國際資本流動(dòng)與國際貿(mào)易

1、2021/4/11 第第 七七 章章 國際資本流動(dòng)與國際貿(mào)易國際資本流動(dòng)與國際貿(mào)易2021/4/12本章主要內(nèi)容 第一節(jié) 貿(mào)易發(fā)展與要素流動(dòng) 第二節(jié) 國際資本流動(dòng)的類型及其特征 第三節(jié) 國際資本流動(dòng)與國際貿(mào)易的發(fā)展 第四節(jié) 經(jīng)濟(jì)一體化2021/4/13第一節(jié) 貿(mào)易發(fā)展與要素流動(dòng) 一、要素國際流動(dòng)的內(nèi)容 二、生產(chǎn)要素國際流動(dòng)的主要原因2021/4/14一、要素國際流動(dòng)的內(nèi)容w 要素的國際流動(dòng)主要包括三個(gè)方面： 勞動(dòng)力的流動(dòng) 資本的流動(dòng) 技術(shù)的流動(dòng)w三者之間的關(guān)系： 在現(xiàn)實(shí)生活中，上述三種要素的流動(dòng)往往是密不可分、相互補(bǔ)充的，它們之間較少相互替代。2021/4/15二、生產(chǎn)要素國際流動(dòng)的原因世界經(jīng)

2、濟(jì)和國際貿(mào)易的發(fā)展促進(jìn)了生產(chǎn)要素的國際流動(dòng)，因?yàn)椋?要素國際流動(dòng)的動(dòng)力來源于國際貿(mào)易發(fā)展的利益 世界范圍內(nèi)的商品經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展為要素國際流動(dòng)創(chuàng)造了條件 戰(zhàn)后跨國公司的迅速發(fā)展推動(dòng)了生產(chǎn)要素的國際流動(dòng) 國際貿(mào)易壁壘的存在促使生產(chǎn)要素在國際間流動(dòng) 商品流動(dòng)成本和要素流動(dòng)成本差異成為生產(chǎn)要素 國際流動(dòng)的客觀原因。2021/4/16第二節(jié)國際資本流動(dòng)的類型及其特征 一、國際資本流動(dòng)的概念及類型 二、當(dāng)代國際資本流動(dòng)的特征 三、當(dāng)代國際資本流動(dòng)迅速發(fā)展的原因2021/4/17一、國際資本流動(dòng)的概念及其類型w國際資本流動(dòng)的概念 國際資本流動(dòng)是指資本從一個(gè)國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國家或地區(qū)的一種國際經(jīng)濟(jì)

3、活動(dòng)w國際資本流動(dòng)的類型 按資本流動(dòng)方向分類，國際資本流動(dòng)可分為： 資本輸出 資本輸入按投資時(shí)間的長短分類，國際資本流動(dòng)可分為： 長期投資（投資期限在一年以上） 短期投資（投資期限在一年以下） 2021/4/18按投資方式分類，國際資本流動(dòng)可分為：國際直接投資國際間接投資w國際間接投資的具體形式國際間接投資分為兩種形式（1）國際證券投資（購買外國企業(yè)和政府發(fā)行的中長期債券；購買外國企業(yè)上市股票）（2）國際借貸資本輸出(貸款或出口信貸)：包括政府貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款、國際金融市場貸款、中長期出口信貸。w國際間接投資的結(jié)果一個(gè)國家通過國際間接投資獲得的資金構(gòu)成一國的外債，外債規(guī)模的大小影響一國的

