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1、我的交易系統(tǒng)建立與完善(作者:股海遠(yuǎn)征)交易系統(tǒng)2010-09-1709:23:53閱讀3評論0字號:大中小訂閱我的交易系統(tǒng)的建立與完善作者:股海遠(yuǎn)征2009年12月8日,我在博客上首次公開我的交易系統(tǒng),2010年1月14日根據(jù)對林奇的投資方法的理解進(jìn)行了升級,升級后的時(shí)間效果還是不錯的,實(shí)踐證明了修改升級的好處。今年6月份我對2010年上半年(6月14日前)滬深股市漲幅前100名的股票進(jìn)行了一次詳細(xì)的量化分析,得出了一些重要的結(jié)論(參見博文上半年漲幅前100名個(gè)股量化分析),對我的交易操作思路產(chǎn)生了重要影響,結(jié)合近幾個(gè)月來的投資實(shí)踐體會,感覺需要進(jìn)一步修改完善我的交易系統(tǒng)?,F(xiàn)將修改后的系統(tǒng)匯
2、總?cè)缦?,以供操作參考。今后我還會根據(jù)自己的實(shí)踐所得,進(jìn)一步修改完善自己的交易系統(tǒng)。一、交易系統(tǒng)建立背景本人交易系統(tǒng)的建立來源于歐奈爾CANSLIM、溫斯坦四階段股票操作法、彼得林奇選股法和股市真規(guī)則的基本面選股法,結(jié)合對中國股市實(shí)際階段漲幅靠前股票的特征分析,基于基本面與技術(shù)面綜合選股的原則,建立并實(shí)踐使用了自己改進(jìn)的交易操作系統(tǒng)。現(xiàn)進(jìn)行匯總明確以指導(dǎo)自己的下一步股票交易。本交易系統(tǒng)基于中長期趨勢決策買賣、結(jié)合價(jià)值選股的原則,非價(jià)值投資方法。通過嚴(yán)格遵守本交易系統(tǒng)操作規(guī)則,交易心理會得到很大提升,有利于去除短線追漲殺跌的不良習(xí)慣,并有助于平靜對待大盤及個(gè)股的大漲大跌,這充分說明雖然心理因素對于
3、股票投資很重要,然而良好交易系統(tǒng)的建立改進(jìn)完善與嚴(yán)格具體實(shí)踐,對于提高與加強(qiáng)心理承受力有很大的促進(jìn)作用。二、交易系統(tǒng)概述(一)交易系統(tǒng)總體原則:1、采用大盤趨勢為主,價(jià)值選股為輔,在市場波動的兩頭(市盈率過低和過高時(shí)),采用價(jià)值投資方法(左側(cè)交易);在市場波動的大多數(shù)時(shí)間與區(qū)間,采用趨勢投資方法(右側(cè)交易);2、在趨勢投資時(shí),采用先大盤、后行業(yè)、最后選個(gè)股的基本原則,結(jié)合倉位資金管理,以獲取利潤;牛市、震蕩市采用中線投資方法(3個(gè)月到1年),熊市采用初期空倉、中后期控制倉位短線搶反彈的方法,不中線持股。3、在價(jià)值投資時(shí),以選取市盈率適中(不過高、不過低)、盤子適中、有機(jī)構(gòu)介入、行業(yè)和個(gè)股有業(yè)績
4、增長潛力的股票為標(biāo)的;一般采用中線投資方法(3個(gè)月到1年);4、通過止損、資金管理規(guī)則來避免大的虧損,通過心理約束原則解決情緒波動問題,避免盲目操作。(二)交易系統(tǒng)目標(biāo)以穩(wěn)定長期獲利為目標(biāo),爭取實(shí)現(xiàn)年度20%以上的復(fù)利增長。(三)交易系統(tǒng)升級規(guī)則根據(jù)實(shí)踐及學(xué)習(xí)情況,在注重實(shí)戰(zhàn)效果的前提下,經(jīng)盤后反復(fù)思索驗(yàn)證,先試驗(yàn)后根據(jù)效果可升級規(guī)則,不允許盤中臨時(shí)調(diào)整系統(tǒng)操作規(guī)則。三、交易操作原則與方法由于牛市、震蕩市與熊市的操作方法不同,因此買入操作最先需要判斷市場所處的牛熊階段,并結(jié)合大盤市盈率情況(以滬市為參照指標(biāo))采用不同的策略與方法。(一)如何判斷牛熊市?牛熊市最簡單的判斷方法是股價(jià)是否在年線(2
