風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制15,8,28

1、風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制 孫茂竹 中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院2 19961996年鐘鎮(zhèn)濤擔(dān)保，章小蕙短期借款年鐘鎮(zhèn)濤擔(dān)保，章小蕙短期借款1.541.54億億( (借款利率為借款利率為24% )24% )，買了，買了46074607室等室等五處房產(chǎn)。五處房產(chǎn)。鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)案目的：目的：短期套利短期套利3 1997年金融危機(jī)，樓市下跌，損失慘重年金融危機(jī)，樓市下跌，損失慘重。債權(quán)人沒(méi)收了投資房產(chǎn)，但仍無(wú)法償清債。債權(quán)人沒(méi)收了投資房產(chǎn)，但仍無(wú)法償清債務(wù)，所余本息滾至務(wù)，所余本息滾至2.5億。億。 2002年年7月，法院判決鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)。月，法院判決鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)。 結(jié) 果4 一般而言，房地產(chǎn)投資不應(yīng)大于

2、家庭年收一般而言，房地產(chǎn)投資不應(yīng)大于家庭年收入的入的6倍倍-7倍，鐘鎮(zhèn)濤家庭年收入約為倍，鐘鎮(zhèn)濤家庭年收入約為1000萬(wàn)萬(wàn)，明顯無(wú)法支持，明顯無(wú)法支持1.54億的房地產(chǎn)投資。億的房地產(chǎn)投資。 啟示一 追逐暴利 風(fēng)險(xiǎn)失控5 萬(wàn)科王石稱：萬(wàn)科王石稱：“獲利獲利25%以上的項(xiàng)目不以上的項(xiàng)目不做做”，有沒(méi)有道理？，有沒(méi)有道理？6 借款投資能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿利益，但也會(huì)產(chǎn)借款投資能產(chǎn)生財(cái)務(wù)杠桿利益，但也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者的準(zhǔn)確判斷。生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者的準(zhǔn)確判斷。 房地產(chǎn)投資流動(dòng)性差，不能有效變現(xiàn)，房地產(chǎn)投資流動(dòng)性差，不能有效變現(xiàn)，因而不能做為因而不能做為“止虧止虧”的保障。的保障。 啟示二 投資

3、流動(dòng)性差的資產(chǎn) 變現(xiàn)能力不足7 作為投資為什么要保持流動(dòng)性？作為投資為什么要保持流動(dòng)性？ 資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱取決于什么？資產(chǎn)流動(dòng)性的強(qiáng)弱取決于什么？ 資金來(lái)源資金來(lái)源資金性質(zhì)資金性質(zhì) 和期限和期限8 章小蕙每年僅服裝就花費(fèi)章小蕙每年僅服裝就花費(fèi)500萬(wàn)，消費(fèi)萬(wàn)，消費(fèi)奢化，而收入減少。這時(shí)做房地產(chǎn)投資，奢化，而收入減少。這時(shí)做房地產(chǎn)投資，追逐一本萬(wàn)利，風(fēng)險(xiǎn)極大。追逐一本萬(wàn)利，風(fēng)險(xiǎn)極大。 啟示三 損失浪費(fèi)嚴(yán)重 財(cái)富不能積累9家庭收入：家庭收入：1000萬(wàn)萬(wàn)服裝支出：服裝支出：500萬(wàn)萬(wàn)-家庭可支配毛收入：家庭可支配毛收入：500萬(wàn)萬(wàn)利息：利息：1540024%=3696萬(wàn)萬(wàn)-家庭結(jié)余：家庭結(jié)余： -

4、3196萬(wàn)萬(wàn)像不像像不像利潤(rùn)表？利潤(rùn)表？10 一般而言，家庭金融資產(chǎn)應(yīng)大于家庭總一般而言，家庭金融資產(chǎn)應(yīng)大于家庭總資產(chǎn)的資產(chǎn)的20%，資產(chǎn)負(fù)債比率應(yīng)小于家庭總資，資產(chǎn)負(fù)債比率應(yīng)小于家庭總資產(chǎn)的產(chǎn)的50%，每月還貸額應(yīng)小于收入的，每月還貸額應(yīng)小于收入的40%，同時(shí)留有同時(shí)留有3-12個(gè)月的生活費(fèi)和還貸額。個(gè)月的生活費(fèi)和還貸額。11 啟示四 法律意識(shí)淡薄 財(cái)產(chǎn)未能有效分割 責(zé)任無(wú)法規(guī)避12問(wèn)題一:為什么要內(nèi)部控制 13 內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程。實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程。 14 內(nèi)部控制的目

5、標(biāo)內(nèi)部控制的目標(biāo)是保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)是保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)管理的合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。率和效果，促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。 簡(jiǎn)單歸納:p合法、合規(guī)合法、合規(guī)p效率和效果效率和效果16 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)是指某一行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是指某一行動(dòng)的結(jié)果所具有的變動(dòng)性。結(jié)果所具有的變動(dòng)性。 從管理的角度講，風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在從管理的角度講，風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種難以預(yù)料難以預(yù)料或或難以控制難以控制因素的作用，使企業(yè)的實(shí)際收因素的作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背

6、離，從而益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)蒙受經(jīng)濟(jì)損失損失的可能性。的可能性。19 從投資者角度看從投資者角度看:企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)總風(fēng)險(xiǎn) = 企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) + 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稅后利潤(rùn)的變動(dòng)稅后利潤(rùn)的變動(dòng)=稅息前利潤(rùn)的變動(dòng)稅息前利潤(rùn)的變動(dòng)+稅息后利潤(rùn)的變動(dòng)稅息后利潤(rùn)的變動(dòng)20 企業(yè)失敗企業(yè)失敗 最終是財(cái)務(wù)失敗最終是財(cái)務(wù)失敗21 是指企業(yè)由于盈利能力是指企業(yè)由于盈利能力的實(shí)質(zhì)性減弱和償付能力喪的實(shí)質(zhì)性減弱和償付能力喪失。失。 廣義的廣義的財(cái)務(wù)失敗財(cái)務(wù)失敗22 其表現(xiàn)形式包括：其表現(xiàn)形式包括： 拍賣變現(xiàn)、無(wú)力支付短期債務(wù)、拍賣變現(xiàn)、無(wú)力支付短期債務(wù)、債務(wù)利息、債券本金或優(yōu)先股股息

7、等。債務(wù)利息、債券本金或優(yōu)先股股息等。23 從從資產(chǎn)存量資產(chǎn)存量的角度的角度靜態(tài)靜態(tài)地看，財(cái)務(wù)失地看，財(cái)務(wù)失敗通常表現(xiàn)為企業(yè)總資產(chǎn)的賬面價(jià)值低敗通常表現(xiàn)為企業(yè)總資產(chǎn)的賬面價(jià)值低于總負(fù)債的賬面價(jià)值，即凈資產(chǎn)為負(fù)值，于總負(fù)債的賬面價(jià)值，即凈資產(chǎn)為負(fù)值，處于資不抵債的狀況；處于資不抵債的狀況； 24 從從現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量的角度的角度動(dòng)態(tài)動(dòng)態(tài)地看，通常表地看，通常表現(xiàn)為企業(yè)缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金現(xiàn)為企業(yè)缺乏償還即將到期債務(wù)的現(xiàn)金流入，即企業(yè)凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，企業(yè)流入，即企業(yè)凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，企業(yè)在現(xiàn)金流上處于入不敷出的狀況。在現(xiàn)金流上處于入不敷出的狀況。25 是指企業(yè)的是指企業(yè)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值總資產(chǎn)

8、市場(chǎng)價(jià)值總額額小于小于負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值總額負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值總額，即，即“資不抵債資不抵債”，導(dǎo)致企業(yè)不能，導(dǎo)致企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)而發(fā)生破產(chǎn)即企清償?shù)狡趥鶆?wù)而發(fā)生破產(chǎn)即企業(yè)破產(chǎn)。業(yè)破產(chǎn)。 狹義的狹義的財(cái)務(wù)失敗財(cái)務(wù)失敗26 財(cái)務(wù)失敗財(cái)務(wù)失敗 的原因的原因27 （1 1）市場(chǎng)變化的不確定性從而導(dǎo)）市場(chǎng)變化的不確定性從而導(dǎo)致企業(yè)收益的不穩(wěn)定；致企業(yè)收益的不穩(wěn)定； （2 2）企業(yè)負(fù)債過(guò)度而失控，致使）企業(yè)負(fù)債過(guò)度而失控，致使企業(yè)無(wú)法償還已到期債務(wù)，或不能企業(yè)無(wú)法償還已到期債務(wù)，或不能從原債權(quán)人處取得新的融資；從原債權(quán)人處取得新的融資；從管理能力從管理能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)角度看角度看28 （3 3）企業(yè)管理