4、經(jīng)濟(jì)發(fā)展，所以應(yīng)控制在適度的范圍內(nèi)。2021/4/19w衡量外債規(guī)模的指標(biāo)衡量外債規(guī)模的指標(biāo)通常有三個(gè)： 負(fù)債率： 即一國一定時(shí)期負(fù)債余額與同期GNP之比。這個(gè)指標(biāo)一般不能超過20%，低于15%為好，高于30%則出現(xiàn)債務(wù)困難 償債率： 即一國一定時(shí)期外債還未付息額與當(dāng)年外匯經(jīng)常收入之比。這個(gè)指標(biāo)不能超過25%，否則有債務(wù)困難。 債務(wù)率： 即一國一定時(shí)期負(fù)債余額與同期外匯經(jīng)常收入之比。該指標(biāo)不能超過100%2021/4/110w國際直接投資的含義、特征、方式國際直接投資的含義： 國際直接投資是指投資者投資于國外的工商企業(yè)，直接參與或控制企業(yè)的經(jīng)營管理而獲取利潤的一種投資方式。 國際直接投資的主要

5、特征（兩個(gè)特征）：一是以謀取企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)為核心;一是資源的綜合投入，不僅投入資本，還包括專門技術(shù)、生產(chǎn)設(shè)備、管理方法、銷售經(jīng)驗(yàn)等的國際轉(zhuǎn)移。國際直接投資的四種方式：其一， 開辦獨(dú)資企業(yè)，設(shè)立分支機(jī)構(gòu);其二 ，購買國外企業(yè)的股票并達(dá)到一定比例（IMF規(guī)定：對企業(yè)擁有25%投票權(quán)，即可視為對該企業(yè)的直接控制） 其三 ，合資或合營企業(yè)（實(shí)行有限責(zé)任制）; 其四 ，進(jìn)行利潤再投資 2021/4/111w國際直接投資的分類按投資者的經(jīng)營動(dòng)機(jī)的不同可將國際直接投資分為5種類型1、自然資源導(dǎo)向型 投資的對象是能源、礦產(chǎn)、森林等自然資源比較豐富的國家和地區(qū)，如對南美洲和澳洲的投資。2、生產(chǎn)要素導(dǎo)向型（或效

6、率導(dǎo)向型）投資的對象是土地資源和勞動(dòng)力資源比較豐富的國家和地區(qū)，主要目的是為了降低生產(chǎn)成本。3、市場導(dǎo)向型以擴(kuò)大市場銷售為投資目的，通過投資實(shí)現(xiàn)在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)、當(dāng)?shù)劁N售，以降低運(yùn)輸成本，隨時(shí)了解市場動(dòng)態(tài)，從而擴(kuò)大市場占有率4、交易成本節(jié)約型為了克服市場不完全性、信息不對稱可能造成的風(fēng)險(xiǎn)而對某國或地區(qū)進(jìn)行的直接投資，多表現(xiàn)為垂直一體化投資。5、研究開發(fā)型為了獲取先進(jìn)技術(shù)和工藝而對技術(shù)先進(jìn)的國家進(jìn)行直接投資，將技術(shù)先進(jìn)國家作為從事研究開發(fā)的實(shí)驗(yàn)室。2021/4/112二、當(dāng)代國際資本流動(dòng)的特征 國際資本流動(dòng)數(shù)量不斷增大，國際直接投資增長迅速 國際投資主體趨向多元化，但發(fā)達(dá)國家一直居于主導(dǎo)地位 國際資本

7、流動(dòng)的部門結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化。二戰(zhàn)前和戰(zhàn)后初期，直接投資資源性開發(fā)部門;60年代后，直接投資制造業(yè)部門;70年代后，資源密集型和勞動(dòng)密集型技術(shù)和知識(shí)密集型; 國際資本流動(dòng)的地區(qū)分布日趨失衡： 二戰(zhàn)前，國際資本70%以上從發(fā)達(dá)國家發(fā)展中國家 戰(zhàn)后， 從發(fā)達(dá)國家發(fā)達(dá)國家 同時(shí)，發(fā)展中國家和地區(qū)吸收外國直接投資也極為不平衡2021/4/113 三、當(dāng)代國際資本流動(dòng)迅速發(fā)展的原因 資本供求規(guī)律是促使資本國際流動(dòng)的基本因素 生產(chǎn)國際化的發(fā)展是資本國際流動(dòng)的重要?jiǎng)恿?世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的區(qū)域化、集團(tuán)化是促進(jìn)國際資本流動(dòng)的重要因素2021/4/114第三節(jié)國際資本流動(dòng)與國際貿(mào)易的發(fā)展 一、國際資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)麥克

