合同能源管理的全面講解

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上一、合同能源管理的基本概念EMCA 2005-10-24 人氣：4135 1、什么是合同能源管理？合同能源管理（EPCEnergy Performance Contracting）是一種新型的市場化節(jié)能機(jī)制。其實質(zhì)就是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能業(yè)務(wù)方式。這種節(jié)能投資方式允許客戶用未來的節(jié)能收益為工廠和設(shè)備升級，以降低目前的運行成本；或者節(jié)能服務(wù)公司以承諾節(jié)能項目的節(jié)能效益、或承包整體能源費用的方式為客戶提供節(jié)能服務(wù)。能源管理合同在實施節(jié)能項目的企業(yè)（用戶）與節(jié)能服務(wù)公司之間簽訂，它有助于推動節(jié)能項目的實施。依照具體的業(yè)務(wù)方式，可以分為分享型合同能源管

2、理業(yè)務(wù)、承諾型合同能源管理業(yè)務(wù)、能源費用托管型合同能源管理業(yè)務(wù)。2、什么是節(jié)能服務(wù)公司（EMCo）？節(jié)能服務(wù)公司（EMCoEnergy Management Company；國外也稱ESCOEnergy Service Company），又稱能源管理公司，是一種基于合同能源管理機(jī)制運作的、以贏利為目的的專業(yè)化公司。EMCo與愿意進(jìn)行節(jié)能改造的客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，向客戶提供能源審計、可行性研究、項目設(shè)計、項目融資、設(shè)備和材料采購、工程施工、人員培訓(xùn)、節(jié)能量監(jiān)測、改造系統(tǒng)的運行、維護(hù)和管理等服務(wù)，并通過與客戶分享項目實施后產(chǎn)生的節(jié)能效益、或承諾節(jié)能項目的節(jié)能效益、或承包整體能源費用的方式為客戶提

3、供節(jié)能服務(wù)，并獲得利潤，滾動發(fā)展。3、EMCo的業(yè)務(wù)特點有哪些？EMCo是市場經(jīng)濟(jì)下的節(jié)能服務(wù)商業(yè)化實體，在市場競爭中謀求生存和發(fā)展，與我國從屬于地方政府的節(jié)能服務(wù)中心有根本性的區(qū)別。EMCo所開展的EPC業(yè)務(wù)具有以下特點：商業(yè)性：EMCo是商業(yè)化運作的公司，以合同能源管理機(jī)制實施節(jié)能項目來實現(xiàn)贏利的目的。整合性：EMCo業(yè)務(wù)不是一般意義上的推銷產(chǎn)品、設(shè)備或技術(shù)，而是通過合同能源管理機(jī)制為客戶提供集成化的節(jié)能服務(wù)和完整的節(jié)能解決方案，為客戶實施“交鑰匙工程”；EMCo不是金融機(jī)構(gòu)，但可以為客戶的節(jié)能項目提供資金；EMCo不一定是節(jié)能技術(shù)所有者或節(jié)能設(shè)備制造商，但可以為客戶選擇提供先進(jìn)、成熟的節(jié)

4、能技術(shù)和設(shè)備；EMCo也不一定自身擁有實施節(jié)能項目的工程能力，但可以向客戶保證項目的工程質(zhì)量。對于客戶來說，EMCo的最大價值在于：可以為客戶實施節(jié)能項目提供經(jīng)過優(yōu)選的各種資源集成的工程設(shè)施及其良好的運行服務(wù)，以實現(xiàn)與客戶約定的節(jié)能量或節(jié)能效益。多贏性：EPC業(yè)務(wù)的一大特點是：一個該類項目的成功實施將使介入項目的各方包括：EMCo、客戶、節(jié)能設(shè)備制造商和銀行等都能從中分享到相應(yīng)的收益，從而形成多贏的局面。對于分享型的合同能源管理業(yè)務(wù)，EMCo可在項目合同期內(nèi)分享大部分節(jié)能效益，以此來收回其投資并獲得合理的利潤；客戶在項目合同期內(nèi)分享部分節(jié)能效益，在合同期結(jié)束后獲得該項目的全部節(jié)能效益及EMCo