5、50日線)上運(yùn)行,年線上為牛市,年線下為熊市。我自己還結(jié)合30周線的走向判斷,30周線明顯向上且股價(jià)在30周線上,則為牛市,30周線明顯向下且股價(jià)在30周線下,則為熊市,30周線走平,一般有一段時(shí)間的震蕩市(有不確定性)。(二)牛市操作方法1、如何確定買入點(diǎn)?imgfile:/C:/DOCUME%7E1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot.png/img牛市中的買入點(diǎn)較好選擇就是股價(jià)在30周線上且30周線向上時(shí)(二階段),選3只左右不同行業(yè)的績優(yōu)股票,逢股價(jià)跌至30日線(易見買點(diǎn))、60日線(最好買點(diǎn),但難見到)只管全倉買入,其后一路中線持股即可
6、。大盤或個(gè)股突破前期的重要阻力位或創(chuàng)新高,都是最好的牛市買點(diǎn)!2、如何選股?牛市中的選股以績優(yōu)成長股為主,主要采用如下的歐奈爾型選股法:步驟1、找出在至少一年以上周期的復(fù)蘇的或發(fā)展前景好的,且行業(yè)指數(shù)率先走入第二階段的行業(yè)(2-3個(gè))o步驟2、基本面篩選:1)每股年收益在0.35元以上的2)每季每股收益呈增長態(tài)勢的(25%以上、營業(yè)外突然收益不算)3)流通盤在2千萬-5億間的4)上市時(shí)間在1年以上5)多年凈資產(chǎn)收益率在10%以上,且財(cái)務(wù)杠桿比率不易過大6)多年來自由現(xiàn)金流不為負(fù),最好呈現(xiàn)持續(xù)增長勢頭,最好自由現(xiàn)金流/銷售收入總7)分析出該股票公司利潤增長的原因是主營銷量增長或提價(jià),還是降成本,
7、還是一次性收益,剔除主營減少但由于一次性收益導(dǎo)致利潤增長的股票,對降成本但主營收入不增長的也要慎重.8)如有年報(bào)預(yù)增或高送配或定向增發(fā)可能的更好。步驟3、技術(shù)面篩選:從基本面篩選出的股票中進(jìn)行以下技術(shù)面篩選,1)找出行業(yè)中率先上漲的且年RPS和季RPS靠前的,年RPS在前80%以上的2)選擇剛突破阻力區(qū)域或即將突破阻力區(qū)域的且上方?jīng)]有周期在一年或半年以內(nèi)的距離較近的阻力區(qū),RS越強(qiáng)、阻力區(qū)離突破區(qū)越遠(yuǎn)、突破成交量大的(此條為可選條件,供優(yōu)中選優(yōu))3)籌碼集中度上升,有機(jī)構(gòu)近期介入的股票,選擇主力機(jī)構(gòu)為近1-2年做股票比較兇猛的機(jī)構(gòu)新進(jìn)或增倉的股票(如近1年的匯添富均衡、銀華核心、華夏優(yōu)勢)4)
8、一般要求股價(jià)15元以上。買入的股票以3只股票為佳,最好屬2-3個(gè)不同行業(yè)。3、如何賣出與止損?牛市的二階段基本采用中長線一路持有策略,在連續(xù)快速拉升放巨量且離5日線過遠(yuǎn)時(shí),可拋出1/3倉做短線。1)當(dāng)市盈率達(dá)到40倍以上或政策取向初步有變,可進(jìn)行資金分批管理,出于安全考慮,將資金40%賣出,留下60%進(jìn)行趨勢跟蹤,直到中長期趨勢確認(rèn)扭轉(zhuǎn)或連出兩次及以上的較大的真實(shí)利空,則清倉。市盈率達(dá)到60以上時(shí),由于獲利概率小,機(jī)會成本高,因此無論趨勢及政策如何,可全部清倉。2)止損原則:牛市中一般不做止損,除非大盤市盈率已較高且有調(diào)高印花稅等類似的重大政策性利空。3)大盤和該股進(jìn)入第三階段時(shí)賣出半倉,其后