8、杜格爾模型 二、跨國公司國際直接投資的理論分析 三、發(fā)展中國家國際直接投資的理論（略） 四、國際資本的流動(dòng)對國際貿(mào)易的影響2021/4/115一、國際資本流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)麥克杜格爾模型BQASQQBNGFMEJDHCLA2021/4/116二、跨國公司國際直接投資的理論分析國際直接投資理論主要探討跨國公司對外直接投資的動(dòng)因和途徑，其代表性理論主要有 產(chǎn)品生命周期論 內(nèi)部化理論這兩個(gè)理論我們已經(jīng)用來解釋了國際貿(mào)易分工的動(dòng)因，同時(shí)他們也可以用來解釋國際直接投資的動(dòng)因。2021/4/117 壟斷優(yōu)勢論 這個(gè)理論是最早從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度研究國際直接投資動(dòng)因的理論，其創(chuàng)始人為美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家海默，后經(jīng)金德爾伯格作了

9、補(bǔ)充和發(fā)展。海默的壟斷優(yōu)勢論認(rèn)為，跨國公司之所以能到國外進(jìn)行直接投資，獲取比國內(nèi)投資更高的利潤，是因?yàn)榭鐕揪邆淞藮|道國同類企業(yè)所沒有的壟斷優(yōu)勢。這種壟斷優(yōu)勢包括兩個(gè)方面：一是知識(shí)資產(chǎn)（包括生產(chǎn)技術(shù)、管理技能、營銷技巧等無形資產(chǎn)）優(yōu)勢;二是規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。這兩種壟斷優(yōu)勢是對外直接投資的必要條件，跨國公司應(yīng)該到缺乏這些壟斷優(yōu)勢的國家投資建廠。2021/4/118 小島清（日本）的比較優(yōu)勢論（或邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論） 邊際產(chǎn)業(yè)是指已經(jīng)或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)。根據(jù)海默的壟斷優(yōu)勢論，跨國公司對外直接投資的必要條件是由于規(guī)模大，具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，但小島清通過對美、日兩國對外直接投資的企業(yè)進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)日本

10、對外直接投資最先是從中小企業(yè)開始的。因此，以美國跨國公司為對象得出的國際直接投資理論不能解釋日本對外直接投資的情況。他認(rèn)為，對外直接投資應(yīng)從本國已經(jīng)或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行，而這些產(chǎn)業(yè)是東道國具有明顯或潛在比較優(yōu)勢的部門，但如果沒有外來資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，東道國的這些比較優(yōu)勢又不能被利用。因此，投資國通過對外直接投資就可以充分利用東道國的比較優(yōu)勢。日本的傳統(tǒng)工業(yè)部門之所以能夠比較容易在國外找到有利的投資場所，是因?yàn)樗鼈兿蚓哂斜容^優(yōu)勢的國家和地區(qū)進(jìn)行投資。2021/4/119 鄧寧的國際生產(chǎn)折中理論鄧寧（英國里丁大學(xué)教授）認(rèn)為，跨國公司所從事的國際生產(chǎn)方式大致有三種：一是國際技術(shù)轉(zhuǎn)讓（

11、或許可證貿(mào)易）;二是產(chǎn)品出口;三是對外直接投資。但是跨國公司研究采用哪種方式進(jìn)行國際生產(chǎn)呢？這由以下三種優(yōu)勢的組合狀況及其發(fā)展變化來決定。這三種優(yōu)勢是： 所有權(quán)優(yōu)勢（Ownership Advantage)：是跨國公司從事國際生產(chǎn)、能夠在東道國與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭所必須具備的最基本的優(yōu)勢，它包括擁有和獨(dú)占有價(jià)值資產(chǎn)的資產(chǎn)性所有權(quán)優(yōu)勢（有形和無形資產(chǎn)）和高效率的行政管理能力（交易性所有權(quán)優(yōu)勢） 內(nèi)部化優(yōu)勢(Internalization Advantage)：指跨國公司為克服外部市場的不完全性對資源配置的不利影響，以公司的內(nèi)部交易取代外部市場的公開交易。 區(qū)位優(yōu)勢(Location Advantage