5、投資的節(jié)能設(shè)備的所有權(quán)，此外，還獲得節(jié)能技術(shù)和設(shè)備建設(shè)和運行的寶貴經(jīng)驗；節(jié)能設(shè)備制造商銷售了其產(chǎn)品，收回了貨款；銀行可連本帶息地收回對該項目的貸款，等等。正是由于多贏性，使得EPC具有持續(xù)發(fā)展的潛力。風(fēng)險性：EMCo通常對客戶的節(jié)能項目進(jìn)行投資，并向客戶承諾節(jié)能項目的節(jié)能效益，因此，EMCo承擔(dān)了節(jié)能項目的大多數(shù)風(fēng)險?？梢哉f，EPC業(yè)務(wù)是一項高風(fēng)險業(yè)務(wù)。EPC業(yè)務(wù)的成敗關(guān)鍵在于對節(jié)能項目的各種風(fēng)險的分析和管理。4、潛在的EMCo企業(yè)的主要類型有哪些？主要類型有三類：（1）節(jié)能技術(shù)服務(wù)公司，主要業(yè)務(wù)是為客戶提供能源效率審計、項目設(shè)計、原材料和設(shè)備采購、施工、工程驗收、節(jié)能量監(jiān)測、系統(tǒng)維護(hù)等節(jié)能技

6、術(shù)服務(wù)，以“合同能源管理”的方式推廣整合型的節(jié)能設(shè)備和技術(shù)。（2）節(jié)能產(chǎn)品生產(chǎn)廠商，以生產(chǎn)節(jié)能產(chǎn)品為主，并以“合同能源管理”的方式銷售自產(chǎn)產(chǎn)品。（3）節(jié)能產(chǎn)品銷售公司，受節(jié)能產(chǎn)品生產(chǎn)廠商的委托，銷售成熟的節(jié)能產(chǎn)品，在銷售過程中采用“合同能源管理”方式。二、合同能源管理業(yè)務(wù)主要內(nèi)容EMCo一般向客戶提供的節(jié)能服務(wù)主要包括以下內(nèi)容：1、能源審計EMCo針對客戶的具體情況，測定客戶當(dāng)前用能量和用能效率，提出節(jié)能潛力所在，并對各種可供選擇的節(jié)能措施的節(jié)能量進(jìn)行預(yù)測。2、節(jié)能改造方案設(shè)計根據(jù)能源審計的結(jié)果，EMCo根據(jù)客戶的能源系統(tǒng)現(xiàn)狀提出如何利用成熟的節(jié)能技術(shù)來提高能源利用效率、降低能源成本的方案和建

7、議。如果客戶有意向接受EMCo提出的方案和建議，EMCo就可以為客戶進(jìn)行項目設(shè)計。3、施工設(shè)計在合同簽訂后，一般由EMCo組織對節(jié)能項目進(jìn)行施工設(shè)計，對項目管理、工程時間、資源配置、預(yù)算、設(shè)備和材料的進(jìn)出協(xié)調(diào)等進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃，確保工程順利實施并按期完成。4、節(jié)能項目融資EMCo向客戶的節(jié)能項目投資或提供融資服務(wù)，EMCo可能的融資渠道有：EMCo自有資金、銀行商業(yè)貸款、從設(shè)備供應(yīng)商處爭取到的最大可能的分期支付以及其它政策性的資助。當(dāng)EMCo采用通過銀行貸款方式為節(jié)能項目融資時，EMCo可利用自身信用獲得商業(yè)貸款，也可利用政府相關(guān)部門的政策性擔(dān)保資金為項目融資提供幫助。5、原材料和設(shè)備采購EMC

8、o根據(jù)項目設(shè)計的要求負(fù)責(zé)原材料和設(shè)備的采購，所需費用由EMCo籌措。6、施工、安裝和調(diào)試根據(jù)合同，由EMCo負(fù)責(zé)組織項目的施工、安裝和調(diào)試。通常，由EMCo或其委托的其他有資質(zhì)的施工單位來進(jìn)行。由于通常施工是在客戶正常運轉(zhuǎn)的設(shè)備或生產(chǎn)線上進(jìn)行，因此，施工必須盡可能不干擾客戶的運營，而客戶也應(yīng)為施工提供必要的條件和方便。7、運行、保養(yǎng)和維護(hù)設(shè)備的運行效果將會影響預(yù)期的節(jié)能量，因此，EMCo應(yīng)對改造系統(tǒng)的運行管理和操作人員進(jìn)行培訓(xùn)，以保證達(dá)到預(yù)期的節(jié)能效果。此外，EMCo還要負(fù)責(zé)組織安排好改造系統(tǒng)的管理、維護(hù)和檢修。8、節(jié)能量監(jiān)測及效益保證EMCo與客戶共同監(jiān)測和確認(rèn)節(jié)能項目在合同期內(nèi)的節(jié)能效果，

