財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題及答案

1、精品第一章緒論第一節(jié)財(cái)務(wù)透視：從歷史到現(xiàn)實(shí)一、判斷題1 .以籌資為重心的管理階段，人們以資本成本最小化為目標(biāo)。（，）2 .以資本運(yùn)作為重心的管理階段，人們追求的是資本收益的最大化。（，）3 .以投資為重心的管理階段，財(cái)務(wù)管理被視為企業(yè)管理的中心。（X）4 .以內(nèi)部控制為重心的管理階段，人們將資本運(yùn)作視為財(cái)務(wù)管理的中心。（X）5、在以籌資為重心的管理階段，財(cái)務(wù)管理對(duì)內(nèi)部控制和資本運(yùn)用問題涉及較少。（，）二、單項(xiàng)選擇題1 在以下哪個(gè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展階段，人們強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)管理決策程序的科學(xué)化。（C）A、以籌資為重心的管理階段B、以資本運(yùn)作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段D、以內(nèi)部控制為重心的管理

2、階段2 以下哪個(gè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展階段，人們建立了系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資理論和方法。（C）A、以籌資為重心的管理階段B、以資本運(yùn)作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段D、以內(nèi)部控制為重心的管理階段3 在以下哪個(gè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展階段，計(jì)算模型的運(yùn)用變得越來越普遍。（B）A、以籌資為重心的管理階段B、以資本運(yùn)作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段D、以內(nèi)部控制為重心的管理階段4 關(guān)于通貨膨脹的財(cái)務(wù)問題是在哪個(gè)財(cái)務(wù)管理的發(fā)展階段出現(xiàn)的。（D）A、以籌資為重心的管理階段B、以資本運(yùn)作為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段D、以內(nèi)部控制為重心的管理階段三、多項(xiàng)選擇題1.財(cái)務(wù)管理的發(fā)展主要經(jīng)歷了（ABCD

3、）A、以籌資為重心的管理階段B、以內(nèi)部控制為重心的管理階段C、以投資為重心的管理階段D、以資本運(yùn)作為重心的綜合管理階段四、關(guān)鍵名詞五、簡答題1.試簡述財(cái)務(wù)管理朝著綜合性管理方向發(fā)展的主要表現(xiàn)。答：主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（ 1）財(cái)務(wù)管理別看為是企業(yè)管理的中心，資本運(yùn)作被看為財(cái)務(wù)管理的中心。財(cái)務(wù)管理是通過價(jià)值管理這個(gè)紐帶，將企業(yè)管理的各項(xiàng)工作有機(jī)的結(jié)合起來，綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的情況。（ 2）財(cái)務(wù)管理要廣泛關(guān)注以資本運(yùn)作為重心的資本籌集，資本運(yùn)用和資本收益分配，追求資本收益的最大化。（ 3）財(cái)務(wù)管理的視野不斷拓展，新的財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域不斷出現(xiàn)。（ 4）計(jì)量模型在財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用變得越來越普遍（

4、 5）電子計(jì)算機(jī)的應(yīng)用促進(jìn)了財(cái)務(wù)管理手段的重大改革，大大提高了財(cái)務(wù)管理的效率。第二節(jié)財(cái)務(wù)基本要素：資本一、判斷題1. 在資本的三個(gè)基本特征中，稀缺性是資本的內(nèi)在屬性，而增值性是資本的外在屬性。（X）2. 資本的增值性在于資本在運(yùn)動(dòng)中能夠帶來比原有價(jià)值更大的價(jià)值，它也是資本的最基感謝下載載本的特征。（V）3.債務(wù)資本是企業(yè)從債權(quán)人那里取得的資本，反映了企業(yè)與債權(quán)人之間的債務(wù)債權(quán)關(guān)系。（，）4. 權(quán)益資本是企業(yè)從所有者那里取得的資本，資關(guān)系。（X）5. 在所有權(quán)中，最本質(zhì)的是占有權(quán)和收益權(quán)。6. 處分權(quán)是所有者決定財(cái)產(chǎn)法律命運(yùn)的權(quán)利。7. 使用權(quán)是權(quán)利主體對(duì)財(cái)產(chǎn)實(shí)際控制的權(quán)利。反映了企業(yè)與企業(yè)所有

5、者之間的投資與受（v）（V）（X）8 .企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)對(duì)應(yīng)于債權(quán)人的債權(quán)和所有者的產(chǎn)權(quán)。（V）9 .企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)就是對(duì)企業(yè)資本的所有權(quán)。（x）10 .企業(yè)具有三重財(cái)務(wù)身份，即債務(wù)人財(cái)務(wù)、所有者財(cái)務(wù)和經(jīng)營者財(cái)務(wù)。（x）11 .資本會(huì)在生產(chǎn)經(jīng)營中隨著物質(zhì)消耗而消耗掉。（x）12 .資本在運(yùn)動(dòng)中不斷增值是資本最基本的特征，也是企業(yè)配置和利用資本的目的。V）13 .資本的對(duì)應(yīng)物是企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)。（V）14 .債權(quán)人和所有者不僅擁有資本所有權(quán)，而且擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。（X）二、單項(xiàng)選擇題1. 財(cái)務(wù)的基本要素是（C）A、籌資B、投資2. 資本的內(nèi)在屬性是（C）A、稀缺性B、增值性3. 資本的外在屬性（A）

6、C、資本D、現(xiàn)金流量C、控制性D、消耗性A、稀缺性B、增值性C、控制性D、消耗性4. 資本的對(duì)應(yīng)物（D）A、債務(wù)資本B、權(quán)益資本C、實(shí)收資本D、資產(chǎn)5. 資產(chǎn)所有權(quán)，即企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)屬于（C）A、所有者B、債權(quán)人C、企業(yè)法人D、經(jīng)營者三、多項(xiàng)選擇題1. 資本具有以下哪些特征（ABC）A、稀缺性B、增值性C、控制性D、排他性2. 現(xiàn)代企業(yè)的資本來源于哪些方面（AB）A、債務(wù)資本B、權(quán)益資本C、債權(quán)資本D、財(cái)務(wù)資本3. 所有權(quán)通常指的是所有者對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)享有的（ABCD）權(quán)利。A、占有B、使用C、收益D、處分4. 以下項(xiàng)目中屬于產(chǎn)權(quán)的范疇的有（ACD）A、代理人的選舉權(quán)B、企業(yè)破產(chǎn)時(shí)優(yōu)先分配剩余