9、水平低，如權(quán)力過(guò)分集中、沒(méi)有經(jīng)）企業(yè)管理水平低，如權(quán)力過(guò)分集中、沒(méi)有經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、管理人員素質(zhì)低，無(wú)法控制經(jīng)營(yíng)成本；營(yíng)計(jì)劃、管理人員素質(zhì)低，無(wú)法控制經(jīng)營(yíng)成本； （4 4）公司業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，進(jìn)入不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域；）公司業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，進(jìn)入不熟悉的業(yè)務(wù)領(lǐng)域； （5 5）內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)存在嚴(yán)重弊端；）內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)存在嚴(yán)重弊端； （6 6）行業(yè)壁壘較少，新的競(jìng)爭(zhēng)者易于進(jìn)入等。）行業(yè)壁壘較少，新的競(jìng)爭(zhēng)者易于進(jìn)入等。 29 （1 1）企業(yè)籌資能力的喪失，）企業(yè)籌資能力的喪失，資本結(jié)構(gòu)失衡。資本結(jié)構(gòu)失衡。 （2 2）企業(yè)現(xiàn)金流量不佳，企）企業(yè)現(xiàn)金流量不佳，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量持續(xù)為負(fù)，業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)

10、金凈流量持續(xù)為負(fù)，不能保證企業(yè)的正常周轉(zhuǎn)。不能保證企業(yè)的正常周轉(zhuǎn)。 從財(cái)務(wù)從財(cái)務(wù)角度看角度看30 （3 3）資產(chǎn)流動(dòng)性弱化，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡，）資產(chǎn)流動(dòng)性弱化，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡，不良資產(chǎn)大量積壓。不良資產(chǎn)大量積壓。 （4 4）企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期）企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)和企業(yè)資產(chǎn)占用期限搭配限搭配( (即籌資政策即籌資政策 ) )不合理。不合理。31 風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理 正確地正確地估計(jì)和計(jì)量估計(jì)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各種可風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各種可能結(jié)果進(jìn)行分析，趨利防弊，能結(jié)果進(jìn)行分析，趨利防弊，以最小的以最小的風(fēng)險(xiǎn)謀求最大的收益風(fēng)險(xiǎn)謀求最大的收益。 種類種類 程度程度33你都知道那些你都知道那些風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)？估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

11、的種類估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的種類34計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的程度計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的程度如何計(jì)量如何計(jì)量？35 人們總想冒較小的風(fēng)險(xiǎn)而獲得較多人們總想冒較小的風(fēng)險(xiǎn)而獲得較多的收益，至少所得收益與所冒風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)?shù)氖找?，至少所得收益與所冒風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)，這是對(duì)投資的基本要求。，這是對(duì)投資的基本要求。 36估計(jì)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)是為了確定估計(jì)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)是為了確定:37bVRR企業(yè)企業(yè)控制控制行業(yè)行業(yè)選擇選擇383839 可分散風(fēng)險(xiǎn)可分散風(fēng)險(xiǎn) 是指某些因素對(duì)單一投資造成經(jīng)濟(jì)是指某些因素對(duì)單一投資造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。一般只要投資多樣化損失的可能性。一般只要投資多樣化,該風(fēng)險(xiǎn)將逐漸減少該風(fēng)險(xiǎn)將逐漸減少;而且，隨投資種類而且，隨投資種類的增加該風(fēng)險(xiǎn)最終降為

12、零。此時(shí)，組合的增加該風(fēng)險(xiǎn)最終降為零。此時(shí)，組合投資的風(fēng)險(xiǎn)只剩下不可分散風(fēng)險(xiǎn)了。投資的風(fēng)險(xiǎn)只剩下不可分散風(fēng)險(xiǎn)了。40 應(yīng)強(qiáng)調(diào)的是，只有負(fù)相關(guān)的投資進(jìn)應(yīng)強(qiáng)調(diào)的是，只有負(fù)相關(guān)的投資進(jìn)行組合才能降低可分散風(fēng)險(xiǎn)，而正相關(guān)行組合才能降低可分散風(fēng)險(xiǎn)，而正相關(guān)的投資進(jìn)行組合不能降低可分散風(fēng)險(xiǎn)。的投資進(jìn)行組合不能降低可分散風(fēng)險(xiǎn)。什么是正相關(guān)什么是正相關(guān)什么是負(fù)相關(guān)什么是負(fù)相關(guān)41不可分散風(fēng)險(xiǎn)不可分散風(fēng)險(xiǎn) 是指某些因素對(duì)市場(chǎng)上所有投資造成經(jīng)是指某些因素對(duì)市場(chǎng)上所有投資造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)與組合投資種類濟(jì)損失的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)與組合投資種類的多少?zèng)]有關(guān)系，因而無(wú)法通過(guò)組合投資分的多少?zèng)]有關(guān)系，因而無(wú)法通

13、過(guò)組合投資分散掉。散掉。42問(wèn)題二:控制什么 43生產(chǎn)特點(diǎn)生產(chǎn)特點(diǎn): :制造業(yè)：采購(gòu)制造業(yè)：采購(gòu)生產(chǎn)生產(chǎn)銷售銷售商業(yè)：采購(gòu)商業(yè)：采購(gòu)銷售銷售最終對(duì)象生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程及其結(jié)果控制什么控制什么? ?管理要求管理要求: :管理目標(biāo)管理目標(biāo)管理手段管理手段44 從根本上講，管理的對(duì)象是企業(yè)的生從根本上講，管理的對(duì)象是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)表現(xiàn)為兩個(gè)方面生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)表現(xiàn)為兩個(gè)方面: : 一一方面是使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過(guò)程，另方面是使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過(guò)程，另一方面是價(jià)值的轉(zhuǎn)移和增值過(guò)程。一方面是價(jià)值的轉(zhuǎn)移和增值過(guò)程。45 管理以價(jià)值的轉(zhuǎn)移和增值過(guò)程為對(duì)象，管理以價(jià)值的轉(zhuǎn)移和增值過(guò)程為

14、對(duì)象，以使用價(jià)值生產(chǎn)和交換過(guò)程的優(yōu)化為手段，以使用價(jià)值生產(chǎn)和交換過(guò)程的優(yōu)化為手段，通過(guò)提供信息和參與決策，來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大通過(guò)提供信息和參與決策，來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大增值的目的。增值的目的。46 在在使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過(guò)程使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過(guò)程中，管理中，管理強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)作業(yè)管理，區(qū)分增值作業(yè)和不增值強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)作業(yè)管理，區(qū)分增值作業(yè)和不增值作業(yè)，致力于提高增值作業(yè)的效率和消除不作業(yè)，致力于提高增值作業(yè)的效率和消除不增值作業(yè)。增值作業(yè)。47 在在價(jià)值的形成和增值過(guò)程價(jià)值的形成和增值過(guò)程中，管理中，管理強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)價(jià)值管理，強(qiáng)調(diào)價(jià)值轉(zhuǎn)移、價(jià)強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)價(jià)值管理，強(qiáng)調(diào)價(jià)值轉(zhuǎn)移、價(jià)值增值和價(jià)值損耗之間的關(guān)系：值增值和價(jià)

15、值損耗之間的關(guān)系： 價(jià)值轉(zhuǎn)移是價(jià)值增值的前提，減少價(jià)值轉(zhuǎn)移是價(jià)值增值的前提，減少價(jià)值損耗是增加價(jià)值的手段。價(jià)值損耗是增加價(jià)值的手段。48u物流物流u資金流資金流u信息流信息流 u 價(jià)值流價(jià)值流購(gòu)買生產(chǎn)銷售供應(yīng)商 客戶貨幣資金資金形態(tài)改變預(yù)付:貨款先付而貨未到達(dá)現(xiàn)金結(jié)算: 款付且貨到應(yīng)付: 貨款未付但貨物已到達(dá)預(yù)收：貨款已收但貨未付出現(xiàn)金結(jié)算：款收且貨付應(yīng)收：貨款未收但貨物已付 物流資金流信 息流 原材料 在產(chǎn)品 產(chǎn)成品貨幣資金 銀廣夏應(yīng)收帳款 分析 ? ? 德國(guó)誠(chéng)信貿(mào)易公司經(jīng)營(yíng)機(jī)械產(chǎn)品和技術(shù)咨詢。 銀廣夏賣機(jī)械產(chǎn)品給德國(guó)誠(chéng)信貿(mào)易公司。 但銀廣夏沒(méi)有一家子公司或合營(yíng)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)械產(chǎn)品。 200