9、以確認(rèn)合同中確定的節(jié)能效果是否達(dá)到。另外，EMCo和客戶還可以根據(jù)實際情況采用“協(xié)商確定節(jié)能量”的方式來確定節(jié)能效果，這樣可以大大簡化監(jiān)測和確認(rèn)工作。9、EMCo收回節(jié)能項目投資和利潤對于節(jié)能效益分享項目，在項目合同期內(nèi)，EMCo對與項目有關(guān)的投入（包括土建、原材料、設(shè)備、技術(shù)等）擁有所有權(quán)，并與客戶分享項目產(chǎn)生的節(jié)能效益。在EMCo的項目資金、運行成本、所承擔(dān)的風(fēng)險及合理的利潤得到補償之后（即項目合同期結(jié)束），設(shè)備的所有權(quán)一般將轉(zhuǎn)讓給客戶?？蛻糇罱K就獲得高能效設(shè)備和節(jié)約能源的成本，并享受EMCo所留下的全部節(jié)能效益。對于節(jié)能效益承諾項目，客戶將按照約定的進(jìn)度支付節(jié)能項目費用，通常為一次性支付

10、。三、合同能源管理業(yè)務(wù)基本程序EMCo業(yè)務(wù)活動的基本程序是：為客戶設(shè)計開發(fā)一個技術(shù)上可行、經(jīng)濟(jì)上合理的節(jié)能項目。通過雙方協(xié)商，EMCo與客戶就該項目的實施簽訂節(jié)能服務(wù)合同，并履行合同中規(guī)定的義務(wù)，保證項目在合同期內(nèi)實現(xiàn)所承諾的節(jié)能量，同時享受合同中規(guī)定的權(quán)利，在合同期內(nèi)收回用于該項目的資金并獲合理的利潤。合同能源管理項目開發(fā)過程大致分為商務(wù)談判和合同實施兩大部分。1、合同能源管理項目開發(fā)商務(wù)談判的主要步驟（1）與客戶接觸 EMCo與客戶進(jìn)行初步接觸，就客戶的業(yè)務(wù)、所使用的耗能設(shè)備類型、所采用的生產(chǎn)工藝等基本情況進(jìn)行交流，以確定客戶重點關(guān)心的能源問題。向客戶介紹本公司的基本情況、業(yè)務(wù)運作模式及可

11、給客戶帶來的利益等。向客戶指出具有節(jié)能潛力的領(lǐng)域，解釋合同化節(jié)能服務(wù)的有關(guān)問題，確定本公司可以介入的項目。（2）初步審計 通過客戶的安排，EMCo對客戶擁有的耗能設(shè)備及其運行情況進(jìn)行檢測，將設(shè)備的額定參數(shù)、設(shè)備數(shù)量、運行狀況及操作等記錄在案。同時，一定要留意客戶沒有提出的、但可能具有重大節(jié)能潛力的環(huán)節(jié)。（3）審核能源成本數(shù)據(jù)，估算節(jié)能量 采用客戶保留的能耗歷史記錄及其它歷史記錄，計算潛在的節(jié)能量。有經(jīng)驗的EMCo項目經(jīng)理可以參照類似的節(jié)能項目來進(jìn)行這一項工作。（4）提交節(jié)能項目建議書 基于上述工作，EMCo起草并向客戶提交一份節(jié)能項目建議書，描述所建議的節(jié)能項目的概況和估算的節(jié)能量。EMCo與

12、客戶一起審查項目建議書，并回答客戶提出的關(guān)于擬議中的節(jié)能項目的各種問題。（5）客戶承諾并簽署節(jié)能項目意向書 到目前為止，客戶無任何費用支出，也不承擔(dān)任何義務(wù)。EMCo將開展上述工作中發(fā)生的所有費用支出，計入公司的成本支出?，F(xiàn)在，客戶必須決定是否要繼續(xù)該節(jié)能項目的工作，否則EMCo的工作將無法繼續(xù)下去。EMCo必須就擬議中的節(jié)能服務(wù)合同條款向客戶解釋，使客戶完全清楚他們的權(quán)利和義務(wù)。通常，如果詳盡的能耗調(diào)研證實了項目建議書中估算的節(jié)能量，則應(yīng)要求客戶簽署一份節(jié)能項目意向書，以使他們明確認(rèn)可這一項目。（6）詳盡的能耗調(diào)研 包括EMCo對客戶的用能設(shè)備或生產(chǎn)工藝進(jìn)行詳細(xì)的審查，對擬議中的項目的預(yù)期節(jié)

