公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析(圖表總結(jié))

1、公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（圖表總結(jié)）名稱(chēng)公式償債能力指標(biāo)短期償債能力指標(biāo)流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率（也稱(chēng)作“酸性測(cè)試比率”） 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 或 =（流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨 - 預(yù)付賬款 - 待攤費(fèi)用） 流動(dòng)負(fù)債 或=（流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨） 流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率保守速動(dòng)比率 = (現(xiàn)金 + 短期證券 + 應(yīng)收賬款凈額) 流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 + 短期投資）流動(dòng)負(fù)債=（現(xiàn)金 + 有價(jià)證券）流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金營(yíng)運(yùn)資金 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 （總資產(chǎn)-非流動(dòng)資產(chǎn)）-（總資產(chǎn)-所有者權(quán)益-長(zhǎng)期負(fù)債） （所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債）- 非流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn) 現(xiàn)

2、金流動(dòng)負(fù)債比率 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 = 年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 年末流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率(舉債經(jīng)營(yíng)比率)資產(chǎn)負(fù)債率 = 企業(yè)債務(wù)總額 企業(yè)資產(chǎn)總額權(quán)益負(fù)債率(舉債經(jīng)營(yíng)比率)權(quán)益負(fù)債率 = 負(fù)債總額 所有者權(quán)益總額償債率(舉債經(jīng)營(yíng)比率)償債率 = 企業(yè)稅前息前利潤(rùn) 企業(yè)當(dāng)期的利息支付總額 資產(chǎn)負(fù)債率（也被稱(chēng)作：舉債經(jīng)營(yíng)比率）資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債平均總額資產(chǎn)平均總額負(fù)債權(quán)益比率負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額股東權(quán)益股東權(quán)益比率（也叫凈資產(chǎn)比率）股東權(quán)益比率 = 股東權(quán)益 總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額有形資產(chǎn)債務(wù)率有形資產(chǎn)債務(wù)率 = 負(fù)債總額(總資產(chǎn)-無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)-待攤費(fèi)用-待處理流

3、動(dòng)資產(chǎn)凈損失 -待處理固定資產(chǎn)凈損失-固定資產(chǎn)清理有形凈值債務(wù)比率 有形凈值債務(wù)比率 = 負(fù)債總額 （股東權(quán)益 - 無(wú)形資產(chǎn)凈值）有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率 =負(fù)債總額 ( 股東權(quán)益 - 無(wú)形資產(chǎn)凈值 ) 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù) = 稅息前利潤(rùn) 利息費(fèi)用 ( = EBIT/I )= ( 利潤(rùn)總額 + 利息 ) 利息費(fèi)用 ( 凈利潤(rùn)所得稅利息 ) 利息費(fèi)用資本周轉(zhuǎn)率 (又稱(chēng)凈值周轉(zhuǎn)率)資本周轉(zhuǎn)率(貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù))長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 1、資本周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售收入股東權(quán)益平均金額（通常以300%以上為佳）2、資本周轉(zhuǎn)率(貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù))長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 清算價(jià)值比率清算價(jià)值比率( 資產(chǎn)總計(jì)

4、無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì) )負(fù)債合計(jì)管理能力指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 = 當(dāng)期銷(xiāo)售凈收入應(yīng)收賬款平均余額= (當(dāng)期銷(xiāo)售收入- 當(dāng)期銷(xiāo)售退回 當(dāng)期銷(xiāo)售折讓 當(dāng)期銷(xiāo)售折扣) （期初應(yīng)收賬款余額 + 期末應(yīng)收賬款余額）2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 =（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+期末存貨成本-期初存貨成本）平均應(yīng)付賬款平均應(yīng)付賬款 =（應(yīng)付賬款余額年初數(shù)應(yīng)付賬款余額年末數(shù)）2應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本存貨平均余額= 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（年初存貨 + 年末存貨）2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=

5、360存貨周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率不良資產(chǎn)比率 = 年末不良資產(chǎn)總額 年末資產(chǎn)總額=（三年以上應(yīng)收賬款 + 待攤費(fèi)用+ 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 + 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 +待處理固定資產(chǎn)損失 + 遞延資產(chǎn)） 年末資產(chǎn)總額營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期 = 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) + 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 流動(dòng)資產(chǎn) 平均余額=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額（期初流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)資產(chǎn)）2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額平均資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額平均固定資產(chǎn)凈值= 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額 (固定資產(chǎn)期初凈值 + 固定資產(chǎn)期末凈值)2 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率

