公司理財2013年4

1、 公司理財復習題（2013年4月）考試題型：一、單項選擇題：15分二、多項選擇題：10分三、填空題15分四、名詞解釋：15分五、簡答題：15分六、計算題：30分第一章 公司理財概述一、單項選擇題1、在籌資理財階段，公司理財?shù)闹攸c內(nèi)容是（ ）。BA有效運用資金 B如何設法籌集到所需資金 C研究投資組合 D國際融資2、現(xiàn)代公司理財?shù)哪繕耸牵?）。CA獲利能力最大化 B償債能力最大化 C股東財富最大化 D追求利潤最大化3、由于生產(chǎn)經(jīng)營活動的進行而引起資金不斷地循環(huán)叫做（ ）。CA資金運動 B財務活動 C資金周轉(zhuǎn) D資金耗費二、多項選擇題1、以利潤最大化作為公司理財目標存在的缺陷有（ ）。 ABCDE

2、A不能準確反映所獲利潤額與投入資本額的關系 B沒有考慮利潤發(fā)生的時間C會導致公司理財決策者的短期行為 D沒有考慮貨幣的時間價值E沒有考慮到經(jīng)營風險問題，會導致公司管理當局不顧風險大小盲目追求利潤最大化2、采用股東財富最大化作為公司理財目標的優(yōu)點有（ ）。ABCDEA考慮了貨幣的時間價值 B考慮了風險價值C體現(xiàn)了對公司資產(chǎn)保值增值的要求 D克服公司經(jīng)營上的短期行為E促使公司理財當局從長遠戰(zhàn)略進行財務決策3、公司理財?shù)膬?nèi)容包括（ ）。ABCA籌資決策 B投資決策 C股利分配決策 D價格決策 E成本決策4、公司財務活動的內(nèi)容包括（ ）。ABCDEA資金的籌集 B資金的運用 C資金的耗費 D資金的收回

3、 E資金的分配三、填空題1、公司理財產(chǎn)生至今經(jīng)歷了籌資、（內(nèi)部控制）、投資和國際理財階段。2、在內(nèi)部控制理財階段，公司理財?shù)闹攸c內(nèi)容是如何有效地（運用資金）。3、西方經(jīng)濟學家和企業(yè)家以往都以（利潤最大化）作為公司的經(jīng)營目標和理財目標。4、公司資產(chǎn)價值增加，生產(chǎn)經(jīng)營能力提高，意味著公司具有持久的、強大的（獲利能力）和（償債能力）。5、對股份有限公司而言，（股票市價）可以代表股東財富。6、當（股票價格）達到最高時，意味著股東財富達到最大化。7、資金運動的起點和終點都是（貨幣資金）。8、資金的運用、耗費和收回又稱為（投資）。9、公司籌資的渠道主要有兩大類，一是（自有資本）的籌集，二是（借入資本）的籌

4、集。10、公司的自有資本來自于股東的投資及其（增值）。四、名詞解釋 1、公司理財P8是指有關公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動。2、財務活動P14：資金的籌集、運用、耗費、收回及分配等一系列行為。五、簡答題1、為什么以股東財富最大化作為公司理財目標？答：采用股東財富最大化作為公司理財目標，考慮到了貨幣時間價值和風險價值，也體現(xiàn)了對公司資產(chǎn)保值增值的要求，有利于克服公司經(jīng)營上的短期行為，促進公司理財當局從長遠戰(zhàn)略角度進行財務決策，不斷增加公司財富。因而這一目標模式對現(xiàn)代公司來講，應是符合理論與實踐需要的。2、公司理財?shù)木唧w內(nèi)容是什么？答：籌資決策投資決策股利分配決策第二章 財務報表分析一

5、、單項選擇題1、資產(chǎn)負債表為（ ）。BA動態(tài)報表 B靜態(tài)報表 C動態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合的報表 D既不是動態(tài)報表也不是靜態(tài)報表2、資產(chǎn)負債表中的所有項目的“期末數(shù)”一欄，是根據(jù)（ ）。AA本期有關賬戶的期末余額填列的 B本期有關賬戶的期初余額填列的 C有關賬戶的本期借方發(fā)生額填列的 D有關賬戶的本期貸方發(fā)生額填列的3、下列負債中屬于長期負債的是（ ）。DA應付賬款 B應交稅金 C預計負債 D應付債券4、公司流動性最強的資產(chǎn)是（ ）。A A貨幣資金 B短期投資 C應收賬款 D存貨5、資本公積可按法定程序經(jīng)批準后（ ）。AA轉(zhuǎn)增資本 B彌補虧損 C用于集體福利 D用于發(fā)放優(yōu)先股股利6、公司的法定盈余公積在

6、轉(zhuǎn)增資本后，一般不得低于注冊資金的（ ）。CA 10% B 20% C 25% D 50%7、利潤表中的收入是（ ）。 BA按收付實現(xiàn)制確認的 B按權責發(fā)生制確認的C按永續(xù)盤存制確認的 D按實地盤存制確認的8、下列各項費用中屬于營業(yè)費用的有（ ）。CA壞賬損失 B業(yè)務招待費 C廣告費 D金融機構手續(xù)費9、下列各項費用中屬于財務費用的是（ ）。CA廣告費 B勞動保險費 C利息支出 D壞賬損失10、反映公司所得與所占用的比例關系的財務指標是（ ）。BA資產(chǎn)負債率 B資產(chǎn)利潤率 C存貨周轉(zhuǎn)率 D銷售利潤率11、通常被用來描述一個公司經(jīng)濟效益高低的代表性指標是（ ）。CA銷售利潤率 B資產(chǎn)負債率 C資

