以油脂比重挖掘 三大油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)

1、中天期貨農(nóng)產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)中天期貨農(nóng)產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)陳建文陳建文2009-10-242009-10-24以油脂比重挖掘以油脂比重挖掘三大油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)三大油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)十大研發(fā)團(tuán)隊(duì)評(píng)選十大研發(fā)團(tuán)隊(duì)評(píng)選三大油脂：大勢(shì)趨同，強(qiáng)弱各異三大油脂：大勢(shì)趨同，強(qiáng)弱各異 蘊(yùn)含豐富的套利機(jī)會(huì)蘊(yùn)含豐富的套利機(jī)會(huì)油脂套利核心問(wèn)題：如何分析油脂強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化？油脂套利核心問(wèn)題：如何分析油脂強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化？o傳統(tǒng)解決方法傳統(tǒng)解決方法o季節(jié)性分析，如棕櫚油夏季旺、冬季淡季節(jié)性分析，如棕櫚油夏季旺、冬季淡 o另辟新徑另辟新徑o分析油脂比重分析油脂比重o發(fā)現(xiàn)三大油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)三大油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)定義兩個(gè)概念定義兩個(gè)概念o油脂比重：是

2、指某種油脂價(jià)格占三大油脂比重：是指某種油脂價(jià)格占三大油脂價(jià)格總和的百分比。油脂價(jià)格總和的百分比。o豆油比重豆油比重 = =豆油價(jià)格豆油價(jià)格/ /（豆油價(jià)格（豆油價(jià)格+ +棕櫚油價(jià)格棕櫚油價(jià)格+ +菜油價(jià)格）菜油價(jià)格） o三大油脂復(fù)合型套利：是指三大油脂三大油脂復(fù)合型套利：是指三大油脂同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的跨品種套利。同時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的跨品種套利。o例如：買(mǎi)例如：買(mǎi)2 2手豆油，同時(shí)拋手豆油，同時(shí)拋1 1手棕櫚油和手棕櫚油和2 2手菜油手菜油 （菜油是（菜油是5 5噸噸/ /手）手）油脂比重特點(diǎn)：此消彼長(zhǎng)，區(qū)間波動(dòng)油脂比重特點(diǎn)：此消彼長(zhǎng)，區(qū)間波動(dòng) 體現(xiàn)出油脂間的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化體現(xiàn)出油脂間的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化豆油比重特點(diǎn)豆油

3、比重特點(diǎn)圍繞均值上下波動(dòng)，均值越趨平穩(wěn)圍繞均值上下波動(dòng)，均值越趨平穩(wěn)棕櫚油比重特點(diǎn)棕櫚油比重特點(diǎn)圍繞均值上下波動(dòng)，均值越趨平穩(wěn)圍繞均值上下波動(dòng)，均值越趨平穩(wěn)菜油比重特點(diǎn)菜油比重特點(diǎn)圍繞均值上下波動(dòng)，均值越趨平穩(wěn)圍繞均值上下波動(dòng)，均值越趨平穩(wěn)油脂比重統(tǒng)計(jì)油脂比重統(tǒng)計(jì)主要波動(dòng)區(qū)間主要波動(dòng)區(qū)間目前均值目前均值豆油比重豆油比重32%-36%32%-36%34.19%34.19%棕櫚油比重棕櫚油比重26%-32%26%-32%29.49%29.49%菜油比重菜油比重34%-38%34%-38%36.32%36.32%油脂比重如何揭示出油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)油脂比重如何揭示出油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)油脂比重此消彼長(zhǎng)

4、油脂比重此消彼長(zhǎng)圍繞均值上下波動(dòng)圍繞均值上下波動(dòng)均值越趨平穩(wěn)均值越趨平穩(wěn)反映出三大油脂的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化反映出三大油脂的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)化揭示出油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)揭示出油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)油脂比重大幅偏離，出現(xiàn)油脂套利機(jī)會(huì)油脂比重大幅偏離，出現(xiàn)油脂套利機(jī)會(huì)買(mǎi)買(mǎi)P拋拋Y、RO三大油脂復(fù)合型套利盈虧統(tǒng)計(jì)三大油脂復(fù)合型套利盈虧統(tǒng)計(jì)套利機(jī)會(huì)套利機(jī)會(huì) 操作方向操作方向開(kāi)倉(cāng)時(shí)間開(kāi)倉(cāng)時(shí)間平倉(cāng)時(shí)間平倉(cāng)時(shí)間收益率收益率1 1買(mǎi)買(mǎi)RORO拋拋Y Y、P P2008.1.172008.1.172008.3.32008.3.351%51%2 2買(mǎi)買(mǎi)RORO拋拋Y Y、P P2008.5.202008.5.202008.6.232008.

5、6.2324%24%3 3買(mǎi)買(mǎi)P P拋拋Y Y、RORO2008.10.312008.10.312009.1.222009.1.2246%46%4 4買(mǎi)買(mǎi)Y Y、P P拋拋RORO2009.2.132009.2.132009.4.212009.4.2141%41%5 5買(mǎi)買(mǎi)P P拋拋Y Y、RORO2009.7.132009.7.132009.8.102009.8.1022%22%注明：收益率以注明：收益率以10%10%保證金，保證金，70%70%倉(cāng)位計(jì)算。倉(cāng)位計(jì)算。分析小結(jié)分析小結(jié)以油脂比重挖掘三大油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)以油脂比重挖掘三大油脂復(fù)合型套利機(jī)會(huì)o1.有效可行有效可行o2.易于把握套利機(jī)會(huì)易于把握套利機(jī)會(huì)o3.收益率較為可觀收益率較為可