6、=（所有者權(quán)益 + 長(zhǎng)期負(fù)債）（固定資產(chǎn)凈值 + 長(zhǎng)期投資凈值）負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 負(fù)債結(jié)構(gòu)比率 = 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率 長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率=長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益盈利能力指標(biāo)償債能力指標(biāo)長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率 = 銷(xiāo)售毛利主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額=(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額成本費(fèi)用總額= 利潤(rùn)總額(主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用)凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收

7、益率 = 凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益= 凈利潤(rùn)平均凈資產(chǎn)= 凈利潤(rùn)（年初凈資產(chǎn) + 年末凈資產(chǎn)）2 ROE（杜邦公式） ROE（杜邦公式）= 凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)= 銷(xiāo)售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)（財(cái)務(wù)杠桿）每股收益每股收益 = 期未凈利潤(rùn) 期末普通股股份總數(shù)股票獲利率股票獲利率=普通股每股現(xiàn)金股利普通股股價(jià)總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率 = 息稅前利潤(rùn)(EBIT) 平均資產(chǎn)總額=（利潤(rùn)總額 + 利息支出）平均總資產(chǎn) =（利潤(rùn)總額 + 利息支出）(期初資產(chǎn)總額 + 期末資產(chǎn)總額) 2 主營(yíng)業(yè)務(wù)比率主營(yíng)業(yè)務(wù)比率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 利潤(rùn)總額非經(jīng)常性損益比率 非經(jīng)常性損益比率 = 本年度非經(jīng)常性損益 利潤(rùn)總額關(guān)聯(lián)交易比率

8、關(guān)聯(lián)交易比率 = 關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額 凈利潤(rùn)總額成長(zhǎng)能力指標(biāo)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率=（本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）上一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)率應(yīng)收款項(xiàng)增長(zhǎng)率 =（ 期末應(yīng)收賬款 + 期末應(yīng)收票據(jù) - 期初應(yīng)收賬款 - 期初應(yīng)收票據(jù)）（期初應(yīng)收賬款 + 期初應(yīng)收票據(jù) ）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =（本年凈利潤(rùn) - 上年凈利潤(rùn)）上年凈利潤(rùn)固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率=（本年固定資產(chǎn)總額 - 上年固定資產(chǎn)總額）上年固定資產(chǎn)總額資本項(xiàng)目規(guī)模維持率資本項(xiàng)目規(guī)模維持率 = 固定資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)增加額 （折舊費(fèi)用 + 無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)額）固定資產(chǎn)成新率固定資產(chǎn)成新率 = (平均固定資產(chǎn)

9、凈值 平均固定資產(chǎn)原值 ）=(固定資產(chǎn)凈值年初數(shù) + 固定資產(chǎn)凈值年未數(shù)）2 (固定資產(chǎn)原值年初數(shù) + 固定資產(chǎn)原值年未數(shù)) 2 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 (總資產(chǎn)擴(kuò)張率 )總資產(chǎn)增長(zhǎng)率 = 本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 年初資產(chǎn)總額=（年未資產(chǎn)總額 - 年初資產(chǎn)總額）年初資產(chǎn)總額每股收益增長(zhǎng)率(EPS增長(zhǎng)率 ) 每股收益增長(zhǎng)率 =（本期每股收益 - 上期每股收益）上期每股收益= (本期凈利潤(rùn)本期總股本 - 上年同期凈利潤(rùn)上年同期總股本) (上年同期凈利潤(rùn)上年同期總股本)現(xiàn)金流量指標(biāo)每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 年末普通股股數(shù)現(xiàn)金股利支付率現(xiàn)金股利支付率 = 本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利和 凈利

10、潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率也稱(chēng)：現(xiàn)金流量允當(dāng)比率 現(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率 = 近5年平均經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 （ 近5年平均資本支出 + 近5年存貨平均增加 + 近5年平均現(xiàn)金股利）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金折舊費(fèi)用比率 = 折舊費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量?jī)衄F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量 總凈現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)償債能力指標(biāo)長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率 =（ 本年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)