7、產(chǎn)利潤率 D成本費用利潤率12、反映公司所得與所費的比例關系的財務指標是（ ）。DA銷售利潤率 B總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 C資產(chǎn)利潤率 D成本費用利潤率二、多項選擇題1、與資產(chǎn)負債表中財務狀況的計量直接聯(lián)系的會計要素有（ ）。ABCA資產(chǎn) B負債 C所有者權益 D成本費用 E收入利潤2、所有者權益的具體內(nèi)容包括（ ）。ABCEA投入資本 B資本公積金 C盈余公積金 D股本溢價 E未分配利潤3、長期負債的特點有（ ）。ADEA償還期限長 B資本成本高 C具有專門目的 D債務金額巨大 E可分期償還4、與利潤表中經(jīng)營成果的計量有直接聯(lián)系的會計要素有（ ）。BCDA資產(chǎn) B收入 C成本和費用 D利潤 E所有者權

8、益5、下列關于收入的說法正確的有（ ）。ABCDA收入表明了公司經(jīng)營活動所取得的成果 B收入是公司收益的主要來源C收入會導致公司貨幣資金增加 D收入會導致所有者權益增加E收入是所有的貨幣資金收入6、反映償債能力的財務指標主要有（ ）。ABCDA資產(chǎn)負債率 B流動比率 C速動比率 D現(xiàn)金比率 E存貨周轉(zhuǎn)率三、填空題1、資產(chǎn)負債表分為左右兩方，（資產(chǎn)項目）列在左方，負債及所有者權益項目列在右方。2、資產(chǎn)的實質(zhì)是（經(jīng)濟資源）。3、公司的全部資產(chǎn)按其流動性質(zhì)可分為（流動資產(chǎn)）和（非流動資產(chǎn)）兩大類。4、公司所有者權益的金額為（資產(chǎn)）減去（負債）后的余額。5、資產(chǎn)與權益之間是（相互依存）的關系。6、從數(shù)

9、量上看，一個公司的資產(chǎn)總額與權益總額（必然相等）。7、資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)項目是按其（變現(xiàn)可能性）順序排列的。8、按國家有關規(guī)定從凈利潤中提取的公積金是（盈余公積金）。9、收入是公司在銷售商品、提供勞務及讓渡資產(chǎn)使用權等日常經(jīng)營活動中所形成的（經(jīng)濟利益）的總流入。10、利潤表中不同層次的利潤依次為主營業(yè)務利潤、（營業(yè)利潤）、利潤總額和凈利潤。11、公司的期間費用包括（營業(yè)費用）、管理費用和財務費用。12、生產(chǎn)成本是由直接材料、直接人工和（制造費用）三個成本項目組成。13、現(xiàn)金折扣在實際發(fā)生時確認為（當期費用），銷售折讓在實際發(fā)生時（沖減當期收入）。14、現(xiàn)金等價物是指公司持有的期限短、流動性強、易

10、于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的（投資）。15、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金流量由三大部分組成，即（經(jīng)營活動）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、（投資活動）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和（籌資活動）產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。16、現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當前的償債能力和（支付能力）。四、名詞解釋1、資產(chǎn)負債表：反映公司在某一特定日期財務狀況的會計報表。2、資產(chǎn)：過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給公司帶來經(jīng)濟利益.3、負債：過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利益流出公司。4、所有者權益：所有者在公司資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟效益，其金額為資產(chǎn)減去負債后的余額。5、利潤表：反映公司在一定期間經(jīng)營成果實

11、現(xiàn)情況的報表6、利潤:公司在一定期間的經(jīng)營成果，它通常用來作為公司經(jīng)營業(yè)績的評價指標，從數(shù)量上看，它是收入與費用相抵后的差額，從總額考察，扣減的費用必須低于該期的收入，才會有利潤；反之，該一會計期間的經(jīng)營成果就將反映為虧損.7、現(xiàn)金流量表：反映公司在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報表，它反映的是一定會計期間內(nèi)的數(shù)據(jù)，屬于動態(tài)的年度報表.8、現(xiàn)金等價物：公司持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。五簡答題1簡述資產(chǎn)的含義及其特征。答：資產(chǎn)是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給公司帶來經(jīng)濟利益。特征：資產(chǎn)的實質(zhì)是經(jīng)濟資源，這些資源能為

12、公司帶來未來的經(jīng)濟利益 資產(chǎn)必須為公司所擁有或控制 資產(chǎn)必須能以貨幣計量 資產(chǎn)可以是有形的，也可以是無形的2、 簡述負債的含義及其特征。答;負債是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利益流出公司。特征：負債是現(xiàn)在已經(jīng)存在，且是由過去經(jīng)濟業(yè)務多產(chǎn)生的經(jīng)濟責任 負債是公司籌措資金的重要渠道，但它不能歸公司永久支配使用，必須按期依資產(chǎn)或勞務償付。 負債是能夠用貨幣確切地計量或合理地估計的債務責任 負債專指對公司的債權人承擔的債務，不包括對公司所有者承擔的經(jīng)濟責任3、 簡述所有者權益的含義及其包括的具體內(nèi)容。答：所有者權益是指所有者在公司資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟效益，其金額為資產(chǎn)減去負債

