商業(yè)保理公司應收賬款融資及其基本類型

1、商業(yè)保理應收賬款及其融資類型一、應收賬款融資的定義應收賬款融資，是指資金的需要人（即籌資人，一般為供貨企業(yè)）將賒銷而形成的應收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押給專門的融資機構(gòu)，由其為企業(yè)提供融通資金、債款回收、銷售分戶賬管理、信用銷售控制以及壞賬擔保等單項或多項金融服務，從而使以賒銷為方式的企業(yè)得到所需資金，加強資金的周轉(zhuǎn)。利用應收賬款進行融資，在西方早已得到廣泛應用，許多國家將其作為一個單獨的行業(yè)成為金融業(yè)的一個重要組成部分，有專門的金融機構(gòu)從事此項業(yè)務，是西方國家常規(guī)的融資渠道之一。1月27日，李克強總理主持召開國務院常務會議，會議確定金融支持工業(yè)增效升級的措施，其中包括：確定鼓勵拓寬融資渠道，鼓勵

2、擴大股權(quán)、債券等直接融資，大力發(fā)展應收賬款融資。國務院首次提出“大力發(fā)展應收賬款融資”，給應收賬款融資帶來新的發(fā)展機遇。二、應收賬款融資的基本類型（一）應收賬款保理融資1、定義應收賬款保理融資，是指企業(yè)將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，以協(xié)議的形式有條件轉(zhuǎn)讓給銀行或保理機構(gòu)，由后者對企業(yè)提供貿(mào)易融資、應收賬款管理、應收賬款催收和壞賬擔保等綜合性服務的業(yè)務。2、分類（1）按有無追索權(quán)，可以分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。有追索權(quán)保理(又稱回購型保理)，是指在應收賬款到期無法從債務人處收回時，銀行或保理機構(gòu)可以向債權(quán)人反轉(zhuǎn)讓應收賬款、要求債權(quán)人回購應收賬款或歸還融資。無追索權(quán)保理(

3、又稱買斷型保理)，是指應收賬款在無商業(yè)糾紛等情況下無法得到清償?shù)?，由銀行或保理機構(gòu)承擔應收賬款的壞賬風險。(2) 按應收賬款轉(zhuǎn)讓行為是否通知買方，可以分為明保理和暗保理。明保理是指供應商與保理商簽訂保理業(yè)務合同將債權(quán)讓與給保理商，在轉(zhuǎn)讓之時即通知買方并由買方確認的保理業(yè)務。暗保理是出口保理業(yè)務的一種，是指供應商雖然與保理商簽訂保理業(yè)務合同將債權(quán)讓與給保理商，但在轉(zhuǎn)讓之時并不立即通知債務人的保理業(yè)務。3、銀行五類應收賬款不得做保理融資商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法第13條規(guī)定，商業(yè)銀行應當根據(jù)白身內(nèi)部控制水平和風險管理能力，制定適合敘做保理融資業(yè)務的應收賬款標準，規(guī)范應收賬款范圍。商業(yè)銀行不得基于

4、不合法基礎(chǔ)交易合同、寄售合同、未來應收賬款、權(quán)屬不清的應收賬款、因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)等開展保理融資業(yè)務。注：(1) 未來應收賬款是指合同項下賣方義務未履行完畢的預期應收賬款。(2) 權(quán)屬不清的應收賬款是指權(quán)屬具有不確定性的應收賬款，包括但不限于已在其他銀行或商業(yè)保理公司等第三方辦理出質(zhì)或轉(zhuǎn)讓的應收賬款。獲得質(zhì)權(quán)人書面同意解押并放棄抵質(zhì)押權(quán)利和獲得受讓人書面同意轉(zhuǎn)讓應收賬款權(quán)屬的除外。(3) 因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)是指票據(jù)或其他有價證券的持票人無需持有票據(jù)或有價證券產(chǎn)生的基礎(chǔ)交易應收賬款單據(jù)，僅依據(jù)票據(jù)或有價證券本身即可向票據(jù)或有價證券主債務人請求按票據(jù)或有價證

5、券上記載的金額付款的權(quán)利。(二) 應收賬款質(zhì)押融資1、定義應收賬款的質(zhì)押融資是指企業(yè)將應收賬款作為擔保，質(zhì)押給銀行等金融機構(gòu)以獲取貸款。這種方式通常是與企業(yè)的現(xiàn)金流相連接，在企業(yè)提供應收賬款質(zhì)押取得貸款后，只要企業(yè)的現(xiàn)金流進來隨即就將貸款歸還的一種可循環(huán)使用的短期貸款。2、用于質(zhì)押的應收賬款必須具備如下特征：(1) 可轉(zhuǎn)讓性用于質(zhì)押的應收賬款必須是依照法律和當事人約定允許轉(zhuǎn)讓的。如當事人在產(chǎn)生應收賬款的基礎(chǔ)貿(mào)易或者服務合同中明確約定，基于該基礎(chǔ)合同所廣生的一切權(quán)利是不可以轉(zhuǎn)讓的，基礎(chǔ)合同的權(quán)利義務只及于合同雙方。則履行這樣的合同產(chǎn)生的應收賬款債權(quán)就不能作為質(zhì)押標的。此外，基于特定的與人身性質(zhì)不