7、財(cái)產(chǎn)的權(quán)利C、盈利分配權(quán)D、剩余財(cái)產(chǎn)求索權(quán)四、關(guān)鍵名詞1 資本：是指能夠在運(yùn)動(dòng)中不斷增值的價(jià)值，這種價(jià)值表現(xiàn)為企業(yè)為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所墊支的貨幣。2 債務(wù)資本：是企業(yè)從債權(quán)人那里取得的資本，反映了企業(yè)與債權(quán)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。3 權(quán)益資本：是企業(yè)從所有者那里取得的資本，反映了企業(yè)與企業(yè)所有者之間的投資與受資關(guān)系。五、簡答題1 .請(qǐng)簡述資本的概念極其特征。答：資本就是指能夠在運(yùn)動(dòng)中不斷增殖的價(jià)值，這種價(jià)值表現(xiàn)在為企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所墊支的貨幣。它具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：（1）稀缺性。資本的稀缺性在于它不可能充分供給。（2）增值性。資本在運(yùn)動(dòng)中能夠帶來比原有價(jià)值更大的價(jià)值，這就是資本的增值性。（3）

8、控制性。資本的增值性是具有排他性的，一旦某個(gè)主題擁有資本，就可以用它來創(chuàng)造使用價(jià)值和價(jià)值，而其他的主體則不可以利用。控制性是財(cái)務(wù)資本的屬性，它限定了資本的空間范圍。2 .請(qǐng)簡述資本的構(gòu)成答：資本來源與兩個(gè)方面，一是債務(wù)資本，二是權(quán)益資本。債務(wù)資本是企業(yè)從債權(quán)人那里取得的資本，反映了企業(yè)與債權(quán)人之間的債務(wù)債權(quán)關(guān)系。權(quán)益資本是企業(yè)從所有者那里取得的資本，反映了企業(yè)與企業(yè)所有者之間的投資與受資關(guān)系。3 .試述資本所有權(quán)與資產(chǎn)所有權(quán)。答：資產(chǎn)所有權(quán)資產(chǎn)：資本對(duì)應(yīng)物（體現(xiàn)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)）債務(wù)資本（體現(xiàn)債權(quán)）資本所有權(quán)權(quán)益資本（體現(xiàn)廣義產(chǎn)權(quán)）出資額（體現(xiàn)狹義產(chǎn)權(quán)）留存收益等從資本運(yùn)用角度考察從資本取得角度考察

9、4 .為什么說資本金是企業(yè)運(yùn)行的中心？首先，資本金是制約企業(yè)運(yùn)行和發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵因素，資本金的投入量應(yīng)當(dāng)滿足企業(yè)最基本的資本需要。其次，資本金的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)決定了企業(yè)的組織制度。獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責(zé)任公司、股份有限公司的組織制度都是依據(jù)資本金的來源、性質(zhì)、結(jié)構(gòu)以及各個(gè)投資者的權(quán)益責(zé)任關(guān)系來界定的，資本金內(nèi)部關(guān)系決定了企業(yè)組織制度。最后，資本金還是維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行秩序的財(cái)產(chǎn)機(jī)制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，對(duì)債務(wù)關(guān)系的處理，對(duì)不正當(dāng)競爭的處罰，最終都會(huì)落實(shí)到資本金及其增值上，所謂破產(chǎn)，破的是資本金性質(zhì)的財(cái)產(chǎn)。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理：對(duì)資本的運(yùn)作1、 判斷題1 .在行政配置方式下，資本配置的過程一般是：資本一一市場(chǎng)一

10、一企業(yè)。（X）2 .初始配置是指企業(yè)建立時(shí)對(duì)資本所進(jìn)行的配置，它是經(jīng)過多次交易完成的。（X）3 .在我國計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，資本的取得、運(yùn)用采用的行政配置方式，而對(duì)于收益分配則基本上采取的市場(chǎng)配置方式。（X）4 .資本的再配置是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中對(duì)資本所進(jìn)行的重新組合，它需要依靠市場(chǎng)配置方式來實(shí)現(xiàn)。（V）5 .從代理理論的觀點(diǎn)看，責(zé)任和權(quán)利的匹配是委托代理關(guān)系的核心。（V）6 .“解聘”是解決所有者與債權(quán)人的利益沖突的一種途徑。（x）7 .財(cái)務(wù)管理目標(biāo)就是追求企業(yè)利潤最大化。（x）2、 單項(xiàng)選擇題1. 以資本利潤率最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，存在的缺陷是（D）A、不能反映資本的水平B 、不能用于不

11、同資本規(guī)模的比較C、不能用于同一企業(yè)的不同期間比較D 、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素和時(shí)間價(jià)值2. 獨(dú)資和合伙企業(yè)的所有者用于承擔(dān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)是（C）A、注冊(cè)資本B、法定資本C、個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)D、實(shí)際投入資本3. 作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)點(diǎn)在于（B）A、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素B、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關(guān)系C、考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素D 、能夠避免企業(yè)的短期行為4. 通常被認(rèn)為較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為（A、利潤最大化B、每股利潤最大化5. 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，按教材的觀點(diǎn)是（ BA、利潤最大化B、資本收益最大化三、 多項(xiàng)選擇題1. 行政配置方式存在著的弊端有（A、它割斷了企業(yè)與市場(chǎng)的

12、關(guān)系C、資本的配置往往是一次性的2. 市場(chǎng)配置方式具有的優(yōu)點(diǎn)有（A、它能夠反映市場(chǎng)供求關(guān)系D ）C、產(chǎn)量最大化 D、企業(yè)價(jià)值最大化）C、每股利潤最大化D、企業(yè)價(jià)值最大ABC ）B、對(duì)企業(yè)的積極性有抑制作用D 、以資本收益最大化為目標(biāo)ABCD ）B、以資本收益最大化為目標(biāo)C、資本配置是經(jīng)過多次交易完成的D、它是一種高效率的配置方式3. 資本利用效率衡量尺度有（ABC）A、資本的周轉(zhuǎn)速度B、資本的保值程度C、資本投資的效益D、資本的利用程度4. 權(quán)人與所有者的矛盾表現(xiàn)在未經(jīng)債權(quán)人同意，所有者要求經(jīng)營者（AB）A、投資于比債權(quán)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)目B、發(fā)行新債券而使舊債券價(jià)值下降C、改變資產(chǎn)與負(fù)債及所

13、有者權(quán)益的對(duì)應(yīng)結(jié)構(gòu)D、擴(kuò)大賒銷比重5. 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ABCD）A、籌資活動(dòng)B、投資活動(dòng)C、資金營運(yùn)活動(dòng)D、分配活動(dòng)四、關(guān)鍵名詞1. 財(cái)務(wù)管理：是以資本收益最大化為目標(biāo)，對(duì)企業(yè)資本進(jìn)行配置和利用的一種資本運(yùn)作活動(dòng)。2. 資本投資：是指企業(yè)以盈利為目的的資本性支出，即企業(yè)預(yù)先投入一定數(shù)額的資本，以便獲得預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益的財(cái)務(wù)行為。3. 資本營運(yùn)：企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會(huì)發(fā)生一系列經(jīng)常性的資本收付，如采購材料或商品、支付工資和其他營業(yè)費(fèi)用、銷售產(chǎn)品或商品、短期借款等等，這些因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營而引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)構(gòu)成了企業(yè)的資本營運(yùn)活動(dòng)。4. 資本配置：是指將企業(yè)資本在不同來源之間進(jìn)行組合，在不同用途之

