某公司的財務分析論文

1、. vXXXXX 學院畢業(yè)設計畢業(yè)設計論文論文論文題目：論文題目：菲達環(huán)保菲達環(huán)保 XXXX20212021 年度財務分析報告年度財務分析報告 系系 別：別：財財 務務 管管 理理 系系 專業(yè)班級：專業(yè)班級：XXXXXXXXXXXX學生學生 XXXX：XXXXXXXXXX指導教師：指導教師：XXXXXXXXXX二二一五年五月六日一五年五月六日目目 錄錄一、財務比率分析計算一、財務比率分析計算以表格的形式說明以表格的形式說明1 1一一償債能力分析償債能力分析 2 2二二營運能力分析營運能力分析 3 3三三盈利能力分析盈利能力分析 3 3四四開展能力分析開展能力分析 3 3二、財務報表質量分析二、

2、財務報表質量分析 4 4. v一一資產(chǎn)構造質量分析資產(chǎn)構造質量分析 4 41 1趨勢分析趨勢分析 4 42 2構造分析構造分析 4 4二二利潤表質量分析利潤表質量分析 5 51. 1. 趨勢分析趨勢分析 5 52. 2. 構造分析構造分析 5 5三、綜合分析三、綜合分析 6 6四、存在的問題與建議四、存在的問題與建議 6 6五、參考文獻五、參考文獻 8 81 1：1010資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債表 10102 2：1111利潤表利潤表 1111. v菲達環(huán)保菲達環(huán)保 XXXX20212021 年度財務分析報告年度財務分析報告引言引言XX 菲達環(huán)?？萍脊煞?XX 是全國大氣污染治理行業(yè)的龍頭企業(yè)，國家

3、認定企業(yè)技術中心、國家重點高新技術企業(yè)，機械工業(yè)環(huán)境保護機械標準化技術委員會大氣凈化設備分技術委員會主任和秘書處單位，XX 菲達環(huán)保科技股份 XX 屬于專業(yè)設備制造業(yè)，主導產(chǎn)品為除塵器，主要從事電除塵、煙氣凈化、氣力傳輸?shù)确矫娴拈_發(fā)生產(chǎn)銷售，是我國最大的環(huán)保機械科技科研生產(chǎn)企業(yè)，是國內煙氣脫硫的三大巨頭之一。從技術上來說，公司是我國環(huán)保企業(yè)中唯一一家重大技術裝備國產(chǎn)化基地，作為高新技術企業(yè)是我國最早進入大氣污染方式設備行業(yè)的企業(yè)之一。隨著知識經(jīng)濟時代的快速到來和行業(yè)競爭的日益劇烈，人們對會計信息的期望與要求不斷提高，會計信息的作用越來越大，同時會計信息的質量問題也日趨為企業(yè)所顧慮、為社會所關注

4、。財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進展分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來，做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)。下面是我以 2021 年度財務報告為主要依據(jù)，對公司的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量具體分析如下：一、財務比率計算分析一、財務比率計算分析菲達環(huán)保菲達環(huán)保 XX13/14XX13/14 年財務指標比擬分析計算表年財務指標比擬分析計算表財務比率公

5、式2021 年2021 年流動比率流動資產(chǎn)/流動負債1.561.50速動比率速動資產(chǎn)/流動負債0.830.30現(xiàn)金比率(現(xiàn)金+有價證券)/流動負債0.210.05資產(chǎn)負債率(負債總額/資產(chǎn)總額)100%79.8580.60產(chǎn)權比率負債總額/所有者權益100%3.964.15. v所有者權益比率所有者權益總額/資產(chǎn)總額100%0.200.19利息保障倍數(shù)息稅前利潤/利息費用14.5812.43應收賬款周轉率銷售收入凈額/應收賬款平均余額585.211060.56存貨周轉率銷售本錢/存貨平均余額0.280.08固定資產(chǎn)周轉率銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均余額78.8813.43總資產(chǎn)周轉率銷售收入凈額