16、0年12月31日應(yīng)收帳款5.4億,其中德國(guó)誠(chéng)信貿(mào)易公司的應(yīng)收帳款就達(dá)2.6億，占應(yīng)收帳款總額約50。?51 物流物流 資金流資金流 信息流信息流 價(jià)值流價(jià)值流 業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)部門 財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)部門 會(huì)計(jì)部門會(huì)計(jì)部門 所有部門所有部門52問(wèn)題三:制度和人哪個(gè)重要 5353 中國(guó)航油（新加坡）股份有限公司（簡(jiǎn)稱中航油中國(guó)航油（新加坡）股份有限公司（簡(jiǎn)稱中航油）是中國(guó)航油集團(tuán)的海外控股公司；是新加坡交易所）是中國(guó)航油集團(tuán)的海外控股公司；是新加坡交易所主板掛牌企業(yè)。中航油于主板掛牌企業(yè)。中航油于2004年由于石油衍生品交易年由于石油衍生品交易導(dǎo)致導(dǎo)致5.54億美元的虧損；被迫于億美元的虧損；被迫于200

17、4年年11月月30日向新日向新加坡高等法院申請(qǐng)債務(wù)重組。加坡高等法院申請(qǐng)債務(wù)重組。案例一案例一5454 而之前，中航油曾被評(píng)為而之前，中航油曾被評(píng)為2004年新加坡最具透明年新加坡最具透明度的上市公司；中航油成立有風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，還曾聘請(qǐng)度的上市公司；中航油成立有風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，還曾聘請(qǐng)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所編制了公司的安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所編制了公司的風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)和和財(cái)務(wù)管理手冊(cè)財(cái)務(wù)管理手冊(cè)；風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)明確規(guī)定，損失超風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)明確規(guī)定，損失超過(guò)過(guò)500萬(wàn)美元，必須報(bào)告董事會(huì)萬(wàn)美元，必須報(bào)告董事會(huì)。5555 經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，中航油自經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，中航油自2003年開始做油年開始做油品套

18、期保值業(yè)務(wù)。但總裁陳久霖擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，品套期保值業(yè)務(wù)。但總裁陳久霖擅自擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，從事石油衍生品期權(quán)交易；一直未向中國(guó)航油集團(tuán)公從事石油衍生品期權(quán)交易；一直未向中國(guó)航油集團(tuán)公司報(bào)告，中國(guó)航油集團(tuán)公司也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。陳久霖一直司報(bào)告，中國(guó)航油集團(tuán)公司也沒(méi)有發(fā)現(xiàn)。陳久霖一直獨(dú)立于中國(guó)航油集團(tuán)公司班子的領(lǐng)導(dǎo)之外，集團(tuán)公司獨(dú)立于中國(guó)航油集團(tuán)公司班子的領(lǐng)導(dǎo)之外，集團(tuán)公司派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理兩次被換，集團(tuán)公司卻沒(méi)有約束辦法派出的財(cái)務(wù)經(jīng)理兩次被換，集團(tuán)公司卻沒(méi)有約束辦法。5656 陳久霖和日本三井銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、英國(guó)巴陳久霖和日本三井銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、英國(guó)巴克萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥戈利銀行等在克

19、萊銀行、新加坡發(fā)展銀行和新加坡麥戈利銀行等在期貨交易場(chǎng)外，簽訂了合同。陳久霖買了期貨交易場(chǎng)外，簽訂了合同。陳久霖買了“看跌看跌”期權(quán)期權(quán)，賭注每桶，賭注每桶38美元；但是沒(méi)想到國(guó)際油價(jià)一路攀升。美元；但是沒(méi)想到國(guó)際油價(jià)一路攀升。中航油從事石油期權(quán)交易從最初的中航油從事石油期權(quán)交易從最初的200萬(wàn)桶發(fā)展到出萬(wàn)桶發(fā)展到出事時(shí)的事時(shí)的5200萬(wàn)桶，致使中航油在清算時(shí)造成賬面實(shí)際萬(wàn)桶，致使中航油在清算時(shí)造成賬面實(shí)際損失和潛在損失總計(jì)約損失和潛在損失總計(jì)約5.54億美元。億美元。5757 2005年年6月月3日，普華永道發(fā)布了有關(guān)中航油巨日，普華永道發(fā)布了有關(guān)中航油巨額虧損的最終調(diào)查報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為以下因

20、素單獨(dú)或共額虧損的最終調(diào)查報(bào)告。報(bào)告認(rèn)為以下因素單獨(dú)或共同的造成了公司在期權(quán)投機(jī)交易上受到損失：（同的造成了公司在期權(quán)投機(jī)交易上受到損失：（1)后后來(lái)被證明從來(lái)被證明從2003年年3季度開始的對(duì)油價(jià)走勢(shì)錯(cuò)誤的判季度開始的對(duì)油價(jià)走勢(shì)錯(cuò)誤的判斷；（斷；（2)不想在不想在2004年披露損失；（年披露損失；（3）沒(méi)有按照行）沒(méi)有按照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)期權(quán)倉(cāng)位進(jìn)行估值；業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)期權(quán)倉(cāng)位進(jìn)行估值；5858 （4）沒(méi)有正確的在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上記錄期權(quán)組合）沒(méi)有正確的在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上記錄期權(quán)組合的價(jià)值；（的價(jià)值；（5）缺乏針對(duì)期權(quán)交易的適當(dāng)?shù)募皣?yán)格的）缺乏針對(duì)期權(quán)交易的適當(dāng)?shù)募皣?yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定；（風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定；（

21、6）公司管理層有意違反本應(yīng)該遵）公司管理層有意違反本應(yīng)該遵守的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定；（守的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定；（7）整個(gè)董事會(huì)，尤其是審計(jì)）整個(gè)董事會(huì)，尤其是審計(jì)委員會(huì)，就公司投機(jī)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制未委員會(huì)，就公司投機(jī)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制未能完全履行各自的職責(zé)。能完全履行各自的職責(zé)。5959 案例簡(jiǎn)評(píng)：案例簡(jiǎn)評(píng)： 中航油從事場(chǎng)外石油期權(quán)投機(jī)是我國(guó)政中航油從事場(chǎng)外石油期權(quán)投機(jī)是我國(guó)政府明令禁止的。國(guó)務(wù)院府明令禁止的。國(guó)務(wù)院1998年年8月發(fā)布的月發(fā)布的國(guó)務(wù)院關(guān)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場(chǎng)的通知中明確規(guī)定：中明確規(guī)定：“取得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨

22、市場(chǎng)取得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)，在境外期貨市場(chǎng)只允許進(jìn)行套期保值，不得進(jìn)行投機(jī)交易。只允許進(jìn)行套期保值，不得進(jìn)行投機(jī)交易?！?060 1999年年6月，以國(guó)務(wù)院令發(fā)布的月，以國(guó)務(wù)院令發(fā)布的期貨交易管理期貨交易管理暫行條例暫行條例第四條規(guī)定：第四條規(guī)定：“期貨交易必須在期貨交易期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。禁止不通過(guò)期貨交易所的場(chǎng)外期貨交易。所內(nèi)進(jìn)行。禁止不通過(guò)期貨交易所的場(chǎng)外期貨交易?！钡谒氖藯l規(guī)定：第四十八條規(guī)定：“國(guó)有企業(yè)從事期貨交易，限于從國(guó)有企業(yè)從事期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務(wù)，期貨交易總量應(yīng)當(dāng)與其同期現(xiàn)貨交事套期保值業(yè)務(wù)，期貨交易總量應(yīng)當(dāng)與其同期現(xiàn)貨交易量總量相適應(yīng)。易量總量

23、相適應(yīng)?！?161 2001年年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布國(guó)有企業(yè)境外期貨國(guó)有企業(yè)境外期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度指導(dǎo)意見套期保值業(yè)務(wù)管理制度指導(dǎo)意見，第二條規(guī)定：，第二條規(guī)定：“獲得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)在境外期貨市場(chǎng)只能獲得境外期貨業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)在境外期貨市場(chǎng)只能從事套期保值交易，不得進(jìn)行投機(jī)交易。從事套期保值交易，不得進(jìn)行投機(jī)交易。6262 中航油事件最突出表現(xiàn)在中航油事件最突出表現(xiàn)在“管理層凌駕管理層凌駕”，導(dǎo)致監(jiān)，導(dǎo)致監(jiān)控機(jī)制的失效；直接抵觸了內(nèi)部控制的經(jīng)營(yíng)合規(guī)性目控機(jī)制的失效；直接抵觸了內(nèi)部控制的經(jīng)營(yíng)合規(guī)性目標(biāo)和報(bào)告可靠性目標(biāo)。標(biāo)和報(bào)告可靠性目標(biāo)。 其違規(guī)之處有三點(diǎn)：一是做了