11、生的現(xiàn)金凈流量 - 上年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 ） 上年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量指標(biāo)說(shuō)明介于1.252之間,通常被認(rèn)為是一個(gè)合理的區(qū)間范圍大于，短期償還流動(dòng)負(fù)債能力強(qiáng)，但相對(duì)保守；小于1.25，表明公司具有較大償債風(fēng)險(xiǎn)。速動(dòng)比率越高，表明企業(yè)未來(lái)的償債能力越有保證，該指標(biāo)值，一般以1為宜。介于0.251之間,通常被認(rèn)為是一個(gè)合理的區(qū)間范圍。大于1，短期償還流動(dòng)負(fù)債能力強(qiáng)，但相對(duì)保守小于0.25，表明公司短期償債能力偏低，具有較大償債風(fēng)險(xiǎn)。反映和衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的大小。 最保守的短期償債能力指標(biāo)。它表示每1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物作為償還的保證，反映

12、了公司可用現(xiàn)金及變現(xiàn)方式清償流動(dòng)負(fù)債的能力,以及公司在不依靠存貨銷(xiāo)售及應(yīng)收款的情況下，支付當(dāng)前債務(wù)的能力。指標(biāo)值小于0，說(shuō)明公司有無(wú)法償還到期的短期負(fù)債的危險(xiǎn)。該指標(biāo)為適度指標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。該指標(biāo)從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)的實(shí)際償債能力進(jìn)行考察，反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。一般該指標(biāo)大于1，表示企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。但也并不是越大越好，該指標(biāo)過(guò)大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用

13、不充分，盈利能力不強(qiáng)。對(duì)環(huán)境較穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債略的值保持在略大于0.5就比較安全了。而那些風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率有時(shí)甚至高達(dá)1以上 。 權(quán)益負(fù)債率大于1表示企業(yè)利用他人的錢(qián)為自己服務(wù)的能力較強(qiáng)，同時(shí)，企業(yè)偽風(fēng)險(xiǎn)也較大。 償債率反映企業(yè)在無(wú)力支付年借款利息前收入能減少的程度極限值為1。償債率小于1意味著企業(yè)已處于破產(chǎn)的邊緣。這個(gè)指標(biāo)反映了在企業(yè)的全部資產(chǎn)中由債權(quán)人提供的資產(chǎn)所占比重的大小, 反映了債權(quán)人向企業(yè)提供信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)程序,也反映了企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的能力。40-60%，通常被認(rèn)為是一個(gè)合理的區(qū)間范圍。低于40%, 說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng),負(fù)債較少,資金來(lái)源充足。但適當(dāng)舉債對(duì)于企業(yè)發(fā)展及

14、規(guī)模擴(kuò)大是有一定的作用的,所以,企業(yè)的潛力還有待發(fā)揮。大于60%, 比率過(guò)高,超過(guò)債權(quán)人心理承受程度,則難以籌到資金,籌資風(fēng)險(xiǎn)加大；且利息負(fù)擔(dān)增加,償債風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。大于100%,說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。在廣義的資本結(jié)構(gòu)含義下，負(fù)債權(quán)益比率是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益(股東權(quán)益)之間的比值，又稱(chēng)為產(chǎn)權(quán)比率。在狹義的資本結(jié)構(gòu)含義下，負(fù)債權(quán)益比率是指企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益(股東權(quán)益)之間的比值。負(fù)債權(quán)益比率高，說(shuō)明被審單位總資本中負(fù)債資本高，因而對(duì)負(fù)債資本的保障程度較弱；負(fù)債權(quán)益比率低，則說(shuō)明被審單位本身的財(cái)務(wù)實(shí)力較強(qiáng)，因而對(duì)負(fù)債資本的保障程度較高。該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少

15、是所有者投入的。 股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。如果權(quán)益比率過(guò)小，表明企業(yè)過(guò)度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力；而權(quán)益比率過(guò)大，意味著企業(yè)沒(méi)有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來(lái)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍。該乘數(shù)越大，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。這是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。有利于更切實(shí)際地衡量公司的償債能力。公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)分析（圖表總結(jié)）利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標(biāo)，反映公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度。該指標(biāo)通常越高越好，表明公司償付借款利息的能力越強(qiáng)，負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就小。如果利息保障倍數(shù)1,表明企業(yè)存在嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，

