國(guó)際金融練習(xí)

1、第一章1.下列情況屬于外匯匯率升高的有：100美元兌換人民幣由545元上升到827元 100元人民幣兌換俄幣由50盧布上升到900盧布 本國(guó)貨幣幣值下降，外國(guó)貨幣幣值上升本國(guó)貨幣幣值上升，外國(guó)貨幣幣值下降A(chǔ) B C D 答案：B1、某銀行詢(xún)問(wèn)美元兌新加坡元的匯價(jià)，身為交易員的你答復(fù)道：“1.6403/1.6410”，請(qǐng)問(wèn),如果該銀行想把美元賣(mài)給你，匯率是多少?1、1.64032、某銀行詢(xún)問(wèn)美元兌港元匯價(jià)，身為交易員的你答復(fù)到：“1美元=7.8000/10港元”，請(qǐng)問(wèn)：（1）該銀行要向你買(mǎi)進(jìn)美元，匯價(jià)是多少？（1）1美元=7.8010港元（2）如你要買(mǎi)進(jìn)美元，應(yīng)按什么匯率計(jì)算？（2） 1美元=7

2、.8000港元（3） 如你要買(mǎi)進(jìn)港元，又是什么匯率？（3） 1美元=7.8010港元3、如果你以電話(huà)向中國(guó)銀行詢(xún)問(wèn)英磅兌美元的匯價(jià)，中國(guó)銀行答道“1.6900/10”，請(qǐng)問(wèn)：（1）中國(guó)銀行以什么匯價(jià)向你買(mǎi)進(jìn)美元？（1）1.6910（2）你以什么匯價(jià)從中國(guó)銀行買(mǎi)進(jìn)英磅？（2） 1.6910（3）如果你向中國(guó)銀行賣(mài)出英磅，使用什么匯率？（3） 1.69004、如果你向中國(guó)銀行詢(xún)問(wèn)歐元兌美元的報(bào)價(jià)，回答是“1.2940/1.2960”，請(qǐng)問(wèn)：（1）中國(guó)銀行以什么匯率向你買(mǎi)入美元，賣(mài)出歐元？（1）1.2960（2）如果你要買(mǎi)進(jìn)美元，中國(guó)銀行給你什么匯率？（2）1.2940（3）如果你要買(mǎi)進(jìn)歐元，匯率又

3、是多少？（3） 1.2960例1、根據(jù)下面的銀行報(bào)價(jià)回答問(wèn)題：美元/日元 103.4/103.7英磅/美元 1.3040/3050請(qǐng)問(wèn)：某進(jìn)出口公司要以英磅支付日元，那么該公司以英磅買(mǎi)進(jìn)日元的套匯價(jià)是多少？ 該公司首先賣(mài)出英磅買(mǎi)進(jìn)美元，然后賣(mài)出美元買(mǎi)進(jìn)日元，則有1美元=1/1.3040英磅，1美元=103.4日元，則英磅= 103.4*1.3040=134.8336（注意：兩者的標(biāo)價(jià)法不同，一是直接，一是間接）例2、根據(jù)下面的銀行報(bào)價(jià)回答問(wèn)題：美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.8010/20請(qǐng)問(wèn)某公司以港元買(mǎi)進(jìn)日元支付貨款，港元兌日元的匯價(jià)是多少？ 該公司首先賣(mài)出港元買(mǎi)進(jìn)美元，然

4、后賣(mài)出美元買(mǎi)進(jìn)日元，則有1美元=7.8020港元，1美元=153.40日元，這樣， 7.8020港元= 153.40日元，1港元= 153.40/ 7.8020=19.662日元（注意：這兩者的標(biāo)價(jià)法均為直接標(biāo)價(jià)法）例7月底美元與人民幣名義匯率為6.5元，但該月中國(guó)物價(jià)上漲了10%，美國(guó)物價(jià)上漲了5%，實(shí)際匯率是多少？(精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位)實(shí)際匯率為：6.5×1/105÷1/110=6.81一、判斷對(duì)錯(cuò)1、外匯與外國(guó)貨幣不是同一個(gè)概念，外匯的范疇要大于外國(guó)貨幣。×2、美元是國(guó)際貨幣體系的中心貨幣，因此美元對(duì)其他所有國(guó)家貨幣的報(bào)價(jià)都采用的是間接標(biāo)價(jià)法。×3