6、/資產(chǎn)平均總額0.260.11銷售毛利率銷售毛利/銷售收入100%36.50%39.37%銷售凈利率凈利潤/銷售收入100%23.03%21.96%本錢利潤率主營業(yè)務利潤/經(jīng)營本錢100%0.45 0.42總資產(chǎn)報酬率息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額100%0.060.04凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均所有者權益100%0.220.12資本保值率期末所有者權益/期初所有者權益100% 1.131.12營業(yè)收入增長率期末營業(yè)收入/期初營業(yè)收入100%0.57營業(yè)利潤增長率期末營業(yè)利潤/期初營業(yè)利潤100%0.54總資產(chǎn)增長率期末資產(chǎn)總額/期初資產(chǎn)總額100% 1.171.19一一償債能力分析償債能力分析1.短

7、期償債能力分析短期償債能力分析：公司 2021 與 2021 年相比流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率分別下降了 0.06、0.53、0.16。說明該企業(yè)的短期償債能力有所下降。雖然企業(yè)的流動比率比上年同期下降了 6%，反響該企業(yè)的資產(chǎn)流動性有所下降，但. v從流動比率上能保守的反響出企業(yè)的資產(chǎn)流動性還是非常強的。速動比率下降了53%，并且低于行業(yè)標準 1，流動資產(chǎn)小與流動負債，說明企業(yè)有可能會遇到債務不能及時清償?shù)娘L險。同時企業(yè)是速動能力小于 1，意味著在企業(yè)破產(chǎn)或者清算時，必須依靠作價變賣存貨才能償付全部短期債務。從現(xiàn)金比率上看，下降了16%，14 年的現(xiàn)金比率更是低于了行業(yè)標準。該公司從短期償

8、債能力的變動或開展趨勢看，呈現(xiàn)下降的趨勢，即短期償債能力有所下降。2.長期償債能力分析企業(yè) 14 年與 13 年相比資產(chǎn)負債率增加了 0.75，但均高于行業(yè)標準 50%左右。資產(chǎn)負債率越高，節(jié)稅收益就越大。從另一方面說，資產(chǎn)負債率過高，企業(yè)的財務風險過大，面臨破產(chǎn)的風險也就越大。企業(yè)的產(chǎn)權比率 14 年比 13 年增加了0.19，說明企業(yè)的長期償債能力有所下降。但從企業(yè)的產(chǎn)權比率保守來看說明企業(yè)的長期償債能力還是比擬強的。從已獲利息倍數(shù)上看，企業(yè) 14 年比 13 年下降了 2.15，也就是企業(yè)對到期歸還的保障程度在減弱，但另一方面該企業(yè)的已獲利息倍數(shù)遠遠大于行業(yè)標準，該企業(yè)擁有較高、穩(wěn)定的已

9、獲利息倍數(shù)，說明該企業(yè)支付利息費用的能力強，企業(yè)多到期債務歸還的保障度也高?？偟膩碚f，企業(yè)的長期償債能力有所下降但還是非常強的。二二營運能力分析營運能力分析分析企業(yè)的應收賬款周轉率增加了 475.35，說明該企業(yè)及時收回應收賬款，增強了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應收賬款方面的效率。從存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率，14 年與 13 年相比均有所下降，由于房地產(chǎn)工程一般開發(fā)周期較長，從開工到交付使用都需要跨幾個會計年度。2021 年度公司結轉收入的工程較少，故營業(yè)收入較去年大幅下降。隨著土地本錢的逐年提高，新工程投資規(guī)模越來越大，因此存貨周轉率和總資產(chǎn)周轉率還

10、是較低。從這些可以看出企業(yè)的營運能力有所下降。( (三三) )盈利能力分析盈利能力分析14 年與 13 年相比銷售毛利率增加了 2.87%，但營業(yè)利潤率、銷售凈利率、資本金利潤率與總資產(chǎn)凈利率分別降低了 1.7%、1.07%、48.03%、3.45%。其原. v因是凈利潤的降低。凈利潤的降低說明企業(yè)的獲利能力降低。建議企業(yè)快速銷售，回籠資金;加快融資;嚴密跟進土地市場情況，擇時擇機理性進展土地儲藏;控制經(jīng)營管理費，節(jié)省開支，來提高企業(yè)的獲利能力。( (四四) )開展能力分析開展能力分析開展能力分析選用主要指標有營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率這一些，從表中總資產(chǎn)增長

