際華集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債表分析

1、編號(hào)1350501205財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程論文題目：際華集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告資產(chǎn)負(fù)債表分析學(xué)院：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院專業(yè)：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)作者姓名：翟寬授課教師：趙立韋職稱:副教授二。一五年十一月際華集團(tuán)股份有限公司資產(chǎn)負(fù)債表分析偉見（河西學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院甘肅張掖734000）摘要以20102014年我國制造業(yè)上市公司為樣本，選取其中一家公司一一際華集團(tuán)股份公司為案例對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析。本文以2012年作為基期，運(yùn)用增減變動(dòng)分析、機(jī)構(gòu)分析等一系列的分析方法，對(duì)際華集團(tuán)股份有限公司2012-2014三年的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其存在的問題，并有針對(duì)的提出建議。關(guān)鍵詞際華集團(tuán)股份有限公司；資產(chǎn)負(fù)債表；增減

2、變動(dòng)分析；結(jié)構(gòu)分析中圖分類號(hào)F276一、公司簡介際華集團(tuán)股份有限公司是經(jīng)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，由新興鑄管集團(tuán)有限公司和新興置業(yè)（投資）發(fā)展有限公司出資，際華集團(tuán)股份有限公司下屬30戶二級(jí)全資子公司、4戶三級(jí)子公司和3戶參股三級(jí)子公司，分布在全國21個(gè)省、直轄市、自治區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模超百億。是中國軍隊(duì)、武警部隊(duì)軍需品生產(chǎn)保障基地，是政府統(tǒng)一著裝單位和職業(yè)著裝單位的主要供應(yīng)商，是國際軍需品市場的主要采購、加工基地。際華集團(tuán)股份有限公司是中國最大的軍需品生產(chǎn)保障基地，中國最大的職業(yè)裝研發(fā)生產(chǎn)基地，中國最大的職業(yè)鞋靴研發(fā)生產(chǎn)基地，是特種裝具及特種防護(hù)用品國內(nèi)市場領(lǐng)導(dǎo)者。際華集團(tuán)股份有限公司銷售

3、收入和利潤總額連續(xù)3年保持兩位數(shù)增長速度，在2008-2009年度中國紡織服裝企業(yè)競爭力500強(qiáng)”中列第15位、中國服裝行業(yè)競爭力10強(qiáng)”中列第6位、中國紡織服裝行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入100強(qiáng)”中列第15位。是2009年度中國百家創(chuàng)新示范企業(yè)”和中國最具創(chuàng)新力企業(yè)工際華集團(tuán)股份有限公司將繼續(xù)保持和發(fā)揚(yáng)軍工企業(yè)的優(yōu)良傳統(tǒng)和作風(fēng)，服務(wù)國防建設(shè)、裝點(diǎn)百姓生活、塑造一流品牌、提升競爭實(shí)力，以她特有的魅力與風(fēng)采，全力打造全球最強(qiáng)最大的軍需品生產(chǎn)供應(yīng)基地、全球最強(qiáng)最大的職業(yè)裝研發(fā)生產(chǎn)基地、全球最強(qiáng)最大的職業(yè)鞋靴研發(fā)生產(chǎn)基地，建設(shè)國際一流企業(yè)集團(tuán)。發(fā)展歷程2009年度7月18日，際華股份集團(tuán)有限公司成立大會(huì)在京召

4、開。2009年6月25日，際華股份有限公司創(chuàng)立大會(huì)在京召開。2007年9月9日，際華輕工集團(tuán)有限公司整體上市工作動(dòng)員會(huì)在京召開。2006年度12月18日，際華輕工集團(tuán)有限公司第一家改制企業(yè)-際華三五四二紡織有限公司掛牌成立。2006年7月6日，際華輕工集團(tuán)有限公司在京成立。二、資產(chǎn)負(fù)債表增減變動(dòng)分析表12012.2013年度際華集團(tuán)比較資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）金額單位：萬元項(xiàng)目2012年2013年增減數(shù)增減百分比（）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金453941440013-13928-3.07%交易性金融資產(chǎn)8-8-100.00%應(yīng)收票據(jù)32621531372051662.89%應(yīng)收股利應(yīng)收利息1810152

5、1-289-15.97%應(yīng)收賬款124650109626-15024-12.05%其他應(yīng)收款4583745193-644-1.40%預(yù)付賬款1565091566151060.07%應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨320111315442-4669-1.46%待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期的長期債券投資9311-9311-100.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)111405154040436400.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11449091162062171531.50%非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投資487351352625.38%持有至到期投資71671600.00%固定資產(chǎn)2674193146854726617.67%在建工程37838501501