5、、一國(guó)貨幣如果采用直接標(biāo)價(jià)法，那么外匯匯率的上升就意味著本幣的升值。×4、一國(guó)貨幣升值會(huì)增加該國(guó)進(jìn)口，減少該國(guó)出口，國(guó)際收支的惡化反過(guò)來(lái)又會(huì)導(dǎo)致該國(guó)貨幣貶值。因此即使在紙幣制度下，匯率的波動(dòng)也是有限的，并最終會(huì)返回到其均衡位置。×5、由于匯率對(duì)外，故一國(guó)國(guó)內(nèi)的通脹不會(huì)影響到匯率的波動(dòng)。×二、多項(xiàng)選擇1、金本位制度下，下列哪種因素會(huì)引起一國(guó)貨幣匯率的上升（）A 同樣貨幣單位的法定含金量增加B 該國(guó)貿(mào)易順差增加或貿(mào)易逆差減少C 由于技術(shù)進(jìn)步該國(guó)貨幣改鑄為黃金所需費(fèi)用減少D 該國(guó)外債償還高峰出現(xiàn)答案：AB 2、無(wú)論金本位制度下還是紙幣制度下，匯率都主要受到兩個(gè)因素的影響

6、，它們是（）A 一國(guó)金融體系的結(jié)構(gòu) B 貨幣購(gòu)買(mǎi)力 C 外匯交易技術(shù) D 貨幣的供求關(guān)系答案：BD3、下列因素中有可能引起一國(guó)貨幣貶值的因素有（）A國(guó)際收支逆差 B通貨膨脹率高于其他國(guó)家C國(guó)內(nèi)利率上升D國(guó)內(nèi)總需求增長(zhǎng)快于總供給答案：ABD 4、利率上升引起本國(guó)貨幣升值，其傳導(dǎo)機(jī)制是（）A 吸引資本流入 B 鼓勵(lì)資本輸出 C 抑制通貨膨脹 D 刺激總需求答案：AC5.如果你是銀行，客戶(hù)向你詢(xún)問(wèn)美元兌瑞士法郎匯價(jià)，你答復(fù)到：“1.4100/10”。請(qǐng)問(wèn)：（1）如果客戶(hù)要把瑞士法郎賣(mài)給你，匯率是多少？1.4110 （2）你以什么匯價(jià)向客戶(hù)賣(mài)出瑞士法郎？1.4100 （3）如果客戶(hù)要賣(mài)出美元，匯率又是

7、多少？1.41006.如果你代表銀行，向客戶(hù)報(bào)出美元兌港幣匯率為7.8057/67，客戶(hù)要以港幣向你買(mǎi)進(jìn)100萬(wàn)美元，請(qǐng)問(wèn)：（1）你應(yīng)給客戶(hù)什么匯價(jià)？（2）如果客戶(hù)以你的上述報(bào)價(jià)，向你購(gòu)買(mǎi)了100萬(wàn)美元，隨后你打電話(huà)給一經(jīng)紀(jì)公司想買(mǎi)回美元平倉(cāng)（也叫平衡頭寸），幾家經(jīng)紀(jì)公司的報(bào)價(jià)是：A：7.8058/65 B 7.8062/70 C 7.8054/60 D 7.8053/63你同哪家經(jīng)紀(jì)公司交易最有利？匯價(jià)是多少？C 7.80607根據(jù)銀行報(bào)價(jià)：美元/瑞典克朗 6.9980/6.9986，美元/加拿大元 1.2329/1.2359請(qǐng)問(wèn)某中加合資公司要以加拿大元買(mǎi)進(jìn)瑞典克郎，匯率是多少？ 賣(mài)出加拿