13、能量進(jìn)行更加精確的分析計算。另外，EMCo應(yīng)與節(jié)能設(shè)備供應(yīng)商聯(lián)系，確認(rèn)擬選用的節(jié)能設(shè)備的價格。還有，多數(shù)項目有必要在確定“基準(zhǔn)年”的基礎(chǔ)上，確定一個度量該項目節(jié)能量的“基準(zhǔn)線”。（7）合同準(zhǔn)備 在與客戶協(xié)商后，就擬議中的節(jié)能項目實施準(zhǔn)備一份節(jié)能服務(wù)合同。合同內(nèi)容應(yīng)包括：規(guī)定的項目節(jié)能量，EMCo和客戶雙方的責(zé)任，節(jié)能量的計算以及如何測量節(jié)能量等。同時，EMCo方面要準(zhǔn)備一份包括項目工作進(jìn)度表在內(nèi)的項目工作計劃。（8）合同被接受或拒絕 如果客戶對擬定的節(jié)能服務(wù)合同條款無異議，并同意由EMCo來實施該節(jié)能項目，則雙方正式簽訂節(jié)能服務(wù)合同，項目開發(fā)工作到此結(jié)束。在這一情況下，EMCo將把對該項目能耗

14、調(diào)研過程中的費用計入到該項目的總成本中。如果客戶無法與EMCo就合同條款達(dá)成一致，或者由于其它原因而最終放棄該項目，而詳盡的能耗調(diào)研工作證實了項目建議書中預(yù)期的節(jié)能量，那么EMCo在詳盡的能耗調(diào)研過程中的費用應(yīng)由客戶支付。上述節(jié)能服務(wù)項目開發(fā)商務(wù)談判的工作步驟僅為指南性質(zhì)。對于具體的項目，其工作程序可能會根據(jù)實際情況加以調(diào)整。2、實施節(jié)能服務(wù)合同EMCo通過談判，獲得一項節(jié)能服務(wù)項目合同后，隨后的工作就是具體實施該項目合同。EMCo實施節(jié)能服務(wù)合同的一般工作程序如下：（1）對耗能設(shè)備進(jìn)行監(jiān)測 在某些情況下，需對要改造的耗能設(shè)備進(jìn)行必要的監(jiān)測工作，以建立節(jié)能項目的能耗“基準(zhǔn)線”。這一監(jiān)測工作必須

15、在更換現(xiàn)有耗能設(shè)備之前進(jìn)行。（2）工程設(shè)計  EMCo組織進(jìn)行節(jié)能項目所需要的工程設(shè)計工作。并非所有的節(jié)能項目都需要有這一步驟，如照明改造項目。（3）建設(shè)和安裝 EMCo按照與客戶雙方協(xié)商一致的工作進(jìn)度表，建設(shè)項目和安裝合同中規(guī)定的節(jié)能設(shè)備，確保對工程質(zhì)量的控制，對所安裝的設(shè)備做詳細(xì)的記錄。（4）項目驗收 EMCo要確保所有的更新改造設(shè)備按預(yù)期目標(biāo)運行，培訓(xùn)相關(guān)人員對新設(shè)備進(jìn)行管理和操作，向客戶提交記載所作設(shè)備變更的參考資料，并提供有關(guān)新設(shè)備的詳細(xì)資料。（5）監(jiān)測節(jié)能量 根據(jù)合同中規(guī)定的監(jiān)測類型，完成需要進(jìn)行的節(jié)能量監(jiān)測工作。監(jiān)測工作要求可能是間隔的、一次性的或是連續(xù)性的。（6）項目

16、維護(hù) EMCo按照合同的條款，在項目合同期內(nèi)，向客戶提供所安裝設(shè)備的維護(hù)服務(wù)。此外，EMCo應(yīng)與客戶保持密切聯(lián)系，以便對所安裝設(shè)備可能出現(xiàn)的問題進(jìn)行快速診斷和處理，同時繼續(xù)優(yōu)化和改進(jìn)所安裝設(shè)備的運行性能，以提高項目的節(jié)能量及其效益。（7）分享項目產(chǎn)出的節(jié)能效益或者以約定方式收回項目資金四、合同能源管理項目開發(fā)的商業(yè)模式合同能源管理項目開發(fā)的商業(yè)模式根據(jù)所簽訂的合同類型，可分為三類：保證節(jié)能量模式（Guaranteed savings），節(jié)能效益分享模式（Shared savings）和項目融資模式（Chauffage）。1、保證節(jié)能量合同（Guaranteed Savings Contract