14、間進(jìn)行分配。五、簡答題1. 請(qǐng)簡述經(jīng)營者與所有者的利益沖突和協(xié)調(diào)答：所有者在獲得利益的同時(shí)，一般要放棄一些利益。這種被放棄的利益就叫做經(jīng)營者的享受成本。他們之間的矛盾在于經(jīng)營者希望在提高資本收益的同時(shí)能得到更多的享受成本，而所有者希望以較小的享受成本分享更多的資本收益。解決這個(gè)矛盾的途徑有三個(gè)：（1）解聘。這是對(duì)經(jīng)營者的一種行政約束。（2）接受。這是對(duì)經(jīng)營者的一種市場(chǎng)約束。（3）激勵(lì)。一種是股票選擇權(quán)，另一種是績效股，看業(yè)績的大小給經(jīng)營者一定數(shù)量的股票作為報(bào)酬。2. 請(qǐng)簡述所有者與債權(quán)人的利益沖突和協(xié)調(diào)答：經(jīng)營者投資與比債權(quán)人預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)要高的項(xiàng)目，這會(huì)增大嘗債的風(fēng)險(xiǎn)性，這對(duì)債權(quán)人來說風(fēng)險(xiǎn)與收益是

15、不對(duì)稱的，從而降低原有的負(fù)債價(jià)值，同樣使債權(quán)人遭受損失。協(xié)調(diào)這個(gè)沖突的途徑是：（1）限制性條款（2）收回借款或不再借款。3. 為什么說資本收益最大化是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)？答：資本收益最大是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，這是由企業(yè)目標(biāo)和財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)所決定的。首先，現(xiàn)代企業(yè)是一個(gè)以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，盈利是企業(yè)運(yùn)行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。財(cái)務(wù)管理作為一種資本運(yùn)作活動(dòng)，必須把資本收益作為其追求的目標(biāo)，只有這樣，才有助于企業(yè)盈利目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。其次，資本收益最大反映了企業(yè)多元利益主體的共同愿望。企業(yè)的財(cái)務(wù)利益關(guān)系是債權(quán)人、所有者、經(jīng)營者和勞動(dòng)者之間的利益關(guān)系，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，資本收益最大是這種利益關(guān)系的結(jié)合點(diǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作的

16、軸心。資本收益最大意味著債權(quán)人的權(quán)益得到了保證，資本收益最大化是企業(yè)價(jià)值最大化的基礎(chǔ)，而企業(yè)價(jià)值最大化符合所有者的根本利益；資本收益最大化意味著企業(yè)的經(jīng)營者和勞動(dòng)者的收入能夠得到穩(wěn)定的增長。最后，財(cái)務(wù)管理是一種資本投入與收益活動(dòng)，以最少的投入獲得更多的收益，是評(píng)價(jià)資本配置和利用效率的重要依據(jù)。4. 簡述資本籌集的要求。答：總的要求是：研究籌集的影響因素，講求籌資的綜合效益。具體要求是：合理確定資本需要量，控制資本投放的時(shí)間；正確選擇籌資渠道和籌資方式，努力降低資本成本；分析籌資對(duì)企業(yè)控制權(quán)的影響，保持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性；合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營。第四節(jié)管理工具：計(jì)劃、控制、分析、判

17、斷題1. 財(cái)務(wù)計(jì)劃是以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策為基礎(chǔ)的。2. 財(cái)務(wù)決策是在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。3. 財(cái)務(wù)計(jì)劃是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的前提。（X）4. 財(cái)務(wù)計(jì)劃的執(zhí)行依靠財(cái)務(wù)控制。（V）5. 在企業(yè)實(shí)踐中，財(cái)務(wù)計(jì)劃通常是以財(cái)務(wù)預(yù)算的形式表現(xiàn)出來的。二、單項(xiàng)選擇題1財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)是指（A、籌資、投資與用資B 、資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益C、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營運(yùn)活動(dòng)和分配活動(dòng)D 、預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、控制與分析2從各種備選方案中選擇最佳方案的過程是（A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B 、財(cái)務(wù)決策C、財(cái)務(wù)控制D 、財(cái)務(wù)分析三、多項(xiàng)選擇題1 進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要有（ ABCDA、償債能力分析B、營運(yùn)能力分析C、盈利能力分析D 、

18、綜合能力分析2 財(cái)務(wù)分析結(jié)果的使用者主要有（ABC ）A、投資者B 、債權(quán)人C 、管理者D 、債務(wù)人3. 屬于財(cái)務(wù)管理工具的是（CD ）A、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B 、財(cái)務(wù)決策C、財(cái)務(wù)計(jì)劃D 、財(cái)務(wù)控制4. 財(cái)務(wù)控制按控制的依據(jù)不同分為（AB )A、預(yù)算控制B 、制度控制C、收支控制D 、現(xiàn)金控制四、關(guān)鍵名詞1. 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：是指利用企業(yè)過去的財(cái)務(wù)活動(dòng)資料，結(jié)合市場(chǎng)變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)作出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)量，以便把握末來，明確方向。2. 財(cái)務(wù)決策：是指財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總要求下，通過運(yùn)用專門的方法，從各種備選方案中選擇最佳方案的過程。3. 財(cái)務(wù)控制：就是依據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)，按照一定的程序和方式

19、，發(fā)現(xiàn)實(shí)際偏差與糾正偏差，確保企業(yè)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)的過程。4. 財(cái)務(wù)分析：是以企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表信息為主要依據(jù)，運(yùn)用專門的分析方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行解釋和評(píng)價(jià)，以便于投資者、債權(quán)人、管理者以及其他信息使用者作出正確的經(jīng)濟(jì)決策。五、簡答題1. 試簡述財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的程序答：（ 1）明確預(yù)測(cè)目標(biāo)（ 2）搜集整理資料（ 3）建立預(yù)測(cè)模型（ 4）論證預(yù)測(cè)結(jié)果2. 試簡述財(cái)務(wù)決策的程序答：（ 1）確定決策（ 2）目標(biāo)提出實(shí)施方案（ 3）評(píng)價(jià)選擇方案第五節(jié)公司治理與財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)一、判斷題1 .財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系。（V）2 .企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種