11、率可看出我公司在 14 年比 13 年的資產(chǎn)有所增加，其增長的幅度為 117%，而從營業(yè)收入增長率減少了 57%和營業(yè)利潤增長率增長了 54%可以看出我公司營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增加，特別是營業(yè)利潤增加了 1 倍，說明公司 14 年較 13 年業(yè)績有所增加。而從,14 年的資本保值率為 113%較 13 年的 112%有所增加，但行業(yè)標準的資本保值率在 107%，相差不大，最有可能的原因是 13 年由于國家一系列利好政策出臺，增加了投資者信心，從而資本保值率較 14 年有所提高，從比照當中可以看出我公司在對風險的抵御方面意識有待加強。二、財務報表質量分析二、財務報表質量分析( (一一) ) 資產(chǎn)

12、負債表分析資產(chǎn)負債表分析主要財務數(shù)據(jù)如下：工程13 年14 年增長情況增長比率應收賬款2,529,935.814,193,615.551663679.7439.67%存貨13,341,125,794.5126,651,336,770.59.0899.77%流動資金3,897,240,711.391,108,209,737.37-2789030974.02-71.56%固定資產(chǎn)75,536,874.75455,602,478.93380065604.18503.15%總資產(chǎn)29,699,899,483.3834,798,450,521.38509855103817.17%流動資產(chǎn)28,574,7

13、75,610.1133,413,005,607.554838229997.4416.93%流動負債18，300,961,055.7222,239,346,247.493938385191.7721.52%其他應付款4,516,978,598.335,697,615,653.481180637055.1526.14%負債總額23,715,701,055.7228,045,946,247.494330245191.7718.26%未分配利潤2,027,022,209.882,595,841,115.94568818906.0628.06%. v所有者權益5,984,198,427.666,752,

14、504,273.89768305846.2312.84%從比擬 13、14 年的資產(chǎn)負債表所提供的數(shù)據(jù)來看。資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說明我公司 14 年比 13 年的總資產(chǎn)增長了 17.17%，其中貨幣資金增長為-2789030974.02。說明公司應付的市場能力減少。固定資產(chǎn)增加了 503.15%。加新的固定資產(chǎn)來增加業(yè)務量，提高了生產(chǎn)能力。在流動資產(chǎn)中，存貨占的比重較大一點，說明公司對存貨管理和銷售工作還有待加強。. v首先，從流動資產(chǎn)看， 14 年比 13 增長了 16.93%，這足以說明我公司的流動資產(chǎn)正在出現(xiàn)增長的趨勢，雖然近幾年的流動資產(chǎn)總額都是流出的，但是流出的幅度在逐漸減少，這是一個

15、好現(xiàn)象。雖然公司加強了應收賬款的回收力度，但明顯還不夠，并且其它應收款的回收力度也大大降低了，說明公司需要加大在其他應收款上面的回收力度，在貨幣資金，存貨，所有者權益三項中公司根本上保持在原有的水平，保持住了良好的的開展態(tài)勢。其次，從流動負債看，我公司的負債 14 年相對 13 年增加了 3938385191.77元，其增加的幅度為 21.52%，說明了我公司 14 年負債率增加，而且其它應付款和應收賬款都有了增加。從資產(chǎn)負債表中還可以看出，14 年負債的增加，原因是其它應付款和應付賬款的增加，一方面，公司應該提高公司信譽，這樣對公司進展籌資及公司向供貨單位進展采購時的有所幫助，另一方面，說明