13、后的余額。所有者權益包括以下四項具體內(nèi)容: 投入資本資本公積金盈余公積金未分配利潤4、 公司的稅后利潤應如何分配？答：被沒收的財物損失，支付各種稅收的滯納金和罰款 彌補公司以前年度虧損 提出法定盈余公積金 提取公益金 向投資者分配利潤 5、 公司為什么要編制現(xiàn)金流量表？答：現(xiàn)金流量表能直接揭示公司當前的償債能力和支付能力。投資者最關心的信息是公司如何籌集資金、運用資金、支付股利、償還貸款的能力，對債權人來講，最關心的當然是到期是否能夠收回本金和利息，也就是這個公司的償債能力。 對投資者和債權人來講，現(xiàn)金流量表可以用來評估公司未來的現(xiàn)金流量 對公司的經(jīng)營管理者來說，通過分析現(xiàn)金流量表，可以掌握當

14、前現(xiàn)金流量情況，合理安排資金，編制下一期的現(xiàn)金收支計劃，提高理財?shù)撵`活性和應變能力，降低風險。6、如何看待和分析資產(chǎn)負債率？答：該指標反映債權人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱作舉債經(jīng)營比例。如果資產(chǎn)負債率過高，說明公司償債能力較差，財務風險較大 從債權人的角度看，他們希望公司的資產(chǎn)負債率較低，因為他們關系的是到期是否能收回貸款本息 從投資者的角度看，完全靠自己投資，資本擴張的速度不僅慢，而且投資風險都要由投資者來承擔。負債經(jīng)營不僅可以用別人的錢為自己生利，而且可以將一部分經(jīng)營風險轉(zhuǎn)嫁給債權人，因此投資者當然希望資產(chǎn)負債率較高為宜 從經(jīng)營者的角度看，公司不舉債或舉債數(shù)額很小，說明公司不具備

15、利用舉債進行經(jīng)營的能力，“小本經(jīng)營”，不思進取，公司擴張無力。六、計算題1、根據(jù)ABC公司20年度的簡易資產(chǎn)負債表計算資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。簡易資產(chǎn)負債表 (答案：41%、123.92%、36.99%、32.44%)編制單位：公司 時間：年月日單位：元 資產(chǎn)年初數(shù) 期末數(shù)負債及所有者權益年初數(shù) 期末數(shù)一、流動資產(chǎn)一、流動負債 貨幣資金100000 121600 流動負債合計348800418000 短期投資10000 14000 應收票據(jù) 4000 6000 應收賬款 20000 13000 預付賬款 5000 27000二、長期負債 存 貨263000 334000 長期

16、負債合計40000 60000 待攤費用 2000 2400 流動資產(chǎn)合計404000 518000二、固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)合計499000 606800三、無形資產(chǎn)三、所有者權益無形資產(chǎn)合計1700041000所有者權益合計531200687800 資產(chǎn)總計9200001165800負債及所有者權益總計92000011658002、某公司20年末有關財務資料如下：流動比率=200%、速動比率=100%、現(xiàn)金比率=50%、流動負債 = 1000萬元，該公司流動資產(chǎn)只包括貨幣資金、短期投資、應收賬款和存貨四個項目（其中短期投資是貨幣資金的4倍）。要求：根據(jù)上述資料計算貨幣資金、短期投資、應收賬款和存

17、貨四個項目的金額。（100萬元、400萬元、500萬元、1000萬元）3、某公司20年末有關財務資料如下：流動比率=200%、速動比率=100%、現(xiàn)金比率=20%、資產(chǎn)負債率=50%、長期負債與所有者權益的比率為25%。要求：根據(jù)上述資料填列下面的資產(chǎn)負債表簡表。 資 產(chǎn) 負 債 表（簡） （單位：元）項 目金 額項 目金 額貨幣資金應收賬款存 貨固定資產(chǎn)（ 7500 ）（ 30000 ）（ 37500 ）（ 25000 ）流動負債長期負債所有者權益（ 37500 ）（ 12500 ）（ 50000 ）資產(chǎn)總計（ 100000 ）負債及所有者權益總計 1000004、某公司年初應收賬款56萬元

18、、年末應收賬款60萬元，年初存貨86 萬元、年末存貨90萬元，本年度銷售收入為680萬元（其中現(xiàn)銷收入480萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣），銷貨成本為560萬元。要求：根據(jù)上述資料計算應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。（3.45、6.36）5、某公司20年度全年銷售收入為600萬元，其中現(xiàn)銷收入為260萬元，沒有銷售退回、折讓和折扣，年初應收賬款為30萬元，年末應收賬款比年初增加了20%，則應收賬款周轉(zhuǎn)率應該是多少？（10.3）6、某公司20年度全年銷貨成本為400萬元，年初存貨為50萬元，年末存貨比年初增加了20%，則存貨周轉(zhuǎn)率應該是多少。（7.27）第三章 金融市場與貨幣時間價值一、單項選擇題