20、投資與受資的關(guān)系。（X）3 .企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。（X）4 .企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系。（V）5 .企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，是一種征稅和納稅的關(guān)系。（V）6 .歸口管理是企業(yè)縱向的財(cái)務(wù)管理體系，主要是企業(yè)各職能部門按其業(yè)務(wù)分工，分管有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)。（X）二、單項(xiàng)選擇題三、多項(xiàng)選擇題1. 以下屬于財(cái)務(wù)經(jīng)理職責(zé)范圍的財(cái)務(wù)活動(dòng)有（ABCD）A、籌集資本B、資本運(yùn)用C、股利分配D、信用和收款2. 以下屬于會(huì)計(jì)經(jīng)理職責(zé)范圍的活動(dòng)有（ABC）A、外部報(bào)告B、內(nèi)部報(bào)告C、稅務(wù)管理D、銀行和保管3. 財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)（AB）A、組織財(cái)務(wù)活動(dòng)B、處理財(cái)

21、務(wù)關(guān)系C、對(duì)外報(bào)告D、對(duì)內(nèi)報(bào)告四、關(guān)鍵名詞五、簡答題1 .試簡述財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)答：財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)是：組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系組織財(cái)務(wù)活動(dòng)包括：籌集資本，資本運(yùn)用，股利分配，銀行和保管，信用和收款，保險(xiǎn)。處理財(cái)務(wù)關(guān)系包括處理企業(yè)與投資者，受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。以及企業(yè)與債權(quán)人，債務(wù)人，往來客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系和企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。第六節(jié)財(cái)務(wù)經(jīng)理與相關(guān)領(lǐng)域一、判斷題2 近些年來我國金融市場(chǎng)利率波動(dòng)與通貨膨脹有關(guān)，后者起伏不定，利率也隨之而起落。（，）3 在風(fēng)險(xiǎn)相同，收益相同并且時(shí)間分布相同的情況下，利潤大小就決定了方案對(duì)企業(yè)價(jià)值的貢

22、獻(xiàn)。（V）4 從長期來看，虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是不可能維持的。從短期看，對(duì)于虧損額小于折舊額的企業(yè)，不從外部補(bǔ)充現(xiàn)金將很快破產(chǎn)。（X）5 一般而言，因受到期風(fēng)險(xiǎn)的影響，短期利率會(huì)高于長期利率，但有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)相反的情況。（x）二、單項(xiàng)選擇題1. 現(xiàn)金短期循環(huán)中的資產(chǎn)是（B）A現(xiàn)金B(yǎng).流動(dòng)資產(chǎn)C.固定資產(chǎn)D.長期資產(chǎn)2. 企業(yè)終止不能生存的內(nèi)在原因是（A）A長期虧損B不能償還到期債務(wù)C.決策者決策失誤D.開發(fā)新產(chǎn)品失敗三、多項(xiàng)選擇題四、關(guān)鍵名詞五、簡答題1. 試簡述財(cái)務(wù)管理與會(huì)計(jì)的區(qū)別答案：（ 1）會(huì)計(jì)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)，財(cái)務(wù)管理是一種資本運(yùn)作活動(dòng)。會(huì)計(jì)由會(huì)計(jì)信息生成和會(huì)計(jì)信息加工利用兩個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成

23、。會(huì)計(jì)信息生成主要由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)完成，而會(huì)計(jì)信息的加工利用主要由管理會(huì)計(jì)完成。（ 2）會(huì)計(jì)體現(xiàn)的是一種規(guī)范，財(cái)務(wù)管理更多的是一種理念，一種思想。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的程序和方法具有比較嚴(yán)格的約束和規(guī)范，而財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)政策上有較大的選擇余地。（ 3）會(huì)計(jì)為財(cái)務(wù)管理提供信息，并參與財(cái)務(wù)管理。會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)管理所需的一個(gè)重要組成部分，財(cái)務(wù)管理離不開會(huì)計(jì)的信息。第二章財(cái)務(wù)管理與環(huán)境第一節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境概述一、判斷題1 .由于財(cái)務(wù)管理環(huán)境決定著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，因此企業(yè)財(cái)務(wù)管理與其環(huán)境是相互制約的。（，）2 .產(chǎn)業(yè)政策屬于財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境。（V）二、單項(xiàng)選擇題三、多項(xiàng)選擇題1. 財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境主要包括（A

24、BC）A、政治因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、法律因素D、企業(yè)組織形式2. 財(cái)務(wù)管理的微觀環(huán)境主要包括（ACD）A、企業(yè)素質(zhì)B、金融市場(chǎng)C、管理者水平D、生產(chǎn)狀況四、關(guān)鍵名詞1. 財(cái)務(wù)管理環(huán)境：是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)賴以存在和發(fā)展的各種因素的集合。2. 宏觀環(huán)境：是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種宏觀因素，如政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、法律因素、金融市場(chǎng)等等。3. 微觀環(huán)境：是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種微觀因素，如企業(yè)組織形式、生產(chǎn)狀況，產(chǎn)品銷售市場(chǎng)狀況、資本供應(yīng)情況、企業(yè)素質(zhì)、管理者水平等等。五、簡答題1 什么是財(cái)務(wù)管理環(huán)境？構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的宏觀與微觀環(huán)境各有哪些因素？答案：財(cái)務(wù)管理的環(huán)境是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)賴以存在和發(fā)展的各種因素

25、的集合。宏觀環(huán)境是由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的市場(chǎng)體系以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所要求的政治、經(jīng)濟(jì)、法律等制度構(gòu)成。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的市場(chǎng)體系，包括金融市場(chǎng)、商品市場(chǎng)、生產(chǎn)市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、技術(shù)市場(chǎng)等。微觀環(huán)境是指影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的各種微觀因素，如企業(yè)組織形式、生產(chǎn)狀況、產(chǎn)品銷售市場(chǎng)狀況、資本供應(yīng)情況、企業(yè)素質(zhì)、管理者水平等等。2 正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理與環(huán)境的關(guān)系有何重要意義？答案：正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理與環(huán)境的關(guān)系具有重要意義。適者生存，優(yōu)勝劣汰是商品經(jīng)濟(jì)競爭中的鐵的規(guī)律。這一規(guī)律要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理必須主動(dòng)面對(duì)紛繁復(fù)雜的環(huán)境，研究財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的規(guī)律性，通過制定和選擇富有彈性的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略和政策，來抓住環(huán)境因素的突變可能出現(xiàn)的各種有利

26、機(jī)會(huì)，抵御環(huán)境變化可能對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)造成的不利影響。同時(shí)，還要求財(cái)務(wù)管理，要尊重客觀環(huán)境的存在，發(fā)揮主觀能動(dòng)性，扎扎實(shí)實(shí)作好財(cái)務(wù)管理工作，要用科學(xué)的方法改變環(huán)境。第二節(jié)經(jīng)濟(jì)環(huán)境一、判斷題1 .在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較豐富，方法也復(fù)雜多樣。（X）2 .處于不完全競爭市場(chǎng)的企業(yè)，銷售價(jià)格可完全由市場(chǎng)決定。（X）3 .處于完全壟斷市場(chǎng)的企業(yè)，銷售一般都不存在問題。（，）二、多項(xiàng)選擇題4 .經(jīng)濟(jì)環(huán)境一般包括（ABCD）A、經(jīng)濟(jì)體制B、經(jīng)濟(jì)周期C、通貨膨脹D、經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度5 .企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境通常包括以下（ABCD）A、完全壟斷市場(chǎng)B、完全競爭市場(chǎng)C、不完全競爭市場(chǎng)D、寡頭壟斷