8、大元買(mǎi)進(jìn)美元，再賣(mài)出美元買(mǎi)進(jìn)瑞典克郎，有：1美元=1.2359加元 1美元=6.9980瑞典克朗，則有1.2359加元 = 6.9980瑞典克朗，則1加元= 6.9980瑞典克朗/ 1.2359=5.6623瑞典克朗8.假定某日外匯市場(chǎng)即期匯率如下：紐約外匯市場(chǎng)：1$1.5000/1.5010倫敦外匯市場(chǎng)：1$1.5020/1.5030試用100萬(wàn)英鎊套匯并計(jì)算套匯毛利潤(rùn)。解：1、   1,000,000×1.5020$ 1,502,000         $ 1,502,0

9、00÷1.5010 1,000,666           1,000,666 1,000,000 666第二章1、外匯市場(chǎng)最基本的功能是結(jié)清國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移。2、當(dāng)中央銀行直接擁有或代理財(cái)政經(jīng)營(yíng)本國(guó)的官方外匯儲(chǔ)備時(shí)，中央銀行在外匯市場(chǎng)上的角色與一般參與者相同。3、中央銀行一般直接參加外匯市場(chǎng)活動(dòng)，參與或操縱外匯市場(chǎng)。×4、在銀行間外匯市場(chǎng)上，若商業(yè)銀行買(mǎi)入的外匯多于賣(mài)出的外匯，則為“空頭”，反之為“多頭”×5、若某種外幣兌換本幣的匯率低于

10、界限值，則中央銀行為穩(wěn)定匯率應(yīng)在外匯市場(chǎng)賣(mài)出該種貨幣。×6、利率較高的貨幣在遠(yuǎn)期市場(chǎng)上表現(xiàn)為升水，反之表現(xiàn)為貼水。×7、當(dāng)兩種貨幣的相同期限利率水平無(wú)差異時(shí)，即遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率。不定項(xiàng)選擇1、外匯市場(chǎng)的參與者包括：ABCDA 商業(yè)銀行 B 投資銀行 C 中央銀行 D 持有外匯的企業(yè)和個(gè)人2、外匯市場(chǎng)真正的起源在于：BCDEA 央行貨幣監(jiān)管的需要 B 主權(quán)貨幣的存在 C 非主權(quán)貨幣對(duì)境外資源的支配權(quán)和索取權(quán)的存在 D 投機(jī)獲利動(dòng)機(jī)的存在 E 金融風(fēng)險(xiǎn)的存在3、以下哪些屬于外匯市場(chǎng)的功能:BCEFGA 促使國(guó)際貿(mào)易平衡 B 實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移 C 提供外匯資金融通 D 抑

11、制外匯投機(jī)E 防范匯率風(fēng)險(xiǎn) F 形成外匯價(jià)格體系 G 反映和調(diào)節(jié)外匯供求4、外匯市場(chǎng)的層次包括：ABCA銀行與顧客之間的外匯交易 B銀行同業(yè)間的外匯交易C商業(yè)銀行與中央銀行之間的外匯交易 D顧客之間的交易5、外匯市場(chǎng)的主要產(chǎn)品包括：ABCA即期交易 B遠(yuǎn)期外匯交易 C掉期交易 D外匯投機(jī)交易6. 某日紐約外匯市場(chǎng)USD/HKD即期匯率為7.7700/20，香港外匯市場(chǎng)該匯率為7.7400/20，若不考慮其他費(fèi)用，某港商進(jìn)行100萬(wàn)USD的套匯交易，可獲得多少收入？（1）在紐約：港商賣(mài)出100萬(wàn)美元，收入港幣：100 * 7.7700 = 777（萬(wàn)港元）（銀行買(mǎi)入）（2）在香港：港商買(mǎi)入100

12、萬(wàn)美元，支付港幣：100 * 7.7420 = 774.2（萬(wàn)港元）（銀行賣(mài)出）該港商套匯盈利：777 774 .2 = 2.8（萬(wàn)港元）7. 某港商向美國(guó)出口商品，3個(gè)月后收入100萬(wàn)美元（USD），簽約時(shí)紐約外匯市場(chǎng)的即期匯率USD/HKD為7.7500/20，3個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為50/60，若付款日USD/HKD的即期匯率為7.5500/20，如果港商進(jìn)行遠(yuǎn)期交易，則盈虧情況如何？3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率為：USD/HKD： 7.75507.7580港商按遠(yuǎn)期匯率賣(mài)出100萬(wàn)美元，可獲100萬(wàn) × 7.7550 = 775.5萬(wàn)HKD支付日的即期匯率為USD/HKD 7.55007.552