19、1、我國的中央銀行是（ ）。AA中國人民銀行 B中國農(nóng)業(yè)銀行 C中國建設銀行 D中國交通銀行2、下列銀行中屬于政策性銀行的是（ ）。CA中國銀行 B中國農(nóng)業(yè)銀行 C中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 D中國交通銀行3、金融市場最積極的參與者是（）。 A金融機構 B政府 C企業(yè) D個人4、每一計息期的利息額相等的利息計算方法為（ ）。AA單利 B復利 C可能單利也可能復利 D有時單利有時復利二、多項選擇題1、金融資產(chǎn)具有的屬性有（ ）。ACDA流動性 B動態(tài)性 C風險性 D收益性 E補償性2、我國的金融機構主要包括（ ）。ABCA中央銀行 B商業(yè)銀行 C政策性銀行 D股份制銀行 E外資銀行3、我國的商業(yè)銀行主要有

20、（ ）。BCD A 中國人民銀行 B 中國銀行 C 交通銀行 D 農(nóng)業(yè)銀行 E 國家開發(fā)銀行4、金融市場按實際交割日期不同，可以分為（ ）。CDE A短期金融市場 B長期金融市場 C現(xiàn)貨市場 D期貨市場 E期權市場三、填空題1、金融資產(chǎn)的風險性表現(xiàn)在兩個方面，一種是（市場風險），另一種是（違約風險）。2、金融資產(chǎn)的流動性與收益性成（反比），風險性與收益性成（正比）。 3、按證券是否為首次發(fā)行，證券市場可以分為（一級市場）和（二級市場）。4、年金主要分為（普通年金）和（即付年金）兩種。四、名詞解釋1.金融資產(chǎn)：在金融市場上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券。 2.貨幣市場：經(jīng)營一年以內(nèi)的資金借貸

21、業(yè)務的活動，其主要特征是交易短期信用憑證。 3.資本市場：經(jīng)營一年以上的長期產(chǎn)娘借貸業(yè)務，其主要特征是交易長期信用憑證。 4.終值：若干期后，包括本金和利息在內(nèi)的未來的價值，又稱作本利和。 5.現(xiàn)值：未來某一時期一定數(shù)額的款項折合成現(xiàn)在的價值，即本金。 6.年金：在一定時期內(nèi)，每間隔相同時間支付或收入相等金額的款項。五、簡答題1、簡述金融資產(chǎn)的含義及其屬性。答：金融資產(chǎn)是指在金融市場上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券。屬性：流動性風險性收益性六、計算題1、某公司從銀行取得貸款300000元，年利率為10%，按復利計息，則4年后應償還的本利和共是多少元？（CF0.1,4 =1.464，DF0.

22、1,4=0.683）（答案：439200元）2、某公司計劃在5年后以600000元更新現(xiàn)有的一臺設備，若年利率為8%，按復利計息，則現(xiàn)在應向銀行存入多少錢？（CF0.08,5 =1.469，DF0.08,5=0.681）（答案：408600元）3、某公司計劃在10年內(nèi)每年年末將5000元存入銀行，作為第10年年末購買一臺設備的支出，若年利率為8%，按復利計息，則10年后可積累多少資金？（ACF0.08,10=14.487，ADF0.08,10=6.710）（答案：72435元） 4、某公司計劃在5年中每年年末從銀行支取20000元作為職工獎勵基金，若年利率為8%，按復利計息，現(xiàn)在應向銀行存入多

23、少錢？（ACF0.08,5=5.867，ADF0.08,5=3.993）（答案：79860元）5、某人現(xiàn)在存入銀行一筆現(xiàn)金60000元，年利率為8%，按復利計息，擬在今后8年內(nèi)每年年末提取等額現(xiàn)金以備使用，則此人每年可提取多少現(xiàn)金？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747）（答案：10440.23元）6、某公司10年后需要1000000元資金更新設備，若年利率為10%，按復利計息，從現(xiàn)在起每年年末要存入銀行多少等額的現(xiàn)金？（ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）（答案：62747.07元）第四章 公司自有資本籌集一、單項選擇題1、一般情況下

24、股份有限公司只發(fā)行（ ）。BA記名股票 B普通股股票 C國家股股票 D法人股股票2、國內(nèi)公司在香港發(fā)行并上市的股票被稱作（ ）。C A A股 B B股 C H股 D N股3、以超過票面金額發(fā)行股票所得溢價款列入公司的（ ）。AA資本公積金 B盈余公積金 C發(fā)展基金 D福利基金4、公司股利政策的重要基礎是（ ）。CA投資機會 B資本成本C能否獲得長期穩(wěn)定的利潤 D契約限制5、公司最常見的一種股利發(fā)放形式是（ ）。AA現(xiàn)金股利 B股票股利 C實物股利 D清算股利6、不會影響公司和股東資產(chǎn)價值的股利形式是（ ）。BA現(xiàn)金股利 B股票股利 C實物股利 D清算股利二、多項選擇題1、股票應當載明的事項有（