17、）2、節(jié)能效益分享合同（Shared Savings Contract）3、項目融資合同（Chauffage Contract） 五、合同能源管理項目的風(fēng)險和對策2005-10-24 人氣：3181 1、風(fēng)險來源和類型首先，EMCo 必須了解合同能源管理項目可能具有的各種類型風(fēng)險。通常一個合同能源管理項目可能具有的風(fēng)險根據(jù)來源不同可分為客戶風(fēng)險和項目自身風(fēng)險兩大類。（1）客戶風(fēng)險根據(jù)國內(nèi)示范EMCo的經(jīng)驗，客戶風(fēng)險有時比項目自身風(fēng)險還要高。許多項目的可行性評價為優(yōu)良，實際運行中的節(jié)能效益也很顯著，但EMCo卻難以最終實現(xiàn)預(yù)期的收益。其中很大程度是由于客戶原因所致。因此，我們對這種風(fēng)險

18、要引起足夠重視。通常，客戶風(fēng)險主要有以下三種：客戶的信用風(fēng)險客戶信用狀況好壞，是否會按合同如期付款。中國目前的信用機(jī)制尚不完善，信用狀況差的現(xiàn)象較普遍?？蛻粜庞貌畹那闆r有：l       客戶從一開始就存在惡意隱瞞行為，目的是誘使EMCo對其投資；l       合同執(zhí)行過程中，客戶通過各種手段來轉(zhuǎn)移項目的節(jié)能收益；l       客戶想方設(shè)法遲遲不支付屬于EMCo享有的節(jié)能效益部分；l  

19、60;    投資市場競爭加劇，其它節(jié)能公司給予更優(yōu)惠的條件，客戶違約而與其它節(jié)能公司合作；l       客戶單位改制或更換領(lǐng)導(dǎo)班子，新一屆領(lǐng)導(dǎo)不愿履行合同等。因此，在與客戶合作之前，必須注重對其信用狀況進(jìn)行考察?？蛻舻慕?jīng)營風(fēng)險一旦客戶由于經(jīng)營不善，盈利能力下降，若無其它更好的措施，勢必會壓縮生產(chǎn)規(guī)模，這樣節(jié)能改造后的設(shè)備就達(dá)不到預(yù)定負(fù)荷，能耗就會減少，預(yù)計的節(jié)能量及效益就會下降，從而導(dǎo)致EMCo的利潤下降。另外，客戶還有可能由于卷入法律糾紛而發(fā)生風(fēng)險。如客戶由于從事非法經(jīng)營、或其它重大問題而導(dǎo)致停業(yè)或

20、關(guān)閉，致使EMCo遭受損失。合同風(fēng)險根據(jù)國內(nèi)EMCo的經(jīng)驗，EMCo與客戶簽訂的合同往往不是非常完善，對一些細(xì)節(jié)規(guī)定得不夠詳盡。合同的不完善，導(dǎo)致在合同執(zhí)行過程中及合同糾紛解決時存在著大量的風(fēng)險。（2）項目自身風(fēng)險通常，項目自身風(fēng)險主要有：金融和財務(wù)風(fēng)險金融風(fēng)險包括：宏觀經(jīng)濟(jì)運行周期、能否如期獲得銀行貸款、合同期內(nèi)的通貨膨脹率變化、利率變化、或許還要考慮匯率變化。財務(wù)風(fēng)險則因考慮不周致使測算項目的節(jié)能效益有誤。為避免這種風(fēng)險，EMCo應(yīng)周全地將項目所有可能的費用都計算在內(nèi)。設(shè)計及技術(shù)風(fēng)險包括：技術(shù)選擇、技術(shù)購買、技術(shù)的先進(jìn)性和成熟度。設(shè)備原材料采購風(fēng)險所安裝的設(shè)備能否正常運行，不出問題。在這方

21、面，EMCo應(yīng)要求供應(yīng)商為設(shè)備性能提供擔(dān)保。工程施工風(fēng)險包括：分包商能否按預(yù)定的進(jìn)度和預(yù)算保質(zhì)保量地完成合同中規(guī)定的各項工作，及其信譽程度、技術(shù)培訓(xùn)、后期維護(hù)能力。 節(jié)能量風(fēng)險項目實施后實際上能否實現(xiàn)預(yù)期的節(jié)能量。這是EMCo能否從項目中贏利的主要風(fēng)險。EMCo可能沒有詳細(xì)計算項目的節(jié)能量，而項目實施后實際產(chǎn)出的節(jié)能量比預(yù)期的低得多，將導(dǎo)致EMCo無法收回投資和利潤。此外，評估機(jī)構(gòu)的權(quán)威性和公認(rèn)性是否足夠，以及EMCo、評估機(jī)構(gòu)和客戶三方對評估標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容認(rèn)可的一致性也存在著風(fēng)險。能源價格變化風(fēng)險能源價格變化將造成項目的節(jié)能效益評估結(jié)果發(fā)生變化，從而導(dǎo)致利益分成變化；或者由于能源政策調(diào)整、工業(yè)結(jié)