9、按震蕩市操作方法操作。4)股票出現(xiàn)季報(bào)或年報(bào)業(yè)績大幅下降或遠(yuǎn)低于預(yù)期或出現(xiàn)對公司長期發(fā)展極為不利的重大事件,經(jīng)分析確實(shí)對公司長遠(yuǎn)發(fā)展不利,則考慮全部賣出。5)行業(yè)明顯進(jìn)入周期性衰退期(如前些年紅火,今年明顯衰退的鋼鐵業(yè)),則清倉。6)發(fā)現(xiàn)更好的股票公司(基本面及現(xiàn)有股價(jià)水平等技術(shù)面均佳)且現(xiàn)持股公司買入后表現(xiàn)不佳,則可換股操作,賣出原有股票。4、倉位資金管理牛市中的倉位策略就是滿倉,少做短線,牛市中要至少保持長期持有1/2倉,賣出后要及時(shí)買回,一般30日線是好的買回點(diǎn)。(三)震蕩市操作方法1、如何確定買入點(diǎn)?來源:(作者:股海遠(yuǎn)征)_股海遠(yuǎn)征_新浪博客imgfile:/C:/DOCUME%7E
10、1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot.png/img震蕩市中一般30周線走平但股價(jià)在30周線上時(shí)仍可重倉操作,回調(diào)到半年線或90日線時(shí)是買點(diǎn),但如果股價(jià)在30周線下時(shí)不可重倉操作,可反復(fù)半倉左右波段操作。記?。菏状蔚拱肽昃€、年線都會有大些的反彈,都是好的階段頭點(diǎn)。2、如何選股?震蕩市中的選股以題材股、績優(yōu)股各一半的方法,但仍不能選取虧損股和動態(tài)市盈率超過80的股票。績優(yōu)股選取的方法是上文的歐奈爾型選股法,題材股主要采用如下的選股法:步驟1、找出開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象的行業(yè)或近期剛出現(xiàn)的(不超過3個(gè)月)熱門題材板塊。步驟2、基本面篩選:1)每股年收益
11、不能為負(fù),不為ST股2)流通盤在2千萬-3億間3)有獨(dú)特的概念且該概念的可持續(xù)性應(yīng)在1年以上4)有公司回購和內(nèi)部員工買入行動的為佳。5)如有年報(bào)預(yù)增或高送配或定向增發(fā)可能的更好。步驟3、技術(shù)面篩選:從基本面篩選出的股票中進(jìn)行以下技術(shù)面篩選,1)周K線趨勢向好,5周、10周、30周均線健康向上,選擇剛突破阻力區(qū)域、下一阻力區(qū)離突破區(qū)越遠(yuǎn)、突破成交量大的2)籌碼集中度上升,有機(jī)構(gòu)近期介入的股票,選擇主力機(jī)構(gòu)為近1-2年做股票比較兇猛的機(jī)構(gòu)新進(jìn)或增倉的股票(如近1年的匯添富均衡、銀華核心、華夏優(yōu)勢)4)一般要求股價(jià)不高,盤子小。買入的股票以3只股票為佳,一半是題材股,一般是績優(yōu)股。3、如何賣出與止損
12、?震蕩市中以波段操作為主,盈利目標(biāo)不定的過高,一般遇重要阻力位時(shí)可以獲利賣出為主,遇有連續(xù)快速拉升放巨量且離5日線過遠(yuǎn)時(shí),特別是遇有當(dāng)日放巨量創(chuàng)新高但收盤在低位時(shí),要及時(shí)賣出。1)當(dāng)市盈率達(dá)到40倍以上或政策取向初步有變,可進(jìn)行資金分批管理,將資金40%賣出,留下60%進(jìn)行趨勢跟蹤,直到中長期趨勢確認(rèn)扭轉(zhuǎn)或連出兩次及以上的較大的真實(shí)利空,則清倉。市盈率達(dá)到60以上時(shí),由于獲利概率小,機(jī)會成本高,因此無論趨勢及政策如何,可全部清倉。2)止損原則:震蕩市中需要有止損,一般為跌破重要的支撐位,跌幅10%以上,或有調(diào)高印花稅等類似的重大政策性利空。3)大盤30周線轉(zhuǎn)向向下且股價(jià)收于30周線下時(shí),將全部
13、賣出。4)股票出現(xiàn)季報(bào)或年報(bào)業(yè)績大幅下降或遠(yuǎn)低于預(yù)期或出現(xiàn)對公司長期發(fā)展極為不利的重大事件,經(jīng)分析確實(shí)對公司長遠(yuǎn)發(fā)展不利,則考慮全部賣出。5)行業(yè)明顯進(jìn)入周期性衰退期(如前些年紅火,今年明顯衰退的鋼鐵業(yè)),則清倉。6)發(fā)現(xiàn)更好的股票公司(基本面及現(xiàn)有股價(jià)水平等技術(shù)面均佳)且現(xiàn)持股公司買入后表現(xiàn)不佳,則可換股操作,賣出原有股票。7)買入后如果股價(jià)未按預(yù)期走強(qiáng),非預(yù)期走勢超過3天以上時(shí)要警惕,根據(jù)情況決策賣出。4、倉位資金管理震蕩市中的倉位策略就是不滿倉,要留有部分現(xiàn)金,中線持倉與短線波段操作相結(jié)合,股價(jià)在30周線上時(shí)可重倉但不滿倉,30周線下持倉一般不超過1/2,最多不超過2/3倉(含短線倉)。