13、0港商按支付日匯率賣(mài)出100萬(wàn)美元，可獲100萬(wàn) × 7.5500 = 755萬(wàn)HKD所以，如果港商不進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易，則損失：775.5 755 = 20.5（萬(wàn)港元）。第三章買(mǎi)入看漲期權(quán)某公司預(yù)期歐元對(duì)美元升值，即以每歐元0.06美元的期權(quán)費(fèi)（也稱(chēng)保險(xiǎn)費(fèi)）買(mǎi)入一份執(zhí)行價(jià)格為EUR1=USD1.18的歐元看漲期權(quán)，這份合約總值100歐元。于是如到期時(shí)市場(chǎng)匯率如下：當(dāng)EUR1=USD1.16時(shí)，是虧是盈？數(shù)量多少？虧，放棄執(zhí)行期權(quán)，每歐元虧0.06美元，總額0.06×100=6美元當(dāng)EUR1=USD1.20時(shí)，是虧是盈？數(shù)量多少？虧， 0.06- 0.02=0.04，總額0

14、.04×100=4美元當(dāng)EUR1=USD1.24時(shí)，是虧是盈？數(shù)量多少？ 0.06- 0.06=0，不盈不虧當(dāng)EUR1=USD1.26時(shí)，是虧是盈？數(shù)量多少？盈利，0.08- 0.06=0.02，總額0.02×100=2美元可以看出，這份交易最大的損失是多少？最大的收益有限制嗎？最大損失上限為6美元，而盈利無(wú)界限買(mǎi)入看跌期權(quán)某美國(guó)公司有一筆3個(gè)月后的英磅收入，由于擔(dān)心英磅匯率下跌，即購(gòu)買(mǎi)一份執(zhí)行價(jià)格為GBP1=USD1.66的英磅看跌期權(quán)，并支付每英磅0.03美元的期權(quán)費(fèi)，此合約價(jià)值100英磅。三個(gè)月后，外匯市場(chǎng)出現(xiàn)如下情況：如GBP1=USD1.68，盈虧如何？數(shù)量多少？

15、此時(shí)不執(zhí)行期權(quán)，每英磅損失0.03美元，共損失3美元如GBP1=USD1.64，盈虧如何？數(shù)量多少？虧損，0.03-0.02=0.01， 共損失1美元如GBP1=USD1.63，盈虧如何？數(shù)量多少？不盈不虧，0.03-0.03=0如GBP1=USD1.60，盈虧如何？數(shù)量多少？盈利，0.06-0.03=0.03，共盈利3美元總結(jié)：買(mǎi)入期權(quán)對(duì)于購(gòu)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)有何特點(diǎn)？買(mǎi)入期權(quán)對(duì)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)損失固定（期權(quán)費(fèi)），而盈利無(wú)限賣(mài)出看漲期權(quán)一銀行預(yù)期未來(lái)3個(gè)月加元兌美元的匯率穩(wěn)中有降，于是賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為CAD1=USD0.75的加元看漲期權(quán)，并收取每單位加元0.05美元的期權(quán)費(fèi)，這筆交易總值100加元。3個(gè)月后，

16、加元與美元的匯率如下，則：如CAD1=USD0.70，盈虧如何？數(shù)量多少？盈利，期權(quán)費(fèi)（對(duì)方放棄執(zhí)行），數(shù)額為5美元如CAD1=USD0.78，盈虧如何？數(shù)量多少？盈利，期權(quán)費(fèi)減去損失，即0.05-0.03（對(duì)方的盈利）=0.02，盈利為2美元如CAD1=USD0.80，盈虧如何？數(shù)量多少？不盈不虧，0.05-0.05 （對(duì)方的盈利） =0(對(duì)方的盈利)=-0.05，損失5美元賣(mài)出看跌期權(quán)某銀行觀察英磅兌美元的走勢(shì)，認(rèn)為雖然近期走貶，但很快會(huì)回升。因此該銀行決定向一公司賣(mài)出一個(gè)月后執(zhí)行且執(zhí)行價(jià)格為GBP1=USD1.60的英磅看跌期權(quán)，合約價(jià)值為100英磅，并收取每單位英磅0.10美元的期權(quán)費(fèi)