16、不但沒(méi)有還本的能力，連償還分期利息都有困難。一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司近期的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)的安全性越好。該指標(biāo)旨在衡量企業(yè)自有(經(jīng)營(yíng))資本的運(yùn)用程度,即衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財(cái)務(wù)比率，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中具有重要地位。這一指標(biāo)通常被定義為銷(xiāo)售收入與股東權(quán)益平均金額之比， 清算價(jià)值比率，表示企業(yè)有形資產(chǎn)與負(fù)債的比例，反映公司清償全部債務(wù)的能力。一般情況下，該指標(biāo)值越大，表明公司的綜合償債能力越強(qiáng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)，可以減少壞賬損失等。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)反映應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需的天數(shù)。這個(gè)指標(biāo)越短，則意味著企

17、業(yè)的應(yīng)收帳款質(zhì)量越高，可以提高現(xiàn)金流量。如公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平，說(shuō)明公司較同行可以更多占用供應(yīng)商的貨款，顯示其重要的市場(chǎng)地位，但同時(shí)也要承擔(dān)較多的還款壓力，反之亦然；如果公司應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率較以前出現(xiàn)快速提高，說(shuō)明公司占用供應(yīng)商貨款降低，可能反映上游供應(yīng)商談判實(shí)力增強(qiáng)，要求快速回款的情況，也有可能預(yù)示原材料供應(yīng)緊俏甚至吃緊，反之亦然。是一個(gè)需要密切注意的問(wèn)題，因?yàn)槠髽I(yè)需要賣(mài)方信用作為低成本或無(wú)成本融資的一個(gè)來(lái)源。另外，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的惡化可能是現(xiàn)金危機(jī)的征兆，并會(huì)危害這兩者之間的關(guān)系。所以，目標(biāo)應(yīng)該是使應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率的時(shí)間盡可能的接近，這樣現(xiàn)金流入量才能和現(xiàn)金流出量

18、相抵。 這個(gè)指標(biāo)通常不應(yīng)該超過(guò)信用期，如果過(guò)長(zhǎng)，則意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳，從而無(wú)力清償貨款。如果過(guò)短，表明管理者沒(méi)有充分運(yùn)用這樣一筆流動(dòng)資金。這一比率表明了企業(yè)的銷(xiāo)售狀況及存貨資金占用狀況，在正常情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，相應(yīng)的周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明存貨資金周轉(zhuǎn)快，相應(yīng)的利潤(rùn)率也就越高。存貨周轉(zhuǎn)慢，不僅和生產(chǎn)有關(guān)，而且與采購(gòu)、銷(xiāo)售都有一定聯(lián)系。所以它綜合反映了企業(yè)供、產(chǎn)、銷(xiāo)的管理水平。該指標(biāo)與存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)應(yīng)，是從另一角度反映存貨周轉(zhuǎn)狀況。本指標(biāo)越高，表明企業(yè)沉積下來(lái)、不能正常參加經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)的資金越多，資金利用率越差。該指標(biāo)越小越好，0是最優(yōu)水平。該指標(biāo)反映了企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周期所經(jīng)歷的天數(shù)。從購(gòu)進(jìn)原材

19、料開(kāi)始，經(jīng)歷了生產(chǎn)過(guò)程中從原材料到半成品到產(chǎn)成品中間的過(guò)程，之后產(chǎn)品售出，直到應(yīng)收賬款收回為止的周期。通常來(lái)說(shuō)，營(yíng)業(yè)周期越短，企業(yè)的運(yùn)作效率越高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又稱(chēng)為固定資產(chǎn)利用率，是

20、指企業(yè)年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。 該比率越高，表明固定資產(chǎn)利用效率高，利用固定資產(chǎn)效果好。該指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期的資金占用與長(zhǎng)期的資金來(lái)源之間的配比關(guān)系。從企業(yè)資源配置 結(jié)構(gòu)方面反映了企業(yè)的償債能力。指標(biāo)值大于1，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期資金來(lái)源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。指標(biāo)值小于1，說(shuō)明其中一部分長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以?xún)斶€短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。適度指標(biāo)如果多為長(zhǎng)期項(xiàng)目投資，該指標(biāo)過(guò)高則說(shuō)明企業(yè)在以短期資金應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期的資金需要，而沒(méi)有充分的運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債融通資金。企業(yè)將因此經(jīng)常面臨舉借新債的困境，一旦企業(yè)沒(méi)有及時(shí)籌集到新的

