信托理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介

1、 信托理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介信托理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介信托理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介信托產(chǎn)品：自從2007年3月國(guó)家頒布信托公司管理辦法以及集合資金信托計(jì)劃管理辦法以來，信托理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅猛，在近幾年成為高端顧客喜好的理財(cái)工具和手段。固定收益信托產(chǎn)品是信托產(chǎn)品中最受顧客歡迎的產(chǎn)品，通常為各類企業(yè)透過信托公司進(jìn)行融資，信托公司進(jìn)行盡職審查后設(shè)立專項(xiàng)向廣大投資者進(jìn)行資金募集并定向投資于融資方。具備以下特點(diǎn)： 1，收益固定：通常為8%-12%年收益，比銀行利息高出很多； 2，風(fēng)險(xiǎn)很?。盒磐泄緦?duì)融資方具有盡職調(diào)查的義務(wù)，在接受融資方的請(qǐng)求之前，對(duì)融資方的資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流、主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、盈利前景等深入調(diào)查，并要求融資方提供超額實(shí)物或土

2、地抵押、大股東或母公司連帶責(zé)任擔(dān)保、第三方擔(dān)保、股權(quán)控制、現(xiàn)金流控制等風(fēng)險(xiǎn)控制手段，所以通常風(fēng)險(xiǎn)基本可控。 3，專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制：每一個(gè)項(xiàng)目有專門的信托經(jīng)理負(fù)責(zé)進(jìn)行盡職調(diào)查，盡職調(diào)查報(bào)告需要經(jīng)過信托公司的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)審查通過。 4，專業(yè)銀行托管：每個(gè)信托項(xiàng)目均有專業(yè)指定銀行進(jìn)行資金托管，保證資金運(yùn)用于指定項(xiàng)目。 一法兩規(guī)一法兩規(guī)信托法信托公司管理辦法集合資金信托計(jì)劃管理辦法頒布于頒布于2001年年4月月28日日,同年同年10月月1日實(shí)施日實(shí)施明確明確“信托信托”合法身份與地位合法身份與地位確立信托投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍確立信托投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍 07年3月實(shí)施最新法規(guī)明確集合資金信托的游戲規(guī)則：明確

3、集合資金信托的游戲規(guī)則： “合格投資者” 不得登載廣告 不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托 資金的最低收益 基本取消異地推介和事前報(bào)備的限制 中國(guó)信托法 中華人民共和國(guó)信托法于2001年10月1日正式實(shí)施 2007年由銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的信托公司管理辦法和信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法 信托公司在設(shè)立和發(fā)行信托計(jì)劃必須嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)法規(guī)，因此信托計(jì)劃本身有法律層面保障，如果因信托公司違規(guī)發(fā)行信托和運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)，信托公司將依法承擔(dān)法律和經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任。信托的概念信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行

4、管理或者處分的行為 中華人民共和國(guó)信托法信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度，與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系信托是現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱之一。信托一頭連著貨幣市場(chǎng)，一頭連著資本市場(chǎng)，一頭連著產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，既能融資又能投資，被譽(yù)為具有無窮的經(jīng)濟(jì)活化作用被稱為金融百貨公司 “受人之托受人之托, ,履人之囑履人之囑, ,代人理財(cái)代人理財(cái)”信托產(chǎn)品基本模式委托人委托人信托項(xiàng)目信托項(xiàng)目單一單一/集合集合資金信托資金信托資金委托信托收益分配收取管理費(fèi)設(shè)立投資獲取收益受益人受益人 受托人受托人信托公司信托公司自益信托銀監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管信托的產(chǎn)品面向的客戶群是哪些？信托的產(chǎn)品面向的客