16、公司的償債能力應該進一步加強。最后，從所有者權益看，我公司 14 年的所有者權益為正數(shù)，說明了公司經(jīng)過員工的努力成績斐然。二二利潤表質量分析利潤表質量分析菲達環(huán)保菲達環(huán)保 2021/20212021/2021 比擬利潤表比擬利潤表工程2021 年2021 年增減額增減速度一、營業(yè)收入6,218,083,386.363,565,366,603.92-2,652,716,782.44-42.66%減：營業(yè)本錢3,430,763,801.011,591,425,017.99-1,839,338,783.02-53.61%營業(yè)稅金及附加517,856,082.96570,199,519.3752,34

17、3,436.4110.11%銷售費用49,173,657.6569,526,387.9820,352,730.3341.39%管理費用140,682,972.87203,279,961.0662,596,988.1944.50%財務費用143,102,193.9292,222,392.46-50,879,801.46-35.55%資產(chǎn)減值損失-2,727,995.67-8,456,408.66-5,728,412.99209.99%加：投資收益274,395.194,084,442.053,810,046.861388.53%二、營業(yè)利潤1,939,507,068.811,051,254,17

18、5.77-888,252,893.04-45.80%加：營業(yè)外收入21,118,701.0413,428,640.94-7,690,060.10-36.41%減：營業(yè)外支出17,763,528.2111,011,273.14-6,752,255.07-38.01%其中：非流動資產(chǎn)處置損失179,867.14108,658.49-71,208.65-39.59%. v三、利潤總額1,942,862,241.641,053,671,543.57-889,190,698.07-45.77%減：所得稅費用510,571,482.97270,779,405.84-239,792,077.13-46.97

19、%四、凈利潤1,432,290,758.67782,892,137.73-649,398,620.94-45.34%歸屬于母公司所有者的凈利潤966,205,599.82783,987,330.40-182,218,269.42-18.86%少數(shù)股東權益466,085,198.85-1,095,192.67-467,180,391.52-100.23%分析上表發(fā)現(xiàn)企業(yè) 14 年與 13 年相比營業(yè)收入與營業(yè)本錢都有所下降。營業(yè)收入 14 年與 13 年相比減少了 2652716782.44，同比減少了 42.66%，營業(yè)本錢減少了 1839338783.02，同比減少了 53.61%。說明企業(yè)

20、的經(jīng)營狀態(tài)減弱。導致這一方面的一局部原因可能是政府對房地產(chǎn)宏觀調控所帶來的利潤的減少。另外，企業(yè) 14 年的管理費用有所增長，14 年與 13 年相比增長了 62596988.19 同比增長44.50%，14 年的銷售費用與 13 年相比增長了 20352730.33，同比增長了41.39%，企業(yè)應該合理控制經(jīng)營管理費，節(jié)省開支。財務費用的減少是因為企業(yè)銀行存款的減少，銀行存款增加導致企業(yè)的利息收入減少。該企業(yè)所得稅工程發(fā)生了較大幅度的下降，14 年與 13 年相比減少了 239792077.13，同比下降45.34%，這里可能存在特殊的信號，對未來企業(yè)的財務成果會有深刻影響。營業(yè)利潤 14

21、年與 13 年相比減少了 888252893.04，營業(yè)外收入與營業(yè)外支出都大幅度下降，這是導致營業(yè)利潤下降的主要因素。營業(yè)利潤的減少導致利潤總額減少，實現(xiàn)營業(yè)利潤總額 1053671543.57，比上年同期下降 45.77%，導致凈利潤減少649398620.94，比上年同期減少 45.34%。營業(yè)利潤的降少主要原因是營業(yè)收入的下降，企業(yè)費用的增加。企業(yè)管理者應該快速銷售，加強融資，加強本錢費用的控制。使企業(yè)獲得更大的收益。三、綜合分析三、綜合分析. v經(jīng)上述從各個方面作出的具體分析，對我公司的財務狀況、經(jīng)營成果有了不同層次地了解，下面我用杜邦分析法對我公司的經(jīng)濟效益作一個完整、系統(tǒng)地分析，