17、。若1個(gè)月后，外匯市場(chǎng)情況如下，則：如GBP1=USD1.62，盈虧如何？數(shù)量多少？盈利（對(duì)方放棄執(zhí)行期權(quán)），盈利10美元(對(duì)方的盈利)=0.06，盈利6美元如GBP1=USD1.50，盈虧如何？數(shù)量多少？不盈不虧，0.10-0.10 （對(duì)方的盈利） =0如GBP1=USD1.48，盈虧如何？數(shù)量多少？虧損，0.10-0.12=-0.02(對(duì)方的盈利),虧損2美元判斷對(duì)錯(cuò)1、外匯衍生工具是為了防范和管理風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新，因此有了外匯衍生工具后，國(guó)際外匯市場(chǎng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)大大減小。×2、若期權(quán)買(mǎi)方不能獲利，則其期權(quán)費(fèi)可收回。×3、遠(yuǎn)期合約到期前一般不可轉(zhuǎn)讓。4、如果某貨幣利率

18、較高，則該貨幣匯率遠(yuǎn)期升水。×5、使用外匯衍生工具進(jìn)行套期保值，一定會(huì)改進(jìn)最終結(jié)果×6、與遠(yuǎn)期相比，期貨的違約風(fēng)險(xiǎn)更高×7、歐式期權(quán)的持有者可以在期權(quán)到期日前的任何一個(gè)工作日?qǐng)?zhí)行該期權(quán)×8、看漲期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的收益一定為期權(quán)到期日市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差×不定項(xiàng)選擇1、外匯衍生品的基本特征有：ABCDA 未來(lái)性 B 投機(jī)性 C杠桿性 D虛擬性2、影響期權(quán)費(fèi)用高低的因素主要有:ABCDA 期權(quán)供求關(guān)系B期權(quán)執(zhí)行匯率C期權(quán)時(shí)間價(jià)值D預(yù)期匯率波動(dòng)性3、下面哪種金融產(chǎn)品屬于外匯衍生品的基本類(lèi)型:ABDA 期貨 B 期權(quán) C歐洲貨幣D遠(yuǎn)期 E銀行承兌票據(jù)4、外

19、匯遠(yuǎn)期和期貨的區(qū)別有:BA遠(yuǎn)期是場(chǎng)內(nèi)合約，期貨是場(chǎng)外合約 B期貨實(shí)行保證金制度而遠(yuǎn)期沒(méi)有C遠(yuǎn)期是標(biāo)準(zhǔn)化合約 D期貨合約更加靈活（標(biāo)準(zhǔn)化）5、已知美國(guó)一年期國(guó)債利率為10%，英國(guó)一年期國(guó)債率為5%，則BDA 美元遠(yuǎn)期升值 B 英磅遠(yuǎn)期升值 C 美元即期貶值 D英磅即期貶值6、如果一家進(jìn)出口公司在三個(gè)月后將收到一筆外匯為300萬(wàn)英磅，為了防范未來(lái)英磅貶值的危險(xiǎn)，該公司可以采取的措施有：ACA 簽訂一份三個(gè)月遠(yuǎn)期英磅的賣(mài)出合約 B 在期貨市場(chǎng)上做三個(gè)月英磅的多頭C購(gòu)買(mǎi)一份三個(gè)月到期的英磅看跌期權(quán) D以上答案都正確7.如果某個(gè)投資者想要在外匯匯率大起大跌的時(shí)候獲利，他應(yīng)持有的資產(chǎn)組合為：DA 買(mǎi)入現(xiàn)匯

