如何分析資產(chǎn)負債表_財務報表分析

1、如何分析資產(chǎn)負債表_財務報表分析資產(chǎn)負債表是企業(yè)財務報告三大主要財務報表之一，選用適當?shù)姆椒ê椭笜藖黹喿x，分析企業(yè)的資產(chǎn)負債表，以正確評價企業(yè)的財務狀況、償債能力，對于一個理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。一、 資產(chǎn)負債表各項目的填列(一) 年初數(shù)字的填列 報表中的年初數(shù)欄內(nèi)各項數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負債表期末數(shù)欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本年度資產(chǎn)負債表各個項目的名稱和內(nèi)容同上年度不相一致，則應對上年末資產(chǎn)負債表各項目的名稱和數(shù)字按照本年度的口徑進行調(diào)整，填入報表中的年初數(shù)欄內(nèi)。(二) 報表其他各項目的內(nèi)容和填列方法：1.貨幣資金項目，反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀

2、行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計數(shù)。2.短期投資項目，反映企業(yè)購入的各種能隨時變現(xiàn)，持有時間不超過1年的有價證券以及不超過1年的其他投資。3.應收票據(jù)項目，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應收票據(jù)，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。4.應收帳款項目，反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務等而應向購買單位收取的各種款項。5.壞帳準備項目，反映企業(yè)提取尚未轉(zhuǎn)銷的壞帳準備。6.預付帳款項目，反映企業(yè)預付給供應單位的款項。7.應收補貼款項目，反映企業(yè)應收的各種補貼款。8.其它應收款項目，反映企業(yè)對其他單位和個人的應收和暫付的款項。9.存貨項目，反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，包括

3、原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。10.待攤費用項目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應由以后各期分期攤銷的費用。企業(yè)的開辦費、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費用，應在本表遞延資產(chǎn)項目反映，不包括在該項目數(shù)字之內(nèi)。11.待處理流動資產(chǎn)凈損失項目，反映企業(yè)在清查財產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待轉(zhuǎn)銷或作其他處理的流動資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。12.其他流動資產(chǎn)項目，反映企業(yè)除以上流動資產(chǎn)項目外的其他流動資產(chǎn)的實際成本。13.長期投資項目，反映企業(yè)不準備在1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長期投資中將于1年內(nèi)到期的債券，應在流動資產(chǎn)類下一年內(nèi)到期的長期債券投資項目單獨反映。

4、14.固定資產(chǎn)原價項目和累計折舊項目，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價及累計折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之前，其原價及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入固定資產(chǎn)原價并應在本表下端補充資料內(nèi)另行反映。15.固定資產(chǎn)清理項目，反映企業(yè)因出售、毀損、報廢等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程中所發(fā)生的清理費用和變價收入等各項金額的差額。16.在建工程項目，反映企業(yè)期末各項未完工程的實際支出和尚未使用的工程物資的實際成本，包括交付安裝的設(shè)備價值，未完建筑安裝工程已經(jīng)耗用的材料、工資和費用支出、預付出包工程的價款、已經(jīng)建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未使用的工程

5、物資的實際成本等。17.待處理固定資產(chǎn)凈損失項目，反映企業(yè)在清查財產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待批準轉(zhuǎn)銷或作其他處理的固定資產(chǎn)盤虧扣除盤盈后的凈損失。18.無形資產(chǎn)項目，反映企業(yè)各項無形資產(chǎn)的原價扣除攤銷后的凈額。19.遞延資產(chǎn)項目，反映企業(yè)尚未攤銷的開辦費、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。20.其它長期資產(chǎn)項目，反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。21.遞延稅款借項項目，反映采用納稅影響會計法進行所得稅會計核算的企業(yè)，尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款金額。22.短期借款項目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。23.應付票據(jù)項目，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應付票

6、據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，24.應付帳款項目，反映企業(yè)購買原材料或接受勞務等供應而應付給供應單位的款項。25.預收收款項目，反映企業(yè)預收購買單位的貨款。26.其他應付款項目，反映企業(yè)所有應付和暫收其他單位和個人的款項，如應付保險費、存入保證金等。27.應付工資項目，反映企業(yè)應付未付的職工工資。28.應付福利費項目，反映企業(yè)提取的福利費的期末余額。29.未交稅金項目，反映企業(yè)應交未交的各種稅金(多交或尚未抵扣的稅金以-號填列)。30.未付利潤項目，反映企業(yè)應付未付給投資者及其他單位和個人的利潤(多付數(shù)以-號填列)。31.其他未交款項目，反映企業(yè)應交未交的除稅金、應付利潤以外的各種款項(