27、市場(chǎng)三、簡答題1 在通貨膨脹的初期和持續(xù)期，財(cái)務(wù)人員應(yīng)如何采取有效措施防范通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響？答案：在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值；與客戶應(yīng)簽定長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定；在通貨膨脹持續(xù)期，企業(yè)可以采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等。第三節(jié)法律環(huán)境一、判斷題1 .在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容比較豐富，方法也復(fù)雜多樣。（X）2 .處于不完全競爭市場(chǎng)的企業(yè)，銷售價(jià)格可完全由市場(chǎng)決定。（V）3 .處于完全壟斷市場(chǎng)的企業(yè)，銷售一般都不存在問題。（

28、，）4 .企業(yè)財(cái)務(wù)通則在財(cái)務(wù)法規(guī)、制度體系中起著主導(dǎo)作用，反映國家對(duì)各類企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)最一般的要求。（X）5 .行業(yè)財(cái)務(wù)制度是財(cái)務(wù)通則的原則規(guī)定與各行業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)相結(jié)合的產(chǎn)物，它在財(cái)務(wù)法規(guī)制度體系中起著補(bǔ)充作用。（x）二、多項(xiàng)選擇題1. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境一般包括（ABCD）A、經(jīng)濟(jì)體制B、經(jīng)濟(jì)周期C、通貨膨脹D、經(jīng)濟(jì)政策和市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度B 、完全競爭市場(chǎng)D 、寡頭壟斷市場(chǎng)ABCD ）B、合伙企業(yè)D 、有限責(zé)任公司2. 企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境通常包括以下（CD）A、完全壟斷市場(chǎng)C、不完全競爭市場(chǎng)3. 承擔(dān)有限責(zé)任的有（A、獨(dú)資企業(yè)C、股份有限公司4. 以下稅種屬于流轉(zhuǎn)稅的有（AC）A、增值稅B、印花稅C、消

29、費(fèi)稅D、關(guān)稅5. 稅收會(huì)對(duì)以下哪些項(xiàng)目產(chǎn)生影響（ABCD）A、企業(yè)融資決策B、企業(yè)投資決策C、企業(yè)現(xiàn)金流量D、企業(yè)利潤分配三、簡答題1. 有限責(zé)任公司和股份有限公司的特點(diǎn)有何不同？答案：有限責(zé)任公司的特點(diǎn)是：公司資本不分為等額份額；公司向股東簽發(fā)出資證明書而不發(fā)行股票；公司股份的轉(zhuǎn)讓有嚴(yán)格的限制；股東人數(shù)受到限制；股東以其出資額比例，享受權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)。股份有限公司的特點(diǎn)是：公司資本平均分為金額相等的份額；經(jīng)批準(zhǔn)后，其股票可以向社會(huì)公開發(fā)行，股票可以交易或轉(zhuǎn)讓；股東人數(shù)沒有上限限制；股東按其持有的股份享受權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)；股份公司要定期公布經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審查驗(yàn)證的財(cái)務(wù)報(bào)告。2. 稅收對(duì)財(cái)務(wù)管理的影

30、響有何具體表現(xiàn)？答案：稅收對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響具體表現(xiàn)為：（1）影響企業(yè)融資決策；（2）影響企業(yè)投資決策；（3）影響企業(yè)現(xiàn)金流量；（4）影響企業(yè)利潤；（5）影響企業(yè)利潤分配。第四節(jié)金融環(huán)境一、判斷題1 .長期資本市場(chǎng)又稱為資本市場(chǎng)，是指融資期限在一年以上的資本市場(chǎng)，如股票市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。（X）2 .發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)，它主要處理現(xiàn)有信用工具所有權(quán)轉(zhuǎn)移和變現(xiàn)的交易。（X）3 .短期資本市場(chǎng)其主要功能是調(diào)節(jié)短期資本融通。（，）4 .長期資本市場(chǎng)上的交易活動(dòng)由發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)構(gòu)成的。（V）5 .長期資本市場(chǎng)上的交易組織形式有證券交易所和柜臺(tái)交易兩種。（V）6 .金融工具是金融市場(chǎng)的交

31、易對(duì)象。（，）二、單項(xiàng)選擇題三、多項(xiàng)選擇題1 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素主要包括（ABCD）A、參與者B、金融工具C、組織形式和管理方式D、內(nèi)在機(jī)制2 長期資本市場(chǎng)的主要特點(diǎn)有（BCD）A、融資期限至少在3個(gè)月以上B、融資目的是解決長期投資性資本C、資本借貸量大D、收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。3 長期資本市場(chǎng)上的交易方式一般包括（ABCD）A、現(xiàn)貨交易B、期貨交易C、期權(quán)交易D、信用交易4 金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響有（ABCD）A、為企業(yè)籌資和投資提供場(chǎng)所B、促進(jìn)企業(yè)資本靈活轉(zhuǎn)換C、引導(dǎo)資本流向和流量，提高資本效率D、為企業(yè)樹立財(cái)務(wù)形象四、關(guān)鍵名詞1. 短期資本市場(chǎng)：是指融資期限在一年之內(nèi)的資本交易的總稱。

32、其主要功能是調(diào)節(jié)短期資本融通。2. 長期資本市場(chǎng)：是指融資期限在一年以上的資本交易的總和，在西方國家稱為資本市場(chǎng)，其主要功能是引導(dǎo)長期資本投資。五、簡答題1. 我國的金融機(jī)構(gòu)有哪些？答案：我國的金融機(jī)構(gòu)有銀行和非銀行（保險(xiǎn)，信托，租賃，財(cái)務(wù)公司，證券）2. 按照融資對(duì)象的不同，我國的金融市場(chǎng)金融市場(chǎng)可分為哪幾種？答案：按照融資對(duì)象不同，我國金融市場(chǎng)可分為外匯市場(chǎng)，資金市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)3. 利息率有哪些部分組成？答案：利息率由風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、純利率和通貨膨脹率構(gòu)成。4. 利息率的分類有哪些？答案：利息率的分類有：（1）基準(zhǔn)利率和套算利率（2）固定利率和浮動(dòng)利率（3）市場(chǎng)利率和法定利率5. 金融市場(chǎng)對(duì)財(cái)

