武漢市BT項(xiàng)目融資建設(shè)模式簡(jiǎn)介

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上武漢市BT項(xiàng)目融資建設(shè)模式簡(jiǎn)介前言：本集團(tuán)作為武漢市首批采用BT融資建設(shè)模式參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資平臺(tái)，已順利走過(guò)兩年的建設(shè)期，在建的四個(gè)BT項(xiàng)目已全部通車(chē)，項(xiàng)目即將進(jìn)入回購(gòu)期。目前，姑嫂樹(shù)和東湖通道BT建設(shè)項(xiàng)目也進(jìn)入緊張的前期籌備階段，預(yù)計(jì)明年將正式開(kāi)工。以往成就，一笑而過(guò)；求索之路，任重道遠(yuǎn)?，F(xiàn)以地產(chǎn)BT模式建設(shè)經(jīng)驗(yàn)為參照，簡(jiǎn)要總結(jié)武漢市BT項(xiàng)目融資建設(shè)模式，拋磚引玉，不足之處，望指正批評(píng)。一、采用BT模式建設(shè)的優(yōu)勢(shì)BT建設(shè)模式（Build-Transfer），是指政府授權(quán)機(jī)構(gòu)（項(xiàng)目業(yè)主）與投融資人簽訂特許合同（融資、建設(shè)的特權(quán)），將公共基礎(chǔ)設(shè)施交由投融資人成立

2、的BT項(xiàng)目公司籌資、建設(shè)。BT項(xiàng)目竣工后，投融資人將BT項(xiàng)目移交給項(xiàng)目業(yè)主，并按照特許協(xié)議的約定收回投資及回報(bào)。BT模式相比傳統(tǒng)的投資建設(shè)模式，具有以下顯著優(yōu)勢(shì)：1、BT模式有助于市政府在現(xiàn)有財(cái)力狀況不變的情況下早上項(xiàng)目，多上項(xiàng)目。BT項(xiàng)目融資由BT投融資人負(fù)責(zé)，在建設(shè)期不需要?jiǎng)佑檬姓某墙ㄙY金，只在BT項(xiàng)目建成移交后才需要付款，有助于政府?dāng)U大當(dāng)年投資能力，提高資金的使用效率。2、BT模式有利于轉(zhuǎn)移項(xiàng)目業(yè)主建設(shè)期的資金風(fēng)險(xiǎn)。由于BT項(xiàng)目全過(guò)程的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)由BT投融資人承擔(dān)，項(xiàng)目業(yè)主只需監(jiān)督BT投融資人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)建成并移交BT項(xiàng)目，并在BT項(xiàng)目竣工驗(yàn)收合格后才開(kāi)始進(jìn)行資金支付，有效地轉(zhuǎn)移了項(xiàng)

3、目業(yè)主的建設(shè)期的資金風(fēng)險(xiǎn)。3、BT模式有利于項(xiàng)目業(yè)主控制建設(shè)項(xiàng)目的總投資。項(xiàng)目業(yè)主通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)的方式確定BT投融資人，并與之簽署B(yǎng)T項(xiàng)目投資建設(shè)合同，項(xiàng)目業(yè)主按協(xié)議價(jià)格回購(gòu)BT項(xiàng)目，從而有效鎖定了建設(shè)項(xiàng)目的總造價(jià)。二、武漢市BT項(xiàng)目模式的法律依據(jù)目前，國(guó)家尚未出臺(tái)統(tǒng)一指導(dǎo)BT項(xiàng)目建設(shè)的法律法規(guī)，武漢市借鑒其他城市的BT項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，并在實(shí)踐中修改完善，制定適合本地BT項(xiàng)目建設(shè)的法規(guī)性文件。主要有市發(fā)展改革委、市建委、市財(cái)政局、市法制辦關(guān)于做好政府投資項(xiàng)目BT融資建設(shè)管理的通知（武發(fā)改城建【2008】627號(hào)）、市人民政府辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)我市政府投資BT項(xiàng)目融資建設(shè)管理工作的通知（武政辦【2

4、011】124號(hào)）。三、武漢市BT項(xiàng)目建設(shè)模式的流程（一）基本流程1、市政府通過(guò)不同形式授權(quán)確定BT項(xiàng)目的項(xiàng)目業(yè)主，如在年度城建項(xiàng)目資金計(jì)劃、項(xiàng)目建議書(shū)批復(fù)中明確，全面負(fù)責(zé)BT項(xiàng)目的融資、建設(shè)、回購(gòu)。2、項(xiàng)目業(yè)主負(fù)責(zé)BT項(xiàng)目的前期工作，包括但不限于項(xiàng)目建議書(shū)批復(fù)、工程可行性研究批復(fù)、環(huán)評(píng)批復(fù)、初設(shè)批復(fù)、施工圖審查。3、項(xiàng)目立項(xiàng)和可行性研究獲準(zhǔn)批復(fù)后，項(xiàng)目業(yè)主開(kāi)始尋找、接洽潛在投融資人，開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)性的商務(wù)談判，選定不少于3家融資能力強(qiáng)的潛在投融資人。4、編制項(xiàng)目融資實(shí)施方案，報(bào)市政府審批，審批后的實(shí)施方案將作為BT項(xiàng)目的綱領(lǐng)性文件，全面指導(dǎo)BT項(xiàng)目后期招標(biāo)、建設(shè)、移交、回購(gòu)等工作。5、初步設(shè)計(jì)及和

