商標(biāo)權(quán)評(píng)價(jià)案例一

1、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估案例3.2商標(biāo)權(quán)評(píng)估案例一案例F公司擬將公司擁有的H系列注冊(cè)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓給S公司，現(xiàn)委托某評(píng)估公司進(jìn)行評(píng)估。一、被評(píng)估資產(chǎn)概況本次評(píng)估的對(duì)象是F公司擁有的H系列注冊(cè)商標(biāo)，共20件。本次評(píng)估的目的是資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，評(píng)估基準(zhǔn)日為2001年3月31日。F公司是一家國(guó)有獨(dú)資公司，其主要產(chǎn)品是H牌和M牌家用縫紉機(jī)。其中H系列注冊(cè)商標(biāo)由F公司擁有，M系列注冊(cè)商標(biāo)由M公司授權(quán)F公司使用。F公司擁有的H系列注冊(cè)商標(biāo)是老牌的國(guó)產(chǎn)名牌，有著悠久的歷史。F公司的前身F廠始建于1919年，專業(yè)生產(chǎn)縫紉機(jī)已達(dá)80余年。早在1951年，該廠就向商標(biāo)主管當(dāng)局申請(qǐng)注冊(cè)了H商標(biāo)。1985年，再次在縫紉設(shè)備及零部件上注冊(cè)了H商

2、標(biāo)。H牌縫紉機(jī)以其卓越的產(chǎn)品質(zhì)量為廣大消費(fèi)者所熟悉和喜愛，在中國(guó)市場(chǎng)上占有極高的聲譽(yù)。自1956年起，F(xiàn)廠向包括印度尼西亞在內(nèi)的一百多個(gè)國(guó)家和地區(qū)出口H牌縫紉機(jī)，贏得外商和客戶的喜愛。F廠還先后在美國(guó)、英國(guó)、馬來西亞、泰國(guó)、香港等四十幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)注冊(cè)了H商標(biāo)，使之得到了廣泛的國(guó)際保護(hù)。長(zhǎng)期的商業(yè)使用，優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)和廣泛的國(guó)際注冊(cè)，已使H商標(biāo)在國(guó)內(nèi)外建立了良好的信譽(yù)。1991年12月，H商標(biāo)被國(guó)家工商行政管理局商標(biāo)局認(rèn)定為馳名商標(biāo)，給予特殊的保護(hù)。H系列注冊(cè)商標(biāo)作為市著名商標(biāo)，曾多次被評(píng)為國(guó)家級(jí)、部級(jí)、市級(jí)的優(yōu)秀產(chǎn)品，享有極高的聲譽(yù)和知名度。例如：1987年H牌縫紉機(jī)被評(píng)為市優(yōu)質(zhì)出口商品；1

3、992年H商標(biāo)被評(píng)為市著名商標(biāo)。H系列注冊(cè)商標(biāo)在其長(zhǎng)期的發(fā)展中，積累形成了牢固而扎實(shí)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在技術(shù)上，從五、六十年代起，F(xiàn)廠一直掌握著產(chǎn)品的核心優(yōu)勢(shì)，通過不斷的工藝改革、技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備的更新改造，保持著行業(yè)中技術(shù)領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如：為解決機(jī)殼表面的質(zhì)量問題，采取了使用噴槍噴涂膩?zhàn)雍挽o電噴涂技術(shù)，淘汰了手工刮膩?zhàn)雍褪止娡康墓に?；?duì)易變形的零件采用了碳氮共滲，軟氨化熱處理工藝，保證了零件經(jīng)熱處理后不變形和少變形，提高了產(chǎn)品的合格率。近年來，隨著人民生活水平不斷提高，家用縫紉機(jī)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上銷量大幅度縮減，再加上假冒產(chǎn)品的沖擊，F(xiàn)公司效益開始下降，并出現(xiàn)連續(xù)虧損。由于大量民營(yíng)企業(yè)采取假冒手段謀取