22、構(gòu)調(diào)整等政策性因素，導(dǎo)致客戶的能耗結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化，從而對項目的收益產(chǎn)生較大的影響。投資回報風(fēng)險影響因素有：確定效益分成或固定回報的具體比例和期限、客戶的支付能力、政策變化、體制改革、領(lǐng)導(dǎo)更換等。2、降低風(fēng)險的方法若EMCo認(rèn)為項目風(fēng)險較高，就應(yīng)尋求減少風(fēng)險的方法。若在采用了減少這類風(fēng)險的方法之后，該項目的風(fēng)險仍不可接受，EMCo就應(yīng)該放棄該項目，轉(zhuǎn)而尋求其它風(fēng)險低、回報高的項目。減少有關(guān)風(fēng)險的具體方法有：（1）對客戶進(jìn)行詳盡而客觀的評價客戶評價主要包括：基本情況評價、財務(wù)狀況評價和重大事項了解三項。客戶基本情況的了解和評價l     

23、0; 客戶公司成立時間、注冊資本額、資本到位情況、股東名稱及實力等。一般來說，若公司成立時間太短，在與其合作時應(yīng)予以充分關(guān)注；公司注冊資本較大時，說明其實力較強；如果客戶的股東是很有實力的大公司，那么客戶的風(fēng)險就會小一些。l       客戶經(jīng)濟(jì)形式?？蛻魧儆趪鵂I、民營、三資還是私人企業(yè)，不同的所有制形式往往預(yù)示著不同的風(fēng)險程度。但一般因地區(qū)而異，因社會發(fā)展階段而異。l       客戶與政府關(guān)系類別。有些企業(yè)與政府關(guān)系深厚，這些企業(yè)往往在經(jīng)營上無太大風(fēng)險，但可能會存在一些信

24、用風(fēng)險。l       企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。包括：全資子公司有多少，控股公司有多少，參股公司多少，各自的狀況如何。了解這些以便全面了解客戶的整體經(jīng)營情況和實力。l       企業(yè)的綜合素質(zhì)。如領(lǐng)導(dǎo)素質(zhì)、社會評價、廠區(qū)面貌、員工精神面貌等。了解這些以便更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況及未來發(fā)展趨勢?？蛻糌攧?wù)情況的了解和分析評價l       了解客戶的主營業(yè)務(wù)和兼營業(yè)務(wù)。了解EMCo要投資的項目是與主營業(yè)務(wù)有關(guān)，還是與兼營業(yè)務(wù)有關(guān)

25、。一般來說，企業(yè)較重視其主營業(yè)務(wù)，投資于此風(fēng)險會小一些。l       了解經(jīng)營情況。包括了解：生產(chǎn)能力、銷售收入、利潤總額、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等數(shù)據(jù)。同時，還要了解客戶產(chǎn)品的市場狀況、市場競爭情況和市場前景等。一般來說，規(guī)模較大，生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)增長、市場前景良好的客戶是優(yōu)質(zhì)客戶。l       關(guān)注財務(wù)報表的審計情況。看其資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表是否經(jīng)過審計，審計報告結(jié)論是什么，有無保留意見，存在哪些需要說明或調(diào)整的事項。l    &

26、#160;  財務(wù)狀況分析。包括資產(chǎn)變動的來源分析、利潤增減額變動分析、利潤構(gòu)成變動分析、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析、獲利能力分析、財務(wù)比率分析等。l       銀行負(fù)債及償債能力分析。一方面要分析客戶的銀行負(fù)債情況，另一方面要注重對客戶的或有負(fù)債分析。l       應(yīng)收賬款與其它應(yīng)收款分析。l       現(xiàn)金流分析。除了償債能力、經(jīng)營能力等分析外，還應(yīng)分析：a.利潤質(zhì)量；b.未來狀況。以便全面了解客戶的過去和