21、債務(wù)資金，可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，從而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。該指標(biāo)過(guò)低則表明企業(yè)采用保守的財(cái)務(wù)政策，用長(zhǎng)期債務(wù)來(lái)應(yīng)對(duì)日常需要。長(zhǎng)期負(fù)債權(quán)益比率指標(biāo)表明了所有者權(quán)益對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)債 權(quán)人利益的保障程度。指標(biāo)值以適度為宜。主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)反映了產(chǎn)品或商品銷(xiāo)售的初始獲利能力。該指標(biāo)越高，表示取得同樣銷(xiāo)售收入的銷(xiāo)售成本越低，銷(xiāo)售利潤(rùn)越高。它表明企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來(lái)多少主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，反映了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)表明每付出一元成本費(fèi)用可獲得多少利潤(rùn)，體現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果。該項(xiàng)指標(biāo)越高，利潤(rùn)就越大，反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益越好它表明所有者每一元錢(qián)的投資能夠獲得

22、多少凈收益，該指標(biāo)越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高；凈資產(chǎn)收益率越低，說(shuō)明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越弱。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額銷(xiāo)售收入 （盈利能力） 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷(xiāo)售收入總資產(chǎn) （營(yíng)運(yùn)能力） 權(quán)益乘數(shù) = 總資產(chǎn)凈資產(chǎn) （償債能力） 是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，它是公司某一時(shí)期凈利潤(rùn)與股份數(shù)的比率。該比率反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤(rùn), 比率越高, 表明所創(chuàng)造的利潤(rùn)就越多。 若公司只有普通股時(shí)，凈利潤(rùn)就是稅后利潤(rùn)，股份數(shù)是指發(fā)行在外的普通股股數(shù)。如果公司還有優(yōu)先股，應(yīng)先從稅后利潤(rùn)中扣除分派給優(yōu)先股股東的利息。股票獲利率,又稱(chēng)“普通股獲利率”、“股息實(shí)得

23、利率”，該指標(biāo)反映現(xiàn)行的股票市價(jià)與所獲得的現(xiàn)金股利的比值。該指標(biāo)通常要視公司發(fā)展?fàn)顩r而定?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明資產(chǎn)利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；該指標(biāo)越低，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)利用效率低，應(yīng)分析差異原因，提高銷(xiāo)售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。企業(yè)要獲得長(zhǎng)足的進(jìn)步依賴(lài)于主營(yíng)業(yè)務(wù)的積累。該項(xiàng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。該項(xiàng)指標(biāo)越高越好。非經(jīng)常性利潤(rùn)通常對(duì)未來(lái)年度的貢獻(xiàn)較小，不具有延續(xù)性，因此不能用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的獲利能力。該指標(biāo)通常不宜過(guò)高，如果該指標(biāo)值過(guò)高，則說(shuō)明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)不振，需要非經(jīng)常性交易才能保持盈利能力。聯(lián)交易比率指標(biāo)，反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之

24、間交易產(chǎn)生的利潤(rùn)占整個(gè)利潤(rùn)額的比重。一般情況下，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的銷(xiāo)售、資產(chǎn)置換等交易不具有延續(xù)性和公平性。該項(xiàng)指標(biāo)越高，表明公司競(jìng)爭(zhēng)能力可能存在較大的缺陷。主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率指標(biāo)反映公司主營(yíng)業(yè)收入規(guī)模的擴(kuò)張情況。一個(gè)成長(zhǎng)性的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)的數(shù)值通常較大。處于成熟期的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)可能較低。處于衰退階段的企業(yè)，這個(gè)指標(biāo)甚至可能為負(fù)數(shù)。該指標(biāo)反映公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。該指標(biāo)值越小越好。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的擴(kuò)張速度，是綜合衡量企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)與管理業(yè)績(jī)，以及成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)通常越大越好。該指標(biāo)反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。如果該指標(biāo)較大，說(shuō)明企業(yè)正在進(jìn)行較大規(guī)模的資產(chǎn)擴(kuò)張投資項(xiàng)目，表明企業(yè)長(zhǎng)足的盈利能力有