4、品牌價(jià)值，H品牌價(jià)值受到嚴(yán)重影響。要使品牌價(jià)值持續(xù)發(fā)展，必須立足于產(chǎn)品的更新，開發(fā)中高檔多功能家用縫紉機(jī)，以提高產(chǎn)品的技術(shù)含量，并借助現(xiàn)有品牌優(yōu)勢(shì)，開發(fā)內(nèi)銷市場(chǎng)，拓展外貿(mào)出口。但由于F公司缺乏資金實(shí)力，已無(wú)能力謀求這一發(fā)展。而S公司有意在不斷發(fā)展工業(yè)縫紉機(jī)的同時(shí)發(fā)展中高檔多功能縫紉機(jī)，結(jié)合工業(yè)縫紉機(jī)行業(yè)的資金實(shí)力與家用縫紉機(jī)行業(yè)的品牌優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步做大品牌。同時(shí)為振興本地縫紉機(jī)制造業(yè)，根據(jù)國(guó)際上縫紉機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)和政府的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，市政府準(zhǔn)備將家用縫紉機(jī)和工業(yè)縫紉機(jī)行業(yè)整合為一體，以充分發(fā)揮這兩個(gè)行業(yè)各自的優(yōu)勢(shì)。因此，經(jīng)董事會(huì)決議，F(xiàn)公司擬將公司擁有的H系列注冊(cè)商標(biāo)轉(zhuǎn)讓給S公司。經(jīng)清查核實(shí)，除注

5、冊(cè)號(hào)為XXXXXXX的商標(biāo)注冊(cè)證已遺失外，其余19件商標(biāo)均有商標(biāo)注冊(cè)證，注冊(cè)人為F公司。因此，F(xiàn)公司委托評(píng)估的H系列注冊(cè)商標(biāo)為F公司合法擁有的注冊(cè)商標(biāo)，享有國(guó)家規(guī)定的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)。這些商標(biāo)均無(wú)賬面記錄，無(wú)賬面價(jià)值。委托評(píng)估的商標(biāo)為正常使用中的商標(biāo)，曾向并正向多家企業(yè)提供使用許可。二、評(píng)估依據(jù)本次評(píng)估主要依據(jù)以下資料進(jìn)行：(1)F公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；(2)企業(yè)1999年、2000年和2001年3月的財(cái)務(wù)報(bào)表(資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表)；(3)企業(yè)1999年和2000年的審計(jì)報(bào)告；(4) F公司國(guó)有資產(chǎn)占有產(chǎn)權(quán)登記表；(5) H牌商標(biāo)評(píng)估董事會(huì)決議；(6) 企業(yè)會(huì)計(jì)制度及有關(guān)情況一覽表；(7) 企業(yè)概況簡(jiǎn)介

6、和歷史沿革；(8) 企業(yè)各類資質(zhì)證書(F公司及H牌縫紉機(jī)榮譽(yù)證書)；(9)H系列商標(biāo)注冊(cè)證，共19件；(10)許可外發(fā)定牌生產(chǎn)合同；(11)機(jī)頭定牌收購(gòu)合同；(12)機(jī)架定牌配套合同；(13)臺(tái)板定牌配套合同；(14)有關(guān)假冒產(chǎn)品對(duì)本市家用縫紉機(jī)行業(yè)的影響；(15)其他與被評(píng)估資產(chǎn)相關(guān)的資料。三、評(píng)估方法本次評(píng)估采用收益法進(jìn)行。收益法是指通過預(yù)測(cè)被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)各年的預(yù)期收益，并用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)求和，得出評(píng)估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，以此確定被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)格的一種方法。收益法的基本原理是資產(chǎn)的購(gòu)買者為購(gòu)買資產(chǎn)而愿意支付的貨幣量不會(huì)超過該項(xiàng)資產(chǎn)未來所能帶來的期望收益的折現(xiàn)值。收益法的適用前提條

7、件為：(1)被評(píng)估資產(chǎn)必須是能夠用貨幣衡量其未來期望收益的單項(xiàng)或整體資產(chǎn)；(2)產(chǎn)權(quán)所有者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也必須是能用貨幣來衡量的。收益法的計(jì)算公式為：nP-i=1式中：P:被評(píng)估資產(chǎn)的評(píng)估值；Ri:未來第i年資產(chǎn)的預(yù)期收益;r:折現(xiàn)率；n:預(yù)期收益年限。四、評(píng)估過程由收益法公式可知，重點(diǎn)在于確定收益期限、預(yù)期收益和折現(xiàn)率三個(gè)參數(shù)。(一)收益期限的確定商標(biāo)權(quán)具有時(shí)間性、地域性，在有效期內(nèi)，商標(biāo)權(quán)受法律保護(hù)。我國(guó)商標(biāo)法規(guī)定，注冊(cè)商標(biāo)的保護(hù)期限為核準(zhǔn)注冊(cè)日起的10年，注冊(cè)商標(biāo)有效期滿，需要繼續(xù)使用的，可以在期滿前6個(gè)月內(nèi)申請(qǐng)續(xù)展注冊(cè)。按照上述規(guī)定，通常認(rèn)為商標(biāo)專用權(quán)的壽命期限是無(wú)限年期。(二)預(yù)期收益

