航運(yùn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)復(fù)習(xí)資料

1、航運(yùn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)復(fù)習(xí)資料12陸上中隊(duì)學(xué)習(xí)部第2章 資金的時(shí)間價(jià)值一、 資金的時(shí)間價(jià)值的概念：資金的時(shí)間價(jià)值是指資金在運(yùn)動(dòng)過程中，隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。 衡量資金時(shí)間價(jià)值的尺度：絕對(duì)尺度，即利息、盈利或收益 相對(duì)尺度，即利率、盈利率或收益率。二、 現(xiàn)金流量及現(xiàn)金流量圖1、現(xiàn)金流量的構(gòu)成（1）按現(xiàn)金流量發(fā)生的時(shí)間劃分。初始現(xiàn)金流量，是指開始投資時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量。營業(yè)現(xiàn)金流量，是指投資項(xiàng)目投入使用后，在其壽命周期內(nèi)由生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。終結(jié)現(xiàn)金流量，是指投資項(xiàng)目完結(jié)時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量。 （2）按現(xiàn)金流量的方向劃分現(xiàn)金流入量，通常用CIF表示?，F(xiàn)金流出量，一般用COF表示。凈現(xiàn)金流

2、量，它是同一時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額，通常用NCF表示。NCF=CIF-COF。2、（1）固定資產(chǎn)：具體來說，企業(yè)的固定資產(chǎn)包括使用一年以上的房屋、建筑物、機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備和其他與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。（2）流動(dòng)資產(chǎn)：是指在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。主要包括存貨、應(yīng)收款項(xiàng)和現(xiàn)金等。（3）遞延資產(chǎn)：是指集中發(fā)生但會(huì)計(jì)核算不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，需要在以后年度攤銷的費(fèi)用。主要包括開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)的改良性支出等。（4）機(jī)會(huì)成本：是指將一種具有多種用途的有限資源置于特定用途時(shí)所放棄的最大收益。（5）固定成本：是指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而變

3、化的費(fèi)用。（6）變動(dòng)成本：是指隨產(chǎn)量增減而變化的費(fèi)用。（7）沉沒成本：是指以往發(fā)生的與當(dāng)前決策無關(guān)的費(fèi)用。（8）邊際成本：是指企業(yè)多生產(chǎn)一單位產(chǎn)量所產(chǎn)生的總成本增加額。3、現(xiàn)金流量的三要素：大?。ㄖ脯F(xiàn)金數(shù)額）、流向（指項(xiàng)目的現(xiàn)金流入或流出）、時(shí)點(diǎn)（指現(xiàn)金流入或流出所發(fā)生的時(shí)間） 三、利息與利率1、單利計(jì)算：是指只對(duì)本金計(jì)算利息，而對(duì)每期的利息不再計(jì)息從而每期的利息是固定不變的一種計(jì)算方法，即通常所說的“息不生息”的計(jì)息方法。其計(jì)算公式為：In=Pin (P表示本金，i表示利率，n表示計(jì)息次數(shù)，In表示第n期的利息)N期期末的單利本利和F,即為：F=P(1+in)2、復(fù)利計(jì)算：是指將前一期的本金

4、與利息之和（本利和）作為下一期的本金來計(jì)算下一期利息的一種計(jì)算方法，即通常所說的“息生息”的計(jì)算方法。其計(jì)算方法為：In=iFn-1N期期末的復(fù)利本利和為Fn,即為：Fn=P(1+i)n四、資金的等值計(jì)算1、資金等值：是指在考慮資金的時(shí)間價(jià)值因素后，不同時(shí)點(diǎn)上數(shù)額不等的資金，在一定利率條件下具有相等的價(jià)值。2、影響資金等值計(jì)算的要素：資金金額的大小、資金發(fā)生的時(shí)點(diǎn)、計(jì)算所需的利率。3、現(xiàn)值：將來時(shí)點(diǎn)上的資金折現(xiàn)后的金額，通常用P表示。4、終值：與現(xiàn)值等價(jià)的將來某時(shí)點(diǎn)的金額，通常用F表示。5、資金等值的基本計(jì)算（1）一次支付終值復(fù)利公式：F=P(F/P，i，n)（2）一次支付現(xiàn)值復(fù)利公式：P=F