25、 ）。ABCDEA公司名稱 B股票種類 C票面金額 D代表的股份數(shù) E股票的編號2、股票按股東的權利和義務不同可分為（ ）。CDA記名股票 B不記名股票 C普通股股票 D優(yōu)先股股票 E股票3、股票暫停上市的情形有（ ）。ABCDEA不再具備上市條件 B不按規(guī)定公開其財務狀況 C對財務會計報告作虛假記載D有重大違法行為 E最近3年連續(xù)虧損4、股票的價格分為（ ）。ACDEA票面價格 B約定價格 C賬面價格 D清算價格 E市場價格5、影響股利政策的因素有（ ）。ABCDEA法律因素 B契約限制 C利潤的穩(wěn)定性 D投資機會 E籌資能力三、填空題1、優(yōu)先股的優(yōu)先權表現(xiàn)在分配（股利）和公司剩余資產(chǎn)時的次

26、序優(yōu)先于普通股。2、一般來講，普通股享受（紅利），優(yōu)先股享受（股息）。3、股票的賬面價格又稱賬面價值，是指資產(chǎn)凈值與普通股股數(shù)的比，即（每股凈資產(chǎn)）。4、認股人繳足股款后，由法定的驗資機構驗資并出具證明，發(fā)起人在（30）日內(nèi)主持召開公司創(chuàng)立大會。5、股票的發(fā)行實行公開、公平、公正的原則，必須（同股同權）、（同股同利）。6、股利無關論認為股利分配對公司的（股票價格）不會產(chǎn)生影響。7、股利相關論是由美國學者格雷厄姆和（多德）于1951年提出。8、股利相關論被人們形象地喻為（“一鳥在手”）理論。9、公司各年支付的股利額隨公司獲得盈利的多少而波動的股利政策是（固定股利支付率政策）。10、現(xiàn)金股利主要有

27、：（正常股利）、（額外股利）、（清算股利）。11、我國上市公司在支付股票股利時的做法有（送股）、（配股）。12、在我國，公司將公積金轉(zhuǎn)為股本，必須保證法定準備金不低于原股本的（25%）。四、名詞解釋1、股利P108：是股息和紅利的總稱，它由公司董事會宣布從公司的凈利潤中分配給股東，作為股東對公司投資的報酬。2、剩余股利政策P117：將公司的盈余首先用于良好的投資項目，然后將剩余的盈余作為股利進行分配。 3、固定股利額政策P118：公司不論稅后利潤為多少，都支付給股東一定數(shù)額的固定股利，并不因為公司稅后利潤的變化而調(diào)整股利數(shù)額。4、固定股利支付率政策P119：由公司確定一個股利占盈余的比率，長期

28、按照這個比率支付股利。5、低正常股利加額外股利政策P120：公司每年只支付數(shù)量較低的股利，在公司經(jīng)營業(yè)績非常好時，除定期股利外，再增加支付額外的股利。 6、現(xiàn)金股利P121：以公司當年盈利或積累的留存收益用現(xiàn)金形式支付給股東的股利。五、簡答題1、股票有哪些特點？答：股票表示的是對公司的所有權股票持有者不能向公司索還本金股票不能獲得穩(wěn)定的收益股票是可以轉(zhuǎn)讓的 股票價格具有波動性2、公司發(fā)行新股必須具備哪些條件？答：前一次發(fā)行的股份已募足,并間隔一年以上 公司在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利，但以當年利潤分派新股不受此限 公司在最近3年內(nèi)財務會計文件無虛假記載 公司預期利潤率可達同期銀行存

29、款利率3、簡述公司增資擴股發(fā)行新股的程序。答：股東大會做出發(fā)行新股的決議 董事會向國務院授權的部門或者省級人民政府申請批準 公司經(jīng)批準向社會公開發(fā)行新股時，須公告新股招股順明書和財務會計報表及附屬明細表，并制作認股書。 公司根據(jù)其連續(xù)盈利情況和財產(chǎn)增值情況，確定其作價方案。 公司發(fā)行新股募足股款后，向公司登記機關辦理變更登記，并發(fā)布公告。4、股份有限公司申請股票上市應具備哪些條件？答：股票經(jīng)國務院證券管理部門批準向社會公開發(fā)行 公司股本總額不少于人民幣5000萬元 開業(yè)時間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利；原國有企業(yè)依法改建而設立的，或者在公司法實施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國有大中型企業(yè)的可連

30、續(xù)計算持有股票面值達人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會公開發(fā)行的股份達公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15%以上 公司在最近3年內(nèi)無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載 國務院規(guī)定的其他條件5、上市公司的股票暫停上市的情形有哪些？答：公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件 公司不按規(guī)定公開其財務狀況，或者對財務會計報告作虛假記載公司有重大違法行為 公司最近3年連續(xù)虧損6、普通股籌資有何優(yōu)缺點？答：優(yōu)點：普通股股本是公司的永久股本，不需要償還，在公司存續(xù)期內(nèi)可以自由安排使用，是公司最穩(wěn)定的資本來源，除非公司破產(chǎn)清

31、算時才予以償還。 普通股籌資方式可以使公司不必負擔固定的利息費用 采取普通股籌資所冒風險小 普通股籌資方式容易吸收社會資本 普通股構成支付公司債務的基礎，發(fā)行較多的普通股，意味著公司對債權人提供了較大程度的保護，能有效地增強公司借款能力與貸款信用。缺點：籌措普通股時發(fā)生的費用高 普通股的增加發(fā)行往往會使公司原有股東的參與權摻水7、優(yōu)先股籌資有何優(yōu)缺點？答：優(yōu)點：優(yōu)先股一般沒有固定的到期日，不用償付本金 股利的支付既固定又有一定的靈活性 保持普通股股東對公司的控制權 從法律上講，優(yōu)先股股本屬于自由資本，發(fā)行優(yōu)先股能加強公司的自由資本基礎，可適當增強公司的信譽，提高公司的借款舉債能力缺點：優(yōu)先股的