22、其具體用一 X 圖來說明。杜邦分析圖杜邦分析圖根據(jù)上述分析可以發(fā)現(xiàn)如下幾個問題根據(jù)上述分析可以發(fā)現(xiàn)如下幾個問題: :1.企業(yè) 2021 年權益凈利率為 1.13%，它反映企業(yè)所有者投入資本的獲利能力，說明企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)營運等各項財務及管理活動的效率較低，企業(yè)要底稿權益凈利率才能使企業(yè)的價值最大化。2.凈資產(chǎn)凈利率為 21.99%，權益乘數(shù)為 5.15，企業(yè)的權益乘數(shù)不低。負債比率越大，權益乘數(shù)就越高，說明企業(yè)的負債程度越高，給企業(yè)帶來了較多的桿杠效益，同時，也帶來了許多的風險。企業(yè)的銷售收入較高，說明企業(yè)的資產(chǎn)使用較為合理。3.企業(yè) 2021 年的銷售凈利率為 21.96%，14 年相對

23、于 13 年有所減弱。其中一局部原因可能是政府宏觀調控房地產(chǎn)所致。要提高銷售凈利率有兩種方法:一是要快速銷售，回籠資金，加快融資;二是要嚴密跟進土地市場情況，擇時擇機理性進展土地儲藏，合理控制經(jīng)營管理費，節(jié)省開支。說明企業(yè)想要提高銷售凈利率必須要降低企業(yè)的本錢費用。4.企業(yè) 2021 年資產(chǎn)周轉率為 11.06%，結合企業(yè)的資產(chǎn)負債表分析可得知企業(yè)的貨幣資金較 2021 年有所增加，企業(yè)可以增加強貨幣資金的運用。四、存在問題及建議四、存在問題及建議1企業(yè)所處房地產(chǎn)行業(yè)與國民經(jīng)濟的聯(lián)系極為密切，受到國家宏觀調控政策影響較大。企業(yè)要頂?shù)淖毫?，快速銷售，加快融資。2、企業(yè)的費用偏高，特別是企業(yè)的管

24、理費用，管理費用增長導致企業(yè)的銷銷售收入銷售收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額3565366603.92/32249175000.00 凈利潤凈利潤/銷售收入銷售收入782892137.73/3565366603.92 銷售凈利率銷售凈利率 21.96%資產(chǎn)周轉率資產(chǎn)周轉率 11. 06%凈資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)凈利率 21.99%權益乘數(shù)權益乘數(shù) 5.15權益凈利率權益凈利率 6.68%. v售凈利率降低，建議企業(yè)管理者應注意企業(yè)費用的控制。3、企業(yè)的貨幣資金較多，建議企業(yè)在保證貨幣資金足夠用于經(jīng)營的情況下，可將多余的貨幣資金用于長期投資，如購置固定資產(chǎn)、股票、債券等等，一方面固定資產(chǎn)可以抵稅，另一方

25、面可以提高企業(yè)的收益。4、企業(yè)的流動負債過多，還債壓力很大，投資者獲利雖然多，但是財務風險比擬大。建議企業(yè)合理的負債。確定企業(yè)合理的負債規(guī)模。確定企業(yè)適度的負債構造。加強企業(yè)經(jīng)營管理，提高資金利用率。樹立風險意識，建立健全企業(yè)的財務風險機制。6、整體來講，企業(yè)對財務杠桿的應用還不錯。從慎重原那么來說該企業(yè)的負債程度過高的，財務風險程度也相應增大，在利用財務杠桿效應時，企業(yè)經(jīng)營者應充分估計預期利潤和增加的風險，因為財務杠桿效應是把雙刃劍，具有正反兩方面的作用。7.經(jīng)過 2021 年的報表分析，總體來說公司開展較穩(wěn)定，業(yè)績也處于增長當中。管理者態(tài)度慎重，公司具有較強的實力。參考文獻參考文獻1謝志華