27、將來的財務(wù)狀況，充分評估可能的風(fēng)險。重大事項的了解EMCo還應(yīng)該關(guān)注客戶可能會出現(xiàn)的重大事項，因為重大事項對投資項目的影響往往是巨大的。對重大事項的分析主要包括：l       分析客戶近期可能進(jìn)行的重大建設(shè)項目或重大投資項目；l       對客戶可能會出現(xiàn)的重大體制改革，包括資本結(jié)構(gòu)變化、高層人員變動等情況進(jìn)行調(diào)查和分析；l       了解客戶當(dāng)前有無面臨重大法律訴訟問題；l   

28、    了解客戶近三年是否出現(xiàn)較大的經(jīng)營或投資失誤，如果有，原因是什么；六、EMCo的融資方式2005-10-24 人氣：3802 1、一般項目的融資渠道（1）國內(nèi)商業(yè)銀行這是指EMCo向國內(nèi)商業(yè)銀行申請貸款。就我國現(xiàn)實情況，銀行貸款是EMCo融資的最主要的一種渠道。另外，客戶企業(yè)也可向商業(yè)銀行申請貸款，來解決項目資金問題。（2）中小企業(yè)信用擔(dān)保貸目前，在全國31個省、市中，已有100多個城市建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)大多為公共服務(wù)性、行業(yè)自律性的非營利性組織，大多采用會員制管理方式。其擔(dān)?；鸬膩碓?，一般是由當(dāng)?shù)卣斦芸?、會員自愿交納的會員基金、社

29、會募集的資金、商業(yè)銀行的資金等組成。會員企業(yè)向銀行申請借款時，可由中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，中小企業(yè)還可以向?qū)ｉT開展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。與銀行相比較而言，擔(dān)保公司對抵押品的要求更為靈活。擔(dān)保公司為了保障自身利益，往往會要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時還會派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動情況。（3）EPC信用擔(dān)保貸款一般的EMCo，特別是新的EMCo和潛在的EMCo的規(guī)模較小、經(jīng)濟(jì)實力較弱、在銀行缺乏資信記錄，難以取得業(yè)務(wù)發(fā)展所需的貸款。為了支持EMCo的發(fā)展，在全球環(huán)境基金和世界銀行的支持下，國內(nèi)設(shè)立了“EMC貸款擔(dān)保專項資金”，專門支持EMCo的節(jié)能項目。實施節(jié)能項目的有關(guān)企業(yè)可充分利用

30、該信用擔(dān)保渠道。（4）外國銀行貸款是指為項目籌措資金而向國外銀行借款。從實際情況來看，外國銀行貸款的利率比政府貸款或國際金融機(jī)構(gòu)貸款的利率高。目前，EMCo利用外國銀行貸款的主要途徑是采用“買方信貸”方式。買方信貸是指由出口國銀行直接向進(jìn)口商或進(jìn)口銀行提供的信貸。由于EMCo經(jīng)常要就某些設(shè)備進(jìn)行國際招標(biāo)和采購，當(dāng)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時，可向出口國銀行申請買方信貸。這種貸款的信貸額度一般低于進(jìn)口商品價格的85，其余部分則由進(jìn)口商首付。進(jìn)口商在進(jìn)口貨物全部交清后的一段時間內(nèi)分期償還或一次性償還貸款的本金和利息。（5）國際金融機(jī)構(gòu)貸款國際金融機(jī)構(gòu)是指為了達(dá)到共同目的，由數(shù)國聯(lián)合興辦的在各國間從事金融活動

31、的機(jī)構(gòu)。根據(jù)業(yè)務(wù)范圍和參加國的數(shù)量，國際金融機(jī)構(gòu)可分為全球性國際金融機(jī)構(gòu)和地區(qū)性國際金融機(jī)構(gòu)兩大類。前者主要指國際貨幣基金組織和世界銀行；后者主要指國際經(jīng)濟(jì)合作銀行、國際投資銀行、國際清算銀行、亞洲開發(fā)銀行等。我國主要利用世界銀行、國際貨幣基金組織和亞洲開發(fā)銀行的貸款。EMCo所從事的工作有利于全球環(huán)境保護(hù)工作，符合國際金融機(jī)構(gòu)貸款的條件和要求，有條件爭取這些國際金融機(jī)構(gòu)的資金支持。目前，我國的三個示范EMCo都從世界銀行得到了資金支持。（6）融資租賃所謂融資租賃又稱金融租賃或資本租賃，是指不帶維修條件的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。融資租賃與分期付款購入設(shè)備相類似，實質(zhì)上似承租者向設(shè)備租賃公司籌措投資，并以