32、資本成本雖低于普通股，但比債券高 可能形成較重的財務負擔8、公司比較常用的股利政策有哪些？答：剩余股利政策 固定股利額政策 固定股利支付率政策 低正常股利加額外股利政策9、簡述剩余股利政策的實施步驟。答：測定合理的資本結(jié)構，使加權平均資本成本達到最低水平 確定在此資本結(jié)構下投資所需要的自有資本數(shù)額 最大限度地使用留存收益來滿足投資方案所需要的自有資本數(shù)額 投資方案所需要的自有資本數(shù)額完全滿足后，若還有剩余盈余，再將其作為股利發(fā)放給股東。10、在實際工作中為什么許多公司愿意采取固定股利額政策？答：股利支付數(shù)額的波動將會導致股票價格的波動，應因此提高公司普通股股本的成本 穩(wěn)定的股利向市場傳遞著公司

33、正常運營的信息，有利于樹立公司良好的形象，穩(wěn)定股票的價格 利用股利來支付當期消費的股東，通常希望能依靠固定的股利收入來維持其日常生活指出。 為維持穩(wěn)定的股利水平，會采取延緩某些投資計劃，將實際資本結(jié)構脫離目標資本結(jié)構或出售普通股以籌措資金等措施。第五章 公司借入資本籌集一、單項選擇題1、公司籌措短期資金的重要方式是（ ）。DA商業(yè)信用 B商業(yè)票據(jù) C短期租賃 D短期借款2、臨時借款的期限一般不超過（ ）。CA 3個月 B 5個月 C 6個月 D 9個月3、企業(yè)以托收承付結(jié)算憑證為保證向銀行取得的借款為（ ）。AA結(jié)算借款 B臨時借款 C賣方信貸 D周轉(zhuǎn)借款4、在我國，公司在托收承付方式下的銀行

34、辦理的結(jié)算借款屬于（ ）。BA抵押借款 B應收賬款擔保借款 C應收票據(jù)貼現(xiàn)借款 D存貨擔保借款5、名義利率等于實際利率的短期借款利息計算方法是（ ）。AA單利計算法 B復利計算法 C貼現(xiàn)利率計算法 D附加利率計算法 6、股份有限公司發(fā)行公司債券其凈資產(chǎn)額不得低于人民幣（ ）。CA 1000萬元 B 2000萬元 C 3000萬元 D 6000萬元7、公司根據(jù)協(xié)議先將設備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項設備租回使用，這種租賃是（ ）。CA融資租賃 B售后回購 C返回租賃 D杠桿租賃8、公司發(fā)行債券時其累計債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的（ ）。BA 30% B 40% C 50

35、% D 60%9、出租人既是租賃資產(chǎn)的所有者，又是借款者，這種租賃是（ ）。AA杠桿租賃 B直接租賃 C間接租賃 D返回租賃 10、公司以“3/10，2/20，n/30”的信用條件購入價值為100000元的商品，若公司在10天內(nèi)付款，則免費信用額為（ ）。CA 3000元 B 2000元 C 97000元 D 98000元二、多項選擇題1、擔保借款分為（ ）。BCDA信用借款 B保證借款 C抵押借款 D質(zhì)押借款 E賣方信貸2、短期借款的信用條件主要有（ ）。BDEA擔保能力 B信用額度 C信用等級 D周轉(zhuǎn)信用協(xié)議 E補償性余額3、短期借款的利息計算方法有（ ）。ACDA單利計算法 B復利計算法

36、 C貼現(xiàn)利率計算法 D附加利率計算法 E浮動利率計算法4、公司債券的基本特征包括（ ）。ABCDA公司債券屬于負債性質(zhì)的籌資方式 B債券具有索償?shù)膬?yōu)先權C債券持有者只是公司的債權人而非所有者 D債券隨時可以變現(xiàn)，流動性強E債券只有到期才能還本付息5、公司債券按有無擔保分為（ ）。ADA擔保債券 B上市債券 C無記名債券 D信用債券 E記名債券6、公司利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點有（ ）。ACDA自然籌資 B沒有風險 C籌資成本低 D限制少 E資金利用時間較長三、填空題1、短期銀行借款按目的和用途可分為（周轉(zhuǎn)借款）、臨時借款、結(jié)算借款和賣方信貸等。2、長期借款按照貸款有無抵押品分類可以分（信用貸款）和

37、（抵押貸款）。 3、租賃主要分為（經(jīng)營租賃）和（融資租賃）兩類。4、融資租賃的一種典型形式是（直接租賃）。5、融資租賃的具體形式主要有（直接租賃）、（返回租賃）和（杠桿租賃）。6、在杠桿租賃中，出租人既是租賃資產(chǎn)的（所有者），又是（借款者）。 7、融資租賃租金的計算方法有很多，我國租賃機構常用的是（等額年金法）。8、公司利用商業(yè)信用籌資的具體形式通常有（應付賬款）、（應付票據(jù)）和（預收賬款）。9、一種最普遍、最常見的商業(yè)信用形式是（應付賬款）。10、應付賬款信用形式分為免費信用、有代價信用和（展期信用）。11、公司向銀行取得一年期限的銀行借款600000元，每月末償還50000元，借款合同約定

