5分鐘讓你整明白美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的原因

1、5分鐘讓你整明白美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)的原因！一杠桿目前，許多投資銀行為了賺取暴利，采用2030倍杠桿操作，假設(shè)一個(gè)銀行A自身資產(chǎn)為30億，30倍杠桿就是900億。也就是說(shuō)，這個(gè)銀行A以30億資產(chǎn)為抵押去借900億的資金用于投資，假如投資盈利5%,那么A就獲得45億的盈利，相對(duì)于A自身資產(chǎn)而言，這是150%的暴利。反過(guò)來(lái)，假如投資虧損5%,那么銀行A賠光了自己的全部資產(chǎn)還欠15億。二CD的同由于杠桿操作高風(fēng)險(xiǎn)，所以按照正常的規(guī)定，銀行不運(yùn)行進(jìn)行這樣的冒險(xiǎn)操作。所以就有人想出一個(gè)辦法，把杠桿投資拿去做“保險(xiǎn)”。這種保險(xiǎn)就叫CDS比如，銀行A為了逃避杠桿風(fēng)險(xiǎn)就找到了機(jī)構(gòu)B。機(jī)構(gòu)B可能是另一家銀行，也可能

2、是保險(xiǎn)公司，諸如此類。A對(duì)B說(shuō)，你幫我的貸款做違約保險(xiǎn)怎么樣，我每年付你保險(xiǎn)費(fèi)5千萬(wàn)，連續(xù)10年，總共5億，假如我的投資沒有違約，那么這筆保險(xiǎn)費(fèi)你就白拿了，假如違約，你要為我賠償。A想，如果不違約，我可以賺45億，這里面拿出5億用來(lái)做保險(xiǎn)，我還能凈賺40億。如果有違約，反正有保險(xiǎn)來(lái)賠。所以對(duì)A而言這是一筆只賺不賠的生意。B是一個(gè)精明的人，沒有立即答應(yīng)A的邀請(qǐng)，而是回去做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)違約的情況不到1%。如果做一百家的生意，總計(jì)可以拿到500億的保險(xiǎn)金，如果其中一家違約，賠償額最多不過(guò)50億，即使兩家違約，還能賺400億。A,B雙方都認(rèn)為這筆買賣對(duì)自己有利，因此立即拍板成交，皆大歡喜。三C

3、DM場(chǎng)B做了這筆保險(xiǎn)生意之后，C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說(shuō)，你把這100個(gè)CDS賣給我怎么樣，每個(gè)合同給你2億，總共200億。B想，我的400億要10年才能拿到，現(xiàn)在一轉(zhuǎn)手就有200億，而且沒有風(fēng)險(xiǎn)，何樂(lè)而不為，因此B和C馬上就成交了。這樣一來(lái)，CDS像股票一樣流到了金融市場(chǎng)之上，可以交易和買賣。實(shí)際上C拿到這批CDM后，并不想等上10年再收取200億，而是把它掛牌出售，標(biāo)價(jià)220億；D看到這個(gè)產(chǎn)品，算了一下，400億減去220億，還有180億可賺，這是“原始股”，不算貴，立即買了下來(lái)。一轉(zhuǎn)手，C賺了20億。從此以后，這些CDSt在市場(chǎng)上反復(fù)的抄，現(xiàn)在CDS勺市場(chǎng)總值已經(jīng)抄到了62萬(wàn)億美元

4、。四次貸上面A,B,C,D,E,F都在賺大錢，那么這些錢到底從那里冒出來(lái)的呢？從根本上說(shuō)，這些錢來(lái)自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來(lái)自美國(guó)的次級(jí)貸款。人們說(shuō)次貸危機(jī)是由于把錢借給了窮人。筆者對(duì)這個(gè)說(shuō)法不以為然。筆者以為，次貸主要是給了普通的美國(guó)房產(chǎn)投資人。這些人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力本來(lái)只夠買自己的一套住房，但是看到房?jī)r(jià)快速上漲，動(dòng)起了房產(chǎn)投機(jī)的主意。他們把自己的房子抵押出去，貸款買投資房。這類貸款利息要在89以上，憑他們自己的收入很難對(duì)付，不過(guò)他們可以繼續(xù)把房子抵押給銀行，借錢付利息，空手套白狼。此時(shí)A很高興，他的投資在為他賺錢；B也很高興，市場(chǎng)違約率很低，保險(xiǎn)生意可以繼續(xù)做；后面的C,