5、(P/F，i，n)（3）等額支付：是指所分析的系統(tǒng)中現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出可在多個(gè)時(shí)間點(diǎn)上發(fā)生，而不是集中在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，即形成一個(gè)序列現(xiàn)金流量，并且這個(gè)序列現(xiàn)金流量數(shù)額的大小是相等的。等額分付終值公式：F=A(F/A，i，n)等額分付償債基金公式：A=F(A/F，i，n)等額分付現(xiàn)值公式：P=A(P/A，i，n)等額分付資本回收公式：A=P(A/P，i，n)課后習(xí)題P47一、（1）C 由F=P(1+i)n，推出F/P=(1+i)6=2，所以i=12.25%（2）B 2000（F/A，i，n）=P(F/P,i,n),推出2000（F/A，10%，7）=P（F/P，10%，10），所以P=7315（

6、3） C 100（F/A，10%，4）-100（F/A，10%，3）=133.1（4）A 5000（A/P，12%，10）=8849P48 三. (1) F=P(F/P，i，n)=8000（F/P，10%，8）=17152（2）P=F(P/F，i，n)=5500（P/F，9%，6）=3279.65（3）P=A(P/A，i，n)=3500(P/A，7%，8)=20899.55（4）F=A(F/A，i，n)=500(F/A，6%，12)=8434.95（5）A=P (A/P，i，n)=5000(A/P，4%，5)=1123P48 七、P6=F6(P6/F6，i，n)=2700（P/F，6%，1）=

7、2547.18 P5=5F(P5/F5，i，n)=（2547.18+2400）（P/F，6%,1）=4667.17 P4=F4(P4/F4，i，n)=(4667.17+2100) （P/F，6%,1）=6384.15 P3=F3(P3/F3，i，n)=(6384.15+1800) （P/F，6%,1）=7720.93 P2=F2(P2/F2，i，n)=(7720.93+1500) （P/F，6%,1）=8699.03 P1=F1(P1/F1，i，n)=(8699.03+1200) （P/F，6%,1）=9338.74P48 八、F=A(F/A，i，n)=850(F/A，8%，5)=4986.6

8、1 P=F(P/F，i，n)=4986.61（P/F，8%，5）=3394.88P48 九、A=P (A/P，i，n)=8000(A/P，6%，10)=1087.2第3章 航運(yùn)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)方法1. 凈現(xiàn)值（NPV）是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率或其他設(shè)定折現(xiàn)率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和。即從項(xiàng)目投資開始至項(xiàng)目壽命終結(jié)，所有現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值總額的差額。2. 影響凈現(xiàn)值大小的因素：（1）現(xiàn)金流量：包括大小和方向。即現(xiàn)金流入量越大，凈現(xiàn)值越大；現(xiàn)金流出量越大，凈現(xiàn)值越小。（2）折現(xiàn)率（又稱貼現(xiàn)率、利率、回報(bào)率）：凈現(xiàn)值的大小與折現(xiàn)率成反方向變化，即折現(xiàn)率越大，凈現(xiàn)值越??；折現(xiàn)

9、率越小，凈現(xiàn)值越大。3. 凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則：在只有一個(gè)方案的選擇時(shí)，若凈現(xiàn)值0，可行；否則不可行。在有多個(gè)備選方案時(shí)，應(yīng)選用凈現(xiàn)值較大的方案。4. 當(dāng)項(xiàng)目生命周期不同時(shí)，無法直接采用凈現(xiàn)值法進(jìn)行比較，一般用年值法換算為每年的收益。5. 對(duì)于無法計(jì)算效益的情況，如教育、衛(wèi)生保健、環(huán)境保護(hù)、國防等，采用年費(fèi)用法，又稱年費(fèi)用比較法。6. 內(nèi)部收益率（IRR）：項(xiàng)目投資實(shí)際可望達(dá)到的報(bào)酬率，即能使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。7. 決策標(biāo)準(zhǔn)：內(nèi)部收益率行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率8. 內(nèi)部收益率的含義：內(nèi)部收益率被普遍認(rèn)為是項(xiàng)目投資的盈利率，反映了投資的使用效率，概念清晰明確。9. 常規(guī)項(xiàng)目：凈現(xiàn)金流量序列符號(hào)

10、正負(fù)變化一次的項(xiàng)目。大多數(shù)投資項(xiàng)目都應(yīng)該是常規(guī)項(xiàng)目。10. 非常規(guī)項(xiàng)目:在計(jì)算期內(nèi)凈現(xiàn)金流量序列符號(hào)正負(fù)變化多次的項(xiàng)目。11. 投資回收期的計(jì)算：（1） 基本公式?，F(xiàn)金流量圖： 式中：Pt表示以年表示的靜態(tài)投資回收期；CI表示現(xiàn)金流入量；t表示計(jì)算期的年份數(shù)。（2） 根據(jù)平均年收益計(jì)算。若投產(chǎn)后每年的凈收益可以平均凈收益Y來計(jì)算，即，則 式中：Y表示平均年凈收益；I表示總投資。（3） 從財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表計(jì)算靜態(tài)投資回收期。課后習(xí)題P89 5解：NPV（方案A）=-10000+(5000-2200)*(P/A, 8%, 5)+2000*(P/F, 8%, 5)=2540.76(萬元)NPV（方案B