33、務(wù)管理的作用有哪些？答案：金融市場(chǎng)的作用有：（1）企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所（2）企業(yè)通過金融市場(chǎng)使長短期資金互相轉(zhuǎn)化（3）為企業(yè)理財(cái)提供有意義的信息6. 試敘述金融市場(chǎng)的特點(diǎn)答案：金融市場(chǎng)的特點(diǎn)有：（1）流動(dòng)性（2）收益性（3）風(fēng)險(xiǎn)性7. 我國主要的金融機(jī)構(gòu)包括哪些部分？答案：我國主要的金融市場(chǎng)包括：（1）中國人民銀行（2）政策性銀行（3）商業(yè)銀行（4）非銀行金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)公司，信托投資公司，證券機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司，金融租賃公司）第三章價(jià)值、收益與風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)時(shí)間價(jià)值一、判斷題1 .表示資金時(shí)間價(jià)值的利息率中包含著風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹因素。（X）2 .復(fù)利現(xiàn)值與終值成正比，與貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)期數(shù)成反比。（，）3

34、.資金時(shí)間價(jià)值揭示了不同期間資金之間的換算關(guān)系。（X）4 .年償債基金額和年金終值互為逆運(yùn)算，年投資回收額和年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算。（，）5 .在一年內(nèi)計(jì)息幾次時(shí)，實(shí)際利率要高于名義利率。（X）6 .凡一定時(shí)期內(nèi)每期都有收款或付款的現(xiàn)金流量，均屬于年金問題。（x）7在利率同為10的情況下，第10年末的1元復(fù)利終值系數(shù)等于第11年初的1元復(fù)利終值系數(shù)。（V）8一項(xiàng)期限為5年、年利率為8的借款，若半年復(fù)利一次，其年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率0.21%。（X）9 .只要是貨幣都有時(shí)間價(jià)值（x）10 .當(dāng)每年的復(fù)利次數(shù)超過1次時(shí)，其實(shí)際利率就會(huì)高于名義利率。（，）11 .普通年金是指收付在期初的年金。（x）1

35、2 .遞延年金的終值與普通年金終值的計(jì)算方法相同。（，）二、單項(xiàng)選擇題13 每年年末將1000元存入銀行，利息率為8%，計(jì)算5年后的終值應(yīng)（A）來計(jì)管算。A、年金終值系數(shù)B、年金現(xiàn)值系數(shù)C、償債基金系數(shù)D、資本回收系數(shù)14 在給定年利率且要求一年內(nèi)復(fù)利m次（m>1）情況下，則名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系為，（A）。A、前者小于后者B、前者大于后者C、前者等于后者D、不確定15 資金時(shí)間價(jià)值的真正來源是（B）。A、推遲消費(fèi)的結(jié)果B、勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值C、資金自身的增值D、時(shí)間創(chuàng)造的價(jià)值16 甲方案在三年中每年年初付款100元，乙方案在三年中每年年末付款100元，若年利率為10%，則二者之間在

36、第三年末時(shí)的終值之差為（D）A、31.3元B、131.3元C、133.1元D、33.1元17 在下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（C）A、普通年金B(yǎng)、即付年金C、永續(xù)年金D、先付年金18 以下不屬于年金收付方式的有（C）。A、等額分期付款B、發(fā)放養(yǎng)老金C、用支票支付購入的設(shè)備款D、每年的銷售收入水平相同19 一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的年金是（A）B、 預(yù)付年金D 、永續(xù)年金A、普通年金C、遞延年金8. 某公司向銀行借款100萬元，借款期限2 年，借款利率6% ，每半年付息1 次，該筆借款的實(shí)際利率為（AB、 6%D、 5.8%A、6.09%C、6.21%20 下列說法不正確的是（A、

37、復(fù)利終值是復(fù)利現(xiàn)值的倒數(shù)。B、年金終值系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。C、償債基金系數(shù)是年金終值系數(shù)的倒數(shù)。D、資本回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。21 .一項(xiàng)投資的利率為10%，期限7年，其投資回收系數(shù)為（C）A、0.513B、4.868C、0.21D、1.61三、多項(xiàng)選擇題1. 遞延年金具有下列特點(diǎn)（AC）A、第一期沒有收支額B、其終值大小與遞延期長短有關(guān)C、其現(xiàn)值大小與遞延期長短有關(guān)D、計(jì)算現(xiàn)值的方法與普通年金相同2. 在（AC）情況下，實(shí)際利率等于名義利率。A、單利B、復(fù)利C、每年復(fù)利計(jì)息次數(shù)為一次D、每年復(fù)利計(jì)息次數(shù)大于一次3. 永續(xù)年金的特點(diǎn)（ABCD）A、沒有終值B、沒有到期日C、每期等

38、額收付D、現(xiàn)值等于年金除以貼現(xiàn)率4. 遞延年金具有的特點(diǎn)（AD）A、終值的計(jì)算與普年金相同B、現(xiàn)值的計(jì)算與普通年金相同C、終值的大小與遞延期長短有關(guān)D、現(xiàn)值的大小與遞延期長短有關(guān)四、關(guān)鍵名詞1. 時(shí)間價(jià)值：是指貨幣（即資本）在周轉(zhuǎn)使用中隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的最低增值。2. 復(fù)利：每期利息收入在下期轉(zhuǎn)化為本金，產(chǎn)生新的利息收入。3. 名義利率：每年計(jì)息次數(shù)超過一次以上時(shí)的年利率。4. 實(shí)際利率：每年只計(jì)息一次時(shí)的年利率。5. 年金：年金是一種系列收付款項(xiàng)的形式，年金的系列收支中，每次收付的金額相等、收付的間隔期相等。6. 普通年金：一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)。7. 預(yù)付年金：各期收付均

39、在期初發(fā)生的年金。8. 遞延年金：第一次收付在第一期以后才開始發(fā)生的年金。9. 永續(xù)年金：無限期的等額收付業(yè)務(wù)。五、簡答題1 貨幣時(shí)間價(jià)值具有一些什么特性？答：（1）資本的價(jià)值來源于資本的未來報(bào)酬，時(shí)間價(jià)值是一種資本增值。（ 2）時(shí)間價(jià)值是一種投資的未來報(bào)酬，貨幣只有作為資本進(jìn)行投資后才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值。（ 3）時(shí)間價(jià)值是無風(fēng)險(xiǎn)和無通貨膨脹下的社會(huì)平均報(bào)酬水平。（ 4）時(shí)間價(jià)值的價(jià)值增量與時(shí)間長短成正比，一個(gè)投資項(xiàng)目所經(jīng)歷的時(shí)間越長，其時(shí)間價(jià)值越大。2 年金收付形式有哪幾種？答：有普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。3 貨幣時(shí)間價(jià)值在財(cái)務(wù)管理中有何意義？4 ：（1）時(shí)間價(jià)值揭示了不同時(shí)點(diǎn)上資

