資產(chǎn)區(qū)域主要不良資產(chǎn)區(qū)域l對流動(dòng)負(fù)債的保障對流動(dòng)負(fù)債的保障l負(fù)債融資發(fā)展的潛力（對總負(fù)債的保障）負(fù)債融資發(fā)展的潛