8、的確定1、考慮的因素和假定前提本次評(píng)估中對(duì)商標(biāo)未來收益的預(yù)測(cè)考慮了下列因素：(1)被評(píng)估商標(biāo)的應(yīng)用歷史；(2)被評(píng)估商標(biāo)業(yè)曾收取過的使用權(quán)費(fèi)；(3)家用和工業(yè)機(jī)械市場(chǎng)對(duì)H系列注冊(cè)商標(biāo)的認(rèn)識(shí)程度和在社會(huì)上的知名度；(4)商標(biāo)原持有人F公司從事有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的歷史、水平、業(yè)績(jī)以及在行業(yè)中的知名度；(5)S公司受讓商標(biāo)所有權(quán)后對(duì)其利潤(rùn)的影響；(6)商標(biāo)所有權(quán)按約定的條件轉(zhuǎn)讓后，原持有人F公司將停止在家用縫紉機(jī)產(chǎn)品上使用該商標(biāo)。本次評(píng)估還作了如下的假定：(1)被評(píng)估商標(biāo)按現(xiàn)時(shí)用途繼續(xù)使用；(2)商標(biāo)受讓方具有與原商標(biāo)持有人相當(dāng)?shù)募夹g(shù)力量，能持續(xù)有效地保證使用受讓商標(biāo)的產(chǎn)品達(dá)到或超過原產(chǎn)品的質(zhì)量水平;(3

9、)商標(biāo)受讓方具有與原商標(biāo)持有人相當(dāng)?shù)臓I(yíng)銷能力，市場(chǎng)銷售情況符合正常的發(fā)展趨勢(shì)。2、商標(biāo)使用費(fèi)的確定H系列和M系列注冊(cè)商標(biāo)曾經(jīng)或現(xiàn)在正在收取的商標(biāo)使用費(fèi)情況如下：(1)外貿(mào)出口為了滿足H牌家用縫紉機(jī)出口的需要，穩(wěn)定和拓展國(guó)外市場(chǎng)，不斷提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。F公司與H進(jìn)出口公司在認(rèn)可和遵循F公司關(guān)于進(jìn)出口公司向外收購(gòu)家用縫紉機(jī)機(jī)頭的實(shí)施意見的基礎(chǔ)上，協(xié)商后簽定協(xié)議規(guī)定：F公司按H進(jìn)出口公司實(shí)際收購(gòu)H牌家用縫紉機(jī)數(shù)量，按每臺(tái)5元標(biāo)準(zhǔn)收取牌譽(yù)費(fèi)。H進(jìn)出口公司確保全年向F公司下達(dá)H牌家用縫紉機(jī)要貨訂單40萬(wàn)臺(tái)，若全年要貨數(shù)量不足40萬(wàn)臺(tái)，不足部分按每臺(tái)5元標(biāo)準(zhǔn)向F公司進(jìn)行賠償。H進(jìn)出口公司若對(duì)F公司H牌