24、國(guó)家明令禁止不其違規(guī)之處有三點(diǎn)：一是做了國(guó)家明令禁止不許做的事；二是場(chǎng)外交易；三是超過(guò)了現(xiàn)貨交易總量許做的事；二是場(chǎng)外交易；三是超過(guò)了現(xiàn)貨交易總量。 其報(bào)告不可靠表現(xiàn)在：從事期權(quán)場(chǎng)外交易沒(méi)有在其報(bào)告不可靠表現(xiàn)在：從事期權(quán)場(chǎng)外交易沒(méi)有在財(cái)務(wù)報(bào)告上披露，也沒(méi)有直接向母公司匯報(bào)。財(cái)務(wù)報(bào)告上披露，也沒(méi)有直接向母公司匯報(bào)。6363 巴林銀行集團(tuán)是英國(guó)倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲巴林銀行集團(tuán)是英國(guó)倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商人銀行集團(tuán)，成立于顯赫的商人銀行集團(tuán)，成立于17621762年。到年。到19931993年底年底，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為，巴林銀行的全部資產(chǎn)總額為5959億英鎊，億英鎊，19941994

25、年稅年稅前利潤(rùn)高達(dá)前利潤(rùn)高達(dá)1.51.5億美元。億美元。 19951995年年2 2月月2626日巴林銀行因遭受巨額損失，無(wú)日巴林銀行因遭受巨額損失，無(wú)力繼續(xù)經(jīng)營(yíng)而宣布破產(chǎn)。力繼續(xù)經(jīng)營(yíng)而宣布破產(chǎn)。案例二案例二6464 巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林巴林銀行破產(chǎn)的直接原因是新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克公司期貨經(jīng)理尼克里森錯(cuò)誤地判斷了日本里森錯(cuò)誤地判斷了日本股市的走向。股市的走向。6565 1995 1995年年1 1月份，里森看好日本股市，分別月份，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望在東京和大阪等地買了大量期貨合同，指望在日經(jīng)指數(shù)上升時(shí)賺取大額利潤(rùn)。誰(shuí)知天有在日經(jīng)指數(shù)

26、上升時(shí)賺取大額利潤(rùn)。誰(shuí)知天有不測(cè)風(fēng)云，日本阪神地震打擊了日本股市的不測(cè)風(fēng)云，日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢(shì)頭，股價(jià)持續(xù)下跌。回升勢(shì)頭，股價(jià)持續(xù)下跌。 6666 巴林銀行最后損失金額高達(dá)巴林銀行最后損失金額高達(dá)1414億美元，億美元，而自有資產(chǎn)只有幾億美元，巨額虧損難以抵而自有資產(chǎn)只有幾億美元，巨額虧損難以抵補(bǔ)，這座輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。補(bǔ)，這座輝煌的金融大廈就這樣倒塌了。 6767 1 1、“制度比人重要制度比人重要”還是還是“人比制度重要人比制度重要”？ 2 2、每個(gè)舞弊者的舞弊行為都有壓力、借口和、每個(gè)舞弊者的舞弊行為都有壓力、借口和機(jī)會(huì)三要素嗎？機(jī)會(huì)三要素嗎？ 3 3、集體舞弊

27、很容易發(fā)現(xiàn)嗎？、集體舞弊很容易發(fā)現(xiàn)嗎？ 4 4、業(yè)務(wù)管理存在一些缺陷不要緊嗎？、業(yè)務(wù)管理存在一些缺陷不要緊嗎？ 5 5、有了內(nèi)部控制制度就能抑制舞弊的發(fā)生嗎？、有了內(nèi)部控制制度就能抑制舞弊的發(fā)生嗎？ 由舞弊案件引發(fā)的思考由舞弊案件引發(fā)的思考68問(wèn)題四:如何有效控制 69 內(nèi)部控制要素內(nèi)部控制要素 （一）內(nèi)部環(huán)境（一）內(nèi)部環(huán)境（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（三）控制活動(dòng)（三）控制活動(dòng)（四）信息與溝通（四）信息與溝通（五）內(nèi)部監(jiān)督（五）內(nèi)部監(jiān)督7070 調(diào)查：調(diào)查：比斯利等人（比斯利等人（2000）調(diào)查了三個(gè)最不穩(wěn)）調(diào)查了三個(gè)最不穩(wěn)定行業(yè)（技術(shù)、衛(wèi)生保健和金融服務(wù)）定行業(yè)（技術(shù)、衛(wèi)生保健和金融服務(wù)）

28、中舞弊公司和非舞弊公司治理結(jié)構(gòu)的重中舞弊公司和非舞弊公司治理結(jié)構(gòu)的重要差別：要差別：7171 （1）與非舞弊公司相比，舞弊公司的）與非舞弊公司相比，舞弊公司的治理機(jī)制較弱；治理機(jī)制較弱； （2）技術(shù)和金融服務(wù)行業(yè)的舞弊公司）技術(shù)和金融服務(wù)行業(yè)的舞弊公司審計(jì)委員會(huì)更少；審計(jì)委員會(huì)更少； （3）這三個(gè)行業(yè)的舞弊公司審計(jì)委員）這三個(gè)行業(yè)的舞弊公司審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì)的獨(dú)立性較低；會(huì)和董事會(huì)的獨(dú)立性較低；7272 （4）所有三個(gè)行業(yè)的舞弊公司中內(nèi)部）所有三個(gè)行業(yè)的舞弊公司中內(nèi)部審計(jì)支持較少；審計(jì)支持較少； （5）技術(shù)和衛(wèi)生保健行業(yè)的舞弊公司）技術(shù)和衛(wèi)生保健行業(yè)的舞弊公司很少召開審計(jì)委員會(huì)會(huì)議。很少召開審

29、計(jì)委員會(huì)會(huì)議。7373 COSO報(bào)告（報(bào)告（1999）建議采用以下）建議采用以下改進(jìn)公司治理、強(qiáng)化內(nèi)部控制：改進(jìn)公司治理、強(qiáng)化內(nèi)部控制：雇用具備會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)背景的高雇用具備會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)背景的高級(jí)經(jīng)理人；級(jí)經(jīng)理人；7474要求董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)特別關(guān)注公司要求董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)特別關(guān)注公司經(jīng)理人的潛在壓力，這些壓力起因于對(duì)經(jīng)理人的潛在壓力，這些壓力起因于對(duì)經(jīng)理人薪酬計(jì)劃的激勵(lì)以及滿足市場(chǎng)分經(jīng)理人薪酬計(jì)劃的激勵(lì)以及滿足市場(chǎng)分析師的動(dòng)機(jī)；析師的動(dòng)機(jī)；7575在評(píng)估高層經(jīng)理人的行為時(shí)，要求董事會(huì)在評(píng)估高層經(jīng)理人的行為時(shí)，要求董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)成員秉持職業(yè)懷疑精神；、審計(jì)委員會(huì)成員秉持職業(yè)懷

30、疑精神；密切關(guān)注高層經(jīng)理人的誠(chéng)正性和聲譽(yù)；密切關(guān)注高層經(jīng)理人的誠(chéng)正性和聲譽(yù)；監(jiān)控管理層凌駕于內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)和監(jiān)控管理層凌駕于內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)和動(dòng)機(jī)；動(dòng)機(jī)；任命知識(shí)淵博、經(jīng)驗(yàn)豐富、客觀獨(dú)立的董任命知識(shí)淵博、經(jīng)驗(yàn)豐富、客觀獨(dú)立的董事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)成員。事會(huì)和審計(jì)委員會(huì)成員。7676 健全內(nèi)部控制系統(tǒng)的健全內(nèi)部控制系統(tǒng)的“六腳凳六腳凳”有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)高層管理團(tuán)隊(duì)外部審計(jì)師內(nèi)部審計(jì)師7777 董事會(huì)的職責(zé)董事會(huì)的職責(zé)由內(nèi)部成員（比如高層經(jīng)理）和外部成員由內(nèi)部成員（比如高層經(jīng)理）和外部成員（非雇員）組成。（非雇員）組成。對(duì)確保有效和負(fù)責(zé)任的公司治理及可靠的對(duì)確保有效和負(fù)

31、責(zé)任的公司治理及可靠的會(huì)計(jì)過(guò)程負(fù)有終極責(zé)任會(huì)計(jì)過(guò)程負(fù)有終極責(zé)任應(yīng)機(jī)警、積極地應(yīng)機(jī)警、積極地履行公司所有利益相關(guān)者所委托的監(jiān)管職履行公司所有利益相關(guān)者所委托的監(jiān)管職責(zé)責(zé)：內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責(zé)任劃分的責(zé)任劃分7878 （1）監(jiān)控管理計(jì)劃、決策和活動(dòng)；）監(jiān)控管理計(jì)劃、決策和活動(dòng)；（2）建立起為完成自身職能的指南和程序）建立起為完成自身職能的指南和程序；（3）在管理層不出席的情況下定期會(huì)面，）在管理層不出席的情況下定期會(huì)面，以評(píng)估公司和管理層績(jī)效與戰(zhàn)略；以評(píng)估公司和管理層績(jī)效與戰(zhàn)略；（4）評(píng)價(jià)自身在確保董事會(huì)獨(dú)立、專業(yè)和）評(píng)價(jià)自身在確保董事會(huì)獨(dú)立、專業(yè)和完善公司治理方面等積極方面的績(jī)效。完善公司治理方