20、并同時(shí)買(mǎi)一份看跌期權(quán)B 購(gòu)買(mǎi)一份看漲期權(quán)并同時(shí)賣(mài)出一份相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)C 賣(mài)出一份看漲期權(quán)并同時(shí)賣(mài)出一份相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)D買(mǎi)入一份看漲期權(quán)并同時(shí)買(mǎi)入一份相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)E以上答案都不正確1、 某人手中現(xiàn)有美元10萬(wàn)元，美元年利率為5%，英鎊年利率為6.5%，現(xiàn)行匯率為1英鎊=1.5美元。一年期英鎊的貼水為0.0315美元。問(wèn)：該人應(yīng)存美元還是英磅？損益結(jié)果如何? 存美元： 10 ×（1+5%）=10.5萬(wàn)美元存英鎊： （10/1.50） ×（1+6.5%）=7.1萬(wàn)英鎊，7.1 ×（1.50-0.0315） =10.426萬(wàn)美元故存美元合算, 1

21、0.5- 10.426=0.074萬(wàn)美元2、假定一美國(guó)企業(yè)的德國(guó)分公司將在9月份收到125萬(wàn)歐元的貨款，為規(guī)避歐元貶值風(fēng)險(xiǎn)，為這125萬(wàn)歐元購(gòu)買(mǎi)了執(zhí)行匯率為1歐元兌0.900美元的歐式看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每歐元0.0216美元。若合約到期日的現(xiàn)匯匯率為1歐元兌0.850美元，計(jì)算該公司的損益結(jié)果。該企業(yè)盈利為：(0.9-0.85-0.0216) ×1250000=35500美元3、 1月1日美國(guó)一公司從英國(guó)進(jìn)口價(jià)值125萬(wàn)英磅的貨物并約定6個(gè)月后以英磅付款提貨，合約簽訂時(shí)即期匯率是1英磅兌1.6200美元。為預(yù)防英磅升值美元貶值，該公司買(mǎi)進(jìn)20份英磅期貨合約，合約中1英磅兌1.6300

22、美元，并且每份合約價(jià)值為62500英磅，此合約為6個(gè)月。如果按照期貨合約的匯率，則需要支付203.75萬(wàn)美元（ 1.6300 ×125萬(wàn)）。如果到期日即期外匯和期貨市場(chǎng)上英磅匯率均下降，分別為1英磅兌1.6150美元和1英磅兌1.6250美元，則盈虧情況如何？外匯現(xiàn)貨市場(chǎng)外匯期貨市場(chǎng)1月1日GBP1=USD1.62125×1.62=202.5萬(wàn)美元1月1日 GBP1=USD1.63買(mǎi)進(jìn)10份6月期英鎊期貨合約，應(yīng)支出125×1.63=203.75萬(wàn)美元6月1日GBP1=USD1.63125×1.615=201.875萬(wàn)美元支出201.875萬(wàn)美

23、元購(gòu)入125萬(wàn)英磅6月1日GBP1=USD1.625賣(mài)出10份6月期英鎊期貨合約，應(yīng)收入125×1.625=203.125萬(wàn)美元盈利0.625萬(wàn)美元虧損0.625萬(wàn)美元第四章判斷對(duì)錯(cuò)1、國(guó)際金融市場(chǎng)的核心部分，是從事境外金融業(yè)務(wù)的在岸市場(chǎng)×2、通常，離岸業(yè)務(wù)與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)完全分開(kāi)，可以自由籌措資金，進(jìn)行外匯交易，實(shí)行自由利率，無(wú)需交納存款準(zhǔn)備金，但是仍然要受到所在國(guó)金融政策的約束×3、歐洲美元是一種特殊的美元，它與美國(guó)國(guó)內(nèi)流通的美元是不同質(zhì)的，具有不同流動(dòng)性和不同的購(gòu)買(mǎi)力×4、歐洲貨幣市場(chǎng)是指歐洲經(jīng)營(yíng)離岸金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)×5、歐洲貨幣存貸業(yè)務(wù)，既

24、游離于貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)的管轄權(quán)限之外，也不受經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)所在國(guó)金融市場(chǎng)的規(guī)則約束，帶有極強(qiáng)烈的“自由主義”傾向6、歐洲資金市場(chǎng)是辦理短期信貸業(yè)務(wù)的市場(chǎng)，主要進(jìn)行1年以?xún)?nèi)的短期資金存放7、歐洲債券市場(chǎng)與歐洲中長(zhǎng)期信貸一起構(gòu)成國(guó)際資本市場(chǎng)的主要部分8、歐洲貨幣市場(chǎng)是個(gè)信用市場(chǎng)，它同遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)聯(lián)系不大×9、國(guó)際債券市場(chǎng)可以分為兩大部分：外國(guó)債券和歐洲債券10、歐洲債券是指借款人（債券發(fā)行人）在歐洲發(fā)行的以非發(fā)行國(guó)貨幣標(biāo)價(jià)的債券×11、歐洲債券市場(chǎng)比一般債券市場(chǎng)容量大，可以籌集到大額資金，并且利率低，期限長(zhǎng)，所以投資風(fēng)險(xiǎn)大，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)不安全×12、按照借貸期限的長(zhǎng)短，可以把