10、家用縫紉機(jī)的要貨量全年超過40萬(wàn)臺(tái)，超出部分F公司免收牌譽(yù)費(fèi)，同時(shí)再按每臺(tái)5元的標(biāo)準(zhǔn)向H進(jìn)出口公司返還牌譽(yù)費(fèi)。F公司與甲廠等五家企業(yè)簽訂家用縫紉機(jī)機(jī)架配套協(xié)議書，規(guī)定每件收取商標(biāo)使用費(fèi)0.50元。F公司與乙廠等六家企業(yè)簽訂家用縫紉機(jī)臺(tái)板配套協(xié)議書，規(guī)定每件收取商標(biāo)使用費(fèi)0.50元。(2)內(nèi)貿(mào)銷售F公司與甲廠等六家企業(yè)簽訂家用縫紉機(jī)機(jī)架配套協(xié)議書，規(guī)定每戶每年提供一定數(shù)量的H和M品牌的機(jī)架配套，每戶每年一次性收取商標(biāo)使用費(fèi)5萬(wàn)元。F公司與乙廠等六家企業(yè)簽訂家用縫紉機(jī)臺(tái)板配套協(xié)議書，規(guī)定每戶每年提供一定數(shù)量的H和M品牌的臺(tái)板配套，每戶每年一次性收取商標(biāo)使用費(fèi)5萬(wàn)元。F公司1999年下半年開始進(jìn)行大

11、力度的調(diào)整。2000年F公司產(chǎn)銷H牌和M牌家用縫紉機(jī)95.6萬(wàn)臺(tái)，其中內(nèi)貿(mào)銷售44.2萬(wàn)臺(tái)，外貿(mào)出口51.4萬(wàn)臺(tái)。2001年起，F(xiàn)公司以新的經(jīng)營(yíng)思路調(diào)整經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，即公司所屬工廠只生產(chǎn)40萬(wàn)臺(tái)，人員從1,200人壓縮到300人，并通過轉(zhuǎn)制形成獨(dú)立的法人實(shí)體，要求扭虧為盈，自負(fù)盈虧。同時(shí)選擇和部署了五個(gè)定牌生產(chǎn)收購(gòu)點(diǎn)，通過技術(shù)工藝監(jiān)督、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)把關(guān)等，每個(gè)點(diǎn)收購(gòu)13萬(wàn)臺(tái)左右家用縫紉機(jī)，共計(jì)65萬(wàn)臺(tái)左右。連同轉(zhuǎn)制后的生產(chǎn)工廠的生產(chǎn)量，全年計(jì)劃產(chǎn)量105萬(wàn)臺(tái)，從而形成以自身生產(chǎn)基地為基礎(chǔ)和依托、充分利用商標(biāo)價(jià)值和效應(yīng)、進(jìn)行品牌運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)格局。據(jù)此可預(yù)測(cè)2001年F公司計(jì)劃生產(chǎn)收購(gòu)總量105萬(wàn)臺(tái)家

12、用縫紉機(jī)，其中用于內(nèi)貿(mào)銷售45萬(wàn)臺(tái)，外貿(mào)出口60萬(wàn)臺(tái)。H品牌產(chǎn)品主要用于出口，在國(guó)際市場(chǎng)上知名度高于M品牌，而M品牌產(chǎn)品則主要用于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷售。根據(jù)有關(guān)資料的分析，可以估計(jì)H品牌產(chǎn)品占F公司外貿(mào)出口的2/3,內(nèi)貿(mào)銷售的1/3。在外貿(mào)出口方面，根據(jù)F公司與H進(jìn)出口有限公司簽訂的協(xié)議，可以將H品牌產(chǎn)品的外貿(mào)出口定為40萬(wàn)臺(tái)，則外貿(mào)出口的年H商標(biāo)牌譽(yù)費(fèi)為40X（5+0.5+0.5）=240萬(wàn)元。在內(nèi)貿(mào)銷售方面，F(xiàn)公司每年向配套廠家每戶一次性收取商標(biāo)使用費(fèi)5萬(wàn)元，這是配套廠家使用H商標(biāo)和M商標(biāo)的費(fèi)用，應(yīng)在H商標(biāo)和M商標(biāo)之間分配。因此內(nèi)貿(mào)銷售的年H商標(biāo)牌譽(yù)費(fèi)為12X5X1/3=20萬(wàn)元?？傆?jì)為240+2

13、0=260萬(wàn)元。（三）折現(xiàn)率的選取1、與折現(xiàn)率有關(guān)的統(tǒng)計(jì)平均數(shù)字全國(guó)上市公司1999年度平均凈資產(chǎn)收益率8.2355%全國(guó)工業(yè)類上市公司1999年度平均凈資產(chǎn)收益率8.1409%1年期定期存款利率2.25%1年期短期貸款利率5.85%2、折現(xiàn)率根據(jù)最近公布的上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，1999年度全國(guó)所有上市公司平均凈資產(chǎn)收益率為8.2355%,其中工業(yè)企業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率為8.1409%。在確定折現(xiàn)率時(shí)，不僅要考慮普遍意義上的投資風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)當(dāng)考慮具體企業(yè)所存在的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)，例如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（產(chǎn)品適銷情況、企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)等）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。止匕外，還應(yīng)適當(dāng)考慮買賣雙方的利益分配。所以將其他風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率定為7