7、多交數(shù)以-號填列)。32.預提費用項目，反映企業(yè)所有已經(jīng)預提計入成本費用而尚未交付的各項費用。33.其他流動負債項目，反映除上述流動負債以外的其他流動負債。34.長期借款項目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。35.應付債券項目，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。36.長期應付款項目，反映企業(yè)期末除長期借款和應付債券以外的其他各種長期應付款。如在采用補償貿(mào)易方式下引進國外設(shè)備，尚未歸還外商的設(shè)備價款;在融資租賃方式下，企業(yè)應付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費以及住房周轉(zhuǎn)金等。37.其他長期負債項目，反映除上述長期負債項目以外的其他長期負債。 上述長期負債各項目中將于一年內(nèi)到期

8、的長期負債，應在本表一年內(nèi)到期的長期負債項目內(nèi)另行反映。38.實收資本項目，反映企業(yè)實際收到的資本總額。39.資本公積項目和盈余公積項目，分別反映企業(yè)資本公積和盈余公積的期末余額。40.未分配利潤項目，反映企業(yè)尚未分配的利潤。二、資產(chǎn)負債表的作用：1、資產(chǎn)負債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。2、把流動資產(chǎn)(一年內(nèi)可以或準備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn))、速動資產(chǎn)(流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強的貨幣資金、債權(quán)、短期投資等)與流動負債(一年內(nèi)應清償?shù)膫鶆肇?/p>

9、任)聯(lián)系起來分析，可以評價企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。3、通過對企業(yè)債務規(guī)模、債務結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力(潛力)作出評價。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長期債務的能力越強，企業(yè)進一步舉借債務的潛力也就越大。4、通過對企業(yè)不同時點資產(chǎn)負債表的比較，可以對企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢作出判斷?？梢钥隙ǖ卣f，企業(yè)某一特定日期(時點)的資產(chǎn)負債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時點的資產(chǎn)負債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財務狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將不同企業(yè)同一時點的資產(chǎn)負債表進行對比，還可對不同企業(yè)的相對

10、財務狀況作出評價。5、通過對資產(chǎn)負債表與損益表有關(guān)項目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運用資本報酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債權(quán)周轉(zhuǎn)率等。三、閱讀資產(chǎn)負債表的幾個要點：(一)游覽一下資產(chǎn)負債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項目的構(gòu)成和增減變化有一個初步的認識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時，說明企業(yè)的資金實力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴大的主要原因是來自于負債的大規(guī)模上升，進而說明企業(yè)的資金實力在相對降低、償還

11、債務的安全性亦在下降。 (二)對資產(chǎn)負債表的一些重要項目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項目進行進一步分析，如流動資產(chǎn)、流動負債、固定資產(chǎn)、有代價或有息的負債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應付票據(jù)等)、應收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項目等。 例如，企業(yè)應收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應對報表附注說明中的應收帳款帳齡進行分析，應收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。 又如，企業(yè)年初及年末的負債較多，說明企業(yè)每股的利息負擔較

12、重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強，管理者經(jīng)營的風險意識較強，魄力較大。 再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預計該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。 另外，在對一些項目進行分析評價時，還要結(jié)合行業(yè)的特點進行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項目，一旦這些項目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟效益。(三)對一些基本財務指標進行計算，計算財務指標

13、的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個方面：直接從資產(chǎn)負債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時來源于資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表，如應收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。在此主要介紹第一種情況中幾項主要財務指標的計算及其意義。1、反映企業(yè)財務結(jié)構(gòu)是否合理的指標有:(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標主要用來反映企業(yè)的資金實力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財務結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標一般應在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標的參照標準應有所降低。(2) 固定資產(chǎn)凈值率=固定

14、資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值 該指標反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標應超過75%為好。該指標對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價有著重要的意義。(3)資本化比率=長期負債/(長期負債+股東股益) 該指標主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負債占整個長期營運資金的比重，因而該指標不宜過高，一般應在20%以下。2、反映企業(yè)償還債務安全性及償債能力的指標有: 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 該指標主要用來反映企業(yè)償還債務的能力。一般而言，該指標應保持在2:1的水平。過高的流動比率是反映企業(yè)財務結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導致企業(yè)在應收賬款或存貨等方面有

15、較高的水平;(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴大負債經(jīng)營的規(guī)模;(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運;等等。但就總體而言，過高的流動比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。 速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨-預付費用-待攤費用)/流動負債 由于在企業(yè)流動資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動性)很弱的存貨及待攤或預付費用，為了進一步反映企業(yè)償還短期債務的能力，通常，人們都用這個比率來予以測試，因此該比率又稱為酸性試驗。在通常情況下，該比率應以1:1為好，但在實際工作中，該比率(包括流動比率)的評價標準還須根據(jù)行業(yè)特點來判定，不能一概而論。3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標主要有： 每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額股票面額) 該指標說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價值，即所代表的凈資產(chǎn)價值。該指標可以用來判斷股票市價的合理與否。一般來說，該指標越高，每一股股票所代表的價值就越高，但是這應該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因為，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時取得較高的溢價所致。(四)在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進行綜合評價。值得注意的是，由于上述這些指標是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、