6、能分割的緣由產(chǎn)生的應收賬款債權(quán)，也不適宜作為質(zhì)押標的。(2) 特定性即用于設立質(zhì)押的應收賬款的有關(guān)要素，包括金額、期限、支付方式、債務人的名稱和地址、產(chǎn)生應收賬款的基礎(chǔ)合同、基礎(chǔ)合同的履行程度等必須明確、具體和固定化。由于應收賬款作為普通債權(quán)沒有物化的書面記載來固定化作為權(quán)利憑證,質(zhì)權(quán)人對于質(zhì)物主張質(zhì)權(quán)的依據(jù)主要依靠上述要素來予以明確。為此，各承認應收賬款質(zhì)押國家的立法，都對質(zhì)押合同關(guān)于用于質(zhì)押的應收賬款的描述，作出盡可能詳盡的要求，否則在面臨訴訟時，就可能得不到法院的支持。(3) 時效性用于設定質(zhì)押的應收賬款債權(quán)必須尚未超過訴訟時效。訴訟時效超過，便意味著債權(quán)人的債權(quán)從法律權(quán)利已蛻變?yōu)橐环N白

7、然權(quán)利。因此，從保障銀行債權(quán)的角度出發(fā)，一方面，銀行在選取用于質(zhì)押的應收賬款時應確保該應收賬款債權(quán)尚未超過訴訟時效；另一方面，在融資期限內(nèi)也要對應收賬款債權(quán)的時效予以充分關(guān)注，及時督促出質(zhì)人中斷訴訟時效。（三）應收賬款保理融資與質(zhì)押融資的區(qū)別兩者雖然都將應收賬款作為還款來源，但兩者的區(qū)別甚大，下面將分析兩者具體的不同點：1、本質(zhì)不同應收賬款保理融資是以應收賬款的轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)的綜合性服務，應收賬款質(zhì)押融資是以應收賬款為擔保物來提供的融資方式。2、法律性質(zhì)不同應收賬款保理融資是債權(quán)讓與的一種形式，是指不改變債權(quán)的內(nèi)容與客體，債權(quán)人將其債權(quán)轉(zhuǎn)移給受讓人的法律制度。以應收賬款轉(zhuǎn)讓方式融資，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的情

8、況下，原債權(quán)人退出債務的關(guān)系，受讓人成為新的債權(quán)人，受讓方獲得的只是一種債權(quán)，僅具有債權(quán)效力。而在應收賬款質(zhì)押融資中，應收賬款對應的債權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)讓，出質(zhì)人仍是應收賬款的債權(quán)人，只是在其到期不能向融資提供方（質(zhì)權(quán)人）履行債務時才面臨失權(quán)風險，實質(zhì)上是一種權(quán)利質(zhì)押，具有物權(quán)效力。3、適用法律依據(jù)不同在應收賬款保理融資中，適用的法律主要是合同法中關(guān)于合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。在應收賬款質(zhì)押融資中，應收賬款質(zhì)押作為一項新的擔保制度，主要適用的是物權(quán)法、擔保法等關(guān)于擔保物權(quán)方面的規(guī)定。4、服務功能不同應收賬款保理融資，保理商除可提供融資外，還可提供應收賬款管理、催收和壞賬擔等服務；應收賬款質(zhì)押融資以企業(yè)明確

9、的應收賬款作為質(zhì)押，僅向企業(yè)提供融資貸款的金融服務。5、權(quán)利人的法律地位不同主要表現(xiàn)為應收賬款受讓人與應收賬款質(zhì)權(quán)人的法律地位不同。應收賬款轉(zhuǎn)讓后，受讓人作為新債權(quán)人，可以直接向應收賬款債務人催收款項。除附追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓外，受讓人是否能夠向債務人收回賬款及收回多少，與原債權(quán)人無關(guān)。而在應收賬款質(zhì)押融資中，首先由應收賬款債權(quán)人（出質(zhì)人）清償債務，在其未按約定履行清償義務或約定的實現(xiàn)質(zhì)權(quán)的條件成立時，質(zhì)權(quán)人才有權(quán)以質(zhì)押的應收賬款實現(xiàn)債權(quán)。質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)后，若所收款項大于被擔保的債權(quán)額，須將余額退還出質(zhì)人，如有不足，則質(zhì)權(quán)人有權(quán)向債權(quán)人請求償還不足部分。6、法律后果及風險不同在無追索權(quán)保理中，應收賬款受讓人承擔買方信用風險，受讓人應獨白承擔債務人惡意拖欠和破產(chǎn)的風險。應收賬款質(zhì)押融資中，銀行不承擔買方信用風險，質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)后，若所收款項小于被擔保的債權(quán)額，有權(quán)繼續(xù)要求應收賬款債權(quán)人（出質(zhì)人）償還不足部分。7、收費不同應收賬款保理融資收取融資利息及手續(xù)費，應收賬款質(zhì)押融資只收取融資利息8、財務報