32、面等積極方面的績(jī)效。內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責(zé)任劃分的責(zé)任劃分7979 審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)審計(jì)委員會(huì)的職責(zé) 由董事會(huì)創(chuàng)建，獨(dú)立于管理層，履行內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的監(jiān)控。由董事會(huì)創(chuàng)建，獨(dú)立于管理層，履行內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)的監(jiān)控。 對(duì)管理層存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，特別是滿足收益期望的壓力進(jìn)行對(duì)管理層存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，特別是滿足收益期望的壓力進(jìn)行評(píng)估評(píng)估 對(duì)管理層已執(zhí)行的各種舞弊風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的最佳實(shí)務(wù)進(jìn)行評(píng)對(duì)管理層已執(zhí)行的各種舞弊風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的最佳實(shí)務(wù)進(jìn)行評(píng)估估 評(píng)估對(duì)各種舞弊控制效果的內(nèi)部審計(jì)師測(cè)試評(píng)估對(duì)各種舞弊控制效果的內(nèi)部審計(jì)師測(cè)試 確保所在公司能定期評(píng)估首席執(zhí)行官在高層設(shè)定一種促進(jìn)倫確保所在公司能定期評(píng)估首席執(zhí)行官在高層設(shè)

33、定一種促進(jìn)倫理行為和威懾犯罪行為的正確基調(diào)的效果理行為和威懾犯罪行為的正確基調(diào)的效果 告訴管理層不能容忍做假賬，持續(xù)評(píng)估管理層的誠(chéng)正性告訴管理層不能容忍做假賬，持續(xù)評(píng)估管理層的誠(chéng)正性 確保內(nèi)部審計(jì)師持續(xù)地對(duì)公司舞弊進(jìn)行發(fā)現(xiàn)測(cè)試確保內(nèi)部審計(jì)師持續(xù)地對(duì)公司舞弊進(jìn)行發(fā)現(xiàn)測(cè)試內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責(zé)任劃分的責(zé)任劃分8080 管理層的職責(zé)管理層的職責(zé) 設(shè)定高層基調(diào)，這種基調(diào)是倫理性的，以創(chuàng)造和增加公司設(shè)定高層基調(diào)，這種基調(diào)是倫理性的，以創(chuàng)造和增加公司價(jià)值為目標(biāo)，反對(duì)和懲罰會(huì)計(jì)舞弊價(jià)值為目標(biāo)，反對(duì)和懲罰會(huì)計(jì)舞弊 評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理 公司的信

34、息系統(tǒng)應(yīng)由管理層進(jìn)行良好地設(shè)計(jì)、維護(hù)和監(jiān)督公司的信息系統(tǒng)應(yīng)由管理層進(jìn)行良好地設(shè)計(jì)、維護(hù)和監(jiān)督 管理層應(yīng)對(duì)整個(gè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的及時(shí)監(jiān)控負(fù)責(zé)，以確保內(nèi)管理層應(yīng)對(duì)整個(gè)內(nèi)部控制系統(tǒng)的及時(shí)監(jiān)控負(fù)責(zé)，以確保內(nèi)部控制目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。部控制目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責(zé)任劃分的責(zé)任劃分8181高層管理團(tuán)隊(duì)和所有者利益一致高層管理團(tuán)隊(duì)和所有者利益一致前攝機(jī)制前攝機(jī)制反應(yīng)機(jī)制反應(yīng)機(jī)制內(nèi)部的內(nèi)部的1、股票所有權(quán)、股票所有權(quán)2、公司治理、公司治理3、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)外部的外部的1、證券交易委員會(huì)、證券交易委員會(huì)2、外部審計(jì)、外部審計(jì)內(nèi)部的內(nèi)部的1、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)2、績(jī)效評(píng)估、績(jī)效評(píng)估外部的外部的

35、1、外部審計(jì)、外部審計(jì)2、投資者回應(yīng)、投資者回應(yīng) 高層管理團(tuán)隊(duì)的職責(zé)高層管理團(tuán)隊(duì)的職責(zé)內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責(zé)任劃分的責(zé)任劃分8282 內(nèi)部審計(jì)師的職能內(nèi)部審計(jì)師的職能 監(jiān)控公司內(nèi)部控制系統(tǒng)，并就改進(jìn)其在預(yù)防和發(fā)現(xiàn)公司監(jiān)控公司內(nèi)部控制系統(tǒng)，并就改進(jìn)其在預(yù)防和發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)舞弊的有效性提供建議內(nèi)舞弊的有效性提供建議 評(píng)估公司內(nèi)部控制的高層基調(diào)，以促進(jìn)形成健全內(nèi)部控評(píng)估公司內(nèi)部控制的高層基調(diào)，以促進(jìn)形成健全內(nèi)部控制環(huán)境制環(huán)境 確保管理層有關(guān)財(cái)務(wù)績(jī)效（如盈利預(yù)期）的預(yù)期是現(xiàn)實(shí)確保管理層有關(guān)財(cái)務(wù)績(jī)效（如盈利預(yù)期）的預(yù)期是現(xiàn)實(shí)可行的可行的 與公司內(nèi)部相關(guān)個(gè)人溝通，執(zhí)行和加強(qiáng)公司已制定的政與公司內(nèi)部相關(guān)個(gè)人溝通，

36、執(zhí)行和加強(qiáng)公司已制定的政策、程序和行為準(zhǔn)則策、程序和行為準(zhǔn)則 通過(guò)為管理層提供充分可靠的信息增進(jìn)溝通通過(guò)為管理層提供充分可靠的信息增進(jìn)溝通 建議內(nèi)部審計(jì)部門主管的任命和解雇由審計(jì)委員會(huì)建議內(nèi)部審計(jì)部門主管的任命和解雇由審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì)處理。和董事會(huì)處理。內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責(zé)任劃分的責(zé)任劃分8383 外部審計(jì)師的職責(zé)外部審計(jì)師的職責(zé) 對(duì)公司內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)徹底理解和評(píng)估，發(fā)現(xiàn)不充分和無(wú)對(duì)公司內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)徹底理解和評(píng)估，發(fā)現(xiàn)不充分和無(wú)效的內(nèi)部控制活動(dòng)效的內(nèi)部控制活動(dòng) 進(jìn)行公司控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以確定審計(jì)測(cè)試程序進(jìn)行公司控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以確定審計(jì)測(cè)試程序 將內(nèi)部控制中值得報(bào)告的情形和內(nèi)部控制的重大漏洞報(bào)將內(nèi)

37、部控制中值得報(bào)告的情形和內(nèi)部控制的重大漏洞報(bào)告給公司的審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì)告給公司的審計(jì)委員會(huì)和董事會(huì) 對(duì)特別可疑領(lǐng)域采用法務(wù)型外勤審計(jì)程序和連續(xù)的交易對(duì)特別可疑領(lǐng)域采用法務(wù)型外勤審計(jì)程序和連續(xù)的交易測(cè)試，在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中運(yùn)用職業(yè)判斷測(cè)試，在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)中運(yùn)用職業(yè)判斷內(nèi)部控制內(nèi)部控制的責(zé)任劃分的責(zé)任劃分84 管理以價(jià)值的轉(zhuǎn)移和增值過(guò)程為對(duì)象，管理以價(jià)值的轉(zhuǎn)移和增值過(guò)程為對(duì)象，以使用價(jià)值生產(chǎn)和交換過(guò)程的優(yōu)化為手段，以使用價(jià)值生產(chǎn)和交換過(guò)程的優(yōu)化為手段，通過(guò)提供信息和參與決策，來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大通過(guò)提供信息和參與決策，來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大增值的目的。增值的目的。 管理應(yīng)以價(jià)值鏈分析管理應(yīng)以價(jià)值鏈分析為主線，以

38、獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)為主線，以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為核心，以價(jià)值最大勢(shì)為核心，以價(jià)值最大增值為目的。增值為目的。 一條主線一條主線 以價(jià)值鏈分析為主線以價(jià)值鏈分析為主線進(jìn)行現(xiàn)代管理，必須站在進(jìn)行現(xiàn)代管理，必須站在二個(gè)角度進(jìn)行思考：二個(gè)角度進(jìn)行思考： 戰(zhàn)略角度和戰(zhàn)術(shù)角度。戰(zhàn)略角度和戰(zhàn)術(shù)角度。 二個(gè)視角二個(gè)視角1 1、資源、資源2 2、作業(yè)、作業(yè)3 3、流程、流程三個(gè)基本點(diǎn)三個(gè)基本點(diǎn)89 資源資源 資源的使用可以在未資源的使用可以在未來(lái)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，來(lái)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，管理歷來(lái)都圍繞資源的有管理歷來(lái)都圍繞資源的有效利用展開。效利用展開。90 對(duì)資源的最佳配置對(duì)資源的最佳配置 實(shí)現(xiàn)資源所有者利益最大化實(shí)現(xiàn)資源