5、概算批復(fù)，施工圖審查完成后，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)方式選擇BT工程項(xiàng)目投融資人，簽訂BT項(xiàng)目投融資合同，由投融資人組建BT項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)建設(shè)。工程施工由投融資人采用總承包的方式承擔(dān)。6、項(xiàng)目業(yè)主對(duì)投融資人BT項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和管理。7、BT工程建成驗(yàn)收合格后，投融資人將BT項(xiàng)目移交給項(xiàng)目業(yè)主或項(xiàng)目業(yè)主指定的管理維護(hù)單位，項(xiàng)目正式進(jìn)入回購(gòu)期。項(xiàng)目業(yè)主按合同約定向投融資人支付回購(gòu)款，完成項(xiàng)目的回購(gòu)。（二）實(shí)施流程及關(guān)鍵環(huán)節(jié)按BT項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的時(shí)間段考慮，將BT項(xiàng)目的運(yùn)作分三個(gè)階段進(jìn)行。即：項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階段、項(xiàng)目建設(shè)階段及項(xiàng)目回購(gòu)階段。1、項(xiàng)目前期準(zhǔn)備階段。主要工作如圖1所示。該階段需把握的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是確

6、定合適的投融資人和落實(shí)回購(gòu)資金來(lái)源。項(xiàng)目業(yè)主通過(guò)前期商務(wù)談判并在招標(biāo)文件中明確BT投融資人的準(zhǔn)入條件、擬采用BT方式融資的工作內(nèi)容、回購(gòu)價(jià)款的計(jì)算方式、項(xiàng)目回購(gòu)期、質(zhì)保期、融資擔(dān)保等重要條款，擇優(yōu)選擇最佳的投融資人。投融資人必須具備市政公用總承包一級(jí)以上資質(zhì)和相應(yīng)的投融資能力及相關(guān)業(yè)績(jī)基礎(chǔ)，必須有能力在中標(biāo)后按照合同約定組建BT項(xiàng)目公司，按照中華人民共和國(guó)公司法的規(guī)定建立BT項(xiàng)目公司的法人治理結(jié)構(gòu)，投入注冊(cè)資本金和比例和到位時(shí)間應(yīng)滿(mǎn)足招標(biāo)文件要求。BT項(xiàng)目合同價(jià)款組成比較復(fù)雜，一般包括建安工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用、管線(xiàn)遷改費(fèi)用、征地拆遷費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，每一類(lèi)費(fèi)用的計(jì)價(jià)方式可能不一樣，如建安工

7、程費(fèi)用、征地拆遷費(fèi)用可采用固定總價(jià)包干形式，工程建設(shè)其他費(fèi)用、管線(xiàn)遷改費(fèi)用可確定計(jì)價(jià)原則，按實(shí)結(jié)算，財(cái)務(wù)費(fèi)用則包括融資利息和投資回報(bào)，以上述其他各類(lèi)費(fèi)用為計(jì)息基數(shù)，按合同約定的利率和投資回報(bào)率，建設(shè)期和回購(gòu)期分開(kāi)計(jì)算。項(xiàng)目業(yè)主可根據(jù)項(xiàng)目的資金安排情況，決定是采用全口徑BT（項(xiàng)目建設(shè)所有費(fèi)用），或是部分內(nèi)容BT（如僅建安工程費(fèi)用采用BT融資）。項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)在立項(xiàng)之后，不遲于進(jìn)入回購(gòu)期前，切實(shí)落實(shí)BT項(xiàng)目的回購(gòu)資金來(lái)源。武漢市BT項(xiàng)目的回購(gòu)資金來(lái)源主要有兩個(gè)渠道，一是城建專(zhuān)項(xiàng)資金；二是適量實(shí)物資源（如土地資源），其中以土地資源（土地整理儲(chǔ)備上市后增值收益）平衡項(xiàng)目的方式為主，回購(gòu)款列入城建專(zhuān)項(xiàng)資金計(jì)