38、附加年利率為6%，公司適用的企業(yè)所得稅率為33%，則該筆借款的應付利息為（36000元），實際負擔的年利率為（12%）。12、公司將一張不帶息的面值為500000元的商業(yè)承兌匯票向銀行辦理貼現(xiàn)，月貼現(xiàn)率為0.9%，貼現(xiàn)天數(shù)為100天，則公司應付貼現(xiàn)利息為（15000元），公司取得的貼現(xiàn)借款為（485000元）。1、短期借款：公司向銀行等金融機構借入的，期限在1年以內(nèi)（含1年）的借款。2長期借款：公司向銀行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款3租賃：出租人（資產(chǎn)所有者）將資產(chǎn)出租給承租人（資產(chǎn)使用者），按照契約或合同的規(guī)定，按期收取租金的一種經(jīng)濟行為4經(jīng)營租賃：由出租人將自己的設備或用品反復

39、出租，直到該設備報廢為止。5融資租賃：因承租人需要長期使用某種資產(chǎn)，但又沒有足夠的資金自行購買，由出租人出資購買該項資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式6商業(yè)信用：一種在商品交易中，公司之間由于延期付款或預收貨款所形成的借貸關系。五、簡答題1、簡述長期借款的程序。答：公司提出借款申請銀行審核借款申請簽訂借款合同公司取得借款公司歸還借款2、長期借款有哪些優(yōu)缺點？答：優(yōu)點：借款比較便利籌資成本相對較低具有較大的靈活性可以發(fā)揮財務杠桿的作用缺點：財務風險較高限制條款較多籌資數(shù)額有限3、簡述發(fā)行公司債券的條件。答：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元 累計債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%

40、最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利潤 籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 債券的利率不得超過國務院限定的利率水平4、發(fā)行債券籌資有哪些優(yōu)缺點？答：優(yōu)點：借款比較便利籌資成本相對較低具有較大的靈活性可以發(fā)揮財務杠桿的作用缺點：財務風險較高限制條款較多籌資數(shù)額有限5、經(jīng)營租賃有哪些特點？答;租賃期短，承租人只是短期使用租入的設備，一般不涉及長期而固定的業(yè)務 租賃合同比較靈活，在合理的條件下，承租人可以在租賃期間事先通知出租人解除租賃合同 經(jīng)營租賃通常是一些通用設備，設備更新較快，出租人需要承擔設備過時的風險 出租人需要提供專門服務，如負責租賃資產(chǎn)的維修保養(yǎng)和技術指導等服務 經(jīng)營租賃的租金較

41、高 租賃期滿，租賃資產(chǎn)一般應歸還給出租人6、融資租賃有哪些特點？答:租賃期長，租期一般為租賃資產(chǎn)預計使用年限的一半以上 租賃合同比較穩(wěn)定，在合同有效期內(nèi)雙方均無權單方面撤銷合同 出租人不承擔租賃資產(chǎn)的維修等服務，有關租賃資產(chǎn)的維修、保險、管理等均由承租人負責 租賃期滿，對租賃資產(chǎn)的處理往往有這樣幾種辦法：將設備作價轉(zhuǎn)讓給承租人；由出租人收回；延長租期續(xù)租7、融資租賃的含義及其具體形式。答：融資租賃是因承租人需要長期使用某種資產(chǎn)，但又沒有足夠的資金自行購買，由出租人出資購買該項資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式。其具體形式有： 直接租賃返回租賃杠桿租賃8、融資租賃籌資有哪些優(yōu)缺點？答：優(yōu)點：具

42、有一定的籌資靈活性享受稅收優(yōu)惠避免設備過時的風險維持一定的信用能力缺點：租金費用較高損失資產(chǎn)殘值六、計算題1、某公司發(fā)行面值為100元、票面利率為8%的5年期公司債券1000萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，發(fā)行時市場利率為6%，請計算該債券的發(fā)行價格為多少？（DF0.06,5 =0.747，DF0.08,5=0.681，ADF0.06,5=4.212，ADF0.08,5=3.993）（答案：108.40元）2、某公司從租賃公司租入一套設備，價值為1000萬元，租期為8年，合同約定租賃年利率為6%，租賃手續(xù)費為設備價值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等額年金法計算該公司每年年末應支付的

43、租金是多少？（ACF0.08,8=10.637，ADF0.08,8=5.747）（答案：174萬元）第六章 資本結(jié)構一、單項選擇題 1、下列各項費用中，屬于資本占用費的是（ ）。A A利息 B評估費 C發(fā)行費 D公證費2、在進行長期投資決策時，被稱作“舍棄率”的指標是（ ）。DA投資報酬率 B投資回收期 C現(xiàn)金凈流量 D資本成本 3、在計算資本成本時不必考慮籌資費用的是（ ）。C A優(yōu)先股成本 B普通股成本 C留存收益成本 D長期借款成本4、各種籌資方式中資本成本最高的是（ ）。B A優(yōu)先股成本 B普通股成本 C留存收益成本 D長期借款成本5、債務對普通股股東收益的影響稱為（ ）。CA經(jīng)營杠桿

