A股主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件、退市條件、再融資條件差異綜述2016年總結(jié)

1、A股主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件、退市條件、再融資條件差異綜述項(xiàng)目不同板塊條件差異創(chuàng)業(yè)板主板簡(jiǎn)紹創(chuàng)業(yè)板是對(duì)主板市場(chǎng)的重要補(bǔ)充，在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市的公司大多從事局科技業(yè)務(wù)，具有較局的成長(zhǎng)性，但往往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績(jī)也不突出，但有很大的成長(zhǎng)空間。可以說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板是一個(gè)門檻低、風(fēng)險(xiǎn)大、監(jiān)管嚴(yán)格的股票市場(chǎng)，也是一個(gè)孵化科技型、成長(zhǎng)型企業(yè)搖籃。是證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)所。相對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)而言，主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分。主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。主宮業(yè)務(wù)發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。問(wèn)

2、時(shí)，要求募集資金只能用于發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，最近2年沒(méi)有發(fā)生重大變化。最近3年內(nèi)沒(méi)有發(fā)生變化重大變化關(guān)聯(lián)交易不得有嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形成長(zhǎng)性及創(chuàng)新能力兩局五新”企業(yè)，發(fā)行人具有較局的成長(zhǎng)性，具有一正的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；符合物局五新"標(biāo)準(zhǔn)，即1、局科技：企業(yè)擁有自主知識(shí)廣權(quán)的；2、局增長(zhǎng)：企業(yè)增長(zhǎng)高于國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，高于行業(yè)經(jīng)濟(jì)土觥:；3、新經(jīng)濟(jì)：1）互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的結(jié)合2）移動(dòng)通訊3）生物醫(yī)菊；4、新服務(wù)：新的經(jīng)營(yíng)模式；5、新能源：可冉生能源的

3、開(kāi)發(fā)利用，資源的綜合利用；6、新材料：提高資源利用效率的材料；節(jié)約資源的材料；7、新農(nóng)業(yè)：具有農(nóng)業(yè)廣業(yè)化；提高農(nóng)民就業(yè)、收入的）無(wú)限制募集資金用途應(yīng)當(dāng)具有明確的用途，且只能用于主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)初審征求意見(jiàn)無(wú)征求省級(jí)人民政府、國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)保薦人持續(xù)督導(dǎo)在發(fā)行人上市后3個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任首次公開(kāi)發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。項(xiàng)目退市條件差異創(chuàng)業(yè)板主板凈資產(chǎn)為負(fù)兩年三年?duì)I收低于1000

4、萬(wàn)三年審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)兩年半三年因財(cái)務(wù)觸及退市，未在法定期限公布年報(bào)被暫停上市后未在法定期限披露年報(bào)未按時(shí)披露年報(bào)或申報(bào)三個(gè)月六個(gè)月受到交易所公開(kāi)譴責(zé)的36個(gè)月內(nèi)3次項(xiàng)目再融資條件差異創(chuàng)業(yè)板主板再融資的一般條件：發(fā)行證券的一般條件：（一）最近二年盈利，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)；（二）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，經(jīng)營(yíng)成果真實(shí)。內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性，以及營(yíng)運(yùn)的效率與效果；（三）最近二年按照上市公司章程的規(guī)定實(shí)施現(xiàn)金分紅；（四）取近一年及一期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊(cè)會(huì)公開(kāi)發(fā)行證券的一般條件：（一）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。

5、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)；（二）業(yè)務(wù)和盈利來(lái)源相對(duì)穩(wěn)定，不存在嚴(yán)重依賴于控股股東、實(shí)際控制人的情形；（三）現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)或投資方向能夠可持續(xù)發(fā)展，經(jīng)營(yíng)模式和投資計(jì)劃穩(wěn)健，主要廣品或服務(wù)的市場(chǎng)前景良好，行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)需求、存在現(xiàn)實(shí)或出預(yù)見(jiàn)的重大不利變計(jì)師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見(jiàn)或者帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對(duì)上市公司無(wú)重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除；（五）取近一期末資廣負(fù)債率局于白分之四十五，但上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的除外；（六）上市公司與控股股東或者實(shí)際控制人的人員、資廣、財(cái)

6、務(wù)分開(kāi)，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，能夠自主經(jīng)營(yíng)管理。上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)?；蛘哔Y金被上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形?；唬ㄋ模└呒?jí)管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近十二個(gè)月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化；（五）公司重要資產(chǎn)、核心技術(shù)或其他重大權(quán)益的取得合法，能夠持續(xù)使用，不存在現(xiàn)實(shí)或可預(yù)見(jiàn)的重大不利變化；（K）不存在可能嚴(yán)重影響公司持續(xù)經(jīng)宮的擔(dān)保、訴訟、仲裁或其他重大事項(xiàng)；（七）最近二十四個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降百分之五十以上的情形。（八）最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分

7、配利潤(rùn)的百分之三十。配股條件：（一）擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的百分之三十；（二）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；（三）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。（一）擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的百分之三十；（二）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；（三）采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。公開(kāi)增發(fā)條件：（一）除金融類企業(yè)外，取近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、飾他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；（二）發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日或者前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)。（一）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收

8、益率平均不彳&百分之六。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；（一）除金融類企業(yè)外，取近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、飾他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；（三）發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券條件：應(yīng)當(dāng)約定保護(hù)債券持有人權(quán)利的辦法，以及債券持有人會(huì)議的權(quán)利、程序和決議生效條件。（一）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；（二）本次

9、發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)取近一期末凈資廣額的百分之四十；（三）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息。非公開(kāi)發(fā)行股票條件（主板/、冉適用上述公開(kāi)發(fā)行一般條件，創(chuàng)業(yè)板適用上述證券發(fā)行一般條件）（一）特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件；（二）發(fā)行對(duì)象不超過(guò)五名。（三）發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起可上巾交易；（四）發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低汁百分之九十，或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不彳廿百分之九十的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起十一個(gè)月內(nèi)不得上市交易；（五）上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)方以及董事會(huì)引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，以不低于董事會(huì)作出本次非公開(kāi)發(fā)行股票決議公告日前二十個(gè)交易日或者前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十認(rèn)購(gòu)的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起三十六個(gè)月內(nèi)不得上市交易。非公開(kāi)發(fā)行股票符合以下情形之一的，可以由上市公司自行銷售：（一）發(fā)行對(duì)象為原前十名股東；（二）發(fā)行對(duì)象為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)方；（一）發(fā)仃對(duì)象為上市公司董事、監(jiān)事、級(jí)管理人員或者員工；（四）董事會(huì)審議相關(guān)議案時(shí)已經(jīng)確定的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者或者其他發(fā)行對(duì)象；（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的