8、劃的還款方式為輔。項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)積極主動(dòng)向市政府相關(guān)職能部門(mén)落實(shí)土地來(lái)源，編制資金平衡方案，確保項(xiàng)目進(jìn)入回購(gòu)期后能夠按合同約定回購(gòu)項(xiàng)目。2、項(xiàng)目建設(shè)階段。主要工作如圖2所示。該階段需把握的關(guān)鍵本階段需要把握的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是對(duì)工程建設(shè)過(guò)程的監(jiān)管和對(duì)BT項(xiàng)目公司注資、融資和資金運(yùn)用的監(jiān)管。項(xiàng)目業(yè)主通過(guò)對(duì) BT項(xiàng)目公司的管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)工程建設(shè)全過(guò)程的監(jiān)管。項(xiàng)目業(yè)主在招標(biāo)文件中約定對(duì)BT項(xiàng)目公司組建的各項(xiàng)條件，投融資人中標(biāo)后，項(xiàng)目業(yè)主與投融資人簽訂的BT融資建設(shè)合同中明確BT項(xiàng)目公司的權(quán)責(zé)利，要求BT項(xiàng)目公司必須承擔(dān)建設(shè)單位的管理責(zé)任。項(xiàng)目開(kāi)工前，項(xiàng)目業(yè)主編制BT項(xiàng)目管理手冊(cè)，系統(tǒng)地制定如工程計(jì)量、二次招標(biāo)、進(jìn)

9、度款支付、設(shè)計(jì)變更、現(xiàn)場(chǎng)簽證、竣工驗(yàn)收、結(jié)算審計(jì)、移交回購(gòu)等具體操作流程，理順項(xiàng)目業(yè)主、BT項(xiàng)目公司、勘察設(shè)計(jì)、監(jiān)理、總承包單位、分包的關(guān)系，讓項(xiàng)目業(yè)主對(duì)工程建設(shè)全過(guò)程的管理有章可循、有法可依。項(xiàng)目業(yè)主和政府部門(mén)委派的跟蹤審計(jì)單位對(duì)投融資人的資本金注資安排進(jìn)行監(jiān)管。投融資人成立BT項(xiàng)目公司的資本金注資可分期進(jìn)行，每期注資必須在規(guī)定的時(shí)間之內(nèi)足額到位。項(xiàng)目業(yè)主和跟蹤審計(jì)單位對(duì)BT項(xiàng)目公司的融資和資金運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)管。投融資人要籌集和足額到位自有資金、銀行貸款和其他來(lái)源的資金，劃入BT項(xiàng)目公司專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)、實(shí)行專(zhuān)賬管理，所獲資金不得用于其他用途。投融資人或BT項(xiàng)目公司不得在本BT項(xiàng)目所設(shè)的任何資產(chǎn)上設(shè)立任

10、何形式的擔(dān)保，亦不得對(duì)本BT項(xiàng)目所涉及的任何資產(chǎn)進(jìn)行任何形式的處置。同時(shí)，BT項(xiàng)目公司亦不得對(duì)外以保證的形式進(jìn)行擔(dān)保。在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，BT項(xiàng)目公司必須確保專(zhuān)戶(hù)資金及時(shí)支付工程款，并不得用于與本工程無(wú)關(guān)的其他任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。BT項(xiàng)目公司須按月向跟蹤審計(jì)單位提供銀行對(duì)賬單等資料，以便檢查監(jiān)督資金到位和使用情況。BT項(xiàng)目公司須按月向跟蹤審計(jì)單位提供工程進(jìn)度款的支付情況說(shuō)明，對(duì)工程相關(guān)單位的工程進(jìn)度款支付，須按相關(guān)工程合同約定執(zhí)行，不得違約拖欠。3、項(xiàng)目移交回購(gòu)階段。主要工作如圖3所示。BT項(xiàng)目的移交回購(gòu)期為自項(xiàng)目整體移交至項(xiàng)目業(yè)主后的次月一日起，至項(xiàng)目業(yè)主向BT方付清全部回購(gòu)價(jià)款之日止，該期限一般為

11、三至五年。回購(gòu)價(jià)格按合同約定，經(jīng)項(xiàng)目業(yè)主和BT投融資人認(rèn)可，以政府部門(mén)委托的跟蹤審計(jì)單位的最終審定金額為準(zhǔn)。等額回購(gòu)，利隨本清，不計(jì)復(fù)利。四、風(fēng)險(xiǎn)防范措施為防范BT模式的風(fēng)險(xiǎn)，確保萬(wàn)無(wú)一失，項(xiàng)目業(yè)主將在事前、事中、事后及組織領(lǐng)導(dǎo)四個(gè)環(huán)節(jié)采取以下風(fēng)險(xiǎn)防范措施：1、事前防范。在前期準(zhǔn)備階段，嚴(yán)格按照政府相關(guān)文件規(guī)范運(yùn)作。明確各方合同關(guān)系，確定BT和非BT投資范圍，保證回購(gòu)資金來(lái)源及金額，選擇具備相應(yīng)融資能力、施工能力和協(xié)調(diào)能力的投融資人。2、事中監(jiān)控。在BT項(xiàng)目建設(shè)階段，政府相關(guān)職能部門(mén)、項(xiàng)目業(yè)主和社會(huì)專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)（監(jiān)理、跟蹤審計(jì)）對(duì)BT項(xiàng)目公司融資活動(dòng)、資金運(yùn)用、工程質(zhì)量、分包情況和工程進(jìn)度進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，確保BT項(xiàng)目如期完工。3、事