40、本價(jià)值數(shù)額之間的換算關(guān)系。5 2）時(shí)間價(jià)值是投資決策的基本依據(jù)，一個(gè)投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬率水平等于或超過時(shí)間價(jià)值水平，該項(xiàng)目才具有投資意義。六、計(jì)算題1. 某企業(yè)有一筆5年后到期的借款，金額500萬元，為此設(shè)立償債基金。如果年利率為12%，問從現(xiàn)在起每年年末應(yīng)存入銀行多少元，才能到期用本利和還清借款？答案：從現(xiàn)在起每年年末應(yīng)存入銀行787054.53元。2. 某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款利率為8%，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前5年不用還本付息，但從第6年第10年每年年末償還本息50000元，求這筆借款的現(xiàn)值。答案：這筆借款的現(xiàn)值為135871.58元。3. 某公司需要一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)為1600元

41、，使用壽命為10年。如果租用，則每年初需付租金200元。除此之外買與租的其他情況完全相同。假設(shè)利率為6%，問買和租何者為優(yōu)。答案：因?yàn)樽饨鸬默F(xiàn)值為1560.34，小于設(shè)備的買價(jià)為1600元，所以租用方案優(yōu)于購買方案。4. 以1000元存入銀行，年利率12%，1年復(fù)利1次，10年的復(fù)利終值是多少？答案：F=1000*（F/P，12%,10）=1000*3.1058=3105.8（元）5. 以1000元存入銀行，年利率12%，3個(gè)月復(fù)利1次，10年的復(fù)利終值是多少？答案：F=1000*（F/P，3%,40）=1000*3.2620=3262（元）6. 年利率12%,1年復(fù)利1次，10年后的1000

42、元，其復(fù)利現(xiàn)值是多少？答案：P=1000*（P/F，12%,10）=1000*0.322=322（元）7. 年利率為8%，每半年復(fù)利1次，10年后的1000元，其復(fù)利現(xiàn)值為多少？答案：P=1000*（P/F，4%,20）=1000*0.4564=456.4（元）8. 年利率12%，每半年復(fù)利1次，其實(shí)際利率是多少？答案：I=（1+r/m）m-1=（1+12%/2）2-1=（1+6%）2-1=12.36%9. 要使復(fù)利終值經(jīng)過10年為本金的2倍，每季復(fù)利1次，其年利率為多少？答案：（F/P，i,40）=2,查表可得：（F/P，1%,40）=1.4889；（F/P，2%,40）=2.2080根據(jù)插

43、值法原理：（I-1%）/（2%-1%）=（2-1.4889）/（2.2080-1.4889）I=1.71%10. 年利率8%，每年復(fù)利1次，有項(xiàng)租金每年年初支付1000元，共付10年，其現(xiàn)值和終值各為多少？答案：P=1000（P/A,8%,10）（1+8%）=1000*6.7101*1.08=724.69（元）F=P=1000（F/A,8%,10）（1+8%）=1000*14.487*1.08=15645.96（元）11. 年利率10%，每年復(fù)利1次，一項(xiàng)投資100萬元，從第7年開始有收益，共8年，其現(xiàn)值為多少？答案：P=100（P/A,10%,8）（P/F，10%,6）=100*5.3349

44、*0.5645=301.1551（萬元）12. 要設(shè)置一項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)基金，年利率8%，每年復(fù)利1次，以利息作獎(jiǎng)金，每年或每4年發(fā)一次獎(jiǎng)金，每次4萬元，現(xiàn)在各需存入多少錢設(shè)立基金？答案：（1）每年發(fā)放一次：X=4/8%=50（萬元）（2）每4年發(fā)放一次：4=X（F/P,10%,4）,X=4/1.4641=2.7321（萬元）第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值1、 判斷題1 .在不考慮通貨膨脹因素情況下，投資報(bào)酬率是時(shí)間價(jià)值率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率之和。（，）2 .當(dāng)投資額一定時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值額與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的變動(dòng)方向是一致的。（，）3 .風(fēng)險(xiǎn)就是不確定性，二者沒有區(qū)別。（X）4 .風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指企業(yè)冒險(xiǎn)從事財(cái)務(wù)活動(dòng)所獲得的超過貨幣時(shí)間價(jià)值

45、的額外收益。（，）5 .在風(fēng)險(xiǎn)厭惡的假定下，風(fēng)險(xiǎn)程度越高，投資人要求的報(bào)酬率就越高。（，）6 .兩個(gè)項(xiàng)目比較而言，標(biāo)準(zhǔn)差較大的項(xiàng)目，其標(biāo)準(zhǔn)離差率也一定較大。（x）2、 單項(xiàng)選擇題1 .投資某一項(xiàng)目的各種可能報(bào)酬率之間差別越小，說明獲得期望報(bào)酬率的可能性就（A）A、越大B、越小C、為零D、不確定2 .風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的基本關(guān)系是（B）A、風(fēng)險(xiǎn)越小，要求的報(bào)酬越高B、風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬越高C、風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的報(bào)酬越低D、報(bào)酬的高低與風(fēng)險(xiǎn)無顯著關(guān)系3 、在（A）情況下，“標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大”這句話是對(duì)的。A、兩方案的預(yù)期收益相同B、兩方案的投資規(guī)模相同C、兩方案的概率分布相同D、兩方案的獲利期間相同

46、4 甲投資方案的期望報(bào)酬率為70，標(biāo)準(zhǔn)離差為15；乙投資方案的期望報(bào)酬率為50，標(biāo)準(zhǔn)離差為10；則下面說法中正確的是（B）A、甲方案比乙方案風(fēng)險(xiǎn)小B、甲方案比乙方案風(fēng)險(xiǎn)大C、甲方案和乙方案風(fēng)險(xiǎn)相同D、不宜做判斷5投資者冒險(xiǎn)投資，其期望報(bào)酬率應(yīng)等于（C）A、時(shí)間價(jià)值B、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C、時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之和D、時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及額外報(bào)酬三、多項(xiàng)選擇題1. 下列可以用于比較兩個(gè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（BC）。A、期望報(bào)酬率B、標(biāo)準(zhǔn)差C、標(biāo)準(zhǔn)離差率D、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率E、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額2. 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，下列表述正確的有（ABCE）。A、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率兩種表示方法B、風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬

47、應(yīng)該越高C、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過時(shí)間價(jià)值的額外收益D、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率與時(shí)間價(jià)值率之和等于投資報(bào)酬率E、在財(cái)務(wù)管理中，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬通常用相對(duì)數(shù)即風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來加以計(jì)量3.貨幣時(shí)間價(jià)值是扣除（BD）后的社會(huì)平均資金利潤率。A、利息率B、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C、無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D、通貨膨脹率E、期望投資報(bào)酬率4. 風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性（A、缺乏信息C、概率難以估計(jì)5. 與籌資風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)的是（A、籌資的時(shí)間C、籌資的方式6. 投資風(fēng)險(xiǎn)取決于（AB）A、投資的行業(yè)C、投資的金額7.在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小的指標(biāo)有（AB）B、決策者不能控制事務(wù)的未來狀況D、行動(dòng)結(jié)果不確定ABC）B、籌資的數(shù)量D、籌資