39、所有者利益最大化企業(yè)對(duì)資源的責(zé)任企業(yè)對(duì)資源的責(zé)任91 管理者利益不得與公司利益沖突管理者利益不得與公司利益沖突 最大善意地謀求股東利益最大善意地謀求股東利益 不得以受托關(guān)系謀取私利不得以受托關(guān)系謀取私利企業(yè)對(duì)資源責(zé)任的基礎(chǔ)企業(yè)對(duì)資源責(zé)任的基礎(chǔ)-受托契約責(zé)任受托契約責(zé)任p什么是資源什么是資源?p資源的價(jià)值取決于什么資源的價(jià)值取決于什么?p資產(chǎn)的價(jià)值等于資源的價(jià)值嗎資產(chǎn)的價(jià)值等于資源的價(jià)值嗎?92資產(chǎn)的使用是重視效率還是重視效果資產(chǎn)的使用是重視效率還是重視效果? ?94 不同資產(chǎn)效率有不同的態(tài)度不同資產(chǎn)效率有不同的態(tài)度 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)重視使用程度重視使用程度 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)重視速度重視速度 兩

40、者的結(jié)合點(diǎn)兩者的結(jié)合點(diǎn)效益效益! =效率效率+效果效果95 資源分物資資源（稱傳統(tǒng)資源，如資產(chǎn)資源分物資資源（稱傳統(tǒng)資源，如資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益）和非物資資源（又稱、負(fù)債和所有者權(quán)益）和非物資資源（又稱管理資源，是基于作業(yè)、流程、時(shí)間的管理管理資源，是基于作業(yè)、流程、時(shí)間的管理活動(dòng)）活動(dòng)）! 96 是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，同時(shí)也是盈利能力最差的資產(chǎn)，同時(shí)也是盈利能力最差的資產(chǎn)。資產(chǎn)。 現(xiàn)金的現(xiàn)金的屬性屬性關(guān)鍵控制點(diǎn)關(guān)鍵控制點(diǎn) 從靜態(tài)上解決需要多少?gòu)撵o態(tài)上解決需要多少98 現(xiàn)金現(xiàn)金管理管理目的目的 在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中犧牲在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中犧牲一定的資產(chǎn)盈利要求而強(qiáng)調(diào)一

41、定的資產(chǎn)盈利要求而強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)流動(dòng)性并保持資產(chǎn)流動(dòng)性并保持適當(dāng)數(shù)量適當(dāng)數(shù)量的貨幣資金，是為了滿足以的貨幣資金，是為了滿足以下三個(gè)方面的需要。下三個(gè)方面的需要。99 現(xiàn)金現(xiàn)金持有持有動(dòng)機(jī)動(dòng)機(jī) 1 1、支付、支付 2 2、預(yù)防、預(yù)防 3 3、投機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)和持有量的關(guān)系動(dòng)機(jī)和持有量的關(guān)系 某日某公司老板請(qǐng)一財(cái)務(wù)專家赴其公司進(jìn)行某日某公司老板請(qǐng)一財(cái)務(wù)專家赴其公司進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷，該專家觀其保險(xiǎn)柜中現(xiàn)金之巨是其平財(cái)務(wù)診斷，該專家觀其保險(xiǎn)柜中現(xiàn)金之巨是其平生未見。生未見。 又見報(bào)表揭示：資產(chǎn)總額五、六億，而又見報(bào)表揭示：資產(chǎn)總額五、六億，而負(fù)債僅數(shù)千萬(wàn)，又貨幣資金約占資產(chǎn)總額的負(fù)債僅數(shù)千萬(wàn)，又貨幣資金約占資產(chǎn)總

42、額的20%；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)頗豐、現(xiàn)金流量極佳。；經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)頗豐、現(xiàn)金流量極佳。 財(cái)務(wù)專家遂告知老板，如繼續(xù)下去，危財(cái)務(wù)專家遂告知老板，如繼續(xù)下去，危己，國(guó)將不國(guó)了。己，國(guó)將不國(guó)了。 老板急問(wèn)，君己見公司財(cái)務(wù)狀況極佳，老板急問(wèn)，君己見公司財(cái)務(wù)狀況極佳，而緣何出此言？而緣何出此言？不適當(dāng)?shù)乇３执罅楷F(xiàn)金的原因不適當(dāng)?shù)乇３执罅楷F(xiàn)金的原因: 投機(jī)投機(jī) 沒(méi)有發(fā)展前途沒(méi)有發(fā)展前途 財(cái)務(wù)保守財(cái)務(wù)保守104 現(xiàn)金現(xiàn)金持有持有成本成本1 1、管理成本、管理成本 2 2、機(jī)會(huì)成本、機(jī)會(huì)成本 3 3、短缺成本、短缺成本105 如何確定最佳現(xiàn)金持有量如何確定最佳現(xiàn)金持有量 106 現(xiàn)金持有方案現(xiàn)金持有方案 單位：元單位：元 項(xiàng)

43、 目 A B C D 現(xiàn)金持有量 10 000 20 000 30 000 40 000 機(jī)會(huì)成本率 10 10 10 10 管理成本 1800 1800 1800 1800 短缺成本 4 200 3 200 900 0 成本分析模式成本分析模式107 最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算 單位：元單位：元 方案 現(xiàn)金持有量 機(jī)會(huì)成本 管理成本 短缺成本 總成本 A （1 0000） 1 000 1800 4300 7100B （2 0000） 2 000 1800 3200 7000C （3 0000） 3 000 1800 900 5700D （4 0000） 4 000 1800 0 5

44、800 一年之內(nèi)的資金流動(dòng)以一年之內(nèi)的資金流動(dòng)以現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算進(jìn)行控制進(jìn)行控制 一年以上的資金流動(dòng)以一年以上的資金流動(dòng)以資本預(yù)算資本預(yù)算進(jìn)行控制進(jìn)行控制預(yù)算控制關(guān)鍵控制點(diǎn)關(guān)鍵控制點(diǎn) 從動(dòng)態(tài)上解決如何控制從動(dòng)態(tài)上解決如何控制109項(xiàng) 目預(yù) 算實(shí) 際差 異說(shuō) 明現(xiàn)金收入100110+10現(xiàn)金支出 80 800現(xiàn)金結(jié)余 20 30+10余缺調(diào)整 -17 -27+10期 末現(xiàn)金余額 3 30單位單位:萬(wàn)元萬(wàn)元自然結(jié)余自然結(jié)余自覺行為自覺行為調(diào)整方式調(diào)整方式短期短期有價(jià)有價(jià)證券證券負(fù)債負(fù)債現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算 財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心 資金池管理資金池管理 隔夜拆借與時(shí)區(qū)管理隔夜拆借與時(shí)區(qū)管理

45、現(xiàn)金管理的新思考現(xiàn)金管理的新思考111負(fù)債管理負(fù)債管理112（一）自有資金（一）自有資金1、屬性、屬性2 、帳面的構(gòu)成、帳面的構(gòu)成 實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤(rùn)實(shí)收資本、資本公積金、盈余公積金、未分配利潤(rùn)直接投資直接投資利潤(rùn)分配利潤(rùn)分配籌資利益籌資利益( (財(cái)務(wù)利益財(cái)務(wù)利益) )的安排的安排113（二）借入資金（二）借入資金 1、與自有資金的區(qū)別、與自有資金的區(qū)別 （1）權(quán)力的區(qū)別）權(quán)力的區(qū)別 （2）期限的區(qū)別）期限的區(qū)別 （3）企業(yè)承擔(dān)義務(wù)的區(qū)別）企業(yè)承擔(dān)義務(wù)的區(qū)別 2、財(cái)務(wù)杠桿作用、財(cái)務(wù)杠桿作用源于財(cái)務(wù)利益的安排源于財(cái)務(wù)利益的安排114方案方案1資金總額資金總額 200萬(wàn)（