44、作用 B復合杠桿作用 C財務杠桿作用 D聯(lián)合杠桿作用6、普通股每股稅后利潤變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)稱為（ ）。DA營業(yè)杠桿系數(shù) B復合杠桿系數(shù) C聯(lián)合杠桿系數(shù) D財務杠桿系數(shù)二、多項選擇題1、資本籌資費用包括（ ）。BCDA股利 B發(fā)行手續(xù)費 C評估費 D公證費 E利息2、公司財務風險的具體表現(xiàn)為（ ）。ADEA負債程度 B負債規(guī)模 C負債結(jié)構 D負債償還順序 E現(xiàn)金流量脫節(jié) 3、影響資本結(jié)構的因素有（ ）。ABCDEA公司的成長性 B公司的獲利能力 C公司的控制權D資產(chǎn)結(jié)構 E理財者的風險態(tài)度4、影響公司負債比率合理化的因素主要有（ ）。ABEA公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況 B公司的投資決策

45、 C公司的行業(yè)地位D公司的控制權 E流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關系三、填空題1、公司采取發(fā)行債券的方式籌資，其資本成本主要包括（債券利息）和（籌資費用）。2、當公司的負債比重比較小的時候，其財務風險比較（低）。3、在財務風險較高時，投資者一定會要求較高的（投資報酬率），從而導致（資本成本）升高。4、債務對普通股股東收益的影響稱為（財務杠桿）作用。5、公司自有資本的資本成本（高），但籌資風險（低）。6、公司自有資本構成比例的大小關系到各投資主體在公司的控制權、決策權和（收益分配權）。四、名詞解釋1.資本成本：用百分數(shù)表示的、公司取得并使用資本所應負擔的成本，即資本是不能無償使用的2.財務風險：公司

46、資本結(jié)構不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風險。3.財務杠桿：公司在作出資本結(jié)構決策時對債務籌資的利用程度。4.財務杠桿系數(shù)：普通股每股稅后利潤變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)，它衡量的是公司使用具有固定資本成本的負債及優(yōu)先股融資時，對普通股每股利潤影響的大小5最優(yōu)資本結(jié)構：公司在一定時期內(nèi)，使其加權平均資本成本最低、公司價值最大時的資本結(jié)構。5、 簡答題 1、 什么是財務風險？公司財務風險具體表現(xiàn)在哪些方面？答：財務風險主要指公司資本結(jié)構不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風險。表現(xiàn)：負債程度負債償還順序現(xiàn)金流量脫節(jié)2、 什么是財務風險？影響公司財務風險的因素有哪些？答：財務風險主要指公

47、司資本結(jié)構不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風險。影響因素：資本供求的變化利率水平的變動公司獲利能力的變化公司內(nèi)部資本結(jié)構的變化，即財務杠桿的利用程度3、 什么是最優(yōu)資本結(jié)構？其判斷標準是什么？答：最優(yōu)資本結(jié)構是指公司在一定時期內(nèi)，使其加權平均資本成本最低、公司價值最大時的資本結(jié)構。標準：有利于最大限度地增加股東財富，使公司價值最大化 使公司加權平均資本成本達到最低，這是一條主要標準 保持資本的流動性，使公司的資本結(jié)構具有一定的彈性4、 影響公司負債比率合理化的因素主要有哪些？答：公司的生產(chǎn)經(jīng)營中狀況 公司的投資決策 流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例關系六、計算題1、某公司本年度擬投資1000萬元于

48、一個項目，其資金來源如下：（1）企業(yè)留存收益籌資100萬元；（2）按面值發(fā)行期限為5年的債券300萬元，每年年末付息一次，到期一次還本，年利率8%，籌資費率5%；（3）發(fā)行優(yōu)先股籌資200萬元，年股息率10%，籌資費用8萬元； （4）發(fā)行普通股籌資400萬元，分為40萬股，每股市價10元，預期第一年的股利率為10%（即價格和收益的比率為10:1），籌資費率3%，股利年增長率為6%。要求：根據(jù)以上資料計算加權平均資本成本。（該公司的企業(yè)所得稅稅率為30%) （11.98%）2、某公司為擴大經(jīng)營規(guī)模擬籌資500萬元，籌資方案如下表：籌資方式籌資額（萬元）資本成本(%)長期借款807.0長期債券12

49、08.5普通股30014.0合計 500-要求：計算該方案的加權平均資本成本。(11.56%)3、某公司全部資本為1000萬元，其中債務資本比例為40%，債務利率為10%，普通股60萬股，每股10元，息稅前利潤為150萬元，該公司的企業(yè)所得稅稅率為33%。要求計算該公司的財務杠桿系數(shù)和普通股每股稅后利潤。（1.36、1.23元）第七章 固定資產(chǎn)投資評估一、單項選擇題1、一個投資項目現(xiàn)金流出最主要的部分是（ ）。AA初始投資 B機會成本 C稅后凈利 D固定資產(chǎn)折舊2、通常作為衡量風險程度依據(jù)的是（ ）。BA期望值 B標準離差 C風險系數(shù) D風險報酬率3、下列長期投資決策方法中，屬于非貼現(xiàn)法的是（ ）。AA回收期法 B凈現(xiàn)值法