14、%。但是，H系列注冊(cè)商標(biāo)還有一種風(fēng)險(xiǎn)，那就是受到假冒偽劣產(chǎn)品的沖擊。自1998年以來，假冒H牌家用縫紉機(jī)開始進(jìn)入市場(chǎng)，且越演越烈。目前市場(chǎng)上的假冒產(chǎn)品已超過了F公司正宗產(chǎn)品的總產(chǎn)銷量，致使F公司產(chǎn)品近年來不斷萎縮，短短三年內(nèi)，內(nèi)銷產(chǎn)品從140萬(wàn)臺(tái)左右跌落到40余萬(wàn)臺(tái)，出口產(chǎn)品從80萬(wàn)臺(tái)以上跌落到50余萬(wàn)臺(tái)。盡管公司組織了專門打假隊(duì)伍，投入大量經(jīng)費(fèi)，四處打假，但治標(biāo)不治本，收效甚微。所以考慮到這一點(diǎn)，再增加3%的企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。本次評(píng)估中，考慮了上述諸多因素后，以全國(guó)工業(yè)類企業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率8.1409%為基礎(chǔ)，再加上10%的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率作為折現(xiàn)率，也即所確定的折現(xiàn)率為18.14%,取整后

15、為18%。（四）收益現(xiàn)值的計(jì)算綜上所述，F(xiàn)公司的H系列注冊(cè)商標(biāo)權(quán)價(jià)值計(jì)算如下：V=260+18%=1444萬(wàn)元案例分析該案例在以下幾個(gè)方面值得特別關(guān)注：1、評(píng)估對(duì)象的確定在商標(biāo)權(quán)評(píng)估中，評(píng)估對(duì)象的確定應(yīng)以產(chǎn)權(quán)為依據(jù)，被評(píng)估商標(biāo)應(yīng)是資產(chǎn)占有方擁有的商標(biāo)。在該案例中，雖然F公司同日t生產(chǎn)H牌和M牌家用縫紉機(jī)，并且根據(jù)市政府行業(yè)整合計(jì)劃，H系列注冊(cè)商標(biāo)和M系列注冊(cè)商標(biāo)都將轉(zhuǎn)讓給S公司。但是，F(xiàn)公司只擁有H系列注冊(cè)商標(biāo)，M系列注冊(cè)商標(biāo)是由M公司授權(quán)F公司使用。因此，在評(píng)估中只能以F公司擁有的H系列注冊(cè)商標(biāo)作為評(píng)估對(duì)象，而不能將M公司擁有的M系列注冊(cè)商標(biāo)納入評(píng)估范圍，盡管M系列注冊(cè)商標(biāo)目前由F公司使用。2、收益的劃分根據(jù)F公司和甲廠等企業(yè)簽訂的家用縫紉機(jī)機(jī)架配套協(xié)議書以及和乙廠等企業(yè)簽訂的家用縫紉機(jī)臺(tái)板配套協(xié)議書，每年由這些企業(yè)向F公司提供一定數(shù)量的H牌和M牌機(jī)架或臺(tái)板配套，F(xiàn)公司則每年每戶一次性收取商標(biāo)使用費(fèi)5萬(wàn)元。由于該商標(biāo)使用費(fèi)是因使用H牌和M牌商標(biāo)而產(chǎn)生的，而本次評(píng)估的對(duì)象只是H系列注冊(cè)商標(biāo)，不包括M系列注冊(cè)商標(biāo)，因此要將該商標(biāo)使用費(fèi)在H品牌和M品牌之間進(jìn)行劃分。本案例是根據(jù)有關(guān)資料分析，確定H品牌和M品牌在公司產(chǎn)品銷售中的份額，以此為依據(jù)進(jìn)行劃分。由此可見，在商標(biāo)權(quán)評(píng)估確定收益時(shí)，首先要注意該收益是否僅由被評(píng)估商