14、(四)熊市操作方法1、如何確定買入點(diǎn)?imgfile:/C:/DOCUME%7E1/ADMINI%7E1/LOCALS%7E1/Temp/moz-screenshot.png/img在滬市A股市盈率低于18倍以下時(shí),可根據(jù)周線、月線的支撐位情況結(jié)合周線MACD的綠柱收縮情況特別是底背離情況,進(jìn)行一定比例的(不是重倉)中線分批建倉買入。當(dāng)市盈率在18以上時(shí),一般在大盤連續(xù)大幅下跌遠(yuǎn)離5日線,且大幅縮量時(shí)特別是出現(xiàn)一段長時(shí)間以來的地量時(shí),可部分倉位買入。熊市一般不要追連續(xù)反彈超過15%以上的股票,買跌不追高。當(dāng)熊市末期在30周線逐步走平,且周線MACD翻紅或出現(xiàn)明顯的周線底背離時(shí),是很好的買點(diǎn)。2
15、、如何選股?熊市嚴(yán)禁操作題材股(補(bǔ)跌和大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)大,抗跌性差),以操作績優(yōu)成長股為主,一般也不選取逆勢上漲股(有補(bǔ)跌風(fēng)險(xiǎn))。選取方法參考上文的歐奈爾型選股法,但選股價(jià)格不易過高,中低價(jià)最好,流通盤子1-2億的最好,近期有大股東增持或定向增發(fā),機(jī)構(gòu)新進(jìn)或增倉被套、近一個(gè)季度籌碼集中度快速增加的最好,重點(diǎn)選比較牛的基金操作的新增重倉股!考慮到搶反彈需快進(jìn)快出,一般選股不超過2只,只有市盈率到18以下的中線倉才選不同行業(yè)的2-3只股。3、如何賣出與止損?熊市中除大盤市盈率在18以下建立的部分倉位的中線底倉外,以短線搶反彈操作為主,盈利目標(biāo)定的較低,一般遇20日線、30日線都是賣點(diǎn),首次反彈至30日
16、線、60日線、125日線、年線都是絕佳的賣點(diǎn)。熊市中止損非常重要,一旦搶反彈的實(shí)際情況不對,要及時(shí)割肉(虧損1-2%都有可能割肉),關(guān)鍵看形態(tài)。熊市中買入要慎重,分多次,賣出要果斷不猶豫(很多散戶很多時(shí)候都是猶豫不賣導(dǎo)致嚴(yán)重套牢),一次全賣。4、倉位資金管理熊市中的倉位策略就是絕對不滿倉,盡量不重倉,分批次建倉,輕倉搶反彈為主。市盈率在18以下后,可逐批中線建倉,但一定不滿倉。(五)一些重要的量化分析結(jié)論信息以下量化信息,主要是分析今年上半年漲幅前100只個(gè)股得出:1股價(jià):20-40元最易出黑馬,10元-20元黑馬尚可,10元以下和70元以上黑馬少2市盈率:市盈率40-60最易出黑馬20-40,60-80區(qū)間尚可,80以上較少,市盈率1-20最不易出黑馬3每股收益:0.4-0.6最易出黑馬0.2以下少4流通盤:1億以下最易出黑馬1-2億次之2-3億再次之3億以上少7億以上基本沒有5 集中度:牛股絕大多數(shù)出現(xiàn)籌碼快速集中的特征,且多數(shù)集中到機(jī)構(gòu)手中,很少有個(gè)人集中的。6 行業(yè):醫(yī)療、電子、配電、食品易出黑馬7大牛股主力:匯添富均衡、銀華核心、匯添富成長、華夏優(yōu)勢、華夏行業(yè),次牛主力:華夏大盤、嘉實(shí)主題、易方達(dá)價(jià)值區(qū)業(yè)績:半年報(bào)預(yù)增50%以上或有定向增發(fā)的易出黑馬。四、操作紀(jì)律與
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