11、）=-12500+(7000-4300)*(P/A, 8%, 5)+3000*(P/F, 8%, 5)=322.09(萬元)選擇NPV較大的方案A。P89 6解：NPV=-500+(130-50)*(P/A, i, 10)+200*(P/F, i, 10)當(dāng)i=12%時(shí)，代入上式，求得NPV=16.416當(dāng)i=15%時(shí)，代入上式，求得NPV=-49.056解得IRR=12.75%P89 7（只需求靜態(tài)投資回收期）解：(年)第4章 不確定性評(píng)價(jià)方法1.不確定分析方法：（1）盈虧平衡分析；（2）敏感性分析；（3）概率分析2.盈虧平衡點(diǎn)：銷售收入等于生產(chǎn)成本的點(diǎn)3.敏感性分析：找出對(duì)項(xiàng)目的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指

12、標(biāo)影響程度較大的因素，并就其變化對(duì)項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)性能的影響進(jìn)行評(píng)估和分析，以減少不利影響，避免風(fēng)險(xiǎn)4.敏感性分析的一般步驟（1）選擇不確定因素，確定其可能的變動(dòng)范圍（2）確定敏感性分析的指標(biāo)（3）計(jì)算不確定性因素對(duì)指標(biāo)的影響5.單因素敏感性分析：保持其他因素?cái)?shù)值不變，一次僅改變一個(gè)因素的大小，考察其對(duì)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度第5章 投資項(xiàng)目的可行性研究 重點(diǎn)1. 可行性研究的含義 項(xiàng)目可行性研究是對(duì)項(xiàng)目在投資決策前進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證的一門綜合性技術(shù)。它是保證投資項(xiàng)目以最小的投入取得一定經(jīng)濟(jì)效益的科學(xué)手段，也是對(duì)擬建項(xiàng)目在技術(shù)上是否可能、在經(jīng)濟(jì)上是否有利、在建設(shè)上是否可行等進(jìn)行綜合分析和全面論證的技術(shù)

13、經(jīng)濟(jì)研究活動(dòng)。2. 可行性研究包含的內(nèi)容 （1）分析論證投資決策項(xiàng)目建設(shè)的必要性（主要通過市場預(yù)測工作來完成）； （2）項(xiàng)目投資決策的可能性（主要是通過技術(shù)分析和市場生產(chǎn)論證來完成的）； （3）項(xiàng)目投資決策的合理性（主要是通過項(xiàng)目的效益分析來完成的） 其中，項(xiàng)目投資決策的可能性是可行性研究中最核心的問題。3. 什么是融資租賃？融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人（供應(yīng)商）的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。承租期滿，貨物所有權(quán)歸屬于承租人的交易。融資租賃實(shí)質(zhì)上相當(dāng)于出租人提供融資便利，承租人分期付款購買租賃物。融資租賃一般包括直接融資租賃、聯(lián)合融資租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后回

14、租和杠桿融資租賃等類型。4. 可行性研究的步驟 (1)籌劃準(zhǔn)備；(2)調(diào)查研究；(3)方案的制定和選擇；(4)深入研究；(5)編制可行性研究報(bào)告5. BOT項(xiàng)目融資方式 BOT是英文build-operate-transfer的縮寫，即建設(shè)-經(jīng)營-移交。BOT是私營企業(yè)參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，向社會(huì)提供公共服務(wù)的一種方式。中國一般稱之為“特許權(quán)”，是指政府部門就某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施醒目與私人企業(yè)（項(xiàng)目公司）簽訂特許權(quán)協(xié)議，授予簽約方的私人企業(yè)（包括外國企業(yè)）來承擔(dān)該項(xiàng)目的投資、融資、建設(shè)的維護(hù)，在協(xié)議規(guī)定的特許期限內(nèi)，許可其通過向用戶收取費(fèi)用或出售產(chǎn)品以清償貸款、回收投資并賺取利潤，政府對(duì)這一基礎(chǔ)設(shè)施有監(jiān)督

