房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)投融資管理

1、石斌l石斌 財務管理專家l 香港大學?？七M修學院特聘講師l 中國總會計師協(xié)會財務講師l 影響力網(wǎng)絡商學院特聘財務講師l 榮膺2013年度中華講師協(xié)會財務管理類全國十強講師殊榮l 曾經(jīng)擔任上市公司和央企財務總監(jiān)l 財政部天和經(jīng)濟研究所擔任專家委員會成員l 凱恩斯智庫合伙人之一l 中國總會計師協(xié)會、珠江商學院、香港大學職業(yè)?？茖W院等機構和院校，從事財稅教學、培訓、咨詢和研究工作。l職業(yè)履歷l 曾經(jīng)為世界五百強企業(yè)：豐田汽車、沃爾瑪、國內(nèi)知名企業(yè)中石油、中海油、中國電信、中國移動、云南白藥、陜西重汽、山西煤炭、北京金隅股份、江蘇協(xié)鑫電力集團、工商銀行北京分行、內(nèi)蒙古商業(yè)銀行、成都郵政儲蓄銀行、建設銀

2、行上海分行、河南電視臺衛(wèi)星頻道等企業(yè)中高管、財務總監(jiān)、財務經(jīng)理和財務骨干提供財務培訓，深受培訓機構和學員的高度好評和贊譽。石斌老師授課風格l 石斌老師注重財稅理論與實踐的融合，專注“財務管理、稅收籌劃，成本控制，預算管理”，倡導“財務細節(jié)化管理、稅收統(tǒng)籌化繳納”。常年參與財務人員注冊會計師、總會計師、國家風險控制管理師等公開課的培訓和輔導工作。所講授課程深入淺出，以案例為主線，用通俗易懂的語言和案例講授原本枯燥、難懂的財務概念和理論。l合作簽約機構l清華大學總裁班、北京大學教育學院、財政部培訓司、中國總會計師協(xié)會、前沿講座、影響力教育集團、中稅網(wǎng)、中國培訓網(wǎng)、中華講師

3、網(wǎng)l客戶足跡l地產(chǎn)建筑：置信房產(chǎn)、星河地產(chǎn)、綠景集團、深圳建設集團、山東公路建設集團、成都正財?shù)禺a(chǎn)、深圳潛龍地產(chǎn)集團、北京金隅股份l物業(yè)裝飾：華僑城物業(yè)、長城物業(yè)、金地物業(yè)、中廣核物業(yè)、賽格寶華物業(yè)、名雕裝飾、居眾裝飾l房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)投融資管理l l【課程背景】l在宏觀經(jīng)濟速度放緩的背景下，房地產(chǎn)行業(yè)首當其沖地受到直接的影響。l2014年3月興業(yè)銀行暫停地產(chǎn)結構性融資，伴隨而來是各大商業(yè)銀行因自身風險的考慮，大量壓縮房地產(chǎn)信貸，房地產(chǎn)集體性的“融資難、資金成本高”考量著行業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展，新一輪的拐點論，再次引發(fā)房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)部進一步思考如何突破投融資管理的壁壘和局限性，創(chuàng)新投融管理的工具和方法，

4、在行業(yè)冬天來到的時候，實現(xiàn)企業(yè)平穩(wěn)過渡和增長。l石斌老師長期從事房地產(chǎn)行業(yè)投融資管理的研究、教學和培訓工作，為包括保利地產(chǎn)、恒大地產(chǎn)、成都置信地產(chǎn)集團等提供相關培訓。本次課程將從房地產(chǎn)債權融資、股權融資、項目融資以及融資方式的創(chuàng)新，分享投融資管理的工具和方法，并結合萬科地產(chǎn)的投融資管理經(jīng)驗，開拓客戶企業(yè)投融資管理的視野和應用。l【培訓對象】l企業(yè)財務總監(jiān)、財務經(jīng)理以及財務骨干人員l【培訓時間】l2天l業(yè)、金融機構提供財務培訓，并深受學員好評。l【課程大綱】l課程破冰：新一輪拐點論的考驗 l宏觀經(jīng)濟速度放緩釋放的信號l興業(yè)銀行調(diào)整房地產(chǎn)信貸政策l杭州、成都等二三線城市出現(xiàn)的降價潮 l上市地產(chǎn)企業(yè)