5、戶群是哪些？信托產(chǎn)品是高端的理財(cái)產(chǎn)品高端的理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)為100萬，通常為300萬，面向高端客戶群：1.大中型國(guó)有企業(yè)主，事業(yè)單位的負(fù)責(zé)人2.私人企業(yè)主、優(yōu)質(zhì)行業(yè)工作人員等客戶自身?xiàng)l件有沒有什么限制？客戶自身?xiàng)l件有沒有什么限制？只要具備資金實(shí)力的客戶即可購(gòu)買信托：1.無論任何國(guó)籍、地域的客戶，均可認(rèn)購(gòu)2.年齡過大或身體健康不達(dá)標(biāo)而被保險(xiǎn)公司拒保，但又想為資產(chǎn)做保值增值的客戶客戶購(gòu)買信托需要提供什么資料？客戶購(gòu)買信托需要提供什么資料？只需要有效證件（身份證）、銀行卡復(fù)印件簽字、匯款證明即可信托的客戶群體信托產(chǎn)品面對(duì)的是高端人群，法律規(guī)認(rèn)購(gòu)門檻是信托產(chǎn)品面對(duì)的是高端人群，法律規(guī)認(rèn)購(gòu)門檻是10010

6、0萬；萬；任何一個(gè)信托產(chǎn)品，投資額在任何一個(gè)信托產(chǎn)品，投資額在100-300100-300萬的自然人投資者，萬的自然人投資者，受到受到5050個(gè)合同號(hào)的限制，超額認(rèn)購(gòu)時(shí)，以大資金優(yōu)先認(rèn)購(gòu)；個(gè)合同號(hào)的限制，超額認(rèn)購(gòu)時(shí)，以大資金優(yōu)先認(rèn)購(gòu)；任何一個(gè)信托產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)投資者和投資超過任何一個(gè)信托產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)投資者和投資超過300300萬的自然人萬的自然人投資者不受合同數(shù)量限制；投資者不受合同數(shù)量限制；信托產(chǎn)品都是有固定期限的且都是躉交的信托產(chǎn)品都是有固定期限的且都是躉交的；信托產(chǎn)品都是避稅且在信托存續(xù)期內(nèi)是避債的信托產(chǎn)品都是避稅且在信托存續(xù)期內(nèi)是避債的。收益收益高，安全性高，安全性高，門檻高，門檻高，高，信

7、托理財(cái)產(chǎn)品的共同性信托理財(cái)產(chǎn)品的共同性打打 江江 山山敲門磚敲門磚試金石試金石吸鐵石吸鐵石打破堅(jiān)冰，成功約訪打破堅(jiān)冰，成功約訪發(fā)掘客戶潛力發(fā)掘客戶潛力吸引轉(zhuǎn)介紹吸引轉(zhuǎn)介紹 信托對(duì)業(yè)務(wù)的幫助信托對(duì)開拓高端客戶的幫助信托對(duì)開拓高端客戶的幫助委托設(shè)立財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移收益分配信托公司信托公司委托人委托人受益人受益人資金信托資金信托物業(yè)投資物業(yè)投資融資租賃融資租賃貸款貸款/ /債權(quán)債權(quán)股權(quán)投資股權(quán)投資證券投資證券投資夾層融資夾層融資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)投資REITsREITsQFIIQFII主要業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)年金信托年金信托私人股權(quán)投資私人股權(quán)投資投資方向投資方向票據(jù)資產(chǎn)票據(jù)資產(chǎn)現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理房地產(chǎn)信托房地產(chǎn)信托信托產(chǎn)

8、品主要業(yè)務(wù)QDIIQDII銀監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管投資于債券、固定收益率理財(cái)產(chǎn)品、物業(yè)租賃等，年收益率 3-10%3-10%期限：3月、6月、及1年以上投資于證券市場(chǎng)的陽光私募基金年收益率：2050%2050%期限：封閉半年-1年后可無費(fèi)用贖回信托公司投資于各類企業(yè)項(xiàng)目，及商業(yè)物、債權(quán)等，通常有房地產(chǎn)企業(yè)等年收益率 8-12%8-12%期限： 1-3年類似于PE，投資于未上市的優(yōu)質(zhì)公司，運(yùn)作其上市目標(biāo)收益率：3-1003-100倍倍期限：5年，但不定期分配信托理財(cái)產(chǎn)品常見四大類別信托理財(cái)產(chǎn)品常見四大類別信托合同基本要素 信托文件：信托合同、信托計(jì)劃說明書、風(fēng)險(xiǎn)聲明書 信托當(dāng)事人：委托人、受托人、受益人