12、)：指跨國公司在選擇對外直接投資地點(diǎn)和經(jīng)營方式時(shí)，必須考慮的東道國的各種優(yōu)勢。區(qū)位優(yōu)勢直接影響到對外投資的成本和利益。跨國公司總是將資金投入到有優(yōu)越的區(qū)位優(yōu)勢的國家和地區(qū)。例如外資主要集中在我國的東南沿海。這三種優(yōu)勢的組合，稱為OIL模式。這種OIL模式?jīng)Q定跨國公司從事國際生產(chǎn)的方式： 若公司具有所有權(quán)優(yōu)勢，應(yīng)選擇技術(shù)轉(zhuǎn)讓(或許可證貿(mào)易） 若公司具備所有權(quán)優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢，則應(yīng)選擇出口貿(mào)易 若公司同時(shí)具備三種優(yōu)勢時(shí)，才可選擇對外直接投資方式。2021/4/120三、國際資本的流動(dòng)對國際貿(mào)易的影響國際資本流動(dòng)對國際貿(mào)易的影響主要表現(xiàn)在四四個(gè)方面： 國際資本流動(dòng)對國際貿(mào)易規(guī)模的影響國際資本流動(dòng)對國

13、際貿(mào)易規(guī)模的影響。國際資本的流動(dòng)促進(jìn)了國際貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)大。國際資本的流動(dòng)往往直接或間接地帶動(dòng)商品的進(jìn)出口。 國際資本流動(dòng)影響國際貿(mào)易格局國際資本流動(dòng)影響國際貿(mào)易格局： 戰(zhàn)后國際資本流動(dòng)改變了國際貿(mào)易的地理格局 國際資本流動(dòng)的方向，也就是國際貿(mào)易的主要方向 國際資本流動(dòng)改變了國際貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu) 國際資本流動(dòng)帶來了新的貿(mào)易方式國際資本流動(dòng)帶來了新的貿(mào)易方式公司內(nèi)貿(mào)易公司內(nèi)貿(mào)易 國際資本流動(dòng)推動(dòng)了戰(zhàn)后的貿(mào)易自由化國際資本流動(dòng)推動(dòng)了戰(zhàn)后的貿(mào)易自由化。 國際資本流動(dòng)促進(jìn)了生產(chǎn)國際化，而生產(chǎn)的國際化必然推動(dòng)貿(mào)易自由化。2021/4/121第四節(jié) 經(jīng)濟(jì)一體化 一、經(jīng)濟(jì)一體化的概念及形成 二、主要的經(jīng)濟(jì)一體化

14、組織 三、地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及理論2021/4/122一、經(jīng)濟(jì)一體化的概念及形式一、經(jīng)濟(jì)一體化的概念及形式經(jīng)濟(jì)一體化的概念又稱貿(mào)易集團(tuán)化、區(qū)域經(jīng)濟(jì)集團(tuán)化，是指在組成貿(mào)易集團(tuán)的成員國之間逐步取消所有歧視性貿(mào)易障礙和其他非貿(mào)易壁壘，實(shí)行自由貿(mào)易，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素在成員國之間的無阻礙流動(dòng)，并為此而協(xié)調(diào)成員國之間的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策。2021/4/123經(jīng)濟(jì)一體化的形式經(jīng)濟(jì)一體化從低級到高級依次分為六種形式 優(yōu)惠貿(mào)易安排(Preferential Trade Arrangements)： 自由貿(mào)易區(qū) (Free Trade Area) 關(guān)稅同盟(Customs Union) 共同市場(Common M

