外資銀行進入對我國銀行業(yè)效率影響的實證分析

1、外資銀行進入對我國銀行業(yè)效率影響的實證分析內(nèi)容摘要本文選取了我國具有代表性的14家國內(nèi)銀行1995-2006年的面板數(shù)據(jù)就外資銀行對我國銀行業(yè)效率的影響進行實證研究研究發(fā)現(xiàn)外資銀行的進入使得國內(nèi)銀行的資本利潤率、非貸款收益率、利潤增長率、營業(yè)費用率降低由此得出其進入對國有商業(yè)銀行造成的沖擊小于股份制商業(yè)銀行的結(jié)論據(jù)此提出了我國銀行業(yè)應(yīng)對外資銀行沖擊的對策關(guān)鍵詞外資銀行進入效率國內(nèi)銀行面板數(shù)據(jù)我國已正式實施中華人民共和國外資銀行管理條例實施細則并給予外資銀行國民待遇人民幣業(yè)務(wù)對外開放標志著中國銀行業(yè)進入了一個全面開放的新時代自此外資銀行將與國內(nèi)銀行在各個領(lǐng)域和地區(qū)展開全面而且激烈的競爭國內(nèi)銀行為

2、了在競爭中取勝就必須構(gòu)建以效率為核心的競爭力研究外資銀行進入對我國銀行業(yè)的影響并探討應(yīng)對策略對我國銀行業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義相關(guān)的研究現(xiàn)狀目前國內(nèi)外相關(guān)文獻對外資銀行進入對東道國銀行效率影響問題的研究可概括為兩種觀點第一種觀點認為外資銀行進入有助于銀行體系效率的改進其通過競爭效應(yīng)和技術(shù)外溢效應(yīng)對銀行效率產(chǎn)生直接和間接的促進作用Gray等開始對外資銀行進入對一國經(jīng)濟發(fā)展的作用問題進行深入系統(tǒng)的分析其結(jié)論是外資銀行進入有助于東道國銀行體系效率的提高RossLevine在前人研究的基礎(chǔ)上進一步研究認為外資銀行進入是與新技術(shù)更優(yōu)的資源配置和更高的銀行體系效率相結(jié)合的并通過競爭或模

3、仿而迅速傳播銀行競爭的加劇可以提高國內(nèi)市場金融服務(wù)的質(zhì)量這有利于本國進入國際資本市場獲得資本從而提高整個銀行體系的效率在RossLevine研究的基礎(chǔ)上又出現(xiàn)了一系列的研究表明外資銀行的進入通過對市場競爭程度的影響將有助于提高東道國銀行體系的效率第二種觀點認為外資銀行進入對于銀行體系效率的影響具有不確定性認為外資銀行進入對于銀行體系效率的影響取決于外資銀行的數(shù)量、傳導與示范能力以及東道國金融對外開放的初始條件及本國的監(jiān)管狀況等等這種不確定性的核心思想是外資銀行的進入對于新興市場國家的本土銀行效率的改進會受到其它因素的影響外資銀行進入的效率改進會因本國經(jīng)濟發(fā)達程度、資本市場運作情況、金融業(yè)發(fā)展狀

4、況的差異而有所不同最早提出這一觀點的是StiglitzJ指出外資銀行進入給國內(nèi)銀行、國內(nèi)企業(yè)和政府帶來了潛在成本使得東道國政府控制本國經(jīng)濟能力的下降和東道國金融風險增大國內(nèi)的葉欣分析認為外資銀行的進入程度與凈利息邊際和市場集中度都有顯著的相關(guān)關(guān)系外資銀行進入實際競爭壓力程度有限尚未打破中國銀行業(yè)低效率的均衡狀態(tài)本文在前人研究的基礎(chǔ)上進一步將國內(nèi)銀行按股權(quán)結(jié)構(gòu)的不同分為國有銀行和股份制銀行兩組對象著重考察外資銀行的進入程度對國內(nèi)不同類型的銀行的影響實證分析本文選取我國具有代表性的4家國有商業(yè)銀行和10家股份制商業(yè)銀行19952006年的數(shù)據(jù)文中所有的數(shù)據(jù)均來源于中國金融年鑒和中國統(tǒng)計年鑒（一）變

5、量的假設(shè)因變量本文用利差（I1）、資本利潤率（I2）、非貸款收益率（I3）、利潤增長率（I4）反映銀行的盈利性；不良貸款率（I5）反映銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和安全性；貸存款比率（I6）反映銀行的流動性；經(jīng)營費用率（I7）反映銀行的經(jīng)營管理效率外資銀行的進入變量對外資銀行進入程度的度量現(xiàn)有文獻常用兩種方式衡量第一種是用外資銀行數(shù)目份額即外資銀行數(shù)量與本國銀行總數(shù)的比例；第二種是用外資銀行資產(chǎn)份額即外資銀行資產(chǎn)對本國銀行業(yè)資產(chǎn)總額的比例一般認為當國內(nèi)銀行對外國銀行進入的反應(yīng)迅速時采用前一種度量方法得到的結(jié)果顯著性較強；而當外國銀行獲得一定市場份額后才開始對國內(nèi)銀行的定價、利潤等產(chǎn)生影響宜采用第二種度量方法