9、 信托目的 信托財(cái)產(chǎn) 受托人權(quán)限 委托人權(quán)限 信托期限 受托人報(bào)酬 受托人保留條款風(fēng)險(xiǎn)控制手段 股權(quán)質(zhì)押 擔(dān)保 擔(dān)保公司再擔(dān)保 結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì) 掌控資金賬戶所有權(quán)等等固定收益信托產(chǎn)品投資方向各類型企業(yè)，用于其新項(xiàng)目或擴(kuò)大再生產(chǎn)收益來源以房地產(chǎn)企業(yè)為例：地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、房地產(chǎn)企業(yè)自身利潤(rùn)（通過持有房地產(chǎn)的債券、股權(quán)等方式所得）預(yù)期年化收益率8-12%產(chǎn)品期限根據(jù)所投項(xiàng)目一般1-3年，一般期間不能退出贖回。特點(diǎn)投資于各類企業(yè)本身的股權(quán)、債券或物權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)管控手段多樣，通常用結(jié)構(gòu)化的手段保障投資人資金安排適用人群對(duì)投資的安全性、贏利性較看重，而對(duì)流動(dòng)性不太在意的客戶。Product 產(chǎn)品1. 固定收益信托產(chǎn)

10、品固定收益信托產(chǎn)品 證券投資類（陽光私募基金）證券投資類（陽光私募基金）陽光私募基金是指由私募公司擔(dān)任投資顧問，經(jīng)監(jiān)管部門備案，資金實(shí)現(xiàn)專業(yè)托管，具備陽光私募基金是指由私募公司擔(dān)任投資顧問，經(jīng)監(jiān)管部門備案，資金實(shí)現(xiàn)專業(yè)托管，具備規(guī)范的信息披露機(jī)制，投資于二級(jí)證券市場(chǎng)的資產(chǎn)管理型金融產(chǎn)品。私募從信托公司購(gòu)買規(guī)范的信息披露機(jī)制，投資于二級(jí)證券市場(chǎng)的資產(chǎn)管理型金融產(chǎn)品。私募從信托公司購(gòu)買一個(gè)證券投資信托計(jì)劃賬戶，資產(chǎn)管理人是信托公司，而實(shí)際操作人是私募，投資者的錢一個(gè)證券投資信托計(jì)劃賬戶，資產(chǎn)管理人是信托公司，而實(shí)際操作人是私募，投資者的錢存放在信托公司證券投資信托計(jì)劃的一個(gè)指定賬戶。存放在信托公司

11、證券投資信托計(jì)劃的一個(gè)指定賬戶。 投資方向證券二級(jí)市場(chǎng)的股票、債券、基金等金融工具收益來源主要是證券和基金的投資所得產(chǎn)品收益率不同的私募、不同的時(shí)間段都會(huì)有不同的表現(xiàn)，一般在20-100%/年一般情況下，收益普遍比公募平均水平高，而風(fēng)險(xiǎn)比公募平均水平低產(chǎn)品期限開放式產(chǎn)品一般每月開放1-2次，封閉期0.5-1年特點(diǎn)投資顧問聲譽(yù)卓著: 陽光私募基金的投資管理人均是具備10年以上專業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)，出身券商、公募基金的明星基金經(jīng)理。精挑細(xì)選：由信托公司甄選市場(chǎng)上表現(xiàn)優(yōu)秀的私募基金做投資顧問適用人群偏好資本二級(jí)市場(chǎng)投資。對(duì)投資的贏利性較看重，能夠承受基金凈值波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)流動(dòng)性有一定要求的客戶。Product