15、arket) 經(jīng)濟(jì)同盟 (Economic Union) 完全經(jīng)濟(jì)一體化(Complete Economic Integration)2021/4/124 二、主要的經(jīng)濟(jì)一體化組織二、主要的經(jīng)濟(jì)一體化組織 歐盟（EU） 北美自由貿(mào)易區(qū)（NAFTA） 3.東盟(ASEAN) 4. 亞太經(jīng)濟(jì)合作組織（APEC） 2021/4/125三、地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及理論三、地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及理論經(jīng)濟(jì)一體化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分為兩種：靜態(tài)效應(yīng)和動(dòng)態(tài)效應(yīng) 經(jīng)濟(jì)一體化的靜態(tài)效應(yīng)關(guān)稅同盟理論 所謂靜態(tài)效應(yīng)，是指經(jīng)濟(jì)一體化對集團(tuán)內(nèi)國家貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)發(fā)展及物質(zhì)福利產(chǎn)生的影響。西方國家研究經(jīng)濟(jì)一體化靜態(tài)效應(yīng)的代表性理論

16、是關(guān)稅同盟理論。關(guān)稅同盟理論主要研究關(guān)稅同盟成立后，對成員國以及整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)福利產(chǎn)生的影響。該理論的主要代表人物是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家維納和利普西。維納認(rèn)為，完全形態(tài)的關(guān)稅同盟應(yīng)具備三個(gè)條件： 完全取消成員國之間的關(guān)稅 對成員國以外地區(qū)的進(jìn)口設(shè)置統(tǒng)一的關(guān)稅 通過協(xié)商方式在成員國之間分配關(guān)稅收入同時(shí)維納認(rèn)為，關(guān)稅同盟會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)效果：2021/4/126貿(mào)易創(chuàng)造效果（Trade Creating Effect) 貿(mào)易創(chuàng)造效果是指關(guān)稅同盟成立后，在成員國之間創(chuàng)造了新的國際分工和國際貿(mào)易關(guān)系，將生產(chǎn)由成本高的成員國轉(zhuǎn)向成本低的成員國，使資源的使用效率和社會(huì)福利水平提高。英國經(jīng)濟(jì)學(xué)阿格拉以牛肉為例來說明英國加

17、入關(guān)稅同盟后產(chǎn)生的貿(mào)易創(chuàng)造效果。 2021/4/127 貿(mào)易轉(zhuǎn)移效果(Trade Diverting Effect) 它是指關(guān)說同盟成立后，成員國對某種商品的進(jìn)口由全球生產(chǎn)效率最高，成本最低的國家轉(zhuǎn)向同盟國內(nèi)生產(chǎn)效率最高，成本最低的國家，造成進(jìn)口成本增加，社會(huì)福利水平降低。英國經(jīng)濟(jì)學(xué)阿格拉仍然以牛肉為例來說明英國加入關(guān)稅同盟后產(chǎn)生的貿(mào)易轉(zhuǎn)移效果。 2021/4/128 經(jīng)濟(jì)一體化的動(dòng)態(tài)效應(yīng)大市場理論經(jīng)濟(jì)一體化的動(dòng)態(tài)效應(yīng)是指經(jīng)濟(jì)一體化對成員國貿(mào)易及經(jīng)濟(jì)增長的間接推動(dòng)作用。研究經(jīng)濟(jì)一體化動(dòng)態(tài)效應(yīng)的代表性理論是大市場理論。大市場理論是分析共同市場成立的原理與效應(yīng)的理論，其代表人物是西托夫斯基和德紐。該理論主要觀點(diǎn)：w組建共同市場（大市場）能獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)w形成共同市場后，實(shí)行自由貿(mào)易和生產(chǎn)要素自由轉(zhuǎn)移，可加強(qiáng)各成員國廠商的競爭，刺激勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高和成本的下降，并刺激新技術(shù)的開發(fā)和利用。w組建共同市場可促