15、權(quán)、調(diào)控權(quán)，特許期滿，簽約方的私人企業(yè)將對(duì)該基礎(chǔ)設(shè)施無償或有償?shù)亟唤o政府部門。6. TOT項(xiàng)目融資方式 TOT是英文transfer-operate-transfer的縮寫，即移交-經(jīng)營-移交。TOT是近年來在國際上較為流行的一種項(xiàng)目融資方式。TOT是指政府部門或國有企業(yè)將建設(shè)好的項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)，有償?shù)剞D(zhuǎn)讓給投資人，由其進(jìn)行營運(yùn)管理；投資人在一個(gè)約定的時(shí)間內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資和得到合理的回報(bào)，并在合約期滿之后，再交給政府部門或原單位的一種融資方式。7. PPP項(xiàng)目融資方式 PPP是英文public-private-partnership的縮寫，即公私合營模式。PPP是指政府和社

16、會(huì)資本在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及公共服務(wù)等領(lǐng)域建設(shè)的一種“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)公擔(dān)、全程合作”的伙伴式關(guān)系，由社會(huì)資本承擔(dān)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)營、維護(hù)等大部分工作，并通過“使用者付費(fèi)”以及必要的“政府付費(fèi)”等方式獲得收益回報(bào)，政府部門負(fù)責(zé)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)的價(jià)格和質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)管，以保證公共利益最大化。第7章 航運(yùn)企業(yè)設(shè)備更新的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析1設(shè)備的有形磨損 有形磨損就是設(shè)備在使用或閑置過程中，由于力或自然力的作用而發(fā)生的損耗。2設(shè)備的無形磨損 設(shè)備無形磨損是由于科學(xué)技術(shù)進(jìn)步而不斷出現(xiàn)性能更加完善、生產(chǎn)效率更高的設(shè)備，使原有設(shè)備的價(jià)值降低；或是生產(chǎn)同樣結(jié)構(gòu)設(shè)備的價(jià)值不斷損耗，而使原有設(shè)備貶值。3設(shè)備磨損

17、及補(bǔ)償方式設(shè)備磨損形式 可消除的 不可消除的 第二種 有形磨損 有形磨損 無形磨損 修理 更新 現(xiàn)代化改裝 設(shè)備磨損的補(bǔ)償方式4 折舊 把設(shè)備逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品成本中并相當(dāng)于設(shè)備損耗的那部分價(jià)值稱為折舊。5 設(shè)備更新的原則 兩設(shè)備的總使用成本最低的那一年即為合理更新期。 C（費(fèi)用） 年總費(fèi)用 年使用費(fèi)用 年投資費(fèi)用 O t（時(shí)間）6 經(jīng)濟(jì)壽命 在設(shè)備物資壽命的后期，因設(shè)備故障頻繁而引起的損失分?jǐn)偟耐顿Y越少，設(shè)備的保養(yǎng)和操作費(fèi)用卻越多，在使用期最適宜的年份內(nèi)設(shè)備總成本最低，這即是經(jīng)濟(jì)壽命的含義。課后習(xí)題221頁 5綜合磨損，其程度為：222頁 9使用年限1234567殘值（元/p>

18、00100100100經(jīng)營費(fèi)（元）500600700900110014001700投資費(fèi)用150075035020010000年總費(fèi)用2000135010501100120014001700由上表可知，該設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命為3年222頁11甲再使用年限甲設(shè)備再使用t年總成本乙設(shè)備使用年限乙設(shè)備N-t年使用成本N年內(nèi)兩設(shè)備使用成本之和1750045040057900216100339600557003259002216005450043670011800054700 綜上所述，設(shè)備最合理更新期為現(xiàn)在起第三年（根據(jù)老師的意思，不用考慮當(dāng)年就直接換的情況）第八章 價(jià)值工程 1.價(jià)值工程是以提高產(chǎn)品（或作業(yè)）價(jià)值和有效利用資源為目的 ，通過有組織地創(chuàng)造性工作，尋求用最低的壽命周期成本，可靠地實(shí)現(xiàn)使用者所需的功能，以獲得最佳綜合效益的一種管理技術(shù)。2. 用戶價(jià)值VY= 企業(yè)價(jià)值VQ= 兩者關(guān)系：VQ=3. 提高價(jià)值的途徑有五種：一是功能不變，成本降低；二是功能提高，成本不變；三是功能提高，成本降低；四是成本略有提高，功能大幅度提高；五是功能略有降低，成本大幅度下降。4. 一個(gè)產(chǎn)品有兩種壽命，一是自然壽命，二是經(jīng)濟(jì)壽命。5. 功能分析是價(jià)值工程的核心。6.ABC分析法：又叫成本比重分析法、費(fèi)