6、鑒于我國的實際更接近后一種情況用外資銀行的資產(chǎn)份額（Z）作為外資銀行進入程度的度量變量國內(nèi)學者的研究也證明了這一點控制變量宏觀層面控制變量用通貨膨脹率（Y1）、GDP增長率（Y2）、市場集中度（Y3）來反映銀行層面的控制變量包括總資產(chǎn)（X1）、經(jīng)營費用率（X2）、呆賬準備金率（X3）（二）模型的描述在對多元回歸模型具體形式的設(shè)定上現(xiàn)有的文獻不盡相同由于本文選用的各銀行數(shù)據(jù)橫截面數(shù)據(jù)可能存在序列自相關(guān)現(xiàn)象或統(tǒng)計關(guān)系不夠顯著因此采取了對原始變量取自然對數(shù)再進行差分處理最后再進行回歸處理考慮到各家銀行之間橫截面數(shù)據(jù)的差異我們采取變截距模型其次考慮到通常會遇到樣本個別數(shù)據(jù)不可得的情況基于缺省變量可能引

7、起截面截距和時間序列截距的變化可以采用在模型中加虛擬變量的方法估計回歸系數(shù)我們采用固定效應(yīng)模型模型的具體形式如下Djit是對應(yīng)每一個橫截面樣本的虛擬變量0n是這些虛擬變量的參數(shù)其中Iit表示時間t銀行的效率變量；Zt表示時間t外資銀行的進入程度變量；Xit表示時間t本土銀行i的控制變量；Yt表示時間t的國家層面的控制變量；i分別是相應(yīng)變量的回歸系數(shù)；it是隨機誤差項（三）回歸結(jié)果與分析將國內(nèi)銀行樣本劃分為四大國有銀行和股份制銀行從回歸的結(jié)果可以看出無論從整體擬合優(yōu)度還是單個外資進入變量的t檢驗值來看股份制銀行樣本大都優(yōu)于國有銀行樣本該結(jié)果說明外資銀行的大量進入首先受到?jīng)_擊的是股份制銀行這主要是

8、由于銀行業(yè)對內(nèi)開放不足國有銀行的壟斷地位尚未打破使得股份制銀行受外資銀行進入的沖擊更大回歸結(jié)果顯示隨著外資銀行的逐漸進入我國銀行業(yè)利差（I1）、不良貸款比率（I5）有所上升同時資本利潤率（I2）、非貸款收益率（I3）、利潤增長率（I4）、營業(yè)費用率（I7）有所下降表明外資銀行進入的“市場競爭效應(yīng)”、“技術(shù)示范效應(yīng)”、“金融穩(wěn)定效應(yīng)”在我國均有體現(xiàn)在整個觀測期資本利潤率、非貸款收益率與外資銀行的資產(chǎn)市場份額均呈現(xiàn)較強的負相關(guān)關(guān)系同時資本利潤率還受到呆賬準備金率、通貨膨脹率以及銀行業(yè)自身的集中度的影響體現(xiàn)了外資銀行進入的市場競爭效應(yīng)但利差與外資銀行的資產(chǎn)份額則呈正的相關(guān)性這一現(xiàn)象與一般理論相悖這主

9、要與我國的金融政策以及金融市場的特點有關(guān)自上世紀90年代后半期隨著我國金融入世步伐的加快金融當局采取了一系列措施以增強國內(nèi)銀行業(yè)尤其是國有銀行的競爭實力外資銀行的進入使國內(nèi)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和安全性降低從上述表1、2、3中可以看出用以衡量資產(chǎn)質(zhì)量和銀行安全性的呆賬準備金率（I5）和外資銀行進入程度的變量Z呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)表明外資銀行的進入使得國內(nèi)銀行的呆賬準備金率顯著提高結(jié)論及建議從上述的分析可以得出外資銀行的進入在某種程度上對國內(nèi)銀行業(yè)造成了一定的沖擊首先外資銀行的進入對國內(nèi)銀行業(yè)盈利性產(chǎn)生了較大影響但隨著外資銀行的不斷進入將產(chǎn)生技術(shù)外溢效應(yīng)在一定程度上提高了國內(nèi)銀行的效率針對以上情況本文提出如

10、下建議大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)樹立以盈利性為核心的現(xiàn)代營銷觀念首先國內(nèi)銀行要認清存貸業(yè)務(wù)是銀行的基本業(yè)務(wù)但中間業(yè)務(wù)與負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)共同構(gòu)成商業(yè)銀行的三大支柱業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤空間較大的仍是附加值較大的中間業(yè)務(wù)國內(nèi)銀行應(yīng)主動向外資銀行學習先進的業(yè)務(wù)思路結(jié)合自身的實際條件采取分步發(fā)展中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略加強對銀行業(yè)的監(jiān)管力度上述數(shù)據(jù)可以看出中國銀行業(yè)的效率不僅受到外資銀行進入程度的影響比較大而且宏觀經(jīng)濟因素對國內(nèi)銀行業(yè)的影響也存在顯著的相關(guān)關(guān)系表明我國銀行業(yè)的市場化程度有很大提高同時政府以及相關(guān)部門需要進一步引導和規(guī)范外資銀行才能盡快將銀行建立成為真正的市場化主體必須加大對內(nèi)開放2006年我國已經(jīng)取消各種非審慎的限制性措施外資銀行享有國民待遇從以上分析可以看出外資銀行的進入對股份制銀行的影響要大于國有銀行外資銀行的進入和國有銀行的壟斷使得股份制銀行陷入了經(jīng)營的困境所以銀行業(yè)既要“對外開放、又要對內(nèi)開放”才有利于形成公平合理的競爭環(huán)境提高國內(nèi)銀行業(yè)的主動學習意識和能力由實證分析結(jié)果得知外資銀行的進入帶來的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗國內(nèi)無論是國有銀行還是股份制銀行都未具備主動學習的動力和能力國內(nèi)金融體制導致銀行業(yè)的長期壟斷性這種結(jié)果造成本國的金融企業(yè)沒有按照企業(yè)的規(guī)則運行因而