46、全部為自有資金）萬(wàn)（全部為自有資金）投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率 10%利潤(rùn)利潤(rùn) 20萬(wàn)萬(wàn)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 10%甲項(xiàng)目甲項(xiàng)目115方案方案2資金總額資金總額 200萬(wàn)（其中萬(wàn)（其中100萬(wàn)為自有資萬(wàn)為自有資金，金，100萬(wàn)為借入資金，利率萬(wàn)為借入資金，利率6%）投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率 10%息前利潤(rùn)息前利潤(rùn) 20萬(wàn)萬(wàn)息后利潤(rùn)息后利潤(rùn) 20萬(wàn)萬(wàn)-6萬(wàn)萬(wàn)=14萬(wàn)萬(wàn)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率凈資產(chǎn)利潤(rùn)率 14%甲項(xiàng)目甲項(xiàng)目116短期借款短期借款?長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款?債券債券?優(yōu)先股優(yōu)先股?留用利潤(rùn)留用利潤(rùn)?普通股普通股?各種籌資方式哪個(gè)更便宜？各種籌資方式哪個(gè)更便宜？117短期借款成本短期借款成本長(zhǎng)期借款成本長(zhǎng)期借

47、款成本債券成本債券成本優(yōu)先股成本優(yōu)先股成本留用利潤(rùn)成本留用利潤(rùn)成本普通股成本普通股成本成本高成本高成本低成本低118 內(nèi)部籌資內(nèi)部籌資-折舊、攤銷及利潤(rùn)分配，受折舊折舊、攤銷及利潤(rùn)分配，受折舊（攤銷）政策和利潤(rùn)分配政策影響（攤銷）政策和利潤(rùn)分配政策影響 外部籌資外部籌資-籌入負(fù)債資金或自有資金籌入負(fù)債資金或自有資金“先內(nèi)部籌資后外部籌資先內(nèi)部籌資后外部籌資”119管理管理120 作業(yè)作業(yè) 作業(yè)是指企業(yè)生產(chǎn)過(guò)作業(yè)是指企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的各工序和環(huán)節(jié)。程中的各工序和環(huán)節(jié)。121 (1) (1) 將作業(yè)區(qū)分為增值作業(yè)（進(jìn)一將作業(yè)區(qū)分為增值作業(yè)（進(jìn)一步可區(qū)分為低增值作業(yè)和高增值作業(yè)）步可區(qū)分為低增值作業(yè)和

48、高增值作業(yè)）和非增值作業(yè)，便于企業(yè)站在競(jìng)爭(zhēng)角度和非增值作業(yè)，便于企業(yè)站在競(jìng)爭(zhēng)角度調(diào)整價(jià)值鏈，達(dá)到社會(huì)資源的最佳配置調(diào)整價(jià)值鏈，達(dá)到社會(huì)資源的最佳配置和高效利用和高效利用。 122 （2 2）消除非增值作業(yè)并使低增）消除非增值作業(yè)并使低增值作業(yè)達(dá)到最小。值作業(yè)達(dá)到最小。123 （3 3）發(fā)現(xiàn)造成問(wèn)題的根源并）發(fā)現(xiàn)造成問(wèn)題的根源并加以改正。加以改正。 （4 4）根除由不合理的假設(shè)與）根除由不合理的假設(shè)與錯(cuò)誤的成本分配造成的扭曲。錯(cuò)誤的成本分配造成的扭曲。 124 流程流程 過(guò)程過(guò)程 組合組合125 傳統(tǒng)管理研究流程主要集中在物流、資傳統(tǒng)管理研究流程主要集中在物流、資金流和信息流，以及三者之間的關(guān)系

49、。金流和信息流，以及三者之間的關(guān)系。 當(dāng)圍繞資源和作業(yè)展開時(shí)，管理主要圍當(dāng)圍繞資源和作業(yè)展開時(shí)，管理主要圍繞管理流程和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行，采用鑒別和組繞管理流程和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行，采用鑒別和組合的方法再造流程以獲取企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。合的方法再造流程以獲取企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。126 流程再造應(yīng)圍繞企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)的流程再造應(yīng)圍繞企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵指標(biāo)的改善展開，改善和重構(gòu)企業(yè)的管理流程和業(yè)務(wù)流改善展開，改善和重構(gòu)企業(yè)的管理流程和業(yè)務(wù)流程，將企業(yè)資源集中于價(jià)值增值的活動(dòng)，以獲取程，將企業(yè)資源集中于價(jià)值增值的活動(dòng)，以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 127根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境，采用推動(dòng)式生產(chǎn)系統(tǒng)或拉動(dòng)式生產(chǎn)系統(tǒng)

50、，采用推動(dòng)式生產(chǎn)系統(tǒng)或拉動(dòng)式生產(chǎn)系統(tǒng)，減少各類庫(kù)存。減少各類庫(kù)存。128 市場(chǎng)環(huán)境市場(chǎng)環(huán)境( (即供求關(guān)系即供求關(guān)系) ) 供大于求供大于求, ,為買方市場(chǎng)為買方市場(chǎng), ,這時(shí)企業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)這時(shí)企業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題在于產(chǎn)能過(guò)剩性問(wèn)題在于產(chǎn)能過(guò)剩, ,產(chǎn)品賣不出去產(chǎn)品賣不出去, ,因而應(yīng)因而應(yīng)采用拉動(dòng)式的生產(chǎn)系統(tǒng)采用拉動(dòng)式的生產(chǎn)系統(tǒng), ,以銷定產(chǎn)。以銷定產(chǎn)。 供小于求供小于求, ,為賣方市場(chǎng)為賣方市場(chǎng), ,這時(shí)企業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)這時(shí)企業(yè)面臨的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題在于生產(chǎn)不出去性問(wèn)題在于生產(chǎn)不出去, ,因而應(yīng)采用推動(dòng)式因而應(yīng)采用推動(dòng)式的生產(chǎn)系統(tǒng)的生產(chǎn)系統(tǒng), ,以生產(chǎn)促銷售。以生產(chǎn)促銷售。129 2002年、年、

51、2003年、年、2004年一汽大眾在存貨管年一汽大眾在存貨管理方面有何變化？說(shuō)明了理方面有何變化？說(shuō)明了什么問(wèn)題？什么問(wèn)題？130減少和消除不附加價(jià)值成本，減少和消除不附加價(jià)值成本，縮短生產(chǎn)周期，縮短生產(chǎn)周期，減少在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫(kù)存。減少在產(chǎn)品和產(chǎn)成品庫(kù)存。131132 預(yù)算預(yù)算 管理管理 預(yù)算是面向未預(yù)算是面向未來(lái)，對(duì)公司資源配來(lái)，對(duì)公司資源配置、業(yè)務(wù)活動(dòng)、經(jīng)置、業(yè)務(wù)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行的規(guī)劃。營(yíng)過(guò)程進(jìn)行的規(guī)劃。133 預(yù)算管理預(yù)算管理具有計(jì)劃、控制和評(píng)價(jià)具有計(jì)劃、控制和評(píng)價(jià)職能，是通過(guò)預(yù)算形式將市場(chǎng)和公職能，是通過(guò)預(yù)算形式將市場(chǎng)和公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程的控制銜接起來(lái)的司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)過(guò)程的控制銜接起來(lái)的

52、一種機(jī)制。一種機(jī)制。134全面預(yù)算管理是為數(shù)不多的全面預(yù)算管理是為數(shù)不多的幾個(gè)能把組織的所有關(guān)鍵問(wèn)題融幾個(gè)能把組織的所有關(guān)鍵問(wèn)題融合于一個(gè)體系之中的管理控制方合于一個(gè)體系之中的管理控制方法。法。 已成為大型工商企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)已成為大型工商企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)作業(yè)程序。作業(yè)程序。 管理學(xué)教授管理學(xué)教授 戴維戴維.奧利奧利135行 業(yè)運(yùn)用預(yù)算的企業(yè)所占百分比商業(yè)銀行98服務(wù)機(jī)構(gòu)100人壽保險(xiǎn)公司96大型生產(chǎn)制造公司100批發(fā)商與零售商97交通運(yùn)輸企業(yè)94公共事業(yè)公司96其他83對(duì)美國(guó)400家大型公司的調(diào)查136預(yù)算管理內(nèi)容采掘業(yè) 制造業(yè) 建筑業(yè) 流通業(yè) 其他行業(yè) 總體比例利潤(rùn)預(yù)算1001001001007193

53、生產(chǎn)成本預(yù)算10089675759管理費(fèi)用預(yù)算100100100898696財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算8289100742979銷售量預(yù)算558967741467資本性支出預(yù)算647833474359存貨預(yù)算73674750應(yīng)收帳款預(yù)算55676747048現(xiàn)金預(yù)算553933212936應(yīng)付帳款預(yù)算4528032028對(duì)中國(guó)大中型企業(yè)的調(diào)查137 通過(guò)預(yù)算編制實(shí)現(xiàn)資通過(guò)預(yù)算編制實(shí)現(xiàn)資源的二次優(yōu)化配置源的二次優(yōu)化配置 通過(guò)預(yù)算控制實(shí)現(xiàn)資通過(guò)預(yù)算控制實(shí)現(xiàn)資源的最佳運(yùn)用源的最佳運(yùn)用預(yù)算對(duì)資源的優(yōu)化配置預(yù)算對(duì)資源的優(yōu)化配置138資源二次優(yōu)化配置資源二次優(yōu)化配置 資本市場(chǎng)資本市場(chǎng) 企業(yè)財(cái)務(wù)部門企業(yè)財(cái)務(wù)部門139預(yù)算