5、D,E,F等等都跟著賺錢。五次貸危機(jī)房?jī)r(jià)漲到一定的程度就漲不上去了，后面沒人接盤。此時(shí)房產(chǎn)投機(jī)人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去，高額利息要不停的付，終于到了走頭無(wú)路的一天，把房子甩給了銀行。此時(shí)違約就發(fā)生了。此時(shí)A感到一絲遺憾，大錢賺不著了，不過(guò)也虧不到那里，反正有B做保險(xiǎn)。B也不擔(dān)心，反正保險(xiǎn)已經(jīng)賣給了Q那么現(xiàn)在這份CDS呆險(xiǎn)在那里呢，在G手里。G剛從F手里花了300億買下了100個(gè)CDS還沒來(lái)得及轉(zhuǎn)手，突然接到消息，這批CDS降級(jí)，其中有20個(gè)違約，大大超出原先估計(jì)的1%到2%的違約率。每個(gè)違約要支付50億的保險(xiǎn)金，總共支出達(dá)1000億。加上300億CDS攵購(gòu)費(fèi)，G的虧損總計(jì)達(dá)1300億

6、。雖然G是全美排行前10名的大機(jī)構(gòu)，也經(jīng)不起如此巨大的虧損。因此G瀕臨倒閉。六金融危機(jī)如果G倒閉，那么A花費(fèi)5億美元買的保險(xiǎn)就泡了湯，更糟糕的是，由于A采用了杠桿原理投資，根據(jù)前面白分析，A賠光全部資產(chǎn)也不夠還債。因此A立即面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。除了A之外，還有A2,A3,.,A20,統(tǒng)統(tǒng)要準(zhǔn)備倒閉。因此G,A,A2,A20一起來(lái)到美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)面前，一把鼻涕一把眼淚地游說(shuō)，G萬(wàn)萬(wàn)不能倒閉，它一倒閉大家都完了。財(cái)政部長(zhǎng)心一軟，就把G給國(guó)有化了，此后A,.,A20的保險(xiǎn)金總計(jì)1000億美元全部由美國(guó)納稅人支付。七美元危機(jī)上面講到的100個(gè)CDS勺市場(chǎng)價(jià)是300億。而CDM場(chǎng)總值是62萬(wàn)億，假設(shè)其中有10

7、%的違約，那么就有6萬(wàn)億的違約CDS這個(gè)數(shù)字是300億的200倍。如果說(shuō)美國(guó)*收購(gòu)價(jià)值300億的CDM后要賠出1000億。那么對(duì)于剩下的那些違約CDS美國(guó)*就要賠出20萬(wàn)億。如果不賠，就要看著A20,A21,A22等等一個(gè)接一個(gè)倒閉。無(wú)論采取什么措施，美元大貶值已經(jīng)不可避免。以上計(jì)算所用的假設(shè)和數(shù)字同實(shí)際情況會(huì)有出入，但美國(guó)金融危機(jī)的嚴(yán)重性無(wú)法低估。SAKURAIEssenGERMANY情感語(yǔ)錄1 .愛情合適就好，不要委屈將就，只要隨意，彼此之間不要太大壓力2 .時(shí)間會(huì)把最正確的人帶到你身邊，在此之前，你要做的，是好好的照顧自己3 .女人的眼淚是最無(wú)用的液體，但你讓女人流淚說(shuō)明你很無(wú)用4 .總

8、有一天，你會(huì)遇上那個(gè)人，陪你看日出，直到你的人生落幕5 .最美的感動(dòng)是我以為人去樓空的時(shí)候你依然在6 .我莫名其妙的地笑了，原來(lái)只因?yàn)橄氲搅四? .會(huì)離開的都是廢品，能搶走的都是垃圾8 .其實(shí)你不知道，如果可以，我愿意把整顆心都刻滿你的名字9 .女人誰(shuí)不愿意青春永駐，但我愿意用來(lái)?yè)Q一個(gè)疼我的你10 .我們和好吧，我想和你拌嘴吵架，想鬧小脾氣，想為了你哭鼻子，我想你了11 .如此情深，卻難以啟齒。其實(shí)你若真愛一個(gè)人，內(nèi)心酸澀，反而會(huì)說(shuō)不出話來(lái)12 .生命中有一些人與我們擦肩了，卻來(lái)不及遇見；遇見了，卻來(lái)不及相識(shí)；相識(shí)了，卻來(lái)不及熟悉，卻還要是再見13 .對(duì)自己好點(diǎn)，因?yàn)橐惠呑硬婚L(zhǎng)；對(duì)身邊的人好點(diǎn)，因?yàn)橄螺呑硬灰欢苡鲆?4 .世上總有一顆心在期待、呼喚著另一顆心15 .離開之后，我想你不要忘記一件事：不要忘記想念我。想念我的時(shí)候，不要忘記我也在想念你16 .有一種緣分叫鐘情，有一種感覺叫曾經(jīng)擁有，有一種結(jié)局叫命中注定，有一種心痛叫綿綿無(wú)期17 .冷