26、.財務分析M.：高等教育,2021.1 2李劍鋒.公司財務管理M.：經(jīng)濟管理,2004,(6)3王晉忠.公司理財M.：XX 太學,2005,(7)4謝曉斌.中小企業(yè)財務管理目標探討J.審計與理財,2005.105王慶成.財務管理目標的思索J.會計研究,1999.10. 6王棣華,潘文濤.中小企業(yè)財務管理中存在的問題及對策J.財務會計,2002.(3):23224. v7陳聰.中小型企業(yè)的投資決策及其風險防 XJ.XX 會計,2000.(3). v. v1 1菲達環(huán)保 XX2021/2021 資產(chǎn)負債表工程年份構造百分比資產(chǎn)2021 年末 2021 年末 2021 年末2021 年末差異流動資產(chǎn)

27、：貨幣資金3,897,240,711.391,108,209,737.3713.12%3.18%-9.94%交易性金融資產(chǎn)應收票據(jù)應收利息應收股利應收賬款4,193,615.552,529,935.810.01%0.01%0.00%其他應收款1,111,322,455.26761,068,565.443.74%2.19%-1.55%預付賬款10,120,893,033.404,865,583,199.9834.08%13.40%-20.68%存貨13,341,125,794.5126,651,336,770.5944.92%76.59%31.67%待攤費用一年內到期的非流動資產(chǎn)其他流動資產(chǎn)10

28、0,000,000.0024,277,398.000.34%0.07%-0.27%流動資產(chǎn)合計28,574,775,610.1133,413,005,607.5596.21%96.02%-0.19%非流動資產(chǎn)：持有至到期投資10,000,000.0010,000,000.000.03%0.03%0.00%長期股權投資長期債權投資投資性房地產(chǎn)478,017,467.60 461,749,388.48 1.61%1.33%-0.28%固定資產(chǎn)75,536,874.75455,602,478.930.25%1.31%1.06%工程物資在建工程179,074,187.252,099,303.790.6

29、0%0.01%-0.59%固定資產(chǎn)清理無形資產(chǎn)141,493，034.42141,021,031.830.48%0.41%-0.07%開發(fā)支出商譽593,092.34593,092.340.00%0.00%0.00%長期待攤費用遞延所得稅資產(chǎn)240,409,216.91314,379,618.460.81%0.90%0.09%其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計1,125,123,873.27 1,385,444,913.83 3.79%3.98%0.19%資產(chǎn)總計29,699,899,483.3834,798,450,521.38 100.00%100.00%0.00%流動負債：短期借款200,00

30、0,000.00620,000,000.000.67%1.78%1.11%. v應付票據(jù)應付賬款439,899,983.77443,405,256.711.48%1.27%-0.21%預收賬款12,443,831,890.8314,713,517,741.6941.90%42.28%0.38%應付職工薪酬39,584,097.0150,105,679.981.33%0.14%-1.19%應付股利9,815,034.8812,566,085.240.03%0.04%0.01%應交稅費114,054,182.13 -721,259,894.780.38%-2.07%-2.45%應付利息9,857,

31、268.2716,455,725.170.03%0.05%0.02%其他應付款4,516,978,598.33 5,697,615,653.4815.21%16.37%1.16%一年內到期的非流動負債526,940,000.001,406,940,000.001.77%4.04%2.27%其他流動負債流動負債合計18，300,961,055.72 22,239,346,247.49 61.62%63.91%2.29%非流動負債：長期借款5,414,740,000.005,806,600,000.0018.23%16.69% -1.54%應付債券長期應付款專項應付款遞延所得稅負債其他非流動負債非

32、流動負債合計5,414,740,000.005,806,600,000.0018.23%16.69%-1.54%負債合計23,715,701,055.7228,045,946,247.4979.85%80.60%0.75%所有者權益：實收資本1,352,000,000.001,352,000,000.004.55%3.89%-0.66%資本公積745,862,763.53666,986,195.582.51%1.92%-0.59%減：庫存股盈余公積176,650,261.34297,178,685.680.59%0.85%0.26%未分配利潤2,027,022,209.882,595,841,115.946.83%7.46%0.63%歸屬于母公司所有者權益合計4,301,535,234.754,912,005,997.2014.48%14.12%-0.36%少數(shù)股東權益1,682,663,192.911,840,498,276.695.67%5.29%-0.38%所有者權益合計5,984,198,427.66