32、租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型信貸方式。在全球范圍，融資租賃已成為僅次于貸款的信貸方式。融資租賃兼有融資和節(jié)稅兩種功能。EMCo發(fā)展到一定規(guī)模時，完全可以采用融資租賃方式來取得節(jié)能項目所需的各種設(shè)備，并實現(xiàn)項目融資效果。融資租賃方式中由承租方支付的手續(xù)費及設(shè)備交付使用后支付的利息，可在當(dāng)期直接從應(yīng)納稅所得額中扣除，因此籌資成本較權(quán)益資金成本為低。同時，融資租入設(shè)備的改良支出可作為遞延資產(chǎn)，在不長于五年內(nèi)攤銷。這樣，融資租賃可進(jìn)行快速攤銷，具有節(jié)稅效應(yīng)。（7）商業(yè)信用商業(yè)信用是指由于延期付款、預(yù)收等方式而產(chǎn)生企業(yè)之間的直接信用行為，主要包括：應(yīng)付賬款、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、預(yù)收賬款等，

33、如采用分期付款購入設(shè)備等方式。對于EMCo來說，這類方式的合理選用既不影響公司現(xiàn)有的資金結(jié)構(gòu)，又可適當(dāng)?shù)亟鉀Q短期資金緊張問題，從而極具現(xiàn)實意義。（8）提前結(jié)束合同在與客戶協(xié)商一致的情況下，EMCo可從客戶處提前將應(yīng)收效益款全部收回，從而提前結(jié)束合同期。這樣，EMCo可將提前收回的資金用于其它項目。（9）應(yīng)收賬款貼現(xiàn)應(yīng)收賬款貼現(xiàn)就是企業(yè)將應(yīng)收賬款按一定的折價轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得相應(yīng)的融資款，該融資款額在一定的期限內(nèi)用收回的賬款來償還。這是一種集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險擔(dān)保于一體的新興的綜合性融資方式。對EMCo來說，此種融資方式可將項目合同期內(nèi)應(yīng)分享的節(jié)能效益向銀行進(jìn)行貼現(xiàn)

34、，從而實現(xiàn)提前收回資金，再投向其它項目。銀行貼現(xiàn)并沒有數(shù)額上的限制，不受貸款額度等因素的影響。在將應(yīng)收賬款貼現(xiàn)后，EMCo仍然是項目風(fēng)險的承擔(dān)者，即第一追索人，仍舊負(fù)有保證節(jié)能量的責(zé)任。這種融資方式還可提高EMCo的信譽度，與銀行建立良好的合作關(guān)系，便于EMCo以后直接向銀行申請項目貸款。（10）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)債轉(zhuǎn)股實際上是債務(wù)重組的一種方式。根據(jù)我國會計準(zhǔn)則，債務(wù)重組是指在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項。所謂“讓步”，是指債權(quán)人同意發(fā)生財務(wù)困難的債務(wù)人以低于重組債務(wù)賬面價值的金額償還債務(wù)。因而，這種方法不僅可以推遲債務(wù)清償?shù)臅r間，緩解償還壓力

35、，還可改善公司的財務(wù)指標(biāo)及資本結(jié)構(gòu)。然而，通過將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本來清償債務(wù)，如果EMCo是股份制公司，則在法律上有一定的限制。例如，按照我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行新股必須具備一定的條件。2、EMCo貸款擔(dān)保計劃（1）EMCo貸款擔(dān)保計劃的來由盡管中國開展節(jié)能工作多年了，并取得了世人矚目的成果，但仍然存在著極大的節(jié)能潛力，經(jīng)濟(jì)效益良好的節(jié)能項目還未普遍實施。出現(xiàn)這種狀況的主要原因有：缺乏適用的節(jié)能技術(shù)和設(shè)備的信息、中小型節(jié)能項目不被重視、用能單位缺乏節(jié)能工作經(jīng)驗、新的節(jié)能技術(shù)存在風(fēng)險、節(jié)能項目及節(jié)能服務(wù)公司融資難等障礙。為了克服這些節(jié)能障礙，全球環(huán)境基金（GEF）與中國政府合作，實施了“世界銀行/GEF中國節(jié)能促進(jìn)項目”。該項目旨在引進(jìn)“合同能源管理”的節(jié)能機(jī)制，提高中國能源利用效率，減少溫室氣體排放，保護(hù)全球環(huán)境和地區(qū)環(huán)境，同時促進(jìn)中國節(jié)能機(jī)制轉(zhuǎn)換。該項目第二期的主要工作之一是建立EMCo技術(shù)支持和技術(shù)服務(wù)