48、的用途B、投資的時(shí)間長短D、投資資金的來源ABC）A、方差B、標(biāo)準(zhǔn)差C、標(biāo)準(zhǔn)離差率D、預(yù)期報(bào)酬率四、關(guān)鍵名詞1. 風(fēng)險(xiǎn)：是事項(xiàng)未來結(jié)果的不確定性，是無法取得期望結(jié)果的可能性。2. 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)而從事投資活動(dòng)所獲得的超過時(shí)間價(jià)值以上的額外報(bào)酬，般用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來表示。五、簡答題1 .風(fēng)險(xiǎn)與不確定性是否相同，風(fēng)險(xiǎn)有哪些基本性質(zhì)？答：P922 .從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)有哪些基本類別？答：有籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)等等。3 .籌資風(fēng)險(xiǎn)與投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系如何？答：第一，前導(dǎo)與主導(dǎo)的關(guān)系。籌資風(fēng)險(xiǎn)是前導(dǎo)，是結(jié)果顯現(xiàn)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是主導(dǎo)，是原因所在。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是主導(dǎo)性的關(guān)鍵

49、風(fēng)險(xiǎn)，是導(dǎo)致籌資風(fēng)險(xiǎn)的根本原因；籌資風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的后果，是前導(dǎo)性的結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在財(cái)務(wù)問題上的集中爆發(fā)。第二，財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系的關(guān)系。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)于財(cái)務(wù)活動(dòng)的不合理，來自于資金運(yùn)用的盲目性和缺乏效率。籌資風(fēng)險(xiǎn)歸結(jié)于財(cái)務(wù)關(guān)系的極度惡化，是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果在經(jīng)濟(jì)關(guān)系上的總結(jié)和反映。第三，可分解和不可分解的關(guān)系。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是可分解風(fēng)險(xiǎn)，可以按財(cái)務(wù)活動(dòng)的順序來分解區(qū)分風(fēng)險(xiǎn)，按財(cái)務(wù)活動(dòng)的進(jìn)程來實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制?；I資風(fēng)險(xiǎn)是不可分解風(fēng)險(xiǎn)，它本身并不便于分解為不同的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)類別，償債風(fēng)險(xiǎn)和清算風(fēng)險(xiǎn)，只是就償付義務(wù)力度和強(qiáng)度的排序?；I資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)中止的直接原因，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)中止的根本原因。4 .如

50、何衡量投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度？答：風(fēng)險(xiǎn)的大小就是指未來活動(dòng)結(jié)果不確定性的大小，而不確定性的大小可以用概率分布的離散程度來表示。表示概率分布離散程度的指標(biāo)主要是標(biāo)準(zhǔn)差或標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)，因此單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定過程就是標(biāo)準(zhǔn)差(標(biāo)準(zhǔn)離差)的計(jì)算過程。(1)計(jì)算指標(biāo)的期望值R應(yīng)Wi-l(2)計(jì)算指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)離差標(biāo)準(zhǔn)離差反映了各種可能的報(bào)酬率偏離期望報(bào)酬率的平均程度。標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說明各種可能的報(bào)酬率分布的越集中，各種可能的報(bào)酬率與期望報(bào)酬率平均差別程度就小，獲得期望報(bào)酬率的可能性就越大，風(fēng)險(xiǎn)就越?。环粗?，獲得期望報(bào)酬率的可能性就越小，風(fēng)險(xiǎn)就越大。（3）計(jì)算指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)離差率對(duì)于兩個(gè)期望報(bào)酬率相同的項(xiàng)目，標(biāo)準(zhǔn)離差越大

51、，風(fēng)險(xiǎn)越大，標(biāo)準(zhǔn)離差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。但對(duì)于兩個(gè)期望報(bào)酬率不同的項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)大小就要用標(biāo)準(zhǔn)離差率來衡量。（4）計(jì)算投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)離差率只能反映某項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)的大小，由于冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的報(bào)酬率的高低用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率來表示。財(cái)務(wù)管理中一般是假設(shè)投資人是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。在這樣的假設(shè)下，投資人進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資的條件是：高風(fēng)險(xiǎn)，高報(bào)酬。因此風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率就可以通過標(biāo)準(zhǔn)離差率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)的乘積來確定。5 .風(fēng)險(xiǎn)管理策略有哪些？答：（1）回避風(fēng)險(xiǎn)策略；（2）減少風(fēng)險(xiǎn)策略；（3）接受風(fēng)險(xiǎn)策略；（4）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略。六、計(jì)算題1 .以下是投資A公司和B公司的可能報(bào)酬率及概率分布資料：經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生概率預(yù)期報(bào)酬率

52、A公司B公司繁榮0.3100%20%要求：正常0.415%15%衰退0.3 70%10%1 ）比較兩個(gè)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的大?。? ）若已知 A 公司和 B 公司的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)分別為7% 和 8% ，求投資 A 、 B 兩公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率各為多少;（3）若投資額為5000萬元，求投資A、B兩公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額各為多少。答：（1）比較兩個(gè)公司投資風(fēng)險(xiǎn)的大小 A、B公司的期望報(bào)酬率均為15%； A、B公司的標(biāo)準(zhǔn)差分別為65.84%和3.87%； A、B公司的標(biāo)準(zhǔn)離差率分別為438.93%和25.8%；計(jì)算結(jié)果表明投資A公司的風(fēng)險(xiǎn)大于投資B公司。2 ）A、B兩公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率各為多少A公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為30

53、.73%;B公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為2.06%。3 ）A、B兩公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額A公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額為1536.5萬元;B公司的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額為103萬元。2 .A項(xiàng)目投資100萬元，收益額20萬元、30萬元、40萬元的概率分別為1/3。B項(xiàng)1000萬元，收益額200萬元、300萬元、400萬元的概率分別為1/3。要求：（1）分別用收益額和收益率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率。（2）理解標(biāo)準(zhǔn)離差率的含義。解：（1）按收益額計(jì)算A項(xiàng)目期望報(bào)酬率=（20+30+40）*1/3=30（萬元）A項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差=1/3*（20-30）2+1/3*（30-30）2+1/3*（40-30）21/2=8.16A項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)離差率=8.16/30=27.2%按收益率計(jì)算A項(xiàng)目期望報(bào)酬率=（20%+30%+40%）*1/3=30%（萬元）A項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差=1/3*（20%-30%）2+1/3*（30%-30%）2+1/3*（40%-30%）21/2=8.16%A項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)離差率=8.16%/30%=27.2%按收益額計(jì)算B項(xiàng)目期望報(bào)酬率=（200+300+400）*1/3=300（萬元）B項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差=1/3*（200-300）2+1/3*（300-300）2+1/3*（400-300