5、一季度財報業(yè)績縮水和風險警示l第一講 房地產(chǎn)開發(fā)融資管理概念l房地產(chǎn)融資的特點l融資規(guī)模大l償還期長l房地產(chǎn)證券化l影響房地產(chǎn)開發(fā)融資決策三大因素l房地產(chǎn)融資風險管理l融資期限風險敞口率l最佳資本結構l房地產(chǎn)開發(fā)融資與企業(yè)戰(zhàn)略、策劃、運營和財稅的關系l案例：萬科融資出發(fā)點：為投資服務l第二講：房地產(chǎn)開發(fā)債權融資l房地產(chǎn)資金來源渠道l產(chǎn)業(yè)鏈融資（無息負債）l金融市場融資（有息負債）l產(chǎn)業(yè)鏈融資供應商資金（應付）集團內(nèi)部資金（其他應付）客戶資金（預收）l銀行融資授信產(chǎn)品l(1)、銀行貸款l流動資金貸款l項目開發(fā)貸款l土地開發(fā)和房屋開發(fā)抵押貸款l（2）、票據(jù)融資l（3）、銀行保函l3、信托融資l資金

6、信托融資l財產(chǎn)信托受益權轉讓融資l基礎建設投資信托l(wèi)REITS信托融資l第三講：房地產(chǎn)開發(fā)股權融資l股權融資：私人市場VS公眾市場l引入風險投資（VC）風險投資的準則風險投資對目標對象的搜索、篩選、評估風險投資方式與退出l引入私募股權投資（PE）l私募股權投資的特點l私募股權投資對目標對象的要求l上市融資（IPO）l我國A股主板(含創(chuàng)業(yè)板)與創(chuàng)業(yè)板上市的條件要求l主要上市房地產(chǎn)企業(yè)融資情況分析l證監(jiān)會IPO注冊制的改革l“新國九條”對資本市場的刺激l第四講：房地產(chǎn)開發(fā)項目融資及其他特殊融資l項目融資的概念與基本特點l項目融資的方式l投資者直接安排項目融資l通過項目公司安排融資l以設施使用協(xié)議為

7、基礎的項目融資l以杠桿租賃為基礎的項目融資l以產(chǎn)品支付為基礎的項目融資l其他特殊融資方式l聯(lián)建、參建融資lBOT融資l員工參股與內(nèi)部集資l案例：萬科融資渠道戰(zhàn)略：OPM戰(zhàn)略，即用別人的錢來賺錢lOPM戰(zhàn)略：利用無息負債l萬科OPM戰(zhàn)略的表現(xiàn)：提高無息負債比率l第五講：房地產(chǎn)開發(fā)投資管理l企業(yè)投資戰(zhàn)略框架：多元化VS專業(yè)化l房地產(chǎn)開發(fā)投資特點l投資成本高l投資周期長l投資風險大l房地產(chǎn)開發(fā)投資類型l房地產(chǎn)投資的風險分析l盈虧平衡分析l敏感性分析l房地產(chǎn)開發(fā)投資決策流程與內(nèi)容l開發(fā)項目的選定l對總收入或銷售額的估計l項目開發(fā)總成本的分析l衡量專業(yè)化的核心指標：主業(yè)突出度l確定投資方案l房地產(chǎn)企業(yè)拿地的十六種模式l案例：萬科投資戰(zhàn)略：鎖定住宅專業(yè)化l萬科投資績效的雙輪: 低利潤率、高周轉率l萬科項目儲備準則：夠用就好l萬科紀律：不囤地，不捂盤l項目儲備的重要性l存貨配置的方法l保持合適、穩(wěn)定的存貨比率人有了知識，就會具備各種分析能力，明辨是非的能力。所以我們要勤懇讀書，廣泛閱讀，古人說“書中自有