金融衍生工具—教學(xué)大綱

1、衍生金融工具課程教學(xué)大綱21課程基本信息課程編號(hào)：123406111中文名稱：衍生金融工具英文名稱:DerivateFinancialInstrument課程類別：專業(yè)必修課開課時(shí)間:2013-2014學(xué)年第二學(xué)期總學(xué)時(shí)：48學(xué)時(shí)總學(xué)分:3學(xué)分期末考核方式：考查；開卷先修課程:后續(xù)課程:出現(xiàn)的多種衍生金融工具，對(duì)衍生金融工具的基本原理、風(fēng)險(xiǎn)特征、產(chǎn)品性質(zhì)、運(yùn)用方法、對(duì)沖機(jī)制作了系統(tǒng)闡述，同時(shí)緊密聯(lián)系我國(guó)衍生金融產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀，注重衍生金融工具在實(shí)踐中的運(yùn)用。本課程除介紹必要的有關(guān)衍生金融工具的基本理論之外，注重理論密切聯(lián)系實(shí)際，列舉實(shí)際案例解釋基本原理，同時(shí)采用將定性和定量相結(jié)合的分析方法，同時(shí)

2、提供給學(xué)生必要的課內(nèi)實(shí)踐，使學(xué)生全面了解和掌握基本原理，為將來能盡快適應(yīng)實(shí)際工作做準(zhǔn)備。通過對(duì)衍生金融市場(chǎng)的了解和對(duì)價(jià)格走勢(shì)的研判，提高金融專業(yè)學(xué)生的就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。3教學(xué)的目的、要求、內(nèi)容與教學(xué)安排3.1 教學(xué)目的通過學(xué)習(xí)本課程，使學(xué)生系統(tǒng)掌握衍生金融工具的基本知識(shí)和操作方法，了解我國(guó)及國(guó)際衍生金融市場(chǎng)交易的發(fā)展?fàn)顩r，以便今后更好地投身于我國(guó)金融證券市場(chǎng)，為從事衍生金融工具交易的實(shí)踐打下良好的基礎(chǔ)。培養(yǎng)學(xué)生準(zhǔn)確閱讀與收集信息的能力，和精確數(shù)據(jù)分析與計(jì)算的能力。3.2 教學(xué)要求教師通過對(duì)課程中基本概念、基本方法和基本原理的講解及模擬交易的演示，把理論中所學(xué)的知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中，提高學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)踐

3、的能力，使他們能正確認(rèn)識(shí)理論和實(shí)踐相結(jié)合的重要性。通過模擬實(shí)務(wù)操作，使學(xué)生熟悉衍生金融工具的交易流程，了解交易的操作方法。要求學(xué)生在模擬過程中，學(xué)會(huì)開戶、下單、結(jié)算；掌握期貨的交易規(guī)則和結(jié)算規(guī)則以及計(jì)算浮動(dòng)盈虧的計(jì)賬方法；能夠利用基本面分析和技術(shù)面分析，判斷行情走勢(shì)，進(jìn)而判斷交易結(jié)果，提高分析問題、解決問題的能力。3.3 教學(xué)內(nèi)容、方法及學(xué)時(shí)分配序授課 實(shí)驗(yàn)期貨的定價(jià)6.2利率期貨的定價(jià)原理講解2利用行情交易軟件學(xué)習(xí)期貨投機(jī)方法、下套利單、及技術(shù)分析方法2項(xiàng)目教學(xué)4448學(xué)時(shí)小計(jì)學(xué)時(shí)總計(jì)4課程教學(xué)內(nèi)容的基本要求、重點(diǎn)和難點(diǎn)4.1 金融衍生工具導(dǎo)論(1)理解金融衍生工具的含義及其特點(diǎn);(2)了解

4、金融衍生品的構(gòu)件；(3)掌握金融衍生工具的分類；(4)掌握金融衍生工具市場(chǎng)的功能；(5)了解金融衍生工具產(chǎn)生的背景和新發(fā)展；重點(diǎn)：金融衍生品、金融遠(yuǎn)期、金融期貨難點(diǎn)：金融工具市場(chǎng)交易的方式、金融衍生工具的功能4.2 遠(yuǎn)期合約(1)理解遠(yuǎn)期合約的定義；(2)掌握遠(yuǎn)期合約特征及其優(yōu)缺點(diǎn)；(3)熟練計(jì)算即期利率和遠(yuǎn)期利率；(4) 了解遠(yuǎn)期利率協(xié)議；(5) 了解遠(yuǎn)期外匯合約的具體運(yùn)用；(6) 了解遠(yuǎn)期外匯合約操作流程；重點(diǎn)：遠(yuǎn)期外匯交易方式、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的相關(guān)概念難點(diǎn)：遠(yuǎn)期利率協(xié)議計(jì)算、遠(yuǎn)期外匯協(xié)議的運(yùn)用4.3 期貨交易概述(1)掌握期貨交易的相關(guān)概念；(2)掌握期貨交易的功能、種類；(3)掌握期貨市