6、231232.54%口k1455492151156956647.80%長期待攤費(fèi)用39283891-37-0.94%遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)3908635719-3367-8.61%其他非流動(dòng)資產(chǎn)72563813730881425.59%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)50666566354815688330.96%資產(chǎn)總計(jì)1651574182561017403610.54%表22012.2013比較資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債和所有者權(quán)益部分）金額單位：萬元負(fù)債和所有者權(quán)益2012年2013年增減數(shù)增減百分比（）流動(dòng)負(fù)債：短期借款752961104103511446.63%應(yīng)付票據(jù)231826685143669188.37%應(yīng)付賬款

7、197049177379-19670-9.98%預(yù)收賬款9860284853-13749-13.94%應(yīng)付職工薪金289352997210373.58%應(yīng)繳稅費(fèi)122963401721721176.65%其他應(yīng)交款其他應(yīng)付款55086698181473226.74%預(yù)提費(fèi)用預(yù)計(jì)負(fù)債一年內(nèi)到期的長期負(fù)債其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4904465733008285416.89%非流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付股利333942390911845.45%長期借款20020000.00%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款807512574449955.72%其他非流動(dòng)負(fù)債15457115596013890.90%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1

8、6287917267697976.01%遞延稅項(xiàng)遞延稅貸款87558422-333-3.80%負(fù)債合計(jì)6620807543989231813.94%股東權(quán)益（或所有者權(quán)益）股本（或?qū)嵤召Y本）38570038570000.00%減：已歸還投資資本公積424815423914-901-0.21%盈余公積46077023241652.44%未分配利潤1902032709908078742.47%少數(shù)股東權(quán)益1977327415764238.65%所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)10250981115042899448.77%負(fù)債和所有者權(quán)益1687178186944018226210.80%表32012.

9、2014年度比較資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元項(xiàng)目2012年2014年增減數(shù)增減百分比（為流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金453941443467-10474-2.31%交易性金融資產(chǎn)8-8-100.00%應(yīng)收票據(jù)32621472511463044.85%應(yīng)收股利應(yīng)收利息181098-1712-94.59%應(yīng)收賬款1246501641283947831.67%其他應(yīng)收款45837894274359095.10%預(yù)付賬58385-37.30%應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨3201113617094159812.99%待攤費(fèi)用一年內(nèi)到期的長期債券投資9311201-9110-97.84%其他流動(dòng)資產(chǎn)

10、111854984387601.80%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11449091212954680455.94%非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投資4873634-4239-86.99%持有至到期投資716514-202-28.21%固定資產(chǎn)2674193181605074118.97%在建工程37838671292929177.41%口k145549302322156773107.71%長期待攤費(fèi)用3928444751913.21%遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)3908636996-2090-5.35%其他非流動(dòng)資產(chǎn)72564236035104483.79%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)50666577256226589752.48%資產(chǎn)總計(jì)1651

11、574198551633394220.22%表42012.2014年度比較資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債和所有者權(quán)益部分）單位：萬元負(fù)債和所有者權(quán)益2012年2014年增減數(shù)增減百分比（）流動(dòng)負(fù)債：短期借款75296208486133190176.89%應(yīng)付票據(jù)231824782624644106.31%應(yīng)付賬款19704920677697274.94%預(yù)收賬款9860270544-28058-28.46%應(yīng)付職，薪金289353136124268.38%應(yīng)繳稅費(fèi)122964112428828234.45%其他應(yīng)交款其他應(yīng)付款55086688321374624.95%預(yù)提費(fèi)用預(yù)計(jì)負(fù)債一年內(nèi)到期的長期負(fù)債20

12、0200其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)49044667514918470337.66%非流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付股利333955392211884.85%長期借款200-200-100.00%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款80759871179622.24%其他非流動(dòng)負(fù)債154571132394-22177-14.35%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)162879146220-16659-10.23%遞延稅項(xiàng)遞延稅貸款87557339-1416-16.17%負(fù)債合計(jì)66208082870816662825.17%股東權(quán)益（或所有者權(quán)益）股本（或?qū)嵤召Y本）38570038570000.00%減：已歸還投資資本公積424815428

13、69738820.91%盈余公積4607105895982129.85%未分配利潤19020337062618042394.86%少數(shù)股東權(quán)益1977329042926946.88%所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)1025098122465419955619.47%負(fù)債和所有者權(quán)益1687178205336236618421.70%分析：1.資產(chǎn)總額：以2012為基期，2013年、2014年際華集團(tuán)的資產(chǎn)總額分別增加了10.8%、20.22%,表明2013、2014年公司規(guī)模以穩(wěn)定速度擴(kuò)大。2 .流動(dòng)資產(chǎn)：在2013年增加了1.05%,其中貨幣資金減少3.07%,應(yīng)收票據(jù)增加增加62.89%,應(yīng)收賬