25、歐洲貨幣市場(chǎng)分為資金市場(chǎng)，中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)和歐洲債券市場(chǎng)三部分。一般把資金市場(chǎng)也稱(chēng)為歐洲貨幣市場(chǎng)13、發(fā)行歐洲債券不需要向有關(guān)國(guó)家申請(qǐng)批準(zhǔn)，不受各國(guó)金融法令的約束不定項(xiàng)選擇1、與在岸市場(chǎng)相比，離岸市場(chǎng)具有以下特點(diǎn)：ABCA 與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)完全分開(kāi)，不受所在國(guó)金融政策限制 B 進(jìn)行外匯交易，實(shí)行自由利率C 無(wú)需交納存款準(zhǔn)備金 D 不需要通過(guò)中介機(jī)構(gòu)2、離岸市場(chǎng)在哪些方面與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)有所差別:ABCDA 業(yè)務(wù)規(guī)定 B 制度結(jié)構(gòu) C 利率決定 D 資金的借貸方式4、歐洲市場(chǎng)形成的外在原因包括：ABCDA美國(guó)國(guó)際收支逆差 B美國(guó)政府金融政策的影響C其他國(guó)家的政策影響 D美元幣值的降低5、歐洲資金市場(chǎng)的

26、主要特點(diǎn)包括：ABCDEA它是批發(fā)市場(chǎng)，因?yàn)榇蟛糠纸杩钊撕痛婵钊硕际谴罂蛻?hù)，每筆交易金額很大。B它是銀行間市場(chǎng)，銀行同業(yè)交易占很大比重。C它是高度競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)，市場(chǎng)很少限制，因而競(jìng)爭(zhēng)激烈D這個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)中央管理機(jī)構(gòu)，幾乎不存在任何管制，經(jīng)營(yíng)比較自由E它有獨(dú)特的利率結(jié)構(gòu)，由于不受管制又不需要保存存款準(zhǔn)備金，所以利差可以保持很小的水平7、國(guó)際債券可以分為哪些類(lèi)別:ACA外國(guó)債券 B美國(guó)債券 C歐洲債券 D武士債券10、歐洲債券市場(chǎng)的特點(diǎn)包括：ABCDEA融資的成本低 B不受各國(guó)金融法令的約束 C可以自由選擇貨幣面值 D可以用一種貨幣發(fā)行，也可以用兩三種貨幣發(fā)行，到期由貸款人選擇使用對(duì)自己最有利的

27、貨幣還本付息 E投資比較安全第五章判斷對(duì)錯(cuò)1、如果各國(guó)間證券投資收益的相關(guān)性非常高，那么通過(guò)國(guó)際組合投資來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用就不明顯了。2、要實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，投資者應(yīng)當(dāng)在投資組合中加入與本國(guó)經(jīng)濟(jì)周期恰好相反的國(guó)家的證券。單項(xiàng)選擇1對(duì)于以非拋補(bǔ)套利為目的的投資者來(lái)說(shuō)，在以下情況中，他將把資金由高利率國(guó)家調(diào)往低利率國(guó)家以獲得利潤(rùn)的是(   B )。A利率差大于較高利率貨幣的貼水幅度B利率差小于較高利率貨幣的貼水幅度c利率差等于較高利率貨幣的升水幅度D具有較高利率的貨幣升水4 對(duì)于以非拋補(bǔ)套利為目的的投資者來(lái)說(shuō)，在以下情況中，他能獲得利潤(rùn)的是(  ABC  )。A如果利差大于較高利率貨幣的貼水幅度，他將資金由利率較低的國(guó)家調(diào)往利率較