5、場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)和管理；(4)理解期貨合約的基本內(nèi)容；(5)掌握期貨交易規(guī)則和流程；(6) 了解期貨市場(chǎng)的管理方式；重點(diǎn)：掌握期貨交易、頭寸、對(duì)沖等重要概念難點(diǎn)：期貨合約的基本內(nèi)容、期貨交易規(guī)則和流程4.4 期貨交易策略(1)掌握套期保值的定義、原理、作用、分類；(2)掌握期貨投機(jī)的分類；(3)了解套期保值比率計(jì)算；(4)掌握各種策略的操作，并能夠進(jìn)行盈虧分析；重點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征與分類以及資產(chǎn)分類、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架難點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的方法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制常用的限額管理、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等方4.5 金融期貨交易機(jī)制(1) 了解外匯期貨的概念及特點(diǎn)；(2) 了解利率期貨的概念及特點(diǎn)；(3) 了解股票指數(shù)

6、期貨的概念及特點(diǎn)；(4) 了解不同種類金融期貨相關(guān)交易規(guī)則；重點(diǎn)：外匯期貨、利率期貨、股指期貨的概念和特點(diǎn)難點(diǎn)：不同種類金融期貨相關(guān)交易規(guī)則4.6 期貨定價(jià)原理(1)了解期貨價(jià)格和預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格之間關(guān)系的相關(guān)理論；(2)理解期貨價(jià)格與遠(yuǎn)期價(jià)格的關(guān)系；(3)理解股指期貨、外匯期貨、利率期貨的定價(jià)方法；重點(diǎn)：遠(yuǎn)期價(jià)格、債券的現(xiàn)金價(jià)格、標(biāo)準(zhǔn)債券的轉(zhuǎn)換因子、無風(fēng)險(xiǎn)利率難點(diǎn)：標(biāo)準(zhǔn)債券的轉(zhuǎn)換因子、利率平價(jià)理論4.7 期權(quán)交易概述(1)掌握期權(quán)交易中的相關(guān)概念；(2)掌握期權(quán)保證金的計(jì)算；(3)掌握期權(quán)交易的類型；(4)理解期權(quán)與期貨、遠(yuǎn)期交易的區(qū)別；(5)掌握期權(quán)交易合約的要素、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵；(

7、6)理解期權(quán)交易的功能，熟悉期權(quán)交易制度；重點(diǎn)：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、區(qū)別期權(quán)與期貨和遠(yuǎn)期的交易難點(diǎn)：權(quán)交易的功能，熟悉期權(quán)交易制度4.8 金融期權(quán)交易機(jī)制(1)理解外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價(jià)指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容；(2)理解各種期權(quán)的操作方法；(3)理解期權(quán)交易的盈虧分析方法；(4)了解各類金融期權(quán)的具體分類；重點(diǎn)：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價(jià)指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容難點(diǎn)：各種金融期權(quán)交易的操作4.9 期權(quán)交易策略(1)掌握四種基本的期權(quán)交易策略；(2)理解垂直價(jià)差交易和水平價(jià)差交易的含義；(3)理解掌握各種策略的操作，并能夠進(jìn)行盈虧分析；重點(diǎn)：四種基本的期權(quán)交易策略、期權(quán)

8、價(jià)差交易策略難點(diǎn)：各種策略的操作、盈虧分析、垂直價(jià)差交易和水平價(jià)差交易4.10 期權(quán)定價(jià)原理(1)掌握期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的關(guān)系；(2)理解布萊克-斯科爾斯定價(jià)模型；(3)理解二項(xiàng)式定價(jià)模型；(4)掌握期權(quán)價(jià)格的敏感性指標(biāo)；重點(diǎn)：內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、期權(quán)敏感性指標(biāo)難點(diǎn):布萊克-斯科爾斯定價(jià)模型、二項(xiàng)式定價(jià)模型4.11 金融互換概述(1)理解金融互換定義和形式；(2)理解金融互換的基本原理及其功能；(3)掌握金融互換合約的內(nèi)容；(4) 了解金融互換的種類；重點(diǎn)：金融互換的原理、金融互換的功能、金融互換合約的內(nèi)容難點(diǎn)：各種金融互換的性質(zhì)4.12信用衍生產(chǎn)品(1)掌握信用衍生工