12、 產(chǎn)品2. 證券投資類證券投資類比較比較公募基金公募基金陽光私募基金陽光私募基金客戶對(duì)象與募集方式面向普通投資者采取公開募集方式廣大公眾面向特定高端投資者定向募集最低資金門檻1000元100萬元費(fèi)率結(jié)構(gòu)與激勵(lì)機(jī)制 報(bào)酬方面通常按資產(chǎn)規(guī)模收取管理費(fèi)通常收取業(yè)績(jī)績(jī)效費(fèi)，一般為創(chuàng)新高凈收益的20%，激勵(lì)基金經(jīng)理管理基金創(chuàng)出新高投資策略在投資方式、倉(cāng)位比例、杠桿比率、賣空比例及投資分散度方面有較嚴(yán)格的限制。通常限制較少，存在較大的管理自由度和投資多樣性投資倉(cāng)位股票規(guī)模不得低于總資產(chǎn)的60%股票規(guī)?？芍^總資產(chǎn)的0-100%，操作靈活自有資金認(rèn)購(gòu)基金公司不認(rèn)購(gòu)管理基金投資顧問通常認(rèn)購(gòu)管理基金，與投資者同風(fēng)

13、險(xiǎn)，共收益排名壓力面臨周期較短、較為頻繁的基金排名壓力無短期排名壓力，通常專注于長(zhǎng)期投資收益風(fēng)險(xiǎn)狀況與指數(shù)關(guān)聯(lián)度高，追求相對(duì)收益與指數(shù)關(guān)聯(lián)度較低，追求絕對(duì)收益Advantage 優(yōu)勢(shì)陽光私募基金與公募基金的區(qū)別陽光私募基金與公募基金的區(qū)別Product 產(chǎn)品3. 股權(quán)投資類（股權(quán)投資類（PE類）類）有望短期內(nèi)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上市的有望短期內(nèi)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上市的PRE-IPOPRE-IPO公司股權(quán)項(xiàng)目公司股權(quán)項(xiàng)目 境內(nèi)資本市場(chǎng)已上市公司定向增發(fā)股權(quán)的收益權(quán)境內(nèi)資本市場(chǎng)已上市公司定向增發(fā)股權(quán)的收益權(quán)投資方向投資方向根據(jù)每期產(chǎn)品的項(xiàng)目運(yùn)作會(huì)有不同，一般根據(jù)每期產(chǎn)品的項(xiàng)目運(yùn)作會(huì)有不同，一般3-1003-

14、100倍。倍。產(chǎn)品總收益率產(chǎn)品總收益率 通常通常5 5年，期間不能退出贖回年，期間不能退出贖回產(chǎn)品期限產(chǎn)品期限信托公司有專業(yè)信托公司有專業(yè)PEPE團(tuán)隊(duì)操作、項(xiàng)目選擇條件嚴(yán)格（信托獨(dú)立風(fēng)團(tuán)隊(duì)操作、項(xiàng)目選擇條件嚴(yán)格（信托獨(dú)立風(fēng)控控+ +集團(tuán)投管會(huì)審核，雙重把關(guān)）儲(chǔ)備大量?jī)?yōu)質(zhì)項(xiàng)目，分散投集團(tuán)投管會(huì)審核，雙重把關(guān)）儲(chǔ)備大量?jī)?yōu)質(zhì)項(xiàng)目，分散投資，有限降低投資風(fēng)險(xiǎn)。資，有限降低投資風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)特點(diǎn)退出方式多樣化：退出方式多樣化：IPOIPO上市獲利、溢價(jià)出讓股權(quán)、目標(biāo)企業(yè)管理層股權(quán)回購(gòu)等上市獲利、溢價(jià)出讓股權(quán)、目標(biāo)企業(yè)管理層股權(quán)回購(gòu)等退出方式退出方式偏好實(shí)業(yè)投資者，看好未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)投資的贏利性較偏好實(shí)

15、業(yè)投資者，看好未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)投資的贏利性較看重，而不要求高流動(dòng)性的客戶。看重，而不要求高流動(dòng)性的客戶。適用人群適用人群現(xiàn)金管理類投資方向固定收益類資產(chǎn)(債券類)85-100%、權(quán)益類資產(chǎn)（股票等）0-15%收益來源主要是債券、固定收益理財(cái)產(chǎn)品和股票的投資所得預(yù)期年化收益率保底利率：1.75%；浮動(dòng)收益率4-10%，合計(jì)1.75-11%產(chǎn)品期限開放式；每月度最后一個(gè)工作日開放一次認(rèn)購(gòu)；每季度最后一個(gè)工作日開開放一次可選擇部份贖回。費(fèi)用固定管理費(fèi)1.5%，銀行托管費(fèi)0.1%，贖回費(fèi)根據(jù)資金存續(xù)期，前3年按1.5%、1%、0.5%遞減，3年后無贖回費(fèi)。特點(diǎn)保本保息（由信托下屬公司擔(dān)保），每季度