14、款減少12.5%,其他流動(dòng)資產(chǎn)大量增加。上述數(shù)據(jù)說明際華集團(tuán)銷售業(yè)務(wù)中賒銷大量增加，企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力不足，并且2013年宏觀經(jīng)濟(jì)形式復(fù)雜多變，國際競爭加劇，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，勞動(dòng)力成本上升等諸多不利因素，致使公司流動(dòng)資產(chǎn)沒有增加多少。2014年基于2012年增加了5.94%,基于2012年貨幣資金有所減少，應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款分別增加44.85%和31.67%,存貨增加了13%應(yīng)收賬款也大量增加。這些數(shù)據(jù)反映了公司營運(yùn)能力不強(qiáng)，銷售產(chǎn)品多是賒銷，產(chǎn)品競爭力嚴(yán)重下滑。受市場環(huán)境等因素影響，造成公司賒銷規(guī)模不斷擴(kuò)大，應(yīng)收賬款凈額較年初增加12.12億元，資金回籠受到了影響，導(dǎo)致經(jīng)營性現(xiàn)金流呈現(xiàn)負(fù)值，

15、在全部應(yīng)收賬款中1年以內(nèi)欠款占比超過96%資金風(fēng)險(xiǎn)較小。另外，2014年軍需品業(yè)務(wù)采購時(shí)間較往年有所滯后，軍需品交貨及結(jié)算較往年也有所滯后。3 .非流動(dòng)資產(chǎn)：在2013年基于2012年增加了30.96%,2014年基于2012年增加了52.48%。其中主要是長期股權(quán)投資有所增加，固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)大幅度增加。原因是2014年際華集團(tuán)推行走出去戰(zhàn)略，向意大利乃至歐洲市場集中推介了集團(tuán)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重點(diǎn)項(xiàng)目一一“際華園？目的地中心”擴(kuò)大規(guī)模，加大科技研究投入，致使際華集團(tuán)非流動(dòng)資產(chǎn)大幅度增加。4 .流動(dòng)負(fù)債：在2013年、2014年基于2012年分別增加了16.89%、37.66%。其中短期借款、應(yīng)付

16、票據(jù)、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款大量增加。短期借款主要系為滿足部分子公司采購原材料等經(jīng)營性資金需求而增加的銀行流動(dòng)資金借款；應(yīng)付票據(jù)主要系報(bào)告期內(nèi)子公司應(yīng)付票據(jù)到期償付所致；應(yīng)交稅費(fèi)主要是子公司由于應(yīng)納稅所得額增加計(jì)提的本年應(yīng)交所得稅增加所致。其他應(yīng)付款主要系企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不開。5 .非流動(dòng)負(fù)債：在2013年基于2012年增加了6.01%,主要是專項(xiàng)應(yīng)付款、應(yīng)付股利的增加所致。專項(xiàng)應(yīng)付款主要系本期子公司收到拆遷補(bǔ)償款增加所致；應(yīng)付股利主要系本期被收購子公司應(yīng)付其原股東的股利。2014年基于2012年減少了10.23%,主要是長期借款、其他非流動(dòng)負(fù)債減少。6 .所有者權(quán)益：2013年、2014年基于20

17、12年分別增加了8.77%、19.47%,主要是盈余公積、未分配利潤、少數(shù)股東權(quán)益增加所致。三、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析表520122014年度際華集團(tuán)共同比資產(chǎn)負(fù)債表（資產(chǎn)部分）單位：萬元項(xiàng)目2012年2013年2014年比重（）2012年2013年2014年流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金45394145394245394327.76%25.78%24.33%交易性金融資產(chǎn)80.00049%應(yīng)收票據(jù)3262132622326232.00%1.85%1.75%應(yīng)收股利應(yīng)收利息1810181118120.11%0.10%0.10%應(yīng)收賬款1246501246511246527.62%7.08%6.68%其他應(yīng)收款

18、4583745838458392.80%2.60%2.46%預(yù)付賬款1565091565101565119.57%8.89%8.39%應(yīng)收補(bǔ)貼款存貨32011132011232011319.58%18.18%17.16%待攤費(fèi)用其他流動(dòng)資產(chǎn)1111121130.01%0.01%0.01%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)11355981135607113561669.46%64.49%60.86%非流動(dòng)資產(chǎn)：長期股權(quán)投資487351356340.30%0.29%0.03%持有至到期投資7167165140.04%0.04%0.03%長期投資合計(jì)固定資產(chǎn)26741931468531816016.36%17.87%17

19、.05%在建工程3783850150671292.31%2.85%3.60%口k1455492151153023228.90%12.22%16.20%長期待攤費(fèi)用3928389144470.24%0.22%0.24%遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)3908635719369962.39%2.03%1.98%其他非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)49940962541173020230.54%35.51%39.14%資產(chǎn)總計(jì)163500717610181865818100.00%100.00%100.00%表52012-2014年度際華集團(tuán)共同比資產(chǎn)負(fù)債表（負(fù)債和所有者權(quán)益）單位：萬元項(xiàng)目2012年2013年2014年比重（%）201