9、具的相關(guān)原理；(2)掌握對(duì)信用衍生產(chǎn)品的基本種類和方法進(jìn)行了分析；(3) 了解信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和特征；(4) 了解信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀；(5) 掌握基本的信用衍生產(chǎn)品功能和操作過程；重點(diǎn)：信用衍生工具的相關(guān)原理、信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管及應(yīng)用；難點(diǎn)：基本的信用衍生產(chǎn)品功能和操作過程4.13 金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理(1)掌握金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)類型；(2)掌握金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因；(3)理解金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理；(4)了解場(chǎng)外金融衍生工具的監(jiān)管；重點(diǎn)：金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)類型及產(chǎn)生的原因、風(fēng)險(xiǎn)類型以及防范的方法難點(diǎn):風(fēng)險(xiǎn)類型以及防范的方法及場(chǎng)外金融衍生工具的監(jiān)管4.14 課內(nèi)實(shí)踐(一)(1)注冊(cè)期貨模擬

10、賬戶(文華財(cái)經(jīng))；(2)利用交易軟件進(jìn)行期貨模擬交易；軍期貨交易流程時(shí)掌握期貨結(jié)算制期貨交易流程、期貨交易制度難點(diǎn)：期貨交易的結(jié)算制度，學(xué)習(xí)閱讀期貨結(jié)算單134.15 課內(nèi)實(shí)踐(二)(1)掌握利用行情交易軟件學(xué)習(xí)期貨投機(jī)方法和下套利單;(2) 了解利用行情軟件理解技術(shù)分析的基本理論;3UlttiHteKrftt期貨投機(jī)方法、期貨套利單難點(diǎn)：期貨技術(shù)分析的應(yīng)用5課程考核5.1總成績(jī)構(gòu)成占比時(shí)間平時(shí)表現(xiàn)(由勤、課堂表現(xiàn))項(xiàng)目實(shí)踐報(bào)告期末筆試5.2各考核環(huán)節(jié)評(píng)價(jià)依據(jù)5.2.1邛時(shí)表現(xiàn)評(píng)價(jià)依據(jù)上課認(rèn)真聽講，作業(yè)認(rèn)真,討論與交10%30%60%參與討論態(tài)度認(rèn)真；積極舉手發(fā)言，積極參與流，大量閱讀課外讀物

11、；大膽提由和別人不同的問題,期末期末期末大膽譽(yù)試并表達(dá)自己的想法；能用老師提供的方法解決問題，有一定的思考能力和創(chuàng)造性。5.2.2 實(shí)踐報(bào)告評(píng)價(jià)依據(jù)報(bào)告中有利用模擬交易軟件截屏的數(shù)據(jù)，其中體現(xiàn)與初始一百萬的模擬資金有所變動(dòng)。記錄交易時(shí)間、品種、每筆盈虧（不少于10筆交易）。同時(shí)，撰寫一份交易心得。5.2.3 期末考試評(píng)價(jià)依據(jù)重點(diǎn)考核本課程的基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論。試題中60%的分?jǐn)?shù)考核教學(xué)大綱中要求掌握部分，30%為理解部分，10%為了解部分。試題中難度在中等及以下部分的總分?jǐn)?shù)占75%左右，較難及以上的試題總分?jǐn)?shù)占25%左右。平均分的期望值為75分左右。期末考試的題型及其比例如下：客觀題采用單項(xiàng)選擇（10分）、多項(xiàng)選擇（20分）、判斷題（10分），應(yīng)占總分?jǐn)?shù)的40%。主觀題采用簡(jiǎn)答題（20分）、論述題（10分）、綜合計(jì)算題（30分），應(yīng)占總分?jǐn)?shù)的60%o6教材及主要參考資料6.1 教材金融衍生工具教程；張?jiān)?、張慶偉；2011年7月3版；首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)生版社6.2 參考書（1）金融衍生工具；汪昌云；2009年1月1版；中國(guó)人民大學(xué)生版社（2）金融衍生工具；陳信化；2009年12月1版；上海財(cái)經(jīng)大學(xué)生版（3）金融衍生工具基礎(chǔ)；于長(zhǎng)福；2012年2月1版；哈爾濱工業(yè)大學(xué)生版社7其它（1）衍生金融工具是金融專業(yè)的專業(yè)