16、現(xiàn)金分紅沒有任何初始費(fèi)用，權(quán)益類資產(chǎn)實(shí)行止損策略，止損線為80%適用人群不愿意承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資本金的安全性要求高，對(duì)流動(dòng)性有一定要求，對(duì)贏利性不太高的穩(wěn)健型客戶Product 產(chǎn)品4 . 現(xiàn)金管理類信托現(xiàn)金管理類信托為什么選擇投資信托產(chǎn)品 1. 專家理財(cái)（信托公司強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)和風(fēng)控團(tuán)隊(duì)） 2. 規(guī)模化運(yùn)作（?？顚Ｓ茫９苄斜O(jiān)管信托資金合規(guī)運(yùn)用） 3. 分散和組合投資（多種投資標(biāo)的選擇，滿足不同需求） 4. 信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立性保障（信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立信托公司自有財(cái)產(chǎn)） 5. 信托產(chǎn)品過往兌付率較其它金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品更高。投資者常見問題 1、信托計(jì)劃是否合法，投資者本金是否安全 答：信托公司乃中國(guó)四大金融

17、產(chǎn)業(yè)之一（銀行、保險(xiǎn)、證券、信托），隸屬中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，各信托公司發(fā)行信托計(jì)劃均需按銀監(jiān)會(huì)相關(guān)法規(guī)執(zhí)行（一法兩規(guī)），因此信托公司發(fā)行的信托計(jì)劃具有合法性 其次，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于信托公司自有財(cái)產(chǎn)，具備風(fēng)險(xiǎn)隔離功能。（如信托公司出現(xiàn)破產(chǎn)或資不抵債，信托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于信托公司自有財(cái)產(chǎn)不承擔(dān)連帶損失或賠償）因此投資者本金具有安全性。 另，本信托計(jì)劃設(shè)有資金監(jiān)管銀行，監(jiān)管銀行將按監(jiān)管協(xié)議監(jiān)控和審查每筆信托資金的合法使用。投資者常見問題 2、信托計(jì)劃能否保證收益雖然信托相關(guān)法規(guī)規(guī)定不可承諾保本保收益，但事實(shí)證明 答：自03年以來，信托業(yè)各信托公司發(fā)行的固定收益信托到期兌付率均為100%，未有過低于預(yù)期收益和虧損

18、本金案例，中融信托自發(fā)行的固定收益信托亦是如此。 3、信托計(jì)劃如何保障委托人本金和收益這涉及到信托的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)，信托的風(fēng)險(xiǎn)控制主要包括擔(dān)保和結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)， 答：其中投資類信托計(jì)劃采用結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，分別設(shè)立優(yōu)先和劣次級(jí)，資金配比一般為1：1，次級(jí)資金為優(yōu)先級(jí)資金提供本金和收益保障，信托到期清算時(shí)優(yōu)先償付優(yōu)先級(jí)本金和收益，如果項(xiàng)目投資收益低于預(yù)期，則由次級(jí)資金為優(yōu)先資金補(bǔ)足預(yù)期收益差額。 融資類信托計(jì)劃要求融資方向信托公司提供超額抵押或質(zhì)押，融資主體提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保，如融資方無力還款或違約，受托人有權(quán)處置所控制的資產(chǎn)償付信托本息。投資者常見問題4、信托合同中為何沒有寫明保證信托本金和收益答：根據(jù)銀監(jiān)會(huì)管理辦法。信托公司推介信托時(shí)不得有以下行為: 1）以任何方式承諾信托資金不受損失，或任何方式承諾信托資金的最低收益； 2）推介材料含有與信托文件不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