20、2年2013年2014年流動(dòng)負(fù)債：短期借款752961104102084864.46%5.92%10.17%應(yīng)付票據(jù)2318266851478261.37%3.58%2.33%應(yīng)付賬款19704917737920677611.68%9.51%10.09%預(yù)收賬款9860284853705445.84%4.55%3.44%應(yīng)付職工薪金：2893529972313611.71%1.61%1.53%應(yīng)付股利353429810.02%0.02%0.004%應(yīng)繳稅費(fèi)1229634017411240.73%1.82%2.01%其他應(yīng)交款其他應(yīng)付款5508669818688323.26%3.74%3.36%

21、預(yù)提費(fèi)用預(yù)計(jì)負(fù)債一年內(nèi)到期的長期負(fù)債2000.01%其他流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)419079957372967523029.08%30.75%32.95%非流動(dòng)負(fù)債：長期借款2002000.01%0.01%應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項(xiàng)應(yīng)付款80751257498710.48%0.67%0.48%其他非流動(dòng)負(fù)債1545711559601323949.16%8.36%6.46%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1628461687341422659.65%9.04%6.94%遞延稅項(xiàng)遞延稅款貸項(xiàng)83755842273390.52%0.45%0.36%負(fù)債合計(jì)66240075088582483439.25%40.24%40.25

22、%股東權(quán)益（或所有者權(quán)益）0.00%0.00%0.00%股本（或?qū)嵤召Y本）38570038570038570022.86%20.67%18.82%減：已歸還投資資本公積42481542391442869725.17%22.72%20.92%盈余公積46077023105890.27%0.38%0.52%未分配利潤19020327099037062611.27%14.52%18.08%少數(shù)股東權(quán)益i977327415290421.17%1.47%1.42%所有者權(quán)益（股東權(quán)益）合計(jì)10250981115042122465460.75%59.76%59.75%負(fù)債和所有者權(quán)益16874981865

23、9272049488100.00%100.00%100.00%分析：(1) .資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析：1 .流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：際華集團(tuán)2012年、2013年、2014年的流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例都在60%以上，但逐年在下降。其中貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款所占比例較大，流動(dòng)資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)非常重要，其發(fā)展勢頭旺盛；也說明企業(yè)當(dāng)期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金，要比其它時(shí)期、其它企業(yè)投入的多；此時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營管理就顯得格外重要。過高的流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)作為制造業(yè)的際華集團(tuán)來說并不合理。因此際華集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貨幣資金的管理，增強(qiáng)產(chǎn)品的競爭力，將應(yīng)收賬款降下來。2 .非流動(dòng)資產(chǎn)：際華集團(tuán)2012、2013、

24、2014年的非流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例都在30%-40%之間，且是逐年增加的。非流動(dòng)資產(chǎn)中主要是固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的大幅度增加。固定資產(chǎn)的增加主要是企業(yè)固定資產(chǎn)的更新?lián)Q代快；無形資產(chǎn)不斷增加，是其開發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)，研發(fā)投入比較大。(2) .資本結(jié)構(gòu)分析：1 .流動(dòng)負(fù)債：際華集團(tuán)2012年、2013年、2014年的流動(dòng)負(fù)債率都在30%右，其中短期借款、應(yīng)付賬款占大部分。短期借款主要用于企業(yè)的周轉(zhuǎn)；應(yīng)付賬款的增加對(duì)企業(yè)有利，相當(dāng)于自發(fā)性籌資。2 .非流動(dòng)負(fù)債：2012年、2013年的非流動(dòng)負(fù)債率在9溢右，2014年有所下降，在6%£右。際華集團(tuán)的非流動(dòng)負(fù)債主要用于技術(shù)投資。際華集團(tuán)的非流動(dòng)負(fù)債并不高，意味著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。3 .權(quán)益類：際華集團(tuán)2012年、2013年、2014年的所有者權(quán)益占所有者權(quán)益和負(fù)債總額的60吐右，其中股本、資本公積、未分配利潤占絕大部分。股東權(quán)益比率比較大，又因?yàn)樗姓叱鲑Y不存在像負(fù)債一樣到期還本的壓力，因此企業(yè)不至于陷債務(wù)危機(jī)。并且在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，較高的股東權(quán)益比率可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股東權(quán)益比率高，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。四、結(jié)論與建議1.結(jié)論：際華集團(tuán)總體財(cái)務(wù)狀況還算可以。但也存在一些不足：(1)產(chǎn)品競爭力不做，產(chǎn)品多是賒銷。(2)資金周轉(zhuǎn)存