54、編制階段的控制 以有限投入資源為硬約束條件 按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的邏輯順序編制預(yù)算 預(yù)算項(xiàng)目的理由和計(jì)算基礎(chǔ) 積極預(yù)算政策140預(yù)算執(zhí)行過(guò)程的控制 預(yù)算資源 必須投入資源 預(yù)算申請(qǐng)必須經(jīng)批準(zhǔn) 預(yù)算申請(qǐng)必須附支持文件 對(duì)重要項(xiàng)目進(jìn)行時(shí)實(shí)時(shí)背景審核 參與談判 信息比較141投入產(chǎn)出分析控制142不同層次不同層次不同管理不同管理143 從橫截面來(lái)剖析企業(yè)價(jià)值鏈上活動(dòng)，從橫截面來(lái)剖析企業(yè)價(jià)值鏈上活動(dòng)，可以被劃分為三個(gè)層面管理活動(dòng)。戰(zhàn)略管可以被劃分為三個(gè)層面管理活動(dòng)。戰(zhàn)略管理活動(dòng)、管理控制活動(dòng)和作業(yè)任務(wù)活動(dòng)。理活動(dòng)、管理控制活動(dòng)和作業(yè)任務(wù)活動(dòng)。 管理層次管理層次144 戰(zhàn)略管理決定企業(yè)的未來(lái)，是企戰(zhàn)略管理決定企業(yè)

55、的未來(lái)，是企業(yè)少數(shù)管理者（業(yè)少數(shù)管理者（CEOCEO、CFOCFO等）所關(guān)注等）所關(guān)注和從事的主要工作：和從事的主要工作： （1 1）外部環(huán)境帶來(lái)機(jī)會(huì)或威脅；）外部環(huán)境帶來(lái)機(jī)會(huì)或威脅； （2 2）企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力判斷；）企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力判斷； （3 3）企業(yè)組織機(jī)構(gòu)如何適應(yīng)環(huán)境；）企業(yè)組織機(jī)構(gòu)如何適應(yīng)環(huán)境； （4 4）長(zhǎng)期戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行。）長(zhǎng)期戰(zhàn)略的制定和執(zhí)行。 戰(zhàn)略管理戰(zhàn)略管理 145 管理控制是落實(shí)戰(zhàn)略的過(guò)程管理控制是落實(shí)戰(zhàn)略的過(guò)程，是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的中堅(jiān)，是企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的中堅(jiān)，是戰(zhàn)略目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的保證。是戰(zhàn)略目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)的保證。 管理控制工作一般由公司中管理控制工作一般由公司中級(jí)管理

56、層（即各職能部門）的管級(jí)管理層（即各職能部門）的管理者所承擔(dān)。理者所承擔(dān)。 管理控制管理控制146 管理控制的主要內(nèi)容有：管理控制的主要內(nèi)容有： （1 1）制定年度計(jì)劃并落實(shí)；）制定年度計(jì)劃并落實(shí)； （2 2）實(shí)行公司全面預(yù)算；）實(shí)行公司全面預(yù)算； （3 3）按不同職能進(jìn)行職能管理；）按不同職能進(jìn)行職能管理； （4 4）協(xié)調(diào)組織中多部門的行為；）協(xié)調(diào)組織中多部門的行為； （5 5）傳遞信息和溝通；）傳遞信息和溝通； （6 6）進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。）進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。147 任務(wù)控制是公司基層保證特任務(wù)控制是公司基層保證特別任務(wù)有效完成的過(guò)程。別任務(wù)有效完成的過(guò)程。 任務(wù)控制涉及到公司業(yè)務(wù)任務(wù)控制涉及到公

57、司業(yè)務(wù)活動(dòng)和管理活動(dòng)的方方面面，其活動(dòng)和管理活動(dòng)的方方面面，其特征最具有系統(tǒng)化和結(jié)構(gòu)化。特征最具有系統(tǒng)化和結(jié)構(gòu)化。 任務(wù)控制任務(wù)控制148 最高管理當(dāng)局關(guān)心企業(yè)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境的關(guān)最高管理當(dāng)局關(guān)心企業(yè)與經(jīng)營(yíng)環(huán)境的關(guān)系和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題；中層管理者關(guān)心的是系和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力問(wèn)題；中層管理者關(guān)心的是計(jì)劃執(zhí)行情況和管理效益問(wèn)題；而基層執(zhí)行計(jì)劃執(zhí)行情況和管理效益問(wèn)題；而基層執(zhí)行人員只關(guān)心任務(wù)能否完成和工作效率問(wèn)題。人員只關(guān)心任務(wù)能否完成和工作效率問(wèn)題。 管理成本管理成本149 公司層成本表現(xiàn)為企業(yè)價(jià)值公司層成本表現(xiàn)為企業(yè)價(jià)值鏈上整體成本結(jié)構(gòu)。鏈上整體成本結(jié)構(gòu)。 在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相對(duì)成本地位在與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相對(duì)成本地位對(duì)比

58、，通過(guò)調(diào)整企業(yè)價(jià)值鏈上成對(duì)比，通過(guò)調(diào)整企業(yè)價(jià)值鏈上成本結(jié)構(gòu)，以達(dá)到獲取持久成本優(yōu)本結(jié)構(gòu)，以達(dá)到獲取持久成本優(yōu)勢(shì)地目的。勢(shì)地目的。 公司層成本公司層成本 150 降低價(jià)值鏈整體成本的途徑有二：降低價(jià)值鏈整體成本的途徑有二： 一是控制成本驅(qū)動(dòng)因素；一是控制成本驅(qū)動(dòng)因素； 二是重構(gòu)價(jià)值鏈。二是重構(gòu)價(jià)值鏈。151 管理控制層成本顯示了一種管理控制層成本顯示了一種典型的戰(zhàn)術(shù)成本特征。典型的戰(zhàn)術(shù)成本特征。 它一般用實(shí)際成本與目標(biāo)成它一般用實(shí)際成本與目標(biāo)成本進(jìn)行對(duì)比，對(duì)差異進(jìn)行分析和本進(jìn)行對(duì)比，對(duì)差異進(jìn)行分析和控制?？刂啤９芾砜刂茖映杀竟芾砜刂茖映杀?52 降低管理控制層成本的途徑有二：降低管理控制層成本的

59、途徑有二： 一是按責(zé)任部門編制責(zé)任預(yù)算進(jìn)一是按責(zé)任部門編制責(zé)任預(yù)算進(jìn)行責(zé)任控制；行責(zé)任控制； 二是按產(chǎn)品生產(chǎn)預(yù)算降低料工費(fèi)二是按產(chǎn)品生產(chǎn)預(yù)算降低料工費(fèi)成本。成本。153 作業(yè)層成本是基層具體活動(dòng)作業(yè)層成本是基層具體活動(dòng)所引起資源耗用的一種貨幣表現(xiàn)所引起資源耗用的一種貨幣表現(xiàn)。由于作業(yè)層關(guān)心具體作業(yè)的成。由于作業(yè)層關(guān)心具體作業(yè)的成本耗用，因此成本顯現(xiàn)出了具體本耗用，因此成本顯現(xiàn)出了具體性和短期性的特征。性和短期性的特征。 作業(yè)層成本作業(yè)層成本154降低作業(yè)層成本途徑有二：降低作業(yè)層成本途徑有二：一是優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，減少不增值環(huán)節(jié)；一是優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，減少不增值環(huán)節(jié)；二是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，降低直接成本耗用

60、。二是通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，降低直接成本耗用。 155 績(jī)效績(jī)效 考核考核 利益一致為基礎(chǔ)利益一致為基礎(chǔ)156156手段手段載體載體目的目的157157 可見，可見，EVAEVA值取決于：值取決于： 1 1、增加稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、增加稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 2 2、減少資本占用、減少資本占用 3 3、降低資本成本、降低資本成本 EVA=NOPAT - C Kw158如何增加如何增加NOPAT? 增加銷售收入，增加銷售收入，研發(fā)部門和營(yíng)銷部研發(fā)部門和營(yíng)銷部門門對(duì)市場(chǎng)的理解和把對(duì)市場(chǎng)的理解和把握握顯得尤為重要。顯得尤為重要。159功能成本分析功能成本分析 研發(fā)和營(yíng)銷研發(fā)和營(yíng)銷160質(zhì)量成本分析